新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新分析

王碩+劉天陽(yáng)

當(dāng)前，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)造成了一系列影響：金融改革快速推進(jìn)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快，銀行業(yè)盈利增速普遍下滑，貸款不良率連續(xù)11個(gè)月上升，資本監(jiān)管日趨嚴(yán)格，這些都促使商業(yè)銀行向注重資本節(jié)約的精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變。面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，產(chǎn)品創(chuàng)新已成為各大商業(yè)銀行鞏固存款和凈息差、增加中間業(yè)務(wù)收入、維系客戶、促進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的最重要手段。

國(guó)內(nèi)銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新熱點(diǎn)分析

小微企業(yè)金融類產(chǎn)品

在大型企業(yè)議價(jià)能力變強(qiáng)、企業(yè)融資多元化、銀行降低經(jīng)濟(jì)資本占用的背景下，開拓小微企業(yè)客戶群已成為各大商業(yè)銀行的共同選擇，而利用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)時(shí)代的新技術(shù)、批量服務(wù)小微企業(yè)集群成為近期創(chuàng)新的熱點(diǎn)。

優(yōu)化渠道流程，打造在線網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。通過(guò)電子化服務(wù)小微企業(yè)，能大大降低征信邊際成本。平安銀行推出供應(yīng)鏈金融，打造全流程線上供應(yīng)鏈融資模式，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)在線申請(qǐng)和實(shí)時(shí)放款；招商銀行的“智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)”，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)測(cè)算授信和業(yè)務(wù)全流程不落地處理；光大銀行“融e貸”線上實(shí)時(shí)貸款、興業(yè)銀行“興業(yè)通-簡(jiǎn)捷貸”及工行的“網(wǎng)貸通”，均是依托網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等電子渠道實(shí)現(xiàn)自助辦理貸款的在線融資產(chǎn)品。由于“在線化”能有效滿足小微企業(yè)貸款“急、頻、小”的特性，同時(shí)節(jié)約商業(yè)銀行成本，將成為未來(lái)幾年商業(yè)銀行開展小微企業(yè)融資服務(wù)的重要途徑。

加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘，力推信用類貸款。財(cái)務(wù)不規(guī)范和抵質(zhì)押品不足是制約小微貸款的一個(gè)核心問題，而借助數(shù)據(jù)分析開展信用類貸款成為創(chuàng)新熱點(diǎn)。農(nóng)行通過(guò)與大型客戶ERP數(shù)據(jù)直連，圍繞核心企業(yè)上下游小微客戶推出基于交易數(shù)據(jù)測(cè)算的“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”；建行依賴自有善融商務(wù)平臺(tái)收集數(shù)據(jù)，以存量小微客戶結(jié)算量為測(cè)算依據(jù)，推出“信用貸款-善融貸”；光大、華夏等銀行根據(jù)客戶POS流水記錄，自動(dòng)測(cè)算并匹配“POS小額信用貸”。信用貸實(shí)質(zhì)是各行數(shù)據(jù)收集、分析與挖掘綜合能力的體現(xiàn)。隨著商業(yè)銀行對(duì)數(shù)據(jù)資源價(jià)值的重新審視，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)關(guān)聯(lián)、交叉分析客戶信用狀況并預(yù)測(cè)違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)自動(dòng)匹配額度將成為小微金融創(chuàng)新的重要方向。

互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品

現(xiàn)代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)快速融合，帶動(dòng)以余額寶、財(cái)付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也不斷“觸網(wǎng)”，圍繞新興模式和渠道探索轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界金融，全面挑戰(zhàn)商業(yè)銀行。從理財(cái)看，以低門檻、高流動(dòng)性和高收益為代表的“余額寶”式互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)銀行存款造成了一定的沖擊。2014年7月，人民幣存款較上月減少1.08萬(wàn)億元，增速比2013年同期下降了3.7個(gè)百分點(diǎn)，剔除“時(shí)點(diǎn)”因素，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分流作用不可小視。從融資看，互聯(lián)網(wǎng)金融以其信息、成本、效率的巨大優(yōu)勢(shì)，通過(guò)P2P、眾籌、小額貸款等模式開始沖擊著銀行融資中介的主體地位。截至2014年2月，阿里小貸已累計(jì)向70萬(wàn)家小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者發(fā)放貸款超1700億元。從支付看，2013年第三方支付金額達(dá)16萬(wàn)億元，雖然與商業(yè)銀行近千萬(wàn)億元的規(guī)模相差甚遠(yuǎn)，但其約150億筆的業(yè)務(wù)處理量已與商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)?？梢哉f(shuō)，新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借技術(shù)和客戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，從理財(cái)、小額信貸和支付等全面切入商業(yè)銀行固有領(lǐng)地。

商業(yè)銀行挖掘自身優(yōu)勢(shì)，搶占網(wǎng)絡(luò)金融一席之地。面對(duì)新興互聯(lián)網(wǎng)金融咄咄逼人之勢(shì)，商業(yè)銀行依靠自身資源、風(fēng)控、人才和資金優(yōu)勢(shì)開始探索轉(zhuǎn)型。在理財(cái)方面，銀行紛紛推出類“寶”類產(chǎn)品進(jìn)行應(yīng)對(duì)，并推出起點(diǎn)金額低、根據(jù)存期分段計(jì)息的靈活型智能存款，以期留存客戶閑散資金。在融資方面，招行、平安、民生等在P2P融資領(lǐng)域開展嘗試，雖然撮合P2P的收益率明顯低于直接投放貸款，但銀行因此規(guī)避了貸款額度、存貸比、撥貸比等監(jiān)管，創(chuàng)造了一塊增量的中間業(yè)務(wù)收入。在電商方面，各大銀行紛紛搭建起自身的B2B（B2C）電子商務(wù)平臺(tái)，其本質(zhì)就是商業(yè)銀行希望從互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)業(yè)鏈的末端提升并滲透到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，通過(guò)對(duì)信息流、物流和數(shù)據(jù)流的掌控和挖掘分析，由單純的支付中介轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿坏慕鹑诜?wù)，從而獲取新興利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的探索之路。

直銷銀行模式興起。直銷銀行是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代應(yīng)運(yùn)而生的一種新型銀行運(yùn)作模式，這一經(jīng)營(yíng)模式下，銀行沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不發(fā)放實(shí)體銀行卡，客戶主要通過(guò)電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)，特別適用于物理網(wǎng)點(diǎn)較少的股份制銀行及城商行。目前，民生、興業(yè)、北京、包商等銀行紛紛涉足該領(lǐng)域，主要產(chǎn)品為高收益理財(cái)和存款、轉(zhuǎn)賬等。由于沒有網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，直銷銀行可以為客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格及更低的手續(xù)費(fèi)率。如民生直銷銀行上線3個(gè)月，客戶數(shù)達(dá)47萬(wàn)，直銷理財(cái)“如意寶”產(chǎn)品申購(gòu)額高達(dá)470億元。與傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行不同，直銷銀行不是簡(jiǎn)單的渠道拓展，而是銀行從組織架構(gòu)到營(yíng)銷策略等全方位的互聯(lián)網(wǎng)式探索。

投資銀行類產(chǎn)品

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展重要趨勢(shì)的背景下，國(guó)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)等相互滲透的局面也已逐漸出現(xiàn)，圍繞公司業(yè)務(wù)投行化、信貸資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新活躍。

順應(yīng)直接融資趨勢(shì)，公司業(yè)務(wù)投行化日益明顯。隨著金融脫媒步伐加快，企業(yè)直接融資比重和需求不斷提升。從2004年到2013年，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模由2.9萬(wàn)億元增長(zhǎng)至17.3萬(wàn)億元，年均增速高達(dá)59.7%；同期人民幣貸款占社會(huì)融資總比重，由79.2%下降至51.4%，年均下降2.78%（見圖1），而十年間債券融資規(guī)模與信貸融資規(guī)模的比例更是由1∶50提高至1∶5，大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)的銀行貸款已被短期融資券、中期票據(jù)等直接融資工具替代。面對(duì)這種新形勢(shì)，商業(yè)銀行紛紛加大短券、中票、集合票據(jù)等債券承銷力度，并創(chuàng)新出私募并購(gòu)債、永續(xù)債、寶島債等一批新型直接融資產(chǎn)品。統(tǒng)籌利用表內(nèi)外資源，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)滿足客戶多元化融資需求，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展，已成為商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向。

盤活存量，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)深化。2013年7月，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，明確提出以常規(guī)化的方式逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)證券化之路重啟。當(dāng)年11月，國(guó)開行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了80億元的第一期開元鐵路專項(xiàng)信貸支持證券。2014年6月，央行表示資產(chǎn)證券化將采用報(bào)告制度，由銀行自主發(fā)行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年美國(guó)證券化產(chǎn)品發(fā)行量達(dá)2.2萬(wàn)億美元，余額9.9萬(wàn)億美元；同期歐洲證券化產(chǎn)品發(fā)行量0.23萬(wàn)億歐元，余額1.6萬(wàn)億歐元。而截至2014年5月，我國(guó)資產(chǎn)證券化總規(guī)模約為1793億元，差距明顯。在當(dāng)前存款大量流失、信貸產(chǎn)品期限錯(cuò)配、流動(dòng)性不足、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇等問題日益突出的背景下，圍繞信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品創(chuàng)新將成為商業(yè)銀行另一個(gè)熱點(diǎn)。

城鎮(zhèn)化及三農(nóng)類產(chǎn)品

隨著國(guó)家持續(xù)加大三農(nóng)投入，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和城鎮(zhèn)化已成為銀行業(yè)眼中的“香餑餑”，金融同業(yè)逐步加大城鎮(zhèn)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸投放，同時(shí)針對(duì)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和家庭農(nóng)場(chǎng)等規(guī)?；?jīng)營(yíng)群體開展了一系列的產(chǎn)品創(chuàng)新。

圍繞城鎮(zhèn)化建設(shè)主線，分享政策紅利。1978～2013年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率從17.9%提升到53.7%，年均提高1.02個(gè)百分點(diǎn)?！凹{瑟姆曲線”表明，30%～70%的區(qū)間是城鎮(zhèn)化率上升最快的發(fā)展階段，突出特征就是需要大量的資金投入，而我國(guó)53.7%的城鎮(zhèn)化率正處于這一階段?！?014年政府工作報(bào)告》指出，著重解決好現(xiàn)有“三個(gè)1億人”問題，即促進(jìn)約1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)，改造約1億人居住的城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城中村，引導(dǎo)約1億人在中西部地區(qū)就近城鎮(zhèn)化。根據(jù)測(cè)算，每轉(zhuǎn)移一個(gè)農(nóng)村人口平均需要的城市建設(shè)費(fèi)用達(dá)5～6萬(wàn)元，按照轉(zhuǎn)移農(nóng)村人口1億估計(jì)，僅城鎮(zhèn)化硬件環(huán)境建設(shè)一項(xiàng)投入就將高達(dá)5～6萬(wàn)億元，資金需求巨大。分享城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的政策紅利與滿足由此帶來(lái)的融資、消費(fèi)等金融需求將是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)未來(lái)十年產(chǎn)品創(chuàng)新的重中之重。

順應(yīng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展趨勢(shì)，針對(duì)龍頭企業(yè)和家庭農(nóng)場(chǎng)制定特色產(chǎn)品。今年國(guó)家一號(hào)文件，將加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化列為政府工作重點(diǎn)，圍繞相關(guān)涉農(nóng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的金融創(chuàng)新成為熱點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到“十二五”末期，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工業(yè)、流通、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料制造業(yè)的信貸需求，分別有望達(dá)6.3萬(wàn)億元、1.9萬(wàn)億元和1.4萬(wàn)億元。農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、郵儲(chǔ)銀行等銀行紛紛打造差異化產(chǎn)品服務(wù)體系。對(duì)集團(tuán)化大型龍頭企業(yè)，提供包括資金管理、資本運(yùn)營(yíng)、財(cái)富管理在內(nèi)的全方位金融服務(wù)；對(duì)成長(zhǎng)期中型龍頭企業(yè)，提供包括各種期限融資組合、創(chuàng)新性擔(dān)保融資、便捷性結(jié)算服務(wù)在內(nèi)的多樣化金融服務(wù)；對(duì)小型龍頭企業(yè)和家庭農(nóng)場(chǎng)，提供小額貸款、通用結(jié)算業(yè)務(wù)等特色創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；?jīng)營(yíng)是我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的方向，而產(chǎn)業(yè)龍頭和家庭農(nóng)場(chǎng)將是開展三農(nóng)金融服務(wù)的關(guān)鍵。

客戶需求變化分析及銀行產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢(shì)研究

對(duì)公領(lǐng)域客戶需求變化和創(chuàng)新趨勢(shì)

越來(lái)越多的大型企業(yè)正在從單一運(yùn)營(yíng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈條、產(chǎn)業(yè)集群整體運(yùn)營(yíng)，內(nèi)外貿(mào)一體化和全球化布局步伐逐漸加快，上市企業(yè)開始重視績(jī)效財(cái)務(wù)管理，政府職能正從生產(chǎn)建設(shè)型向公共服務(wù)型轉(zhuǎn)變。對(duì)公領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新重點(diǎn)將主要集中在五大領(lǐng)域。一是打造在線供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，滿足核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理需求，同時(shí)對(duì)于銀行拓展核心企業(yè)及其上下游優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，增加低成本的結(jié)算資金、挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。二是提供內(nèi)外貿(mào)、本外幣一體化的綜合服務(wù)方案。通過(guò)內(nèi)外貿(mào)一體化產(chǎn)品創(chuàng)新為客戶提供突破內(nèi)貿(mào)外貿(mào)、本幣外幣界限，涵蓋國(guó)際結(jié)算、資金交易、貿(mào)易融資、項(xiàng)目融資、保薦上市、債券發(fā)行等高附加值和具有競(jìng)爭(zhēng)力的全球化產(chǎn)品和服務(wù)體系，全面帶動(dòng)國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、結(jié)售匯業(yè)務(wù)的發(fā)展，降低經(jīng)濟(jì)資本占用，提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。三是以智能型存款理財(cái)、結(jié)算套餐和現(xiàn)金管理產(chǎn)品助推企業(yè)向績(jī)效財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型。提升智能化存款理財(cái)產(chǎn)品的功能；加強(qiáng)對(duì)票據(jù)、應(yīng)收賬款、理財(cái)產(chǎn)品等企業(yè)準(zhǔn)現(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)性管理，創(chuàng)新置換、互換和組合式產(chǎn)品，滿足客戶資金保值和優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表需求。四是加強(qiáng)代理財(cái)政和民生領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新深化銀政合作。圍繞政府重點(diǎn)投資的養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、文化等民生領(lǐng)域設(shè)計(jì)綜合金融服務(wù)方案，服務(wù)方案要突出聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，加強(qiáng)與社保局、醫(yī)院、學(xué)校等優(yōu)質(zhì)對(duì)公客戶的合作。五是順應(yīng)企業(yè)融資日益多元化趨勢(shì)，加強(qiáng)短券、中票等投行類產(chǎn)品的服務(wù)與創(chuàng)新，密切關(guān)注信貸資產(chǎn)證券化和新三板的進(jìn)程。

零售領(lǐng)域客戶需求變化和創(chuàng)新趨勢(shì)

隨著居民消費(fèi)方式改變和家庭財(cái)富劇增，個(gè)人客戶對(duì)金融產(chǎn)品操作便利性、辦理高效性和服務(wù)專業(yè)性的要求越來(lái)越高，零售領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)將集中在以下幾個(gè)方面。一是順應(yīng)IC卡升級(jí)趨勢(shì)，做好行業(yè)應(yīng)用加載。完善電子現(xiàn)金應(yīng)用平臺(tái)，以醫(yī)保、交通、電信行業(yè)、商品零售等應(yīng)用為重點(diǎn)，建設(shè)多（行業(yè)）應(yīng)用的IC卡快速加載平臺(tái)。二是全面提升投資理財(cái)服務(wù)水平，加速財(cái)富管理和私人銀行產(chǎn)品布局。為長(zhǎng)尾客戶提供低門檻、高流動(dòng)性、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，為普通客戶提供便捷化理財(cái)渠道，為高凈值客戶提供個(gè)性化理財(cái)和集留學(xué)、移民、投資為一體的高端財(cái)富解決方案。三是通過(guò)與各地專業(yè)市場(chǎng)系統(tǒng)對(duì)接，搭建覆蓋銷售、采購(gòu)、融資等服務(wù)的電子商務(wù)服務(wù)平臺(tái)。四是做強(qiáng)移動(dòng)金融產(chǎn)品。構(gòu)建覆蓋各類移動(dòng)終端的移動(dòng)金融產(chǎn)品體系，完善多層次安全認(rèn)證體系，探索遠(yuǎn)程支付與進(jìn)場(chǎng)支付協(xié)調(diào)發(fā)展，拓展線上線下實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景，并利用微信、微博等實(shí)現(xiàn)社交營(yíng)銷。

城鎮(zhèn)化及三農(nóng)領(lǐng)域客戶需求變化和創(chuàng)新趨勢(shì)

城鎮(zhèn)化提速帶動(dòng)縣域融資需求快速增加，對(duì)融資靈活性和擔(dān)保多樣性提出更多要求。同時(shí)，農(nóng)民市民化帶來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，消費(fèi)融資需求逐漸成規(guī)模，結(jié)余資金保值增值愿望增強(qiáng)。針對(duì)以上趨勢(shì)和客戶需求變化，產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)將集中在以下方面。一是開展三農(nóng)基礎(chǔ)設(shè)施融資、落戶項(xiàng)目建設(shè)貸款、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資，縣域工業(yè)園區(qū)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群綜合金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。二是加緊研發(fā)推出新農(nóng)村建設(shè)貸款、城鎮(zhèn)化綜合開發(fā)建設(shè)貸款、土地整理貸款、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款等產(chǎn)品，豐富城鎮(zhèn)化貸款產(chǎn)品體系。同時(shí)，針對(duì)性開展農(nóng)村居民汽車、旅游等提升消費(fèi)品質(zhì)的融資以及投資、理財(cái)、保險(xiǎn)等保值增值型產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足農(nóng)村居民日益增長(zhǎng)和提升的金融服務(wù)需求。三是推出電子化支付結(jié)算產(chǎn)品、在線金融服務(wù)方式、電視銀行等低成本、高效能的創(chuàng)新產(chǎn)品，提高三農(nóng)產(chǎn)品辦理便捷性。四是積極推動(dòng)三農(nóng)信貸擔(dān)保方式創(chuàng)新，切實(shí)滿足農(nóng)村“四化”過(guò)程中的融資服務(wù)需求。

結(jié)語(yǔ)與展望

展望未來(lái)，結(jié)構(gòu)性改革所釋放的潛在紅利將成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，也將是銀行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的方向。短期來(lái)看，國(guó)家將結(jié)合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的任務(wù)，加快支持發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、綠色金融、保障房及其他惠民工程。同時(shí)，在美元升值和國(guó)內(nèi)銀行去杠桿率的雙重壓力下，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和流動(dòng)性管理提出更高的要求，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)、合理引導(dǎo)貨幣投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、探索資產(chǎn)證券化、在監(jiān)管框架內(nèi)開展多元化經(jīng)營(yíng)等，都將是未來(lái)一段時(shí)間商業(yè)銀行值得關(guān)注的重點(diǎn)方向。

（作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)辦公室，中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）