集團企業(yè)資金集中管理探討

□文/張光輝 王 社

（1.河南能源化工集團有限公司－安徽徐廣樓煤業(yè)有限公司 安徽·亳州；2.中鋼集團洛陽耐火材料研究院有限公司 河南·洛陽）

資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，關乎企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。資金運作效率的高低直接影響著集團企業(yè)戰(zhàn)略目標的規(guī)劃和實施，是集團企業(yè)提升核心競爭力的重要途徑。尤其是“銀根”緊縮以來，使集團企業(yè)的外源性融資受到更為嚴峻的挑戰(zhàn)，因此，集團企業(yè)對于加強資金集中管理，提高內部資金的使用效率，防范資金鏈風險的要求更加迫切。對于集團企業(yè)來說，如何做到資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態(tài)平衡，才是本文探討的意義和重點之所在。

一、集團企業(yè)資金集中管理過程中存在的問題

1、集團企業(yè)資金分散，資金使用效率低。大多數(shù)集團公司下屬單位自己比較分散，企業(yè)的資金不能集中管理。一些集團企業(yè)在執(zhí)行的過程中缺乏統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調度、統(tǒng)一運用和監(jiān)控，下屬單位各自為政，集團總部沒有嚴格把下屬單位的資金集中于集團企業(yè)的層面上來，只是形式上的集中而沒有做到真正意義上的集中。這樣以來就造成集團企業(yè)無法了解資金的狀況，導致集團企業(yè)的資金管理處于混亂狀態(tài)，影響資金的正常運轉，資金的使用效率低。

2、集團企業(yè)的資金管理缺乏預算管理。有些集團企業(yè)資金管理上仍采用傳統(tǒng)的資金管理辦法，沒有建立全面的預算管理制度，或是雖然建立了預算制度，但沒有付諸實施，使預算成為擺設。對資金的運作缺乏統(tǒng)一的統(tǒng)籌和控制，資金使用比較隨意，缺少全局的管理理念，導致企業(yè)現(xiàn)金流量不平衡，支付能力不足。

3、集團企業(yè)缺乏統(tǒng)一規(guī)范的資金管理，對資金管理的監(jiān)督力不強。由于在資金監(jiān)控管理上的不重視，造成資金鏈斷裂，處于破產倒閉的邊緣的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。集團企業(yè)對資金集中管理的認識不足，重視不夠，導致集團企業(yè)沒有對下屬單位的資金運營情況進行及時考核和記錄，監(jiān)督機制不健全，導致企業(yè)對資金管理情況及運行狀況實施缺乏有效的監(jiān)管，對資金管理中出現(xiàn)的問題不能及時發(fā)現(xiàn)并給予解決。

4、資金集中管理方式落后，缺乏資金管理意識。一些集團公司采用的是分散式的資金管理，部分子公司為謀取自身利益而不考慮集團公司整體利益，不能合理調配資金、實時監(jiān)控資金流向，增加了集團公司不必要的財務成本。有些管理者缺少資金時間價值和現(xiàn)金流量觀念，缺乏詳細的資金使用計劃和財務分析方法，不能科學地籌集和使用、分配資金，這都給集團公司的經營帶來了極大的財務風險。

二、集團企業(yè)加強資金集中管理的意義

1、對于提高集團企業(yè)的資金效率有重要意義。目前，企業(yè)價值最大化是我國現(xiàn)代企業(yè)財務管理的目標，其能充分考慮企業(yè)的風險因素與資金的時間價值。在資金良性循環(huán)的條件下，最終表現(xiàn)為企業(yè)未來現(xiàn)金流量的最大化達到價值最大化。集團企業(yè)在資金管理時通過設置“最佳現(xiàn)金持有量”來滿足日常業(yè)務需要，同時還能最大限度地減少企業(yè)的機會成本，有助于提高集團企業(yè)的資金運作效率。

2、對于實現(xiàn)集團企業(yè)的規(guī)模效益有重要意義。資金是企業(yè)的“血液”，但是只有健康血液才能維持生命的基本需求，并促使其不斷地成長。集團企業(yè)正是通過有效的資金管理來實現(xiàn)這一目的。集團企業(yè)將其下屬單位的資金集中管理，形成整個集團企業(yè)一盤棋的局面。資金的規(guī)模效應有助于幫助企業(yè)坦然應對市場市場競爭，有助于使有限資金發(fā)揮其最大效能，有助于實現(xiàn)集團企業(yè)的規(guī)模效益。

3、對于集團企業(yè)有效降低融資成本和融資風險有重要意義。部分下屬單位由于受企業(yè)規(guī)模、發(fā)展能力、收益能力、償債能力等因素影響，籌資規(guī)模受限，很難在金融機構籌資到足夠的資金用于項目運作，制約了企業(yè)的發(fā)展。在資金集中管理下，對下屬企業(yè)在集團內部實現(xiàn)低成本短期融資，解決集團企業(yè)財務費用支出居高不下的問題，從而降低融資成本，降低融資風險。

三、集團企業(yè)對資金集中管理模式的有效性分析

目前，集團企業(yè)運用資金管理模式主要有以下幾種：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式和現(xiàn)金池模式。針對集團企業(yè)資金管理的模式問題，就結算中心模式、財務公司模式和現(xiàn)金池模式在現(xiàn)代集團企業(yè)的運行情況進行具體分析。

1、資金結算中心模式。資金結算中心模式是指在集團企業(yè)中設立一個資金結算中心，負責辦理下屬企業(yè)資金收付和往來結算業(yè)務，是一個獨立運行的職能機構。各下屬企業(yè)在集團資金結算中心開立內部賬戶，并使內部賬戶與外部賬戶相銜接。財務結算中心集合了外部擴張和內部擴張的整體優(yōu)勢，形成內外一體化的集團整體財務模式。在這種模式下，集團總部對下屬企業(yè)的資金收付以及往來結算進行統(tǒng)一辦理、統(tǒng)一監(jiān)督、統(tǒng)一審批，而且還負責對下屬企業(yè)的資金使用方向、資金安全風險問題把控。同時，下屬企業(yè)也擁有各自對資金的自主經營權和決策權，但集團總部對資金管理、審批、對企業(yè)的籌資、融資以及投資決策擁有最高決策權，所以對資金可以起到管理和監(jiān)督作用。

2、財務公司模式。財務公司模式是指發(fā)展到一定程度的集團企業(yè)在人民銀行審核批準后成立財務公司，承擔集團所有企業(yè)的融資、投資、資金供應功能，還對下屬企業(yè)提供項目資金，并監(jiān)督資金的使用情況。該模式降低了財務決策時間，調動下屬企業(yè)經營管理的積極性，防止資金漏洞的出現(xiàn)，又可以使企業(yè)借助資金市場和貨幣市場拓寬融資渠道，緩解企業(yè)對內部資金的過度依賴。因此，這種模式適合于比較成熟的大型集團企業(yè)。

3、現(xiàn)金池模式?！艾F(xiàn)金池”，顧名思義，其實就是一個現(xiàn)金庫。是指集團企業(yè)以自身名義在銀行開立一個現(xiàn)金池賬戶，該賬戶為主賬戶，由集團企業(yè)總部加以控制。各下屬單位每日用款有一定限額，但是如果下屬單位當日支出超過限額，可以通過現(xiàn)金池透支賬戶。這種模式下，能夠使集團各下屬單位的剩余資金統(tǒng)一集中至現(xiàn)金池賬戶，由集團統(tǒng)一調配使用，有利于提高資金的使用效率。這種模式避免了集團下屬單位有些出現(xiàn)資金盈余，而有些單位卻資金緊缺，或者是集團為了發(fā)展對外投資而向銀行借款，真正實現(xiàn)了“變外源融資為內源融資”，既能節(jié)省集團的融資成本和貸款利息，又能節(jié)省人力、物力。通過全面預算管理，能夠實現(xiàn)“日調度、月平衡、年預算”的資金模式，有利于規(guī)避風險和控制非正常資金。

四、加強集團企業(yè)資金集中管理的相關措施

與單一企業(yè)的資金管理相比，集團企業(yè)的資金管理有獨特之處。集團企業(yè)的資金管理具有整體性，以集團企業(yè)的利益最大化為原則；下屬企業(yè)具有相對獨立的資金管理，但不能損害集團企業(yè)整體利益。加強集團企業(yè)的資金集中管理可采取以下措施：

1、建立資金管理中心。建立資金管理中心，對子公司實行收支兩條線管理，控制子公司的資金使用。集團企業(yè)資金集中管理有很大的優(yōu)勢，能促使集團利益的實現(xiàn)。資金集中管理具有資金紐帶的作用，可以增強集團企業(yè)對下屬單位的財務控制和管理，發(fā)揮集體的資源優(yōu)勢，加速資金周轉，增強集團在銀行的信譽，節(jié)約財務費用。結算方便、貸款方便，在提高資金使用率的同時減少資金使用成本。

2、提高資金使用效率。集團企業(yè)應該把資金用在最需要的地方，提高資金的使用效率。首先是明確集團的長期目標；其次根據(jù)長遠目標和集團自身的資金狀況確定公司的投資方向，最后留出充足的資金滿足日常的經營運作。在資金充足的情況下，資金的使用就要根據(jù)集團企業(yè)的長遠目標，考慮開拓新的市場或者是擴大公司規(guī)模、對外投資、完善經營條件等；在資金不足的情況下，就要用各種方式投資，以滿足需要。

3、合理規(guī)范下屬單位的資金征繳，防范財務風險。集團企業(yè)若要加強資金管理的有效性，還應合理規(guī)范資金的適用范圍，防范財務風險。首先，集團企業(yè)應加強對資金流向與資金流量的控制，以真實把握每一筆資金的實際使用用途，并確保資金使用行為合理規(guī)范、符合集團企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；其次，集團企業(yè)應對資金實行動態(tài)管理。審查下屬單位銀行賬戶資金存量的真實性，凡是審查合規(guī)的單位，實行一定基礎上“多得多收”、“少得少收”政策，目的是最大限度地合理調度資金，又能有效保證每一個下屬單位的正常運行，有效避免財務風險。

4、建立完善的資金集中管理信息系統(tǒng)。為了保障財務信息的有效傳遞，建立資金集中管理信息系統(tǒng)至關重要，關乎資金集中管理只是流于形式還是真正發(fā)揮其應有的作用。集團企業(yè)利用網絡和計算機技術建立資金集中管理信息系統(tǒng)，將集團企業(yè)與下屬單位的所有資金情況、投融資決策等信息匯總到信息系統(tǒng)中，實現(xiàn)信息共享，并對資金情況進行實時監(jiān)控，降低違規(guī)現(xiàn)象發(fā)生的概率，杜絕閑置、浪費現(xiàn)象，提高資金利用率，保障資金安全。

5、完善資金結算流程。內部資金結算需要通過下屬單位銀行賬戶進行實際調撥，若將內部結算交易通過資金管理系統(tǒng)自動處理，資金調撥只是將下屬單位賬戶發(fā)生變動，資金并不發(fā)生實際調撥。這樣可以有效減少不必要的資金流動，降低內部資金結算費用。另外，外部資金結算也需要注意將資金信息傳遞到管理系統(tǒng)中。

五、結語

在“現(xiàn)金為王”的今天，資金的重要性是顯而易見的，集團企業(yè)需要根據(jù)自身情況加強資金集中管理。面對資金集中管理過程中出現(xiàn)的問題，集團企業(yè)應該發(fā)揮自身優(yōu)勢，迎接挑戰(zhàn)，不斷進行管理創(chuàng)新，促進企業(yè)的資金管理得到全面完善。集團企業(yè)必須加強其財務的管理能力、建立便捷有效的財務管理體系，通過合理調節(jié)資金使用，提高資金的使用效率，規(guī)避財務風險，促進集團企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

［1］成俸.集團企業(yè)資金管理探討［J］.會計師，2013.9.

［2］張妍.集團公司資金的籌集和運用問題探究［J］.會計師，2013.7.

［3］王詩懷.集團企業(yè)資金集中管控平臺構建探討［J］.商業(yè)會計，2012.7.

［4］程華.關于集團企業(yè)資金集中管理模式的研究［J］.會計師，2012.3.