對(duì)河南省農(nóng)合機(jī)構(gòu)股金分紅政策的思考和建議

◇游青俠

一、對(duì)目前股金分紅政策的解讀

目前，關(guān)于股金分紅的政策主要有《河南省銀監(jiān)局辦公室關(guān)于嚴(yán)格2013年度全省農(nóng)合機(jī)構(gòu)股金分紅管理工作的通知》和《河南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社關(guān)于印發(fā)農(nóng)村信用社2013年度會(huì)計(jì)決算工作意見(jiàn)的通知》兩個(gè)文件。

省聯(lián)社文件對(duì)股金分紅做了規(guī)定，即使符合文件中列舉條件，各行社稅前分紅比例最高不得超過(guò)25%，且現(xiàn)金分紅不得超過(guò)15%，同時(shí)，對(duì)什么條件下可以分紅、不可以分紅都做了定量規(guī)定。銀監(jiān)局文件也規(guī)定對(duì)符合分紅條件的農(nóng)合機(jī)構(gòu)，應(yīng)將股金分紅比例控制在凈利潤(rùn)的25%以內(nèi)，現(xiàn)金分紅比例不得超過(guò)15%，同時(shí)，把農(nóng)合機(jī)構(gòu)分為農(nóng)信社和農(nóng)商行，并分四類(lèi)進(jìn)行更為詳實(shí)的闡釋。兩個(gè)文件出臺(tái)的目的都是為了農(nóng)合機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展，兩個(gè)文件在最低標(biāo)準(zhǔn)上是一致的，即“資本充足率低于8.5%，撥備覆蓋率低于150%及貸款撥備率低于2.5%”符合上述條件之一的原則上不得進(jìn)行股金分紅。不同之處之一在于銀監(jiān)局將農(nóng)合機(jī)構(gòu)分為農(nóng)信社和農(nóng)商行，且標(biāo)準(zhǔn)更細(xì)化，要求更高；之二在于銀監(jiān)局的股金分紅比例控制基數(shù)是凈利潤(rùn)，而省聯(lián)社的分紅比例控制基數(shù)是股本金。

二、2013年度股金分紅情況介紹

附表 近三年及2013年度4家行社股金分紅情況

結(jié)合上表，2013年度，轄內(nèi)B和E社，均按照省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件，根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算，符合省聯(lián)社和銀監(jiān)局有關(guān)分紅的規(guī)定，進(jìn)行了股金分紅。

對(duì)于未分紅的C和D聯(lián)社，根據(jù)銀監(jiān)局分紅文件中的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)計(jì)算，C聯(lián)社符合第四類(lèi)，故此2013年度股金未進(jìn)行分紅。D聯(lián)社資本充足率（新口徑）8.62%，貸款撥備率6.25%，撥備覆蓋率206.5%，但考慮隱性不良貸款入賬還原，撥備覆蓋率119.67%，低于150%的最低要求，不得進(jìn)行股金分紅；另外，銀監(jiān)局要求“對(duì)于符合分紅條件的農(nóng)合機(jī)構(gòu)，應(yīng)將股金分紅比例控制在凈利潤(rùn)的25%以內(nèi)”，D聯(lián)社2013年度凈利潤(rùn)為6400萬(wàn)元，最高也只能按凈利潤(rùn)的25%分配紅利1600萬(wàn)元，分紅率僅為6.6%，與社員代表大會(huì)通過(guò)的按20%分紅率還相差甚遠(yuǎn)。因此未分紅。

三、2013年度股金分紅政策帶來(lái)的影響

銀監(jiān)局和省聯(lián)社關(guān)于股金分紅的相關(guān)要求，是從整體農(nóng)信社、農(nóng)商行持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面考慮的，對(duì)個(gè)別縣級(jí)行社和剛組建的農(nóng)商行，尤其是困難縣級(jí)行社來(lái)說(shuō)，會(huì)帶來(lái)不利影響。

1.挫傷股東信心，影響股金穩(wěn)定。對(duì)以前年度一直有分紅而在2013年度沒(méi)有分紅的縣級(jí)行社來(lái)說(shuō)，勢(shì)必對(duì)股東的心理預(yù)期帶來(lái)負(fù)面影響，給股東帶來(lái)農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)是否出現(xiàn)問(wèn)題這一疑慮，導(dǎo)致對(duì)農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)的不信任，這樣會(huì)增加增資擴(kuò)股的難度和股金的不穩(wěn)定性。C和D聯(lián)社，一直沒(méi)有進(jìn)行股金分紅工作，好多股東都紛紛打電話或親自到聯(lián)社進(jìn)行質(zhì)問(wèn)，雖說(shuō)做了大量的解釋工作，但仍有部分股東不理解，已經(jīng)提出要求退股、轉(zhuǎn)讓等要求，易引發(fā)上訪等群體性事件，引起農(nóng)信社的不穩(wěn)定，進(jìn)而形成影響社會(huì)穩(wěn)定的潛在危險(xiǎn)因素。

2.影響農(nóng)信社社會(huì)形象，易誘發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，幾家聯(lián)社在省聯(lián)社、銀監(jiān)局的指導(dǎo)與支持下，通過(guò)不懈的努力，已逐步消除以前年度帶來(lái)的社會(huì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)上實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，并用近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)消化了大額的歷年虧損掛賬，夯實(shí)了發(fā)展基礎(chǔ)，規(guī)范了原來(lái)的存款化股金，順利完成了股權(quán)改造，優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善了法人治理結(jié)構(gòu)，在社會(huì)上聲譽(yù)日益提升。但是因聯(lián)社股東戶數(shù)多，在社會(huì)上的影響面較大，如不分紅，勢(shì)必會(huì)影響到聯(lián)社的公信度，對(duì)已恢復(fù)的社會(huì)信譽(yù)造成影響，形成不安定因素，給聯(lián)社帶來(lái)隱患。

3.影響達(dá)標(biāo)升級(jí)指標(biāo)，阻礙改革發(fā)展。全省農(nóng)信社正處在達(dá)標(biāo)升級(jí)關(guān)鍵時(shí)期，為有效消化歷史沉淀的不良貸款，有些社以一定的溢價(jià)比例向社會(huì)公開(kāi)募股，其中：1元計(jì)入實(shí)收資本，其他用來(lái)購(gòu)買(mǎi)不良貸款，以此消化不良貸款。但是，銀監(jiān)局關(guān)于股金分紅的文件下發(fā)后，退股股東認(rèn)購(gòu)的不良貸款又重新返還回不良貸款科目，增加了不良貸款額度，嚴(yán)重影響著資本充足率、撥備覆蓋率、撥備充足率等核心指標(biāo)。

4.影響到聯(lián)社的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。企業(yè)法人股股東長(zhǎng)期以來(lái)一直與我們保持正常的業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，雙方一直相互支持、共同發(fā)展，如果股金分紅與股東的心理預(yù)期相差較大，勢(shì)必會(huì)影響到股東的信心。另外，隨著內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力逐步增加（也就是轉(zhuǎn)增股本），如果還是按照不超過(guò)凈利潤(rùn)的25%比例，利率市場(chǎng)化后，未來(lái)農(nóng)村金融凈利潤(rùn)勢(shì)必降低，到時(shí)將勢(shì)必影響股東的可持續(xù)分紅，打擊股東的積極性，不利于農(nóng)信社未來(lái)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

四、對(duì)股金分紅的一些建議

1.對(duì)縣級(jí)行社股金分紅進(jìn)行差異化管理，增加困難行社股東信心。根據(jù)新資本管理辦法規(guī)定，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入附屬資本余額不得高于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%，所以撥備覆蓋率并不是越高越好，應(yīng)該根據(jù)聯(lián)社實(shí)際情況，達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)150%即可達(dá)到相關(guān)分紅條件。另外，對(duì)于經(jīng)營(yíng)好、股本金相對(duì)較少的農(nóng)信社來(lái)說(shuō)，按照凈利潤(rùn)的25%和股金的25%差距較大。因此，建議對(duì)股金分紅的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)設(shè)置，根據(jù)聯(lián)社盈余狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，確定一定的分紅比例，可以考慮股金分紅金額按照股權(quán)數(shù)進(jìn)行計(jì)提，取消不超過(guò)凈利潤(rùn)25%的比例限制，確保農(nóng)信社在可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，充分考慮股東的股金回報(bào)需求。

2.評(píng)級(jí)指標(biāo)更多地表現(xiàn)了某家聯(lián)社歷史經(jīng)營(yíng)情況。對(duì)于歷史包袱重、近年監(jiān)管評(píng)級(jí)進(jìn)步較快的聯(lián)社，考核靜態(tài)的監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)不能反映其持續(xù)經(jīng)營(yíng)向好的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)。由于該指標(biāo)的限制，易造成當(dāng)年經(jīng)營(yíng)較好、利潤(rùn)較高但不能分紅或分紅比例遠(yuǎn)低于同一區(qū)域的其他聯(lián)社的情況，不能真實(shí)反映當(dāng)年的股東應(yīng)得的投資回報(bào)，易造成不安定因素。建議不只考核目前的監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)，綜合考慮某一個(gè)時(shí)段的進(jìn)步度。

3.目前河南省農(nóng)信社正處在改制農(nóng)商行的攻堅(jiān)階段，巴塞爾協(xié)議也處于過(guò)渡階段。省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件對(duì)股金分紅標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)劃分時(shí)，完全按照巴三新口徑進(jìn)行考核，沒(méi)有考慮到未進(jìn)行改制的農(nóng)信社賬面指標(biāo)明顯落后于已改制為農(nóng)商行的原農(nóng)信社，而實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況根本就不相上下，故此，既然是年度分紅文件，建議在省聯(lián)社和銀監(jiān)局每年制訂相關(guān)股金分紅政策時(shí)，可統(tǒng)籌考慮，允許在巴二、巴三兩種口徑中滿足一種標(biāo)準(zhǔn)即可視同達(dá)標(biāo)。

4.農(nóng)信社改革工作任重而道遠(yuǎn)，需要國(guó)家、省、市及當(dāng)?shù)卣哟髮?duì)農(nóng)信社扶持力度?？山梃b票據(jù)兌付期間政策，由省政府或省財(cái)政廳出文，使入股社員每年的紅利由省、市、縣三級(jí)財(cái)政共同支付。目前，農(nóng)信社改革關(guān)乎農(nóng)信穩(wěn)定大局，因此，省聯(lián)社要積極與政府部門(mén)溝通，爭(zhēng)取他們的鼎力相助，以求農(nóng)信穩(wěn)定、社會(huì)穩(wěn)定。

5.借鑒其他省份經(jīng)驗(yàn)，對(duì)農(nóng)信社股金分紅實(shí)行政策傾斜。協(xié)調(diào)省政府下文，與稅務(wù)部門(mén)溝通，對(duì)農(nóng)信社股金紅利所得稅進(jìn)行減免或降低，可按照上市公司的規(guī)定執(zhí)行或者自定義執(zhí)行。對(duì)此，我們有政策依據(jù)，既有財(cái)稅字〔1994〕20號(hào)規(guī)定（即：對(duì)個(gè)人從基層供銷(xiāo)社、農(nóng)村信用社取得的利息或股息、紅利收入是否征收個(gè)人所得稅，由各省、自治區(qū)、直轄市稅務(wù)局報(bào)請(qǐng)政府確定，報(bào)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局備案。），又有投資上市取得紅利個(gè)稅繳納的處理規(guī)定供參考。另外，根據(jù)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中提到“完善金融市場(chǎng)體系。擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”，也鼓勵(lì)民間資本入股金融機(jī)構(gòu)，所以，建議財(cái)政部門(mén)出臺(tái)關(guān)于個(gè)人投資農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)取得紅利的個(gè)稅優(yōu)惠政策，降低個(gè)稅成本，鼓勵(lì)民間資本入股農(nóng)村金融，這樣更利于農(nóng)村金融的發(fā)展。

6.建議省聯(lián)社、銀監(jiān)局以及省聯(lián)社派出機(jī)構(gòu)能積極搭建平臺(tái)。在全省農(nóng)信系統(tǒng)內(nèi)，符合入股條件的縣級(jí)行社可以通暢地向經(jīng)營(yíng)能力好的農(nóng)商行投資入股，實(shí)現(xiàn)紅利資源在全省系統(tǒng)內(nèi)配置。

7.建議省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件中，對(duì)股金分紅要明確規(guī)定對(duì)未分配利潤(rùn)的分配。不要將資本公積轉(zhuǎn)增資本、盈余公積轉(zhuǎn)增資本作為分紅考核。