淺析我國上市公司關聯(lián)交易與盈余管理

摘 要：隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，公司的規(guī)模不斷擴展，公司的組織形式也不斷出現(xiàn)新的變化，企業(yè)集團化趨勢越來越明顯，為了能夠在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，企業(yè)盡可能的減少成本、提高自身的生產(chǎn)效率。而關聯(lián)方交易恰恰可以在一定程度上滿足企業(yè)的這種需要。但是，關聯(lián)方交易的出現(xiàn)也成為了企業(yè)操控利潤、財務舞弊的新方法。我們該如何認識關聯(lián)方交易呢？本文在介紹關聯(lián)方交易的基礎上，主要分析我國上市公司關聯(lián)方交易盈余管理的動機和關聯(lián)方交易盈余管理的形式。

關鍵詞：關聯(lián)方交易；盈余管理

一、關聯(lián)交易和盈余管理概述

在介紹關聯(lián)方交易之前，首先我們需要了解的是何為關聯(lián)方。關于關聯(lián)方的界定在不同的國家標準并不完全統(tǒng)一，我國會計準則對于關聯(lián)方的認定標準可以分為兩個層次：（1）企業(yè)所控制的（包括共同控制的）或者能夠重大影響的一方為關聯(lián)方。（2）與企業(yè)受到同一企業(yè)所控制的（包括共同控制的）一方或者多方、與企業(yè)受到同一企業(yè)重大影響一方或者多方均為企業(yè)的關聯(lián)方。例如，企業(yè)的母公司和企業(yè)的子公司都為企業(yè)的關聯(lián)方。關聯(lián)交易顧名思義指的就是關聯(lián)方之間所進行的交易活動。我國的會計準則給出的關聯(lián)交易的是指關聯(lián)方之間轉移資源、勞務或者義務的行為。需要值得注意的是不論這種行為是否收取價款都為關聯(lián)方交易。

盈余管理本身是一個中性詞，盈余管理是指企業(yè)在不違背會計準則和相關法律的前提下，通過一定的方式對企業(yè)的盈余進行合理的調節(jié)，使之能夠達到企業(yè)預期的過程。盈余管理有別與會計造假，兩者的根本區(qū)別在于是否違背會計準則和相關的法律。

關聯(lián)交易盈余管理的特點：首先，關聯(lián)方盈余管理與一般盈余管理相比最直觀的特點是實施的主體有兩個，一個是企業(yè)，一個是企業(yè)的關聯(lián)方，而一般的盈余管理只有企業(yè)自身，企業(yè)通過自身相應會計準則的選擇等進行盈余管理。其次，關聯(lián)交易盈余管理的方法較為多樣，例如商品、勞務的交易、資產(chǎn)的轉移等等。最后，關聯(lián)方盈余管理更加具有隱蔽性，如果企業(yè)未披露很難被信息使用者察覺，這樣交易的一方是否是關聯(lián)方需要由會計信息使用者的判斷。

二、我國上市公司關聯(lián)交易盈余管理的動機分析

首先，我國公司治理機制的不健全，股權結構不合理。我國上市公司的股權較為集中，這樣使得大股東占有決策地位，加上公司治理機制的不健全，大股東幾乎受不到任何的約束，使得大股東為了自身的利益，通過控股上市公司進行圈錢，將上市公司的資金通過關聯(lián)交易的形式轉移等。其次，抬高股價。上市公司的股價與該公司的整體經(jīng)營情況、經(jīng)營業(yè)績息息相關，當上市公司財務信息對外公布以后，良好的公司業(yè)績必然吸引許多投資者擴大投資，當然也會吸引潛在投資者的加入，由于投資者的增加，股票價格隨之增長。股價的增長使得企業(yè)整體價值攀升，對于股東而言是有利的。再次，為了合理避稅，由于我國稅法會對某一行業(yè)或者地區(qū)實施一系列的優(yōu)惠條款，這使得上市公司可以利用關聯(lián)交易這一“光明正大”的手段將企業(yè)的盈余轉往受到稅收優(yōu)惠的企業(yè)中，從而達到合理避稅的目的。再次，管理層為了得到高額報酬。在現(xiàn)代企業(yè)中管理層的薪酬與企業(yè)經(jīng)營狀況基本上直接掛鉤，如果上市公司實施股權激勵，企業(yè)的業(yè)績更成為管理層薪酬高低的評定基礎，為了得到高額的年薪，促成股權激勵條件的實現(xiàn)，管理層會相應的進行盈余管理，為了更為隱蔽，關聯(lián)方交易成為了其首選。最后，融資的需要。上市公司進行融資時，如果通過增發(fā)股票時，需要達到相關法律規(guī)定的利潤水平。例如，上市公司最近三年的股東收益率在6%以上方可增發(fā)新股。為了達到相關法律的標準，上市公司就會有進行盈余管理的動機，關聯(lián)交易就有很大程度被利用。

三、關聯(lián)方交易盈余管理的形式

首先，最為常見的形式是關聯(lián)方之間銷售商品提供勞務。關聯(lián)方通過影響商品或者勞務的價格來達到其調節(jié)盈余的目的，最常見的方法是采用協(xié)商價格。由于商品的銷售或者提供勞務是企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的，所以此種方式在整個關聯(lián)交易中占的比重較高。其次，占用資金。通常來講上市公司的母公司會利用上市公司圈錢，為自己所用，通常表現(xiàn)在在正常交易過程中的欠款等，長期占用上市公司的資金，取得“無息貸款”，嚴重損害了上市公司中小股東的利益，也不利于上市公司長遠的發(fā)展。當然，關聯(lián)方有時也會付出“高額”利息，短期內增加上市公司的收益，扭轉上市公司虧損的情況。再次，股權投資。例如，為了避免上市公司被摘牌，上市公司的母公司等關聯(lián)方通常會追加投資，使得上市公司在短期內不需要付出任何代價取得相應的資金和設備等，以度過財務上的難關。最后，費用的轉移也是較為常見的方式。由于信息不對稱的存在，企業(yè)外部人很難接觸到企業(yè)內部的信息，對于企業(yè)集團一樣，集團內部的信息也不為外人獲得。那么這就為費用的轉移奠定了基礎，上市公司通過與關聯(lián)方簽訂的費用分攤協(xié)議等方式，在適當時候調節(jié)上市公司的盈余。

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作者簡介：王鑫磊（1989- ），男，漢族，河南省開封市，在讀研究生，河南大學工商管理學院，財務會計endprint