中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的改革創(chuàng)新與建議

耿令榮

(上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海201306)

厲以寧教授20世紀(jì)80年代提出:“當(dāng)舊改革紅利行將消失之日，也就是原有改革措施的優(yōu)勢潛力耗盡之時(shí)。我們就要繼續(xù)推出新的改革措施，繼續(xù)進(jìn)行制度調(diào)整，才能保證新的改革紅利或制度紅利出現(xiàn)”。為了拓寬發(fā)展空間，給上海帶來至少十年的發(fā)展紅利，為我國其他地區(qū)的改革尋求可復(fù)制的發(fā)展模式，共享改革開放的發(fā)展成果，中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)(以下簡稱上海自貿(mào)區(qū))從金融、稅收、貿(mào)易、航運(yùn)、融資租賃、文化、醫(yī)療及服務(wù)業(yè)等方面進(jìn)行了改革創(chuàng)新，特別是金融、稅收、航運(yùn)、人民幣國際結(jié)算及自由兌換的創(chuàng)新更是走在改革創(chuàng)新的前列。

一、對內(nèi)改革的主要?jiǎng)?chuàng)新

(一)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是上海自貿(mào)區(qū)總體方案三大亮點(diǎn)之一，金融與貿(mào)易密切相關(guān)，發(fā)展自貿(mào)區(qū)必須把金融配套搞好，貿(mào)易自由度的提高會對金融自由度提出更高要求，而金融自由度的提高又會促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展。上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:

1.利率市場化改革創(chuàng)新。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，放開我國一直實(shí)行的“金融抑制”型利率政策，擴(kuò)大存貸款利率上下限幅度甚至進(jìn)一步取消貸款利率下限，深挖貨幣潛能，讓貨幣為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，以利率市場化推動(dòng)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存量調(diào)整，盤活存量，提高貨幣信貸的流通速度，調(diào)整貨幣信貸結(jié)構(gòu)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行存貸款利率上下限幅度擴(kuò)大甚至貸款零利率的實(shí)現(xiàn)，將為中小微企業(yè)提供更多的貸款，促進(jìn)他們的發(fā)展;利率市場化改革也將使外匯體制管理放松，不僅能夠促進(jìn)貿(mào)易投資的便利化，而且融資的自由化程度將大幅提升。同時(shí)，深化跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)，以及設(shè)立區(qū)域或者全球的資金管理中心，對上海真正發(fā)展成為國際金融中心具有積極的作用。另外，利率市場化改革也必定帶動(dòng)相關(guān)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

2.中資銀行離岸金融業(yè)務(wù)的改革發(fā)展。離岸金融業(yè)務(wù)是自由貿(mào)易區(qū)的重要組成部分，經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡汝銀提出，自貿(mào)區(qū)的離岸金融業(yè)務(wù)要建立相對隔離、有限滲透、嚴(yán)格管控、逐步放開的金融分賬管理體系。具體來說就是“一線放開”和“二線管住”?！耙痪€放開”即在區(qū)內(nèi)注冊的機(jī)構(gòu)和工作人員可以開設(shè)離岸賬戶，該賬戶可以在區(qū)內(nèi)自由使用，也可以在區(qū)內(nèi)與境外之間自由流動(dòng)?！岸€管住”即要求自貿(mào)區(qū)離岸賬戶與在岸普通賬戶之間具有隔離措施，資金不能在這兩個(gè)賬戶之間自由劃撥，自貿(mào)區(qū)中國居民可同時(shí)開設(shè)在岸普通賬戶。另一方面，可考慮允許自貿(mào)區(qū)外的中國居民利用過渡性質(zhì)的在岸普通賬戶交易自貿(mào)區(qū)內(nèi)的人民幣金融資產(chǎn)，同時(shí)開設(shè)離岸賬戶，實(shí)行限額管理，允許其在限額之內(nèi)自由兌換外幣。

首批將有9家機(jī)構(gòu)獲中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)在中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。中行、農(nóng)行、工行、建行、交行、招行、浦發(fā)、上海銀行獲準(zhǔn)開設(shè)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行，招銀金融租賃公司獲準(zhǔn)開設(shè)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)子公司。這些金融機(jī)構(gòu)將在相關(guān)政策框架內(nèi)開展全方位在岸、離岸金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。離岸金融業(yè)務(wù)的改革創(chuàng)新，將降低銀行的經(jīng)營成本，為區(qū)內(nèi)中小企業(yè)擴(kuò)大對外貿(mào)易提供便利。

(二)人民幣資本項(xiàng)目下開放的創(chuàng)新

企業(yè)法人可在自貿(mào)區(qū)內(nèi)完成人民幣自由兌換，把自貿(mào)區(qū)當(dāng)成人民幣國際化的“試驗(yàn)田”。人民幣資本項(xiàng)目下開放是由央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成首先提出的，在2012年7月1日陸家嘴論壇上來自央行、外匯交易中心、中投等的高層人士曾就這個(gè)問題展開討論。

我國加快資本賬戶開放的條件基本成熟，人民幣國際化程度的提高和上海國際金融中心建設(shè)需要人民幣資本項(xiàng)下可兌換來配合;自貿(mào)區(qū)的成立，在利率市場化方面及匯率形成機(jī)制改革方面都進(jìn)行了制度創(chuàng)新，自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)制的改革，使得人民幣匯率自由波動(dòng)的權(quán)限進(jìn)一步擴(kuò)大，為擴(kuò)大人民幣資本項(xiàng)目下的開放奠定了基礎(chǔ)，這也是金融安全和金融穩(wěn)定的重要前提。

據(jù)了解，根據(jù)有關(guān)方面測算，按照IMF的資本項(xiàng)目交易分類標(biāo)準(zhǔn)(七大類40項(xiàng))，目前人民幣資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)部分可兌換的項(xiàng)目為17項(xiàng)，基本可兌換8項(xiàng)，完全可兌換5項(xiàng)，約占全部交易項(xiàng)目的75% ～85%。而隨著自貿(mào)區(qū)的建立、發(fā)展和成熟，人民幣資本項(xiàng)目下的開放將進(jìn)一步擴(kuò)大;人民幣將成為更廣泛的交易和結(jié)算貨幣，QDII2(個(gè)人直接海外投資)和QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)的主體資格和投資額度也將進(jìn)一步擴(kuò)大;人民幣國際化程度的提高，一定程度上也會影響人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，給對外貿(mào)易和投資提供更大的便利，“引進(jìn)來”和“走出去”的限制將會降低，這有利于我國融入新一輪的國際貿(mào)易投資一體化當(dāng)中;更大幅度的人民幣資本項(xiàng)目下兌換，會使我國的金融市場更加開放，有利于金融機(jī)構(gòu)擺脫惰性，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

(三)稅收創(chuàng)新

上海自貿(mào)區(qū)的稅收創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)總體方案的三大亮點(diǎn)之一。稅收創(chuàng)新的內(nèi)容包括促進(jìn)投資和貿(mào)易兩個(gè)領(lǐng)域的稅收政策。

1.投資領(lǐng)域。為了促進(jìn)投資采取分期繳稅緩解現(xiàn)金流壓力，首先是針對試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的企業(yè)或個(gè)人股東，因非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分，可在不超過5年期限內(nèi)，分期繳納所得稅。該政策解決了很多企業(yè)在投資重組中遇到的稅收難題，尤其是解決了投資重組中的企業(yè)沒有現(xiàn)金流收入?yún)s要按照稅法的規(guī)定繳納大額所得稅的問題。而這些企業(yè)主要是電子信息技術(shù)、生物與新醫(yī)藥技術(shù)、航空航天技術(shù)、新材料技術(shù)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、新能源及節(jié)能技術(shù)、資源與環(huán)境技術(shù)、高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等高新企業(yè)。

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人股東在交易中由于沒有現(xiàn)金流產(chǎn)生，需要額外籌措資金來繳納稅款。按照總方案，個(gè)人股東以非貨幣性資產(chǎn)出資可以分五年來繳納，以緩解交稅的現(xiàn)金流壓力。另外，對試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)企業(yè)以股權(quán)形式給予企業(yè)高端人才和緊缺人才的獎(jiǎng)勵(lì)，可分期繳納個(gè)人所得稅，最長不得超過5年。自貿(mào)區(qū)實(shí)施高端、緊缺人才股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅分期納稅政策，主要目的在于讓企業(yè)將優(yōu)秀的人才留住，這也是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的必然要求。

2.貿(mào)易領(lǐng)域。融資租賃企業(yè)或金融租賃公司，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立的項(xiàng)目子公司將納入融資租賃出口退稅試點(diǎn)范圍。將自貿(mào)區(qū)納入融資租賃出口退稅試點(diǎn)范圍，對于鼓勵(lì)上海金融租賃企業(yè)搶占國內(nèi)市場、開拓國際市場具有十分重要的意義。并且對符合條件的飛機(jī)進(jìn)口給予相關(guān)進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅優(yōu)惠政策。這些政策將對進(jìn)一步優(yōu)化航空租賃行業(yè)稅負(fù)起到降低交易成本的積極作用，減少與國外租賃公司租賃飛機(jī)報(bào)價(jià)的差距從而提升行業(yè)國際競爭力。

(四)航運(yùn)服務(wù)創(chuàng)新

放寬中外合資、中外合作國際船舶運(yùn)輸企業(yè)的外資股比限制，允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船，先行先試外貿(mào)進(jìn)出口集裝箱在國內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務(wù)，允許設(shè)立外商獨(dú)資國際船舶管理企業(yè)。中資方便攜沿海捎帶和啟運(yùn)港退稅試點(diǎn)政策的推廣并發(fā)揮疊加效應(yīng)將釋放重大紅利;洋山港集裝箱報(bào)關(guān)時(shí)間從平均每個(gè)6分鐘降至每個(gè)30秒，這將加快國際中轉(zhuǎn)量的增長，進(jìn)一步提高我國航運(yùn)業(yè)的國際地位。

另外，隨著自貿(mào)區(qū)開放程度的進(jìn)一步加深，各保險(xiǎn)企業(yè)對自貿(mào)區(qū)的發(fā)展前景都很看好，航運(yùn)險(xiǎn)參與主體將更多，市場競爭更為激烈，這將倒逼國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行國際化改革。早在自貿(mào)區(qū)成立前，國內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司紛紛看好航運(yùn)險(xiǎn)未來的發(fā)展并采取了實(shí)質(zhì)性措施。目前，中國人保、中國太保、平安財(cái)險(xiǎn)和陽光財(cái)險(xiǎn)都在上海成立了專門的航運(yùn)中心，中國太保更是率先在自貿(mào)區(qū)占位成立分公司(具體見表1)。

表1 2013年1—8月四大保險(xiǎn)公司及其航運(yùn)中心保貴收入情況

(五)其他政策的改革創(chuàng)新

上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)對醫(yī)療、商貿(mào)服務(wù)領(lǐng)域、專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域、文化服務(wù)領(lǐng)域、融資租賃等方面也進(jìn)行了改革創(chuàng)新。其中:1.醫(yī)療領(lǐng)域。試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2.商貿(mào)服務(wù)領(lǐng)域。在保障網(wǎng)絡(luò)信息安全的前提下，允許外資企業(yè)經(jīng)營特定形式的部分增值電信業(yè)務(wù);允許外資企業(yè)從事游戲游藝設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，通過文化主管部門內(nèi)容審查的游戲游藝設(shè)備可面向國內(nèi)市場銷售。3.專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司，允許在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊的符合條件的中外合資旅行社，從事除臺灣地區(qū)以外的出境旅游業(yè)務(wù)，允許設(shè)立中外合資人才中介機(jī)構(gòu)，外方合資者可以擁有不超過70%的股權(quán);允許港澳服務(wù)提供者設(shè)立獨(dú)資人才中介機(jī)構(gòu)，外資人才中介機(jī)構(gòu)最低注冊資本金要求由30萬美元降低至12.5萬美元，如允許設(shè)立股份制外資投資性公司，對試驗(yàn)區(qū)內(nèi)為上海市提供服務(wù)的外資工程設(shè)計(jì)(不包括工程勘察)企業(yè)，取消首次申請資質(zhì)時(shí)對投資者的工程設(shè)計(jì)業(yè)績要求，對試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的外商獨(dú)資建筑企業(yè)承攬上海市的中外聯(lián)合建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，不受建設(shè)項(xiàng)目的中外方投資比例限制。4.文化服務(wù)領(lǐng)域。取消外資演出經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的股比限制，允許設(shè)立外商獨(dú)資演出經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，允許設(shè)立外商獨(dú)資的娛樂場所，在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)提供服務(wù)社會服務(wù)領(lǐng)域允許創(chuàng)辦中外合作經(jīng)營性教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，允許創(chuàng)辦中外合作經(jīng)營性職業(yè)技能培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，允許設(shè)立外商獨(dú)資醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

二、改進(jìn)建議

(一)金融創(chuàng)新的建議

離岸金融業(yè)務(wù)的改革創(chuàng)新也面臨著洗錢、逃稅漏稅等風(fēng)險(xiǎn)，并且上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)該業(yè)務(wù)的開放尺度與現(xiàn)有關(guān)于金融監(jiān)管的法律發(fā)生沖突，發(fā)生監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。這就需相關(guān)立法部門解決有關(guān)創(chuàng)新政策遇到的法律問題，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)《外資企業(yè)法》《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》三部法律暫停實(shí)施，上海自貿(mào)區(qū)最長3年完成，甚至是3年任務(wù)2年完成，如果以上3部法律3年內(nèi)重新實(shí)施，說明自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新并不成功;經(jīng)偵部門已開始就上海自貿(mào)區(qū)金融管理問題進(jìn)行調(diào)研，設(shè)立了包括涉稅執(zhí)法在內(nèi)的多個(gè)課題。調(diào)研形成的初步報(bào)告評估了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了對策建議。自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)量巨大，在區(qū)內(nèi)建立專門的經(jīng)濟(jì)犯罪偵查執(zhí)法部門是目前的一種設(shè)想。

(二)人民幣資本項(xiàng)目下開放的建議

人民幣資本項(xiàng)目下的開放，涉及個(gè)人資產(chǎn)交易和衍生產(chǎn)品交易領(lǐng)域的挑戰(zhàn)頗多，將使金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)跨境分散擴(kuò)大;人民幣資本項(xiàng)目下可兌換的條目眾多，且不斷增加，從地下走到了地上，從隱性走向顯性，從不規(guī)范走向被規(guī)范，這將給國內(nèi)市場帶來一系列挑戰(zhàn)，這就需要在開放的同時(shí)建立一整套市場機(jī)制，包括交易、清算、風(fēng)險(xiǎn)控制及政策退出機(jī)制。這些機(jī)制的建立與相關(guān)法律法規(guī)、企業(yè)規(guī)范相配合，旨在規(guī)范區(qū)內(nèi)的市場秩序、金融秩序，改善金融環(huán)境。

(三)航運(yùn)服務(wù)創(chuàng)新建議

我國四家保險(xiǎn)公司在上海成立的專門航運(yùn)中心險(xiǎn)企的航運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)差距巨大，并且航運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)占總保費(fèi)的比重很小，最高只有約20%。如果支持保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的政策能夠細(xì)化落實(shí)，將促進(jìn)國內(nèi)航運(yùn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化運(yùn)營，航運(yùn)險(xiǎn)的發(fā)展和提升空間都很大。

三、結(jié)語

上海自貿(mào)區(qū)自從成立以來，在制度上、政策上都有很大的改革和創(chuàng)新，但是它的作用也曾一度遭到質(zhì)疑，很多人都說自貿(mào)區(qū)的成立似乎并沒有帶來太大的變化，創(chuàng)新政策的先試先行進(jìn)行得也很緩慢，程序和制度上需要進(jìn)一步的完善。實(shí)際上，一個(gè)新事物的產(chǎn)生、發(fā)展和完善是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，目前的上海自貿(mào)區(qū)就是在探索中求發(fā)展，在發(fā)展中求完善，在完善中求成熟。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，是中國新一輪改革開放的支點(diǎn)，是上海的又一項(xiàng)重大政策紅利，更多貿(mào)易活動(dòng)和高端服務(wù)業(yè)將聚集到上海，積極推動(dòng)上海經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。更關(guān)鍵的是，上海自貿(mào)區(qū)還將為以后批準(zhǔn)的其他自貿(mào)區(qū)和全國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)提供新經(jīng)驗(yàn)，它也必將撬動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局。

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