跨國公司對外擴張的理論解釋綜述

郭麗　李輝

摘 要：面對經(jīng)濟全球化的發(fā)展，跨國公司不斷調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，通過跨國并購、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包等方式向外擴張，在全球范圍內(nèi)吸納整合各種資源，以保持長久的競爭優(yōu)勢。從管理學和經(jīng)濟學的角度，運用資源基礎(chǔ)理論、資源依附理論、交易成本理論和價值鏈理論對跨國公司向外擴張的三種途徑進行解釋，以提高中國企業(yè)的競爭力。

關(guān)鍵詞：跨國公司；跨國并購；戰(zhàn)略聯(lián)盟；外包

中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）22-0237-03

一、跨國并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包的發(fā)展

跨國并購就是指一國跨國企業(yè)通過一定的渠道和程序，收買另一國企業(yè)的一部分股權(quán)甚至全部資產(chǎn)，是一種在全球范圍內(nèi)對生產(chǎn)要素進行配置和優(yōu)化組合的投資形式，加快了資本、勞動力、技術(shù)等要素的跨國流動，也加快了國際間產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，擴大了各國企業(yè)間的互利合作。從20世紀90年代中期起，全球企業(yè)間的并購規(guī)模越來越大。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會的資料，全球跨國并購1995年為2 291億美元，2000年達到11 001億美元，占當年跨國投資總量的81%以上。2006年達到8 800 億美元，占當年跨國投資總量近70%。1995年至2006年之間年均跨國并購數(shù)額占外商直接投資總流入量的67%以上，2008年全球并購額達到7 000萬億美元，2009年全球并購額達到2萬億美元，可見，跨國并購作為跨國公司迅速擴大全球經(jīng)營規(guī)模和增強全球競爭力最有效的途徑已經(jīng)成為對外直接投資的主要方式。隨著中加入WTO，外資并購也正成為外商投資的重要方式，但國際金融危機引發(fā)的跨國投資保護主義使得跨國并購的難度加大從而影響跨國并購的發(fā)展規(guī)模和速度。

戰(zhàn)略聯(lián)盟是企業(yè)通過選擇有共同目標的國內(nèi)外的競爭對手或供應商、經(jīng)銷商等為結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，以分享資源和利潤而采取的協(xié)同互動的經(jīng)營行為及其合作關(guān)系。這種合作可以采取股權(quán)合作形式，也可以采取非股權(quán)合作。20世紀80年代以來戰(zhàn)略聯(lián)盟發(fā)展迅猛，已逐步成為企業(yè)快速擴張的主要方式之一。1990年以來美國以每年25%的增長率發(fā)展國內(nèi)及跨國性質(zhì)的戰(zhàn)略聯(lián)盟。150家大型跨國公司中90%結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。從1986—1995年，歐洲、日本在美國的聯(lián)盟企業(yè)數(shù)目遞增了423%。安達信咨詢公司調(diào)查顯示，10年前沒有聯(lián)盟伙伴的大公司，現(xiàn)在平均的聯(lián)盟伙伴數(shù)目已超過30 家，像IBM和通用電氣這樣的跨國公司，目前，它們的戰(zhàn)略聯(lián)盟數(shù)量都已超過1 000個。到了20世紀90年代，由于科學技術(shù)的發(fā)展導致了產(chǎn)品、技術(shù)不斷創(chuàng)新，產(chǎn)品的生命周期大大縮短，研發(fā)成本與風險加大。全球企業(yè)并購高潮涌起的同時，組建戰(zhàn)略聯(lián)盟也形成新潮流，不僅數(shù)量大增，而且領(lǐng)域不斷擴大，從制造業(yè)到服務業(yè)，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴大到新興產(chǎn)業(yè)，尤其是為適應高新技術(shù)發(fā)展的要求，科研方面的合作成為組建戰(zhàn)略聯(lián)盟的重點。

外包是指企業(yè)將一些非核心的、次要的或輔助性的功能或業(yè)務外包給企業(yè)外部的專業(yè)服務機構(gòu)，利用他們的專長和優(yōu)勢來降低成本、提高企業(yè)的整體效率和競爭力，而自身僅專注于具有核心競爭力的業(yè)務。外包模式最早起源于制造業(yè)，最初跨國公司把制造組裝環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到低成本國家，后來他們把制造業(yè)中研發(fā)、設(shè)計、銷售等服務環(huán)節(jié)也從母國轉(zhuǎn)移出來。近年來，隨著信息技術(shù)的迅速發(fā)展和貿(mào)易自由化程度的提高，以及跨國公司戰(zhàn)略模式的改變，服務外包越來越多地發(fā)生在物流管理、辦公管理、客戶關(guān)系管理、財務管理、產(chǎn)品設(shè)計、人力資源管理等服務行業(yè)或服務部門。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）估計，未來幾年全球服務外包市場將以30%～40%的速度增長，跨國公司通過上述跨國并購、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟與外包，構(gòu)成跨國企業(yè)網(wǎng)絡。通過對東道國企業(yè)的并購，編織公司本身內(nèi)部網(wǎng)絡；通過組建跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟與離岸外包，擴及本公司以外其他眾多企業(yè)，建立公司外部網(wǎng)絡。這樣分布在全球各地、為數(shù)眾多的企業(yè)結(jié)成的跨國企業(yè)網(wǎng)，互相緊緊相連，互相依存，大大促進了經(jīng)濟全球化的發(fā)展。同時，跨國公司或者通過并購東道國企業(yè)或建立跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟，吸納整合全球最優(yōu)資源，打造全球產(chǎn)業(yè)鏈；或者把價值鏈若干環(huán)節(jié)外包，充分利用其他企業(yè)、其他國家的資源，優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)鏈，在全球范圍內(nèi)利用各種資源，保持現(xiàn)有競爭優(yōu)勢和開發(fā)新的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)其全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標。但是，跨國公司向外擴張的這三種方式又存在一些差異。跨國并購股權(quán)參與組成，戰(zhàn)略聯(lián)盟通過協(xié)議組成松散的聯(lián)合體，形式多樣，服務外包是由契約式企業(yè)組成；并購涉及任何產(chǎn)業(yè)，戰(zhàn)略聯(lián)盟由資本技術(shù)密集型行業(yè)發(fā)展成知識密集型行業(yè)，服務外包涉及制造業(yè)的服務部門和服務業(yè)；并購由競爭型的企業(yè)形成，戰(zhàn)略聯(lián)盟是合作互補型，服務外包是互補型；跨國并購的動因是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，降低經(jīng)營風險，促進技術(shù)開發(fā)，開拓國際市場，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，戰(zhàn)略聯(lián)盟則為追求壟斷，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，獲取目標企業(yè)優(yōu)勢資產(chǎn)，合理避稅，提高企業(yè)股票價值，服務外包主要是降低成本包括生產(chǎn)成本和治理成本，提高企業(yè)競爭力；跨國并購面臨整合風險，戰(zhàn)略聯(lián)盟面臨關(guān)系風險，服務外包面臨知識產(chǎn)權(quán)保護和質(zhì)量風險。

二、理論解釋

對于解釋跨國并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包的現(xiàn)象，從管理學的角度，主要有資源基礎(chǔ)理論和資源依附理論；從經(jīng)濟學的角度，主要有交易成本理論和價值鏈理論。

1.資源基礎(chǔ)理論角度

Wernerfel認為，企業(yè)是各種資源的集合體。由于各種不同的原因，企業(yè)擁有的資源各不相同，具有異質(zhì)性，這種異質(zhì)性決定了企業(yè)競爭力的差異，因此，企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的獲取主要依賴企業(yè)內(nèi)部一些關(guān)鍵性資源，這些資源必須是有價值的稀缺的，難以被替代、仿制的或有移動障礙的。根據(jù)這一理論，企業(yè)的關(guān)鍵任務應是努力合聚有價值的資源，并加以充分利用而使其價值最大化。因此，為了獲取競爭優(yōu)勢，企業(yè)進行資源的交易和積聚成為一個必需的戰(zhàn)略任務。若市場交易是有效的，企業(yè)就會獨立運作，通過市場獲取資源。但是現(xiàn)實中，市場交易效率不高，企業(yè)往往無法在市場上獲取所需的其他企業(yè)的專有資產(chǎn)，此時企業(yè)就會采取并購和戰(zhàn)略聯(lián)盟等組織方式來接近或獲取所需資源。同樣，資源基礎(chǔ)理論也為外包的決策提供了理論依據(jù)。Grant提出整合利用外部資源的觀點，認為企業(yè)不僅要關(guān)心現(xiàn)有資源和能力的部署情況，而且由于任何企業(yè)都無法掌管和擁有所需的全部資源，資源的稀缺性會促使企業(yè)發(fā)展與外部組織之間的關(guān)系，以充分利用外部組織的資源和力量。為了更好地利用現(xiàn)有的資源和能力并提高競爭優(yōu)勢，通過外包，從外部采購互補資源和能力是十分必要的。

2.資源依附理論角度

資源基礎(chǔ)理論主要強調(diào)由于市場競爭的加劇，企業(yè)往往沒有足夠的資源或者是有資源而沒有足夠的時間去開發(fā)和發(fā)展企業(yè)的綜合競爭力，這時企業(yè)就不得不從外界尋求資源來彌補競爭力的差距。而資源依附理論認為組織與其周邊環(huán)境中的其他組織密切相關(guān)，組織的成功和生存依賴于周邊組織向其提供必需的資源。而企業(yè)為了自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，在某種程度上會依賴于這些外部資源。外包就是這樣一種通過建立依存關(guān)系來獲取所需資源的方法。企業(yè)之所以會在企業(yè)組織邊界以外尋求與其分離的合作伙伴，原因是企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢或生存空間所需的某種稀缺資源被其他企業(yè)所獨占，資源的可獲得性存在較大問題，或者由于企業(yè)的過度經(jīng)營而將資源消耗殆盡，往往要求與擁有這些資源的其他企業(yè)建立合作關(guān)系，以期利用企業(yè)外部的資源來提高自身的競爭力，以求生存和發(fā)展。這樣借助并購或戰(zhàn)略聯(lián)盟可以使資源運籌的范圍從企業(yè)內(nèi)部擴展到外部，在更大范圍內(nèi)促進資源的合理配制，從而帶來資源的節(jié)約并提高其使用效率。

3.交易成本理論角度

交易成本理論認為，交易成本是獲得準確市場信息所需要的費用，以及談判和經(jīng)常性契約的費用。也就是說，交易成本由信息搜尋成本、談判成本、締約成本、監(jiān)督履約情況的成本、可能發(fā)生的處理違約行為的成本所構(gòu)成?？扑拐J為企業(yè)是市場機制的替代物，企業(yè)的存在是為了節(jié)約市場外部交易費用，即用費用較低的企業(yè)內(nèi)交易替代費用較高的市場交易。企業(yè)通過跨國并購，可以將原先的國際市場買賣關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕緝?nèi)部的科層協(xié)調(diào)關(guān)系，從而降低交易費用。而市場的存在，則是為了節(jié)約管理內(nèi)部交易費用，即用費用較低的市場交易替代費用較高的企業(yè)內(nèi)交易。企業(yè)外包則是這種情況，即用費用較低的市場交易替代費用較高的企業(yè)內(nèi)交易，如在相繼生產(chǎn)階段或相鄰行業(yè)之間訂立長期合同。戰(zhàn)略聯(lián)盟是介于市場交易與企業(yè)內(nèi)部交易之間的交易組織形式，通過建立較為穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，從而穩(wěn)定雙方交易，減少簽約費用并降低履約風險，能夠方便地解決市場的內(nèi)部化問題，可以有效避免市場不完全帶來的過高交易成本的問題。

4.價值鏈理論角度

哈佛大學教授邁克爾·波特（Michael E .Porter）于1985 年最早提出價值鏈理論。他認為企業(yè)是一個從事采購、生產(chǎn)、銷售和管理等活動的集合體。其創(chuàng)造價值的過程可以分解為一系列互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的增值活動，這些活動的總和即構(gòu)成“價值系統(tǒng)”，而其中每一項經(jīng)營管理活動就是這一“價值系統(tǒng)”中的“價值鏈”。根據(jù)該理論，企業(yè)所創(chuàng)造的價值實際來自企業(yè)價值鏈上某些特定的價值活動，稱為企業(yè)價值鏈的“戰(zhàn)略環(huán)節(jié)”。企業(yè)核心競爭力和持久競爭優(yōu)勢由企業(yè)在價值鏈上的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)決定。當企業(yè)了解到目標企業(yè)擁有某種有利于企業(yè)價值凝結(jié)和形成的核心資源，可以對自身價值鏈起到強化或彌補的作用時，就可以通過并購來實現(xiàn)價值鏈的優(yōu)化?；趦r值鏈的并購是緣于被并購方擁有某種有利于企業(yè)價值凝結(jié)和形成的核心資源，可以對收購方的價值鏈起到強化或者彌補的作用。對于戰(zhàn)略聯(lián)盟，一方面，由于企業(yè)間存在共同的客戶、渠道、技術(shù)和其他因素，因此通過戰(zhàn)略聯(lián)盟可以在價值鏈某一環(huán)節(jié)實現(xiàn)共享收益，從而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟、學習效應、差異化優(yōu)勢等，使企業(yè)間的資源和經(jīng)濟活動能夠在聯(lián)盟中得到新的組合和延伸，獲得更多的潛在利潤。另一方面，由于不同企業(yè)在價值鏈各環(huán)節(jié)中具有不同的比較優(yōu)勢，通過建立戰(zhàn)略聯(lián)盟可以使合作各方一起協(xié)調(diào)或合用價值鏈，在各自價值鏈的優(yōu)勢環(huán)節(jié)上進行合作，從而促進核心能力的互補，以擴展企業(yè)價值鏈的有效范圍，使整個價值鏈創(chuàng)造出最大價值，也實現(xiàn)了“雙贏”的協(xié)同效應，共同獲得競爭優(yōu)勢。同樣，價值鏈的各環(huán)節(jié)互相聯(lián)系、互相影響。因此，企業(yè)可以把某個薄弱環(huán)節(jié)外包給擅長的企業(yè)來行使，從而根本提高價值鏈的活動質(zhì)量。從價值鏈視角來看，企業(yè)外包的實質(zhì)是企業(yè)對價值鏈的解構(gòu)，揚長避短，留強去弱，集中優(yōu)勢力量從事創(chuàng)造價值最多的價值鏈環(huán)節(jié)，構(gòu)筑自己的競爭優(yōu)勢，獲得使企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。

三、啟示

跨國并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟、外包日益成為跨國公司國際化經(jīng)營中競爭模式的主流，推動了資金、技術(shù)、人才、信息等生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的重新配置，加劇了國際競爭的激烈程度，促進了世界經(jīng)濟的進一步融合。中國企業(yè)應順應這一趨勢，參與跨國并購，通過跨國并購可以吸納資金、技術(shù)、經(jīng)營理念、全球營銷網(wǎng)絡、管理等稀缺資源，推動企業(yè)的制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，使中國企業(yè)更加迅速地融入到世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流中去；通過多層次、全方位地與跨國公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，建立與世界先進企業(yè)之間的密切聯(lián)系，可以使中國企業(yè)盡快學習和掌握先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，造就出具有國際競爭力的中國跨國公司；借助承接跨國公司服務外包，全面嵌入跨國公司主導的全球價值鏈，把握跨國公司技術(shù)標準、加強自己的研發(fā)水平、改善經(jīng)營管理、培養(yǎng)服務型企業(yè)的高級人才和服務質(zhì)量。同時，通過競爭效應和示范效應促進中國整個服務行業(yè)就業(yè)質(zhì)量和人力資源稟賦的提高。

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[責任編輯 王曉燕]