銀行業(yè)改革見樹木更要見森林

黃金老

2010年，中國成為全球第2大經(jīng)濟體，隨后中國銀行業(yè)也進入全球三甲陣營。2014年全球10大銀行中，中國占據(jù)4席；全球100家大銀行中，中國占據(jù)15席。中國創(chuàng)造了世界級的大銀行。面對當下國際國內(nèi)經(jīng)濟金融領(lǐng)域的新情況，中國體量巨大的銀行業(yè)需要進一步思索如何深入前行。

挑戰(zhàn)和疑惑

目前對中國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)主要是四個方面：國內(nèi)經(jīng)濟減速帶來了不良資產(chǎn)防控壓力的增大；存款利率和匯率的市場化，利差收窄，風險陡增；監(jiān)管強化，銀行業(yè)資產(chǎn)增速下降，低于M2增速，成本上升；債券市場的大發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使得資金脫媒，動搖了銀行中介的地位。

對銀行業(yè)來講，更為根本的挑戰(zhàn)是國民儲蓄率的下降。中國一直是高儲蓄國家，很高的儲蓄率支撐了很高的投資，銀行業(yè)是中間的中介。從2011年開始至今，即便加入理財分流的因素，依然是存款增長率低于貸款增長率。

最近幾年銀行凈利潤增速在下降，2011年凈利潤增速是36.3%，2012年是18.9%，2013年是14.5%，資本市場也看淡銀行業(yè)。目前，中國16家上市銀行中15家的市凈率低于1倍。雖然這里有很多原因，但這至少表明了人們對銀行業(yè)的懷疑。

回歸實體經(jīng)濟之難

銀行業(yè)本身的很多工作也屬于實體經(jīng)濟，銀行是實體經(jīng)濟的一部分。從2010年開始銀監(jiān)會嚴格執(zhí)行“受托支付”律令，使得銀行融資不大可能走向虛擬經(jīng)濟，應該說銀行融資的第一手資金基本上都在實體經(jīng)濟之內(nèi)，但企業(yè)借了錢以后，第二手、第三手資金流向哪里，銀行是很難把控的。銀行融資基本上沒有脫離實體經(jīng)濟。但中國目前的問題是社會融資“脫實就虛”，在社會投融資上，銀行作為的空間是很有限的。

銀行業(yè)進一步回歸實體經(jīng)濟，挑戰(zhàn)不少。目前企業(yè)資產(chǎn)負債率已經(jīng)很高。統(tǒng)計顯示，截止到去年年末，我國國有工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負債率是65%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定信貸結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟有自身規(guī)律，這個行業(yè)創(chuàng)造的GDP有多大，它所分得的貸款比例就相應有多高。大部分行業(yè)是比較接近的，如建筑業(yè)的產(chǎn)值占GDP的5.7%，建筑業(yè)的貸款余額比例是4.6%。農(nóng)業(yè)、交通運輸業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的GDP占比或貸款占比有偏低或偏高情況。一個經(jīng)濟體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了信貸結(jié)構(gòu)，很難通過信貸調(diào)整來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

回歸風險管理的本原

在這方面，首先是要回歸股改以來所建立的信貸規(guī)則，堅守信貸文化。有四個信貸文化要堅持，一是信貸決策的制衡，有些同業(yè)搞的平行作業(yè)要回到?jīng)Q策制衡。二是重視第一還款來源。三是對資金流向的監(jiān)控。四是全過程的貸后管理。

其次是要抑制風險偏好的上升。受業(yè)績推動影響，銀行業(yè)這些年的風險偏好是上升的，銀行需要競爭。但在目前這種情況下，強抵押不能丟。中國銀行業(yè)貸款有60%以上是中長期貸款，它要求有抵押物，這和美國等西方國家不一樣。50萬元、100萬元以下可以做信用貸款，過了這個線去做純信用貸款是有挑戰(zhàn)的。

再次是下決心提升三位一體審貸程序中的專業(yè)性含量。我們在貸款審查的時候更多的是把政策的“合規(guī)”作為主要的風險審查點，而更核心方面，比如行業(yè)前景、企業(yè)的盈利模式等往往被忽視了。目前銀行業(yè)不良資產(chǎn)路線圖和1997～2001年時的情況大體一致。那時外貿(mào)業(yè)出現(xiàn)不良，然后到運輸，到倉儲，到港口。今天仍如此。今天是批發(fā)、零售業(yè)不良資產(chǎn)最多，再到制造業(yè)，再到資源行業(yè)，和那個時代也是一樣的。這說明中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這么多年沒有大的變化，同時也反映了銀行業(yè)的風險管理能力提高也非常有限。

見樹木，更要見森林，銀行業(yè)對具體項目、具體企業(yè)看得比較多一些，但是對行業(yè)是不是有深入了解？可能了解市場里的小商戶，但對這個市場了解有多少？可能對某個集團企業(yè)有了解，但關(guān)聯(lián)企業(yè)呢？還有對每一個區(qū)域的判斷，對某一類產(chǎn)品的判斷，如果對這些銀行業(yè)貸款里面的“森林”把握不好，在具體項目上做得再好都會歸于失敗。大數(shù)據(jù)的技術(shù)給了厘清業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，上下游聯(lián)動的機會，要對“森林”有認識。

回歸理性的業(yè)績增長

中國過去的GDP增長率是9%～10%，那個時候銀行的凈利潤增長率是20%～30%，甚至于40%。今天GDP增長率是7%～7.5%的樣子，各銀行也要下調(diào)業(yè)績增長，要把“規(guī)模優(yōu)先”換為“價值優(yōu)先”，要關(guān)注股東的真實回報。銀行業(yè)應該停止業(yè)績競賽。正如韋爾奇所說，“生意人要做的是遠離激烈的爭斗，投入你真正可以制勝的利基所在?！?/p>

回歸產(chǎn)權(quán)多元化改革和

治理機制優(yōu)化本位

2003年中國銀行業(yè)改革的主線是產(chǎn)權(quán)多元化加公司治理這樣一條主線，這些年銀行業(yè)的效益不錯，可能這個主線就會偏離，特別是在產(chǎn)權(quán)改革上。所以，現(xiàn)在銀行業(yè)里面國家股占的股權(quán)比例超過50%，在五大行中可能將近70%，但是國家股在制造業(yè)上市公司占比僅有0.7%，在A股中間只有0.15%，這表明銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革滯后于整個中國經(jīng)濟的產(chǎn)權(quán)改革。所以產(chǎn)權(quán)改革這條主線不要偏離，不能停頓。

去年中央在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）中對國有企業(yè)提出的改革措施適用于銀行業(yè)。《決定》里面第六條提到積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟?！稕Q定》里第八條提出允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體?！稕Q定》里第七條提出建立職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用。建立長效激勵約束機制，這些都是適合于銀行業(yè)。

銀行產(chǎn)權(quán)改革的總思路，對銀行業(yè)來講還是要大幅降低國家股，同時大幅提升法人股，形成由財政，法人（國有、民營、外資），機構(gòu)投資者（基金和PE）以及個人均衡型的持股結(jié)構(gòu)。優(yōu)化公司治理機制，特別是在董事會的治理。關(guān)于董事會的治理，怎么減少股權(quán)董事，怎么選好獨立董事，怎么發(fā)揮專業(yè)委員會的作用，在銀行內(nèi)部組織架構(gòu)上怎么搞矩陣式管理，怎么提升內(nèi)部管理的量化、專業(yè)化、標準化和信息化水平，都是今天我們內(nèi)部精細化管理所應該做的事。（作者為華夏銀行副行長） □endprint