銀行供應(yīng)鏈金融融資模式

孔錦

隨著社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，各個行業(yè)之前的競爭方式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競爭，銀行在競爭激烈的市場環(huán)境中需要提升自身的貿(mào)易融資服務(wù)水準(zhǔn)，隨之供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，有效的解決了這一問題。需要從核心企業(yè)入手，研究判斷整個企業(yè)的供應(yīng)鏈的問題，并通過靈活應(yīng)用金融產(chǎn)品和服務(wù)，切實解決好企業(yè)融資難的問題。本研究就供應(yīng)鏈金融的相關(guān)理論進(jìn)行研究分析，并探討供應(yīng)鏈金融融資的模式，以便促進(jìn)銀行的發(fā)展。

供應(yīng)鏈最早是由美國哈佛大學(xué)教授Michael Porter提出的，供應(yīng)鏈又稱之為供需鏈、價值鏈，主要是由信息流和資金流以及物流組成，其主要的本質(zhì)在于價值和信息的傳遞。之后就出現(xiàn)了對供應(yīng)鏈的管理概念，這一管理概念的提出，極大的推動了現(xiàn)代企業(yè)競爭形勢的轉(zhuǎn)變，為了有效的適應(yīng)這一模式的變化，銀行對企業(yè)的服務(wù)模式也隨之發(fā)生了改變。近年來隨著金融危機(jī)的影響，使得轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)模式的重要性變得越來越突出，隨之供應(yīng)鏈的產(chǎn)生和發(fā)展也迫在眉睫[1]。在時代的背景下，供應(yīng)鏈金融是順應(yīng)時代的發(fā)展而出現(xiàn)和發(fā)展，是銀行一種全新的金融服務(wù)模式，不僅可以滿足企業(yè)的現(xiàn)實需求，還可以成為銀行的一個重要的業(yè)務(wù)增長點。

1.供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論

供應(yīng)鏈融資的概念。金融指的是圍繞貨幣、資金和資本資產(chǎn)所形成的定價和市場交易的活動，完整的金融體系主要有金融產(chǎn)品、金融市場、金融主體和金融制度等，對供應(yīng)鏈金融來說，其具有獨特的地方。供應(yīng)鏈金融指的是由供應(yīng)鏈中特定的金融組織者為供應(yīng)鏈資金的流通和管理提供整套解決方案和措施。從靜態(tài)的角度來看，供應(yīng)鏈中各個參與方相互之間具有復(fù)雜的資金關(guān)系。從動態(tài)的角度分析，由特定的供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或者全鏈條提供的定制化的財務(wù)管理來解決服務(wù)問題。供應(yīng)鏈金融服務(wù)需要通過對信息流、物流、資金流進(jìn)行有效的整合，從而有效的降低金融風(fēng)險，提高資金的利用率[2]。

供應(yīng)鏈融資的特點。從銀行角度出發(fā)，供應(yīng)鏈和傳統(tǒng)的銀行融資具有以下幾個方面的差異性：首先，在信貸準(zhǔn)入評估方面的差異。對供應(yīng)鏈成員的評估并不是孤立的，銀行首先從財務(wù)實力和行業(yè)的地位以及對整個供應(yīng)鏈的管理效率三個方面考慮，對核心企業(yè)進(jìn)行有效的評估。如果企業(yè)的條件符合要求標(biāo)準(zhǔn)，就證明整條供應(yīng)鏈的關(guān)系非常密切，銀行就會為成員提供融資需求，并不會對成員的財務(wù)進(jìn)行特別的評估。通過對成員進(jìn)行分析，進(jìn)而對整個供應(yīng)鏈的重要性、行業(yè)地位和核心企業(yè)之間的貿(mào)易環(huán)境和相關(guān)情況進(jìn)行嚴(yán)格的資金控制，并通過相關(guān)技術(shù)性的措施引導(dǎo)核心企業(yè)的資信作為控制授信風(fēng)險的輔助手段和方法。其次，供應(yīng)鏈金融比較注重授信還貸來源的自償性特點，引導(dǎo)銷售收入直接用來償還授信。另外，可以通過供應(yīng)鏈生態(tài)環(huán)境的信息收集，使得銀行獲取授信企業(yè)的相關(guān)信息，從而有效的降低成本。

從企業(yè)的角度而言，首先，競爭和合作關(guān)系。正處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)是一種伴生關(guān)系，供應(yīng)鏈中的每個企業(yè)具有自身的利益追求。為了有效的達(dá)到企業(yè)自身的利益最大化的目的，供應(yīng)鏈成員之間存在著激烈的競爭關(guān)系。但在整個供應(yīng)鏈中的企業(yè)，必須相互合作，從而實現(xiàn)共贏和價值增值的目的，實施一系列的貿(mào)易活動，獲得最大化的利益。因此，企業(yè)之間的競爭也有利于供應(yīng)鏈整體目標(biāo)的完成。其次，多向連接特點。供應(yīng)鏈中的企業(yè)通常分布在不同的領(lǐng)域中，其中各個節(jié)點歸屬于多條供應(yīng)鏈，部分功能復(fù)雜的節(jié)點還可以構(gòu)建以自身為核心的供應(yīng)鏈，從而形成較多的供應(yīng)鏈。最后，信息共享特點。具有高度集中的信息共享平臺，可以為企業(yè)提供高效運(yùn)行的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，可以通過這個平臺，企業(yè)之間能夠及時的掌握供應(yīng)鏈上的相關(guān)信息，包括庫存狀況、生產(chǎn)計劃、市場需求預(yù)測等。這些信息對企業(yè)自身的經(jīng)營計劃具有較大的幫助，能夠促進(jìn)企業(yè)自身的調(diào)整和整合。信息化程度較高的供應(yīng)鏈可以通過電子商務(wù)的形式，對整個供應(yīng)鏈的資金結(jié)算、物流、生產(chǎn)等工作進(jìn)行科學(xué)合理的分配。

2.供應(yīng)鏈金融融資的模式

采購階段的供應(yīng)鏈融資模式。在采購階段的融資方式主要是預(yù)付賬款融資，根據(jù)擔(dān)保的方式進(jìn)行分類，可以將預(yù)付款融資分為未來存貨押融資一類。從風(fēng)險角度分析，預(yù)付款融資的抵押擔(dān)保品是預(yù)付款融資所購買的商品或者權(quán)利。借款企業(yè)通過銀行的融資向上游供應(yīng)商支付貨款，上游的企業(yè)收到貨款之后組織生產(chǎn)產(chǎn)品，發(fā)貨環(huán)節(jié)如果是買方承運(yùn)，銀行將指定物流監(jiān)管企業(yè)接貨并對整個物流環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督管理。如果是賣方承運(yùn)，銀行應(yīng)要求賣方將貨物發(fā)送到指定的監(jiān)管倉庫，交給第三方物流監(jiān)管。當(dāng)借款企業(yè)提貨的時候，需要向銀行的還款保證金賬戶存入相應(yīng)的資金，銀行根據(jù)企業(yè)的存入資金情況進(jìn)行分次或者一次性發(fā)貨。預(yù)付款融資的模式在當(dāng)今國內(nèi)金融的實際操作中主要有兩種融資形式，一種是先票/款后貨存或質(zhì)押授信模式，另一種是保兌倉授信模式。這兩種融資方式是未來權(quán)質(zhì)押授信等預(yù)付款融資模式[3]。

運(yùn)行階段的供應(yīng)鏈融資模式。運(yùn)行階段中的融資模式主要是指存貨質(zhì)押融資模式，其主要指的是銀行為授信申請人辦理的以銀行能夠接受的現(xiàn)有存貨出質(zhì)為授信條件的授信業(yè)務(wù)。銀行通過和出質(zhì)人以及物流監(jiān)管人員簽訂三方合作協(xié)議，物流監(jiān)管方在接受銀行的委托后需要對貨物進(jìn)行有效的監(jiān)管，達(dá)到銀行對質(zhì)押存貨的轉(zhuǎn)移占有目的。在供應(yīng)鏈環(huán)境下的存貨質(zhì)押融資模式是借款人將自身的存貨出質(zhì)交給銀行，向銀行申請授信，銀行借助物流監(jiān)管企業(yè)對貨物進(jìn)行監(jiān)管之外，還必須要引進(jìn)第三方回購企業(yè)并對出質(zhì)的存貨款進(jìn)行擔(dān)保，在這個基礎(chǔ)上向借款企業(yè)發(fā)放融資業(yè)務(wù)模式。隨著銀行之間的競爭越來越激烈和客戶的需求越來越多元化，從而形成了一種新的模式：總量控制的質(zhì)押業(yè)務(wù)模式或者稱之為動態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

銷售階段的供應(yīng)鏈融資模式。在銷售階段的融資方式主要指的是應(yīng)收賬款融資模式，其主要是指以應(yīng)收的賬款預(yù)期收益作為授信償還的擔(dān)保，在中國人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)中辦理質(zhì)押登記手續(xù)，并開展融資業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款是權(quán)利人由于提供的一定貨物、服務(wù)等獲得要求義務(wù)人付款的權(quán)利，主要包括現(xiàn)有的金錢債權(quán)和生產(chǎn)的收益。在供應(yīng)鏈背景下的應(yīng)收賬款融資服務(wù)的主要對象是處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)。在這一模式中，上游的中小企業(yè)、下游的核心企業(yè)和銀行需要進(jìn)行相互配合，在融資的結(jié)構(gòu)設(shè)計中核心企業(yè)需要發(fā)揮出重要的作用，確保質(zhì)押的應(yīng)收賬款嚴(yán)格按照事先約定的匯款方式匯入銀行。銀行在辦理這項業(yè)務(wù)的時候，需要對借款企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估，重點評估企業(yè)貿(mào)易背景的實際情況。

通過對供應(yīng)鏈的相關(guān)概念和特點進(jìn)行分析，供應(yīng)鏈的提出和發(fā)展是順應(yīng)時代的發(fā)展而提出的，有效的解決了企業(yè)的傳統(tǒng)融資問題。通過對銀行供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行研究，主要從采購、運(yùn)行和銷售三個階段進(jìn)行分析，詳細(xì)闡述供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢和作用，能夠為企業(yè)的融資提供一點建議。另外，企業(yè)在融資的時候，還需要考慮到多種融資工具的相互配合，需要從企業(yè)自身的實際情況進(jìn)行考慮，選擇適合自身融資的方式。同時還需要注意供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險性，在進(jìn)行風(fēng)險控制的時候，需要考慮到市場、操作和政策的風(fēng)險因素，尋找出一種低風(fēng)險、高效的融資方式。

（作者單位：天逸金融服務(wù)集團(tuán)華南分公司）endprint