淺析企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究

田雨朋

摘 要：金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，在帶來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展利益的同時(shí)也為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展埋下一定風(fēng)險(xiǎn)隱患，如何在做好金融創(chuàng)新的同時(shí)有效的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，是新時(shí)代條件下需要思考的重要課題。

關(guān)鍵詞：淺析；金融創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)隱患；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、當(dāng)前金融創(chuàng)新活動(dòng)的新特點(diǎn)

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)遍地開花

2007年的股市成為一個(gè)博傻的年代，全民瘋狂的把錢投入股市，雖然之后的金融危機(jī)套牢了一大批的投資者，許多人對(duì)金融投資喪失了信心，但理財(cái)觀念卻在這一年得到推廣和普及。

（二）服務(wù)對(duì)象不斷擴(kuò)大

改革開放30多年，我國(guó)長(zhǎng)期保持兩位數(shù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，老百姓手中積累了大量財(cái)富。過(guò)去，銀行更多的是直接服務(wù)與企業(yè)，個(gè)人的參與更多的是體現(xiàn)在存款和匯款方面，連貸款業(yè)務(wù)都比較少。但隨著個(gè)人財(cái)富的增加，金融機(jī)構(gòu)開始重視個(gè)人理財(cái)投資業(yè)務(wù)，尤其是逐步將目標(biāo)對(duì)象由少數(shù)的大客戶逐步轉(zhuǎn)向大量的小投資者。

（三）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同

任何一個(gè)成熟的市場(chǎng)最終都難逃標(biāo)準(zhǔn)化和同質(zhì)化的命運(yùn)，這是由于市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)消除了經(jīng)濟(jì)租，參與者只能通過(guò)努力獲取一個(gè)正常的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，雖然金融手段的創(chuàng)新可以讓個(gè)體機(jī)構(gòu)在一定時(shí)間內(nèi)保持短暫的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而高度發(fā)達(dá)的信息傳播很快又或抹平這種差異。如最初“余額寶”出現(xiàn)的時(shí)候獨(dú)樹一幟，高利率、高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)迅速吸引了大量投資者，但隨后不久騰訊、國(guó)金證券等也相繼推出，各家產(chǎn)品無(wú)論是收益上還是性質(zhì)、形式上都漸漸趨同，差異化越來(lái)越不明顯。

二、金融創(chuàng)新所引起的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）資產(chǎn)證券化加劇金融風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)的證券化本質(zhì)上是通過(guò)金融杠桿綁架國(guó)家貨幣政策，變相的增加貨幣的發(fā)行。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)證券化之后，首先會(huì)增加流通性，流動(dòng)性帶來(lái)的結(jié)果就是貨幣貶值，這對(duì)當(dāng)局的貨幣政策顯然具有一定的沖擊。其次，在資產(chǎn)證券化支出，銀行雖然應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估定級(jí)，但更多的時(shí)候銀行為了追求自身的經(jīng)濟(jì)利益，而忽視廣大投資者的投資安全，不惜用欺騙的手段和擴(kuò)大杠桿的辦法來(lái)提高自身經(jīng)營(yíng)收入，卻將大量的風(fēng)險(xiǎn)推給了投資者和整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。

（二）市場(chǎng)投機(jī)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)破壞性

金融市場(chǎng)從誕生之初就是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)的樂(lè)園，投資者通過(guò)金融工具轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，而投機(jī)者則是通過(guò)金融投機(jī)獲取經(jīng)濟(jì)收益。這二者是共生共存的，沒(méi)有大量投機(jī)的存在，投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)從轉(zhuǎn)移同樣金融市場(chǎng)也將是一潭死水。

三、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理推進(jìn)金融創(chuàng)新

金融風(fēng)險(xiǎn)幾乎是不可避免的，但并不代表金融創(chuàng)新就不能發(fā)展，事實(shí)上只要我們把握好風(fēng)險(xiǎn)控制，合理規(guī)劃管理做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，積極發(fā)展穩(wěn)步的金融創(chuàng)新對(duì)社會(huì)發(fā)展還是十分必要和有利的。

（一）加強(qiáng)監(jiān)管規(guī)范金融創(chuàng)新環(huán)境

政府作為社會(huì)的統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，也作為市場(chǎng)公平正義的維護(hù)者，在金融創(chuàng)新這個(gè)大市場(chǎng)里一定要當(dāng)好守夜人的職責(zé)，為金融市場(chǎng)提供一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)投資環(huán)境。即制定完善的法律法規(guī)，構(gòu)建健全健康的金融創(chuàng)新體系，對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的審查和信用評(píng)估，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)督，嚴(yán)厲打擊一切侵害投資者合法權(quán)益的行為。

（二）完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)自身在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也要更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，在進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)要全面考慮到產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的影響、對(duì)投資者的影響等。這就要求金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身特點(diǎn)，在借鑒國(guó)外成熟金融機(jī)制的基礎(chǔ)上，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)企業(yè)金融創(chuàng)新情況進(jìn)行全面監(jiān)控，確保風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi)。

（三）嚴(yán)格把關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品質(zhì)量

金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和投資者風(fēng)險(xiǎn)管理密切相關(guān)，金融機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資人負(fù)責(zé)的態(tài)度，避免片面的以高收益為目標(biāo)而忽略掉風(fēng)險(xiǎn)控制。在現(xiàn)階段，更多地應(yīng)當(dāng)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為創(chuàng)新標(biāo)的，盡量規(guī)避不良資產(chǎn)的創(chuàng)新。

四、結(jié)語(yǔ)

金融創(chuàng)新是時(shí)代發(fā)展的潮流，符合自由經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需求，但無(wú)限制無(wú)底線的金融創(chuàng)新無(wú)論是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言還是對(duì)金融體系而言都是有害的，過(guò)度的金融創(chuàng)新必將引起巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)范管理機(jī)制、嚴(yán)格把控創(chuàng)新產(chǎn)品質(zhì)量是有效控制金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的有力措施。

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