銀行應(yīng)如何應(yīng)對余額寶的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的新興發(fā)展，促使馬云創(chuàng)辦的阿里巴巴集團于2013年6月13日推出了一種全新的余額增值模式一一一余額寶。其正式上線后，由于它具有的顯著優(yōu)勢，如收益高、操作簡單、流動性強，無情沖擊了我國傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展，使銀行業(yè)措手不及。但與此同時，我們也不能忽略了余額寶自身的弊端。本文通過對比，闡述了余額寶的優(yōu)劣勢，以及與銀行息息相關(guān)之處，最后提出了幾項我國銀行可以施行的改革措施。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新興領(lǐng)域，它是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融行業(yè)二者結(jié)合而形成的。傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)被互聯(lián)網(wǎng)"平等、分享、協(xié)作、開放"的精神滲透，對人類金融模式產(chǎn)生了深刻影響，擁有互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)被統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅在于金融業(yè)務(wù)所使用的媒介不同，還在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“平等、開放、分享、協(xié)作”的精髓，通過移動互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等工具，使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備操作上更便捷、透明度更強、協(xié)作性更好、參與度更高、中間成本更低等一系列特征。

中國開始走進互聯(lián)網(wǎng)金融時代的標志是，自2011年6月開始，“融360”及“陸金所”的正式運營。然而阿里巴巴公司于2013年6月推出的“余額寶”這一理財產(chǎn)品才真正使得互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念家喻戶曉。

支付寶余額寶實質(zhì)上，是一種能夠使客戶存款獲取利息的功能。開通后，支付寶客戶向余額寶內(nèi)存錢，將會產(chǎn)生類似銀行的利息。截至2013年6月18日晚，“余額寶”這款被稱為“屌絲理財神器”的用戶數(shù)量早已超過一百萬，這距離余額寶上線僅僅六天時間。余額寶是由國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺支付寶全新打造的一項余額增值服務(wù)。支付寶致力于為國內(nèi)電子商務(wù)提供“迅速、便捷、安全”的在線支付解決辦法。使用了余額寶，用戶無需親自去銀行，即可購買基金等理財產(chǎn)品，并取得可觀的收益。同時用戶使用了余額寶，也能夠隨時進行支付寶轉(zhuǎn)賬或網(wǎng)上購物等等。

余額寶購買的是基金產(chǎn)品中較為安全的貨幣型基金，通常投資于收益穩(wěn)定、風險性低的金融工具如國債、銀行存款等，收益率在百分之三至百分之四，然而活期存款的年收益穩(wěn)定在百分之零點三上下。由此可見活期存款單收益是難以達到余額寶的收益水平的。 人們爭先恐后地買入以余額寶為代表的線上貨幣基金產(chǎn)品，致使銀行存款大規(guī)模流逝，這對中國以存款為本的銀行業(yè)將是沉重的打擊。招商銀行前行長馬蔚華就曾說過，招行最大的威脅并非其他銀行，而是來自馬云?，F(xiàn)在正是新興網(wǎng)絡(luò)金融的開始階段，而馬云邁出的第一步就是推出支付寶余額寶。

余額寶的優(yōu)勢在于，它對于定期存款而言具有較高的流動性。它也比一般“錢生錢”的理財服務(wù)具有更大的優(yōu)勢，資金在余額寶內(nèi)時時保持增值的同時又可隨時用于消費，一方面它具有高收益率，另一方面具有眾多的支付寶功能，如可以支持支付寶轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)購消費。余額寶首期推出的天弘增利寶貨幣基金，可以即時清算交割贖回，意味著轉(zhuǎn)入支付寶余額寶內(nèi)的資金能隨時轉(zhuǎn)出至支付寶余額，實時到帳并且無需繳納手續(xù)費，還能夠直接提現(xiàn)到銀行卡。余額寶的優(yōu)勢還在于，它對于一些理財產(chǎn)品而言，最低一元便可購買，即沒有最低限金額的限制，同時也省去了客戶親自去銀行辦理復雜手續(xù)的過程，操作便捷，實現(xiàn)了平民理財。支付寶安全保護著余額寶內(nèi)的資金，對其提供了被盜金額補償?shù)谋Ｕ稀?/p>

縱然余額寶具有上述優(yōu)勢，但與銀行相比，其弊端同樣是極為顯著的。

余額寶的收益不能達到定期存款的收益水平，一年期定期存款在百分之三點幾左右，兩年期定期存款在百分之四點幾左右，盡管余額寶的收益與兩年期的定期相接近，但基金收益的不穩(wěn)定性終將導致余額寶收益的不穩(wěn)定，而且它也沒有定期存款安全。因此，定期存款對追求收益穩(wěn)定的人而言更具誘惑力。

支付寶在其首頁的醒目位置稱，“余額寶”的收益高，資金用于投資銀行存單、國債等穩(wěn)定、安全性高的金融工具，不必擔心資金風險。然而卻僅在頁面下方以小字標示“貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，理論上存在虧損的可能，但從歷史數(shù)據(jù)來看收益穩(wěn)定風險很小”?！坝囝~寶”客觀存在的風險在支付寶的宣傳過程中被有意淡化了，這極有可能讓投資者誤解。而一旦余額寶用戶因為收益問題發(fā)生爭執(zhí)，就極有可能會產(chǎn)生法律糾紛，因此而帶來的影響也是難以想象的。

根據(jù)央行對第三方支付平臺的相關(guān)規(guī)定，支付寶余額可用于購買協(xié)議存款，但并沒有明確規(guī)定能否購買基金。雖然2012年5月支付寶獲得了基金支付牌照，但未獲得基金銷售牌照。余額寶為了實現(xiàn)基金銷售功能，從而利用天弘增利寶貨幣基金的這一舉措實際上是在走鋼索。一旦監(jiān)管部門采取措施限制余額寶，其被叫停的可能性極大，因為它在監(jiān)管層面上并不合法。

面對來勢洶洶的以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，銀行可以從以下幾個方面進行改革。

首先，銀行應(yīng)守住客戶群，緊隨網(wǎng)絡(luò)金融的前進步伐。對銀行而言，短期內(nèi)客戶群這一最大的優(yōu)勢還不會被搶走，而且銀行的風險識別技術(shù)和信貸經(jīng)驗是電商難以達到的。但是如果銀行單靠人海戰(zhàn)術(shù)和物理網(wǎng)點的擴張來拓展業(yè)務(wù)，則肯定不會有競爭力。銀行應(yīng)在產(chǎn)品設(shè)計、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營模式上做出相應(yīng)變革，才能在互聯(lián)網(wǎng)時代實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。銀行必須與電商保持合作競爭關(guān)系，并從客戶的需求出發(fā)，從自身出發(fā)，取長補短，發(fā)揮優(yōu)勢，提供多元化產(chǎn)品，做出差異化，緊隨互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。

此外，在高端客戶的零售市場與企業(yè)市場上，交易金額的龐大并不能起到交易費用節(jié)約的作用，而且銀行也能更透徹的理解客戶的需求，這不僅表明著以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融很難滲透到這一市場，同時也說明銀行更好地維護這一市場終將是利潤可觀的。

其次，重新解釋和發(fā)現(xiàn)銀行物理網(wǎng)點的價值。根據(jù)實業(yè)領(lǐng)域應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)競爭的過程及教訓，在網(wǎng)絡(luò)金融的殘酷競爭面前，銀行的物理網(wǎng)點應(yīng)當做到的是：由客戶界面變?yōu)榉?wù)中心，由坐商變?yōu)樾猩?，由存款歸集者變?yōu)樯鐓^(qū)金融服務(wù)的提供者，由提供標準化產(chǎn)品變?yōu)樘峁┒ㄖ苹?wù)，由被動負債管理變?yōu)橹鲃迂搨芾?。倘若認為標準化產(chǎn)品領(lǐng)域是當今互聯(lián)網(wǎng)渠道的主要優(yōu)勢，則定制化產(chǎn)品就是物理網(wǎng)點的優(yōu)勢，這是渠道對客戶更差異化的理解所決定的。

最后，實現(xiàn)利率市場化是迫在眉睫的。所謂利率市場化，即指金融機構(gòu)可以對利率進行決策，通過對自身的資金狀況以及對金融市場未來發(fā)展方向的判斷，自主調(diào)整利率水平，從而形成以央行基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，金融結(jié)構(gòu)存貸款利率由市場供求所決定的市場利率體系及利率形成機制。隨著客戶理財觀念的轉(zhuǎn)變、年輕客戶群財富的積累、對互聯(lián)網(wǎng)金融接受程度的提高，銀行受威脅的負債資金范圍的擴大成為必然趨勢，銀行只有主動提高其利率水平才能夠更好地應(yīng)對競爭。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的日益發(fā)展，余額寶的出現(xiàn)并非外界所說的偶然，或是馬云對銀行業(yè)的一種挑釁，而是一種必然趨勢。我們不能由此斷定傳統(tǒng)的銀行業(yè)會被網(wǎng)絡(luò)金融顛覆，也不能認為這將開啟一個新的時代，但是，我們應(yīng)用寬容理解的心態(tài)來面對全新的東西，馬云掀起的這場探索發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的運動是利大于弊的，它為中國銀行業(yè)未來的發(fā)展點了一盞明燈。

（作者單位：安徽財經(jīng)大學）

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