淺析股東信息權(quán)的保護(hù)

王理田

摘 要 為矯正股東表決權(quán)效力的弱化，維護(hù)股東的表決權(quán)，就必須賦予股東的信息權(quán)，保障股東表決權(quán)得以實(shí)現(xiàn)。當(dāng)股東有正當(dāng)理由懷疑公司的經(jīng)營(yíng)管理中有違反法律或章程的重大事實(shí)時(shí)，有權(quán)申請(qǐng)法院選任檢查人調(diào)查公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，從而獲得相應(yīng)足夠的信息，在股東會(huì)上進(jìn)行表決。

關(guān)鍵詞 股東 信息權(quán) 表決權(quán)

一、股東信息權(quán)保護(hù)對(duì)于中小股東表決權(quán)保障的意義

公司信息屬于重要的公司資產(chǎn)，由于企業(yè)所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)分離運(yùn)作，公司股東作為一類重要的投資者，他們往往并未實(shí)際掌握公司的經(jīng)營(yíng)管理，股東要想獲取投資的回報(bào)，首先必須監(jiān)督公司是否依法合規(guī)地經(jīng)營(yíng)，其次還必須監(jiān)督公司是否將經(jīng)營(yíng)成果依章程分發(fā)給各股東，而這些必須掌握大量信息的基礎(chǔ)上才能做到，信息對(duì)確保公司正常運(yùn)作，維護(hù)股東權(quán)益具有不可或缺的重大意義。

由于現(xiàn)代公司存在著多種利益主體，如股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人以及雇員等，他們的利益不盡相同，多元化利益各方所擁有的信息是不一樣的，在擁有信息在質(zhì)和量上占優(yōu)勢(shì)的一方會(huì)得到好處，這樣導(dǎo)致信息的不對(duì)稱，使得一般中小股東等群體掌握的一些信息難以起到消除不確定風(fēng)險(xiǎn)的作用，直接影響到公司的利益分配。經(jīng)營(yíng)者利用信息占有優(yōu)勢(shì)為自己攫取更多利益，而股東則居于信息占有的弱勢(shì)地位而聽由經(jīng)營(yíng)者決定其所分公司之利潤(rùn)，股東利益面臨被架空的危險(xiǎn)。因?yàn)橛捎谛畔⒄加械牧觿?shì)，對(duì)于表決事項(xiàng)的表決無所適從，不能正確地進(jìn)行表決，最終導(dǎo)致股東表決權(quán)無法落到實(shí)處。為矯正股東表決權(quán)效力的弱化，維護(hù)股東的表決權(quán)，就必須賦予股東的信息權(quán)，保障股東表決權(quán)得以實(shí)現(xiàn)。

二、股東信息權(quán)的保護(hù)

（一）股東信息權(quán)的范圍界定

股東信息權(quán)是指股東對(duì)公司設(shè)立、運(yùn)作、解散過程中的有關(guān)公司信息有要求提供的權(quán)利。股東有權(quán)知悉的應(yīng)是公司信息中有關(guān)股東利益的重大信息。主要包括：（1）公司設(shè)立信息，即公司章程中的信息和公司注冊(cè)登記方面的信息，這些信息與股東權(quán)益的維護(hù)極其密切。（2）公司的經(jīng)營(yíng)信息，這些經(jīng)營(yíng)信息主要包括章程一記載內(nèi)容的變更、發(fā)行新股、發(fā)行債券、股東會(huì)議決議、董事會(huì)記錄等。公司的經(jīng)營(yíng)信息大量復(fù)雜，對(duì)股東利益具有實(shí)質(zhì)意義，試想，沒有對(duì)經(jīng)營(yíng)信息的準(zhǔn)確把握，股東怎能在公司經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)上行使表決權(quán)，進(jìn)而監(jiān)控整個(gè)公司呢。（3）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。股東投資公司最關(guān)切的莫過于公司的盈虧狀況。而公司的盈虧，直接由公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)表反映，如營(yíng)業(yè)報(bào)告書、資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)狀況變動(dòng)表、財(cái)務(wù)情況說明書、損益表、利潤(rùn)分配表等，因此，為了保護(hù)股東的表決權(quán)不僅僅是表決權(quán)，普通股東有權(quán)知悉財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。（4）關(guān)聯(lián)信息。關(guān)聯(lián)企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)活動(dòng)中占據(jù)重要的地位，為使投資者更好的把握公司的實(shí)際情況，有關(guān)企業(yè)集團(tuán)的信息即關(guān)聯(lián)信息也應(yīng)屬于股東信息權(quán)的范圍。（5）重大事件。重大事件是指可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、股東權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事件，這理所應(yīng)當(dāng)界定為股東信息權(quán)的范圍。（6）中介信息。為確保股東利益，必須要求中介機(jī)構(gòu)如實(shí)地向股東提供中介信息，因?yàn)楣煞莨镜母黜?xiàng)信息公開往往需要中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督配合。

（二）股東信息權(quán)的行使

1、行使股東質(zhì)詢權(quán)。股東質(zhì)詢權(quán)是指在股東大會(huì)的運(yùn)行過程中，股東有權(quán)就有關(guān)會(huì)議議題的事項(xiàng)向董、監(jiān)事提出詢問，董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)對(duì)股東的質(zhì)詢負(fù)有說明的義務(wù)，股東質(zhì)詢權(quán)可以保障股東大會(huì)的效率，使股東參加股東大會(huì)獲得有關(guān)會(huì)議議題的充足的信息，可以真實(shí)地表達(dá)自己的意思，從而在一定程度上可以防止資本多數(shù)決和內(nèi)部人控制的弊端，其有利于維護(hù)中小股東表決權(quán)。大陸法系的國家大多賦予股東提出質(zhì)詢的權(quán)利。如《德國股份公司法》規(guī)定，只要所詢問的是實(shí)際判斷議題所必須的，那么經(jīng)要求，應(yīng)給予每一位股東在股東大會(huì)上向董事會(huì)詢問公司業(yè)務(wù)的權(quán)利。

早期德國學(xué)者認(rèn)為，股東的質(zhì)詢權(quán)源自表決權(quán)。的確，股東大會(huì)決議事項(xiàng)大都是得表決的事項(xiàng)，為使表決權(quán)有效行使，法理上的表決權(quán)己當(dāng)然伴隨著質(zhì)詢權(quán)。但是，股東質(zhì)詢的范圍又不應(yīng)只局限于表決事項(xiàng)，其目的是為了彌補(bǔ)股東尤其是中小股東資訊的不足，從而使股東會(huì)的討論和決議能夠在有根據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，以保障股東表決權(quán)的有效行使。原則上，股東質(zhì)詢權(quán)屬于股東議事規(guī)則的范疇，僅能在股東大會(huì)進(jìn)行期間行使，這為各國公司法和理論學(xué)說所確認(rèn)。這樣規(guī)定有利于股東圍繞表決事項(xiàng)行使表決權(quán)利，從而更好地維護(hù)股東表決權(quán)。關(guān)于質(zhì)詢事項(xiàng)，各國立法一般以概括式的方式規(guī)定股東質(zhì)詢權(quán)應(yīng)針對(duì)特定事項(xiàng)行使。

2、股東調(diào)查權(quán)。股東為了實(shí)現(xiàn)其信息權(quán)，可以了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行咨詢和資料查閱，公司則應(yīng)真實(shí)、全面準(zhǔn)確地披露，若公司不盡上述義務(wù)，股東的信息權(quán)無法實(shí)現(xiàn)。在此情勢(shì)下，股東需要一個(gè)更有力的了解真實(shí)情況的手段，由于查詢權(quán)、質(zhì)詢權(quán)的實(shí)現(xiàn)以管理者的積極配合為條件，但這個(gè)條件不總是有效地存在著，因此，為實(shí)現(xiàn)股東的信息權(quán)，還需賦予股東尤其是中小股東一定的調(diào)查權(quán)。股東調(diào)查權(quán)是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況全面、直接的調(diào)查。這種調(diào)查有明顯的弊端，就是成本過高，效果未必明顯，對(duì)公司的影響甚大，不能隨意使用，更不能濫用。但為了確保股東信息權(quán)的實(shí)現(xiàn)，這項(xiàng)權(quán)利又是必須的，這就需要一個(gè)折中的方法，即通過法定方式和法定程序選任調(diào)查人進(jìn)行調(diào)查，配合質(zhì)詢、查詢權(quán)來行使股東的信息權(quán)。

3、選任檢查人。

當(dāng)股東有正當(dāng)理由懷疑公司的經(jīng)營(yíng)管理中有違反法律或章程的重大事實(shí)時(shí)，有權(quán)申請(qǐng)法院選任檢查人調(diào)查公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，從而獲得相應(yīng)足夠的信息，在股東會(huì)上進(jìn)行表決。

4、提起訴訟。

公司股東如依法要求公司提供前述信息而公司拒不提供或提供不合法的信息時(shí)，各國公司法都規(guī)定股東可依法對(duì)公司提起訴訟，請(qǐng)求法院強(qiáng)制公司提供有關(guān)信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉林.公司法研究[M].中國人民大學(xué)出版社，2008.

[2]沈四寶.西方國家公司法原理[M].法律出版社，2006.