消費(fèi)理論的研究綜述及展望

內(nèi)容摘要：本文分析了消費(fèi)理論研究歷程，將消費(fèi)理論的發(fā)展分為傳統(tǒng)消費(fèi)理論和現(xiàn)代消費(fèi)理論兩個(gè)階段，并對各重要消費(fèi)理論假說進(jìn)行了介紹。最后文章重點(diǎn)介紹了當(dāng)前消費(fèi)理論研究的一個(gè)熱點(diǎn)問題—習(xí)慣形成理論，并分析了其最新研究方向。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)理論 習(xí)慣形成 綜述 展望

引言

凱恩斯（Keynes）在其1936年發(fā)表的《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）中首次提出了消費(fèi)的絕對收入理論，由此拉開了經(jīng)濟(jì)問題中有關(guān)消費(fèi)研究的序幕。消費(fèi)理論的發(fā)展歷程可以分為傳統(tǒng)消費(fèi)理論和現(xiàn)代消費(fèi)理論，自1970年代的理性預(yù)期革命興起以來，消費(fèi)問題的研究從確定性階段進(jìn)入不確定性階段，消費(fèi)理論研究也從傳統(tǒng)消費(fèi)理論階段進(jìn)入到現(xiàn)代消費(fèi)理論階段。

近年來，學(xué)術(shù)界對習(xí)慣形成理論的研究越來越關(guān)注，取得了大量的成果，例如結(jié)合預(yù)防性儲蓄來研究習(xí)慣形成理論、引入心理學(xué)中心理賬戶的概念來進(jìn)行分析等。

傳統(tǒng)消費(fèi)理論

（一）絕對收入假說

凱恩斯認(rèn)為，“消費(fèi)傾向是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的函數(shù)，從而，總消費(fèi)量一般取決于總收入量（二者均以工資單位加以衡量），而消費(fèi)傾向本身的變動則被認(rèn)為具有次要影響”。絕對收入假說的提出拉開了消費(fèi)研究的序幕，但該理論側(cè)重于宏觀上解釋消費(fèi)行為，對消費(fèi)的微觀機(jī)制形成研究不足；能解釋短期中的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，卻不能很好地解釋長期中的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。1942年，庫茲涅茨從長期的角度對美國1869-1938年間的宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)美國的平均消費(fèi)傾向并沒有像凱恩斯所預(yù)言的那樣隨國民收入的增長而下降，而是保持相對穩(wěn)定。這便是著名的“庫茲涅茨反論”。

（二）相對收入假說

1949年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜森貝里在他的《收入、儲蓄和消費(fèi)行為理論》一書中提出相對收入理論，消費(fèi)除了當(dāng)期收入的影響外，還受到周圍的其他人的消費(fèi)和消費(fèi)者自身以往的消費(fèi)高峰的影響。相比絕對收入理論而言，相對收入理論不僅僅考慮消費(fèi)者當(dāng)期的收入，還考慮到消費(fèi)者之前消費(fèi)水平對當(dāng)前消費(fèi)的影響，以及周圍群體消費(fèi)所產(chǎn)生的示范效應(yīng)，更具備微觀基礎(chǔ)，使得對消費(fèi)問題的研究的視角從宏觀進(jìn)入到了微觀。這也可以看作是后來的習(xí)慣形成理論的萌芽。

（三）生命周期假說

生命周期假說是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利安尼、布倫博格和安多在1954年共同提出來的。生命周期假說認(rèn)為人的生命可以分為兩個(gè)時(shí)期，收入大于消費(fèi)的時(shí)期和收入小于消費(fèi)的時(shí)期，在前一個(gè)時(shí)期進(jìn)行儲蓄，而在后一個(gè)收入少的時(shí)期負(fù)儲蓄，家庭平滑每一個(gè)時(shí)期的消費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)一生中各個(gè)時(shí)期效用的最大化，如果總?cè)丝诘慕Y(jié)構(gòu)沒有發(fā)生大的變化，邊際消費(fèi)傾向在長期中是穩(wěn)定的。生命周期假說能夠很好地解釋“庫茲涅茨反論”，同時(shí)，在確定性條件下將研究引入到了微觀個(gè)體的動態(tài)跨期消費(fèi)的領(lǐng)域。但另一方面，由于其假定條件太強(qiáng)，例如要求家庭能準(zhǔn)確預(yù)測未來的收入、能夠自由實(shí)現(xiàn)借貸等，這些假定與現(xiàn)實(shí)中存在的不確定性、流動性約束等相背離。

（四）持久收入假說

持久收入假說1957年由弗里德曼提出來的。持久收入假說認(rèn)為消費(fèi)者的收入可分為暫時(shí)性收入和持久性收入兩部分，暫時(shí)性收入是指收入中不可預(yù)見的、帶有偶然性的收入，消費(fèi)也可分成暫時(shí)性消費(fèi)和持久性消費(fèi)兩部分。

生命周期假說和持久收入假說提出的時(shí)間很接近，且兩者都是“前瞻的”，即著眼于對未來收入的預(yù)期，其思想比較相似，都表明代表性消費(fèi)者的消費(fèi)由其一生的財(cái)富價(jià)值所決定。因此后來的學(xué)者常常將兩者合二為一，稱為生命周期-持久收入假說，這一理論分析框架在經(jīng)濟(jì)學(xué)消費(fèi)問題研究領(lǐng)域占據(jù)二十年之久。

現(xiàn)代消費(fèi)理論：從確定性到不確定性

（一）隨機(jī)游走假說

隨著20世紀(jì)70年代以盧卡斯為代表的“理性預(yù)期革命”的興起，傳統(tǒng)的確定性條件下的消費(fèi)理論受到了極大的挑戰(zhàn)。Hall（1978）將理性預(yù)期引入生命周期-持久收入假說，并推導(dǎo)出了與傳統(tǒng)消費(fèi)理論截然不同的結(jié)論。該理論是在跨期預(yù)算約束條件下追求消費(fèi)者一生期望效用最大化，其研究表明除當(dāng)期消費(fèi)以外的任何信息都無助于預(yù)測下一期的消費(fèi)，或者說消費(fèi)的變化是不可預(yù)測的，收入的變化不能預(yù)測消費(fèi)的變化，這個(gè)結(jié)論令經(jīng)濟(jì)學(xué)界感到震驚，因?yàn)樗c傳統(tǒng)的消費(fèi)理論的觀點(diǎn)完全背離。

盡管隨機(jī)游走假說因不能解釋經(jīng)驗(yàn)研究中的消費(fèi)的“過度敏感性”和“過度平滑性”而受到了廣泛的質(zhì)疑，但其邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，對消費(fèi)研究的貢獻(xiàn)仍然是巨大的，其一，它將消費(fèi)研究從確定性領(lǐng)域引入到了不確定性領(lǐng)域；其二，它為后續(xù)的研究提供了一個(gè)參照系。

后來很多學(xué)者試圖對隨機(jī)游走假說進(jìn)行完善，提出了預(yù)防性儲蓄假說、流動性約束假說等。

（二）預(yù)防性儲蓄假說

在傳統(tǒng)的確定性或理性預(yù)期消費(fèi)問題的研究中，常常使用二次型效用函數(shù)，其三階導(dǎo)數(shù)為零。如同效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)決定消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡度一樣，效用函數(shù)的三階導(dǎo)數(shù)決定著消費(fèi)者預(yù)防性儲蓄動機(jī)的強(qiáng)度（Kimball，1990）。Leland（1968）是較早在模型中考慮效用函數(shù)三階導(dǎo)數(shù)的，當(dāng)三階導(dǎo)數(shù)大于零時(shí)，確定性等價(jià)不再成立，消費(fèi)者在面臨未來收入的不確定性時(shí)將進(jìn)行預(yù)防性儲蓄。

研究發(fā)現(xiàn)，預(yù)防性儲蓄與絕對風(fēng)險(xiǎn)厭惡度和勞動收入的風(fēng)險(xiǎn)都呈顯著正相關(guān)。Zeldes（1989b）和Caballero（1990）用預(yù)防性儲蓄理論很好地解釋了消費(fèi)的過度敏感性和過渡平滑性。Deaton（1991）和Carroll（1992）將預(yù)防性儲蓄和流動性約束相結(jié)合，提出了消費(fèi)的緩沖儲備儲蓄模型。

（三）流動性約束假說

如果消費(fèi)者在某個(gè)時(shí)期存在流動性約束，那么在代表性消費(fèi)者在實(shí)現(xiàn)跨期效用最大化時(shí)，該期資產(chǎn)必須大于零，這可以看做是對流動性約束做出的一個(gè)定義。

Deaton（1991）研究發(fā)現(xiàn)，不確定性條件下，受到流動性約束的消費(fèi)者的消費(fèi)與其收入流量有關(guān)，如果收入流是正相關(guān)的，消費(fèi)者傾向于增加謹(jǐn)慎性儲蓄；如果收入流是隨機(jī)游走的，消費(fèi)者憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行消費(fèi)。Sydney（1999）認(rèn)為流動性約束會隨著時(shí)間改變，且流動性約束與家庭收入呈正比。endprint

多數(shù)國內(nèi)文獻(xiàn)研究表明我國居民存在流動性約束。唐紹祥等（2010）利用狀態(tài)空間模型和跨省面板數(shù)據(jù)模型研究得出，1978年以來，城鎮(zhèn)居民受到的流動性約束要小于農(nóng)村居民；1995年后我國居民整體上流動性約束不顯著，中部地區(qū)居民受到的流動性約束相對較大。

也有研究表明我國居民不存在流動性約束?？讝|民（2005）基于前景理論提出了一個(gè)消費(fèi)假說，應(yīng)用GMM和OLS兩種方法檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，我國城鎮(zhèn)居民不存在明顯的即期流動性約束。

習(xí)慣形成理論及其發(fā)展方向

當(dāng)前，消費(fèi)的習(xí)慣形成理論已經(jīng)成為研究的一個(gè)熱點(diǎn)，因?yàn)樗菑母纳苽€(gè)體效用函數(shù)這一新的角度來完善隨機(jī)游走假說，文獻(xiàn)中對消費(fèi)習(xí)慣形成的研究通常分為內(nèi)部習(xí)慣形成和外部習(xí)慣形成（Deaton，1992），該理論是20世紀(jì)80年代以來的一個(gè)新的研究領(lǐng)域。

（一）內(nèi)部習(xí)慣形成

Duesenberry（1949）最早在其相對收入假說中考慮了習(xí)慣形成因素，認(rèn)為消費(fèi)者以往的消費(fèi)高峰對當(dāng)期的消費(fèi)會產(chǎn)生影響。Sundaresan（1989）和Constantinides（1990）首次將習(xí)慣形成因素引入Hall（1978）的效用函數(shù)中。

在以往較長的時(shí)間里，多數(shù)對消費(fèi)行為的研究，都假定消費(fèi)者偏好在時(shí)間上是可分的（龍志和等，2003），這種偏好的特點(diǎn)是消費(fèi)者某一時(shí)期的效用只和當(dāng)期的消費(fèi)有關(guān)，而與消費(fèi)者過去的消費(fèi)無關(guān)。雷欽禮（2007）認(rèn)為先前的隨機(jī)游走假說之所以和經(jīng)驗(yàn)研究不相符，是因?yàn)槠浼僭O(shè)“效用在時(shí)間上可分的”是錯(cuò)誤的。如果將效用函數(shù)進(jìn)行完善，將效用假定為在時(shí)間上不可分（non-time-separable），即效用不僅僅跟當(dāng)期的消費(fèi)有關(guān)，還跟過去的消費(fèi)有關(guān)，這種理論即是消費(fèi)的內(nèi)部習(xí)慣形成。其效用函數(shù)可以表示為：

ut=u（ct-γHt）

其中，ut是t時(shí)期的效用，ct是t時(shí)期的消費(fèi)，Ht=（1-θ）Ht-1+ct-1 表示習(xí)慣存量（habit stock）。

不難看出，θ可以看作是上一期習(xí)慣存量的一個(gè)“折舊率”。當(dāng)θ=0時(shí)，習(xí)慣存量是以前各期消費(fèi)之和；當(dāng)θ=1時(shí)，習(xí)慣存量就是上一期消費(fèi)量；當(dāng)0<θ<1時(shí)，習(xí)慣存量是以前各期消費(fèi)的加權(quán)和，時(shí)期越早，權(quán)重越小。為了簡化公式推導(dǎo)，現(xiàn)實(shí)中常常取θ=1。0<γ<1為習(xí)慣形成參數(shù)，是實(shí)證研究中所關(guān)注的一個(gè)重要的參數(shù)，在ct取值一定的情況下，習(xí)慣形成參數(shù)γ越大，當(dāng)前消費(fèi)產(chǎn)生的效用ut越小，它反映了消費(fèi)者對過去消費(fèi)的“懷念”或習(xí)慣的強(qiáng)度。當(dāng)θ=1時(shí)，Ht=ct-1，上式還可表示為：

ut=u（ct-γct-1）=u[（1-γ）ct+γ△ct]

這表明當(dāng)前的效用不僅依賴于當(dāng)前的消費(fèi)，還與消費(fèi)的增長量有關(guān)。

（二）外部習(xí)慣形成

考慮消費(fèi)的外部習(xí)慣形成，周圍人群消費(fèi)的提高會產(chǎn)生二重效應(yīng)（閆新華、杭斌，2010），一方面，示范效應(yīng)會使得消費(fèi)者增加當(dāng)前消費(fèi)；另一方面，前瞻性的消費(fèi)者擔(dān)心未來的消費(fèi)落后于周圍人群而減少當(dāng)前消費(fèi)，增加儲蓄，這就是所謂的理性攀比。如果在考慮內(nèi)部習(xí)慣形成的同時(shí)，將外部習(xí)慣形成也納入效用函數(shù)，那么可表示為：

ut=u（ct-γHt-ct）

式中0<<1 是外部習(xí)慣形成參數(shù)，ct表示周圍人群的平均消費(fèi)。不難看出，即使消費(fèi)者當(dāng)前消費(fèi)和過去的消費(fèi)都不變的情況下，如果周圍人群的消費(fèi)普遍提高，消費(fèi)者自身的效用也會降低，這是由對比而引起的。值含義在于，其取值越大，消費(fèi)者只顧眼前的攀比心理（也可理解為非理性攀比心理）越強(qiáng)。

Duesenberry（1949）認(rèn)為周圍人群的消費(fèi)對當(dāng)期的消費(fèi)也會產(chǎn)生影響。Abel（1990）則最早同時(shí)把內(nèi)部習(xí)慣形成和外部習(xí)慣形成都納入效用函數(shù)。閆新華和杭斌（2010）將內(nèi)部習(xí)慣形成和外部習(xí)慣形成相結(jié)合，研究發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)居民對農(nóng)村居民的示范效應(yīng)集中體現(xiàn)在交通、教育和醫(yī)療保健方面，表明農(nóng)村居民消費(fèi)不是著眼于眼前的攀比。

（三）習(xí)慣形成理論發(fā)展方向

當(dāng)前對習(xí)慣形成理論的研究表明，習(xí)慣形成不僅能從完善個(gè)體效用函數(shù)這樣一個(gè)新的視角來研究消費(fèi)問題和發(fā)展消費(fèi)理論，而且能很好地解釋我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)可以將習(xí)慣形成理論與預(yù)防性儲蓄等假說相結(jié)合來發(fā)展經(jīng)濟(jì)理論和解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，這是一個(gè)很好的發(fā)展方向。后續(xù)的研究還可以結(jié)合心理學(xué)、社會學(xué)等學(xué)科的研究成果來完善習(xí)慣形成理論，進(jìn)一步突破新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的邊界，為消費(fèi)理論的研究做出貢獻(xiàn)。

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作者簡介：

魏世勇（1981-），男，華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院博士生，武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師。endprint