金融壓抑和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整之管見

王帥

近些年來，我國出口貿(mào)易飛速發(fā)展，然而金融危機(jī)的到來給我國的出口貿(mào)易帶來巨大的挑戰(zhàn)，我們發(fā)現(xiàn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理的問題越來越突出，已經(jīng)抑制了中小出口企業(yè)的發(fā)展，其中金融壓抑是導(dǎo)致該問題的一個(gè)重要方面。該文依據(jù)金融壓抑和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，具體的提出與金融和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)相關(guān)的改進(jìn)措施和建議，對(duì)促進(jìn)金融的發(fā)展有著指導(dǎo)意義。

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小出口企業(yè)已經(jīng)逐漸成為我國出口貿(mào)易的主體，然而我國金融體制的不完善，尤其是一些金融壓抑政策使得資源得不到有效配置，限制了中小出口企業(yè)的發(fā)展。我們必須改變現(xiàn)階段的金融壓抑狀況，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，尤其是對(duì)出口貿(mào)易產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，必須引起我們的高度重視，從而有利于完善金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

1 金融壓抑和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

金融壓抑現(xiàn)狀。在發(fā)展中國家，市場(chǎng)機(jī)制作用還沒有得到充分發(fā)揮，從而存在著許多金融管制，這就是金融壓抑。金融壓抑的運(yùn)行在一定程度上抑制了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，降低了投資貿(mào)易的總量和質(zhì)量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率低下。

目前，我國有一些金融壓抑的政策，如壓低銀行存貸款利率，將有限資金引向國有企業(yè)，控制金融機(jī)構(gòu)種類與數(shù)量等。實(shí)行低利率政策，資源得不到合理配置，使得整個(gè)社會(huì)的投資水平降低，對(duì)于缺乏資金的中小出口企業(yè)面臨著融資難的問題，而有限的資金卻首先被引入到邊際效率低的國有企業(yè)，我國金融機(jī)構(gòu)的總量和種類都在迅速增長(zhǎng)，但結(jié)構(gòu)存在不合理，重點(diǎn)仍在銀行債務(wù)貸款，股權(quán)證券類比重較小，加重了金融負(fù)擔(dān)。

出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)即在一定時(shí)期內(nèi)各類出口商品在整個(gè)出口貿(mào)易總額中的比重，指的是該種商品出口貿(mào)易額與整個(gè)出口貿(mào)易額之比。一個(gè)國家的地理位置、經(jīng)濟(jì)與科技發(fā)展水平，尤其是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況決定了該國的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，展現(xiàn)出該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和出口商品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

我國的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)正在逐漸改善與優(yōu)化，初級(jí)產(chǎn)品比重正在下降，工業(yè)制成品、高新技術(shù)產(chǎn)品比重快速增長(zhǎng)，然而，從總體來看，出口產(chǎn)品仍以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，資本密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品比重仍然過低，與發(fā)達(dá)國家相比還有著很大的差距，尤其在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，由我國自主研制的產(chǎn)品量很低，大部分出口依賴于跨國公司帶來的技術(shù)生產(chǎn)出的產(chǎn)品?？傊隹谫Q(mào)易結(jié)構(gòu)仍然存在著不合理現(xiàn)象，需要對(duì)其進(jìn)一步優(yōu)化與改善。

2 金融壓抑和出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的對(duì)策建議

建立有序完善的金融市場(chǎng)。只有在開放、有序的金融市場(chǎng)下，才能加快資金流動(dòng)的速度，加大資金流動(dòng)的規(guī)模，不會(huì)產(chǎn)生短期內(nèi)利率的大起大落，從而避免危害到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體來說，首先應(yīng)該健全市場(chǎng)法律法規(guī)體系，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)范，維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行秩序，加大對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，從而保障市場(chǎng)的安全發(fā)展。其次對(duì)資本市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)行完善，推動(dòng)我國股權(quán)的進(jìn)一步發(fā)展，豐富金融產(chǎn)品的交易品種和交易方式，促進(jìn)金融資產(chǎn)向著多元化方向發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大銀行的債券交易，將債券發(fā)行和交易進(jìn)行市場(chǎng)化，完善現(xiàn)階段的債券市場(chǎng)交易體系，避免不同市場(chǎng)的交易差異，增強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的統(tǒng)一管理。最后擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，降低非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的限制，加強(qiáng)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的溝通，改善利率結(jié)構(gòu)體系，從而能夠真實(shí)反映市場(chǎng)資金的供求關(guān)系，建立有效的基準(zhǔn)利率，將利率市場(chǎng)化。

同時(shí)，也應(yīng)該加強(qiáng)金融創(chuàng)新，如在法律允許的范圍內(nèi)，探索新的中小出口企業(yè)的貸款擔(dān)保抵押方式，推進(jìn)股權(quán)質(zhì)押貸款，在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，拓寬融資渠道和手段，發(fā)展新型理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，推進(jìn)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展，與保險(xiǎn)公司相結(jié)合，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)融資服務(wù)咨詢力度，從而擴(kuò)大中小型出口企業(yè)的融資能力，推動(dòng)企業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

努力為高科技行業(yè)發(fā)展提供融資保證。高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展歷程可以分為種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定與成熟期五個(gè)階段，五個(gè)階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，就需要不同的融資方式，種子期就需要天使投資，創(chuàng)建期需要風(fēng)險(xiǎn)投資，成長(zhǎng)擴(kuò)張期與成熟期則都需要進(jìn)行多元化投資。

處于種子期的企業(yè)還沒有形成實(shí)體，對(duì)于外部資金的投入有著很大的需求，而該企業(yè)的不確定性使得銀行貸款十分困難，因此，該階段的企業(yè)資金主要來自天使基金，為了促進(jìn)天使基金的發(fā)展，就需要加強(qiáng)對(duì)天使基金的宣傳，增強(qiáng)天使投資人的投資能力，建立天使投資信息網(wǎng)絡(luò)等管理機(jī)制，提高投資專業(yè)水平。處于創(chuàng)建期的企業(yè)遇到風(fēng)險(xiǎn)的幾率較大，應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，可以優(yōu)化改善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，加大銀行的信貸支持，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的激勵(lì)機(jī)制，建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，明確經(jīng)營目標(biāo)和投資內(nèi)容，有效保障風(fēng)險(xiǎn)投資者的利益。處于成長(zhǎng)擴(kuò)張期的企業(yè)已經(jīng)擁有成熟的技術(shù)和自己的主要產(chǎn)品，隨著市場(chǎng)的擴(kuò)張，仍然無法滿足企業(yè)對(duì)資金的需求，然而此時(shí)相對(duì)來說，融資的選擇性也較多，四大國有商業(yè)銀行可以加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持，國家政策類銀行可以為有市場(chǎng)、潛力大的中小企業(yè)提供資金支持，地方銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確掌握中小出口企業(yè)的信息，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇合適的金融支持渠道和金融服務(wù)。處于穩(wěn)定成熟期的企業(yè)已經(jīng)具有自己的特色，資金流也比較穩(wěn)定，與銀行形成良好的合作關(guān)系，此外，還可以通過政府基金、產(chǎn)權(quán)交易、租賃等方式進(jìn)行融資。

完善中小出口企業(yè)信用擔(dān)保體系。對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題，可以采取一些有效措施。如果與國有銀行溝通困難，可以建立一些中小型金融機(jī)構(gòu)，專門對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行處理，這些機(jī)構(gòu)可以有效全面的了解企業(yè)的整體水平、經(jīng)營信用等狀況，對(duì)該企業(yè)的融資信息有了準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，避免了原來遇到的融資成本高、手續(xù)多等問題，有效的解決中小企業(yè)融資難的問題。

然而，只有在政府和金融監(jiān)管部門的支持下，才能有效建立中小型金融機(jī)構(gòu)。政府和金融監(jiān)管部門應(yīng)該為中小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的外部經(jīng)營環(huán)境，并積極支持中小型的金融機(jī)構(gòu)，如根據(jù)中小金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況使用科學(xué)合理、相對(duì)寬松的政策對(duì)待中小型金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的增設(shè)，積極支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)支持中小金融機(jī)構(gòu)增加資本、擴(kuò)充股份，使其資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力都得到增強(qiáng)，政府可以在中小金融機(jī)構(gòu)能力具備的條件下適當(dāng)放寬對(duì)其業(yè)務(wù)范圍的審批，鼓勵(lì)和支持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。金融監(jiān)管部門也應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況在相關(guān)法律制度下不斷完善金融監(jiān)管方式，提高中小金融機(jī)構(gòu)合法經(jīng)營水平，加快建立信用擔(dān)保制度和機(jī)構(gòu)，從而有效降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)中小出口企業(yè)也能夠獲得更多的資金，可以有效促進(jìn)中小出口企業(yè)的多元化發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以由政府設(shè)立，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保體系，也可以設(shè)立以盈利為目的的商業(yè)擔(dān)保體系，以企業(yè)法人為代表設(shè)立專門的向企業(yè)提供融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，還可以是由中小出口企業(yè)聯(lián)合建立的擔(dān)保共同體，為擔(dān)保共同體內(nèi)的企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保。

綜上所述，我國實(shí)施的一些金融壓抑政策在一定程度上影響了出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，抑制了金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們需要高度重視出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，通過采取積極有效的措施擴(kuò)大金融發(fā)展規(guī)模，使得資源得到合理的配置，提高資本密集型產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品的比重，避免由于金融壓抑帶來的各種弊端，從而有效調(diào)整出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，為我國進(jìn)一步深化金融發(fā)展提供依據(jù)。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院）