中國(guó)銀行業(yè)海外布局策略研究

王勝邦?葉婷?楊先道

伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融全球化進(jìn)程不斷深化，中國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)“走出去”的步伐明顯加快，覆蓋地域不斷擴(kuò)大，海外戰(zhàn)略布局初見(jiàn)雛形。我國(guó)金融業(yè)“十二五”規(guī)劃也提出了“加快實(shí)施‘走出去’戰(zhàn)略，逐步發(fā)展我國(guó)大型跨國(guó)公司和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，提高國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平”。在繼續(xù)推進(jìn)和優(yōu)化中國(guó)銀行業(yè)海外布局的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，從國(guó)家層面引領(lǐng)和指導(dǎo)中資銀行“走出去”戰(zhàn)略布局，有助于我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，更大程度地參與國(guó)際分工和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。本文從銀行業(yè)全球布局出發(fā)，統(tǒng)籌考慮我國(guó)銀行業(yè)海外布局，同時(shí)兼顧國(guó)家外交戰(zhàn)略需要，為中資銀行“走出去”提供路線參考。

銀行業(yè)“走出去”考量因素

客戶追隨

2003年以前，我國(guó)對(duì)外直接投資維持在相對(duì)較低的水平，此后，我國(guó)對(duì)外直接投資開(kāi)始快速增長(zhǎng)，年新增投資額由2003年的28.5億美元增長(zhǎng)至2011年的746.5億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到50%。從總量角度看，截至2011年，我國(guó)對(duì)外直接投資存量為4247.8億美元，占全球總量的2%，排名全球第13，與我國(guó)GDP全球占比的比重及排名存在明顯的差距，因此，未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)我國(guó)對(duì)外直接投資還將保持相對(duì)較高的增速。銀行業(yè)追隨這些“走出去”直接投資的企業(yè)，為其提供資金保障，將有助于我國(guó)企業(yè)順利“出?！保瑫r(shí)，這些快速“走出去”的中資企業(yè)為我國(guó)銀行業(yè)“走出去”奠定了良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

提升全球競(jìng)爭(zhēng)能力

總結(jié)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)歷程，可見(jiàn)國(guó)際銀行跨國(guó)發(fā)展初期往往會(huì)利用國(guó)際金融中心明顯的區(qū)位和資源聚集優(yōu)勢(shì)。國(guó)際金融中心金融機(jī)構(gòu)眾多，金融活動(dòng)活躍，全球主要的貨幣兌換、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算、大宗國(guó)際性投融資等活動(dòng)均在國(guó)際金融中心完成。國(guó)際金融中心憑借其金融市場(chǎng)的深度和廣度，對(duì)全球金融資產(chǎn)的價(jià)格具有重要的影響力。目前中資銀行處于“走出去”的初級(jí)階段，有必要借助國(guó)際金融中心完善的資源、信息和平臺(tái)等優(yōu)勢(shì)，搭建國(guó)際化的金融服務(wù)框架，加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融融入國(guó)際社會(huì)。

同時(shí)，“引進(jìn)來(lái)，走出去”是增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性措施，引進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的海外戰(zhàn)略投資者，可以幫助我國(guó)銀行業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善，能夠進(jìn)一步強(qiáng)化我國(guó)商業(yè)銀行的激勵(lì)約束機(jī)制，推動(dòng)商業(yè)銀行提高產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力?！耙M(jìn)來(lái)，走出去”是雙向開(kāi)放戰(zhàn)略，相對(duì)于“引進(jìn)來(lái)”，“走出去”更有利于主動(dòng)提高我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。鑒于我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍以國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)為主，因此銀行業(yè)“走出去”把學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理理念放在重要位置，比賺取一時(shí)利潤(rùn)更為重要。

拓展市場(chǎng)空間

標(biāo)準(zhǔn)普爾報(bào)告稱，中資銀行2009?2011年海外資產(chǎn)擴(kuò)張約176%，但要達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家銀行所持有海外資產(chǎn)的比例，中資銀行海外資產(chǎn)還需增長(zhǎng)3倍以上，達(dá)到9000億美元。盡管目前中資銀行海外資產(chǎn)比重不高，但是海外資產(chǎn)集中度相對(duì)較高，一是機(jī)構(gòu)方面主要集中在中國(guó)銀行、工商銀行等大行，二是地域上主要集中在香港、澳門等地區(qū)，三是客戶方面中國(guó)業(yè)務(wù)是核心。因此，中資銀行未來(lái)在分散地域的同時(shí)，要致力于本地化發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)真正“走出去”，而不是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的境外延伸。從國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，信貸規(guī)?？刂茋?yán)格，銀行競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，而且隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的減速，銀行需要尋找更多的盈利空間和多元化的收入來(lái)源，因此，中資銀行海外本地化發(fā)展是化解未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一條重要途徑。

服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略

服務(wù)于資源引進(jìn)戰(zhàn)略。1998年，中國(guó)成為凈能源進(jìn)口國(guó)；2009年中國(guó)成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)，2011年進(jìn)口量達(dá)2.22億噸。在重要資源中，《2011中國(guó)國(guó)土資源公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)石油對(duì)外依存度為56.7%，鐵礦石對(duì)外依存度為56.4%。能源與鐵礦石是我國(guó)進(jìn)口量最大的戰(zhàn)略資源，其進(jìn)口來(lái)源和運(yùn)輸路徑的保障程度直接關(guān)系到國(guó)家安全。同時(shí)，在沒(méi)有顯著的技術(shù)創(chuàng)新支撐下，我國(guó)要脫離“中等收入陷阱”也面臨較大的困難。因此，從國(guó)家戰(zhàn)略的層面，我國(guó)不僅要致力于資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)建設(shè)，從稅收優(yōu)惠等層面鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，而且要支持鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)“走出去”尋找資源，投資生產(chǎn)性資源領(lǐng)域（如鐵礦、石油和木材等）和高新技術(shù)領(lǐng)域，支持鼓勵(lì)銀行業(yè)為這些“走出去”企業(yè)提供全面金融服務(wù)，這些都事關(guān)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

服務(wù)于產(chǎn)能輸出戰(zhàn)略。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，維持正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)能利用率應(yīng)該超過(guò)80%?85%的幅度比較合理。目前，中國(guó)多個(gè)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的狀況，如中國(guó)鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、焦炭等行業(yè)的產(chǎn)能利用率在70%?75%之間，光伏利用率只有不到60%，風(fēng)機(jī)的產(chǎn)能利用率不到70%?；猱a(chǎn)能過(guò)剩是當(dāng)前和今后一段時(shí)間調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的一個(gè)重點(diǎn)。對(duì)于過(guò)剩產(chǎn)能化解，除了通過(guò)技術(shù)進(jìn)步來(lái)提升國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)層次外，鼓勵(lì)企業(yè)到海外去發(fā)展，直接轉(zhuǎn)移產(chǎn)能也是重要的途徑，銀行業(yè)給予這些過(guò)剩產(chǎn)能企業(yè)金融支持，有助于我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)“走出去”即意味著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

服務(wù)于政治、外交需要。自改革開(kāi)放、加入世貿(mào)組織以來(lái)，中國(guó)主動(dòng)融入國(guó)際社會(huì)，國(guó)際地位穩(wěn)步提高，生存空間逐步擴(kuò)展，外交手段成為與外部良性戰(zhàn)略互動(dòng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)和保障本國(guó)利益的有效手段。在國(guó)家層面，政府致力于“外交服務(wù)發(fā)展、外交促進(jìn)發(fā)展”，中資機(jī)構(gòu)海外區(qū)域布局要配合國(guó)家外交努力，合理利用國(guó)家外交成果，發(fā)揮中資機(jī)構(gòu)的影響力，密切彼此的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，共同開(kāi)拓我國(guó)的國(guó)際生存空間。

銀行業(yè)海外布局區(qū)域推薦

中資銀行海外發(fā)展經(jīng)過(guò)多年的積累，已經(jīng)取得了一定成績(jī)。截至2013年9月末，我國(guó)共有20家中資銀行在海外設(shè)立了近1100家機(jī)構(gòu)，約為改革開(kāi)放之初的6.9倍。其中，一級(jí)機(jī)構(gòu)168家，二級(jí)機(jī)構(gòu)900余家，覆蓋亞洲、歐洲、南北美洲、非洲和大洋洲的50個(gè)國(guó)家和地區(qū)，總資產(chǎn)超過(guò)1.2萬(wàn)億美元。在銀行業(yè)深化改革的關(guān)鍵時(shí)期，中資銀行下一步往哪走就成為關(guān)乎銀行業(yè)健康發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的重要問(wèn)題。一方面要滿足銀行自身商業(yè)發(fā)展的需要，另一方面也要從國(guó)家層面服務(wù)于國(guó)家資源引進(jìn)戰(zhàn)略、產(chǎn)能輸出戰(zhàn)略以及政治外交需要。

中資銀行“走出去”不僅要跟隨“走出去”的中資企業(yè)和華人華僑，更應(yīng)立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，著眼于本地化經(jīng)營(yíng)，因此在銀行業(yè)“走出去”區(qū)域定位過(guò)程中，不僅要關(guān)注經(jīng)貿(mào)往來(lái)、資源稟賦、技術(shù)發(fā)展水平以及地緣政治，還要關(guān)注當(dāng)?shù)厝丝?、?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等，盡可能考慮到未來(lái)本地化經(jīng)營(yíng)的需要。筆者從多維度，采用綜合評(píng)分的方法，從全球213個(gè)國(guó)家和地區(qū)（不含中國(guó)）篩選出銀行業(yè)應(yīng)該“走出去”的主要推薦區(qū)域。

核心區(qū)域

核心區(qū)域是指定量分析綜合得分高，中資銀行“走出去”應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的區(qū)域。本報(bào)告將得分最高的前30個(gè)國(guó)家和地區(qū)作為中資銀行“走出去”的核心區(qū)域。這30個(gè)區(qū)域累計(jì)分值占到全部區(qū)域總分值的60.6%，代表了多數(shù)中資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。

核心區(qū)域聚集了各大洲綜合實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)家和地區(qū)。其中，來(lái)自亞洲和歐洲的最多，均為11個(gè)，美洲有5個(gè)國(guó)家，非洲有2個(gè)國(guó)家，大洋洲1個(gè)國(guó)家。綜合來(lái)講，進(jìn)入核心名單的歐洲國(guó)家在經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)方面表現(xiàn)相對(duì)突出，其2009?2011年人均GDP的均值達(dá)到了52202美元，相對(duì)落后的俄羅斯也達(dá)到了10728美元；美洲國(guó)家在經(jīng)濟(jì)、能源和與我國(guó)進(jìn)出口方面均具備一定優(yōu)勢(shì)，美洲四國(guó)（開(kāi)曼除外）2009?2011年GDP均值達(dá)到了4.78萬(wàn)億美元，人均GDP均值達(dá)到了27966美元；亞洲入圍國(guó)家和地區(qū)更多得益于與我國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，但其經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度差異較大，其中，印度2009?2011年人均GDP僅有1330美元，而最高的日本則達(dá)到42813美元。

從單一國(guó)家和地區(qū)看，香港和美國(guó)較為突出，兩區(qū)域得分占30個(gè)核心建議區(qū)域總分值的41%。其中，香港得益于與大陸的直接投資和貿(mào)易往來(lái)，在定量分析綜合得分方面搖搖領(lǐng)先于其他所有區(qū)域。2011年年末，香港地區(qū)占我國(guó)對(duì)外直接投資存量的61.14%。此外，我國(guó)2011年對(duì)外貿(mào)易順差的24.56%也來(lái)自于香港。與香港相比，美國(guó)依靠強(qiáng)大的綜合實(shí)力在各項(xiàng)指標(biāo)中也取得較高分值，其中，經(jīng)濟(jì)和對(duì)外貿(mào)易優(yōu)勢(shì)最為明顯。作為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)2009?2011年期間，承接了我國(guó)18.05%的出口，我國(guó)也有8.63%進(jìn)口來(lái)自美國(guó)。

可關(guān)注區(qū)域

可關(guān)注區(qū)域是在30個(gè)核心區(qū)域以外，另外篩選出的一批綜合條件相對(duì)較好的30個(gè)國(guó)家和地區(qū)。核心區(qū)域和可關(guān)注區(qū)域在定量分析中的分值占到總分值的75%，這些國(guó)家和地區(qū)涵蓋了中資銀行“走出去”的絕大多數(shù)機(jī)會(huì)?？申P(guān)注區(qū)域在區(qū)域分布上，歐洲國(guó)家最多，有12個(gè)國(guó)家，亞洲有8個(gè)，美洲有7個(gè)，非洲有3個(gè)。

可關(guān)注區(qū)域國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量整體偏小。在可關(guān)注區(qū)域中，歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平顯著高于其他區(qū)域，其2009?2011年人均GDP均值達(dá)到了31065美元，但這些國(guó)家2009?2011年GDP均值只有3676億美元。非洲國(guó)家主要依靠能源優(yōu)勢(shì)，阿爾及利亞、安哥拉的能源生產(chǎn)均占世界能源生產(chǎn)較高比重，包括進(jìn)入名單的埃及，三個(gè)國(guó)家均為能源凈出口國(guó)。亞洲國(guó)家和地區(qū)優(yōu)勢(shì)散亂，如伊朗、哈薩克斯坦、卡塔爾、科威特具有明顯的能源優(yōu)勢(shì)，越南與中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易量大，澳門本地經(jīng)濟(jì)和中國(guó)對(duì)其直接投資尚可，巴基斯坦人口龐大，以色列高新技術(shù)較為突出?？傮w來(lái)講，可關(guān)注區(qū)域?qū)χ匈Y銀行海外布局的重要性顯著下降，但仍可予以關(guān)注。同時(shí)，對(duì)我國(guó)地緣政治以及能源戰(zhàn)略具有重要意義的中亞五國(guó)僅有哈薩克斯坦進(jìn)入“可關(guān)注區(qū)域”名單，故將中亞的烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦四國(guó)也納入我國(guó)銀行業(yè)海外布局的“可關(guān)注區(qū)域”。

至此，中國(guó)銀行業(yè)海外布局的核心區(qū)域和可關(guān)注區(qū)域（以下統(tǒng)稱“建議區(qū)域”）共計(jì)64個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在213個(gè)國(guó)家和地區(qū)中定量分析得分占比達(dá)到75%，較全面地映射出中資銀行海外布局可能區(qū)域。

銀行業(yè)海外布局現(xiàn)狀對(duì)比

2012年年末，中資銀行已擴(kuò)張至海外44個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中，37個(gè)國(guó)家和地區(qū)已包含在本文的海外布局“建議區(qū)域”中。另外7個(gè)未涵蓋在“建議區(qū)域”中的國(guó)家和地區(qū)分別為贊比亞、肯尼亞、中國(guó)臺(tái)灣、老撾、柬埔寨、緬甸和巴林，這幾個(gè)地區(qū)除臺(tái)灣地區(qū)外，其余6個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都相對(duì)落后。

銀行海外布局設(shè)點(diǎn)現(xiàn)狀

2012年年末，核心區(qū)域名單中已有24個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了中資銀行，其中，亞洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)全覆蓋。在6個(gè)尚未設(shè)立中資銀行的國(guó)家中，4個(gè)位于歐洲，分別是瑞士、瑞典、挪威和芬蘭，另外兩個(gè)國(guó)家為非洲的尼日利亞和美洲的墨西哥。在34個(gè)可關(guān)注區(qū)域國(guó)家和地區(qū)中，目前中資銀行僅在13個(gè)國(guó)家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。其中，亞洲的伊朗、以色列，以及除哈薩克斯坦以外的中亞四國(guó)均未設(shè)中資銀行；12個(gè)值得關(guān)注的歐洲國(guó)家中，僅有土耳其和匈牙利設(shè)有中資銀行網(wǎng)點(diǎn)。

整體看，中資銀行在亞洲布局較為完善，而在歐洲布局明顯較弱。在已設(shè)立中資銀行的37個(gè)國(guó)家和地區(qū)中，機(jī)構(gòu)數(shù)量超過(guò)3個(gè)（含同一機(jī)構(gòu)的不同分支機(jī)構(gòu)）的國(guó)家和地區(qū)只有19個(gè)，這說(shuō)明中資銀行海外整體基礎(chǔ)有待夯實(shí)。

銀行海外布局特點(diǎn)

目前，中國(guó)銀行業(yè)走出去具有明顯的“初級(jí)”階段特征，主要特點(diǎn)表現(xiàn)為五個(gè)方面。一是以香港為聚集點(diǎn)，主要還局限在亞洲。截至2012年年末，我國(guó)共有16家中資銀行在海外44個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了1050家機(jī)構(gòu)，其中90%位于亞洲，而亞洲網(wǎng)點(diǎn)的87%又集中在香港和澳門。二是業(yè)務(wù)追隨，即服務(wù)于對(duì)外投資和海外貿(mào)易。在我國(guó)對(duì)外投資數(shù)額大或貿(mào)易往來(lái)密切的國(guó)家和地區(qū)，中資銀行基本均已設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。三是關(guān)注金融中心。中資銀行在香港、新加坡、美國(guó)、英國(guó)分別設(shè)有737、17、13和14家機(jī)構(gòu)，占海外銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)的74.4%。四是以商業(yè)銀行為主。國(guó)開(kāi)行在香港有1家分行，在巴西、埃及、俄羅斯各有1個(gè)代表處，進(jìn)出口行分別在南非、法國(guó)、俄羅斯各有1個(gè)代表處，其余機(jī)構(gòu)均為商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)。五是具有政治外交依賴性。從目前的海外布局版圖來(lái)看，中資銀行海外布局主要集中在周邊的亞洲國(guó)家和地區(qū)，即我國(guó)的核心外交區(qū)域。

銀行業(yè)海外布局策略建議

未來(lái)中資銀行海外布局的基本策略應(yīng)定位為“填補(bǔ)空白，鞏固薄弱”，在具體執(zhí)行過(guò)程中，要積極引導(dǎo)中資銀行改變以亞洲或者香港為聚點(diǎn)的現(xiàn)狀，對(duì)于大型國(guó)有商業(yè)銀行要積極彌補(bǔ)境外空白推薦區(qū)域，擺脫業(yè)務(wù)追隨的被動(dòng)局面，積極尋求本地化經(jīng)營(yíng)的策略方針，對(duì)于因各種原因暫不適合設(shè)行的建議區(qū)域，可考慮由政策性銀行采取靈活的方式介入。

重點(diǎn)布局區(qū)域——?dú)W洲

歐洲作為中資銀行未來(lái)重點(diǎn)布局區(qū)域，以填補(bǔ)空白為主要策略。歐洲19個(gè)中資銀行機(jī)構(gòu)空白國(guó)家及機(jī)構(gòu)數(shù)量不超過(guò)3個(gè)的國(guó)家應(yīng)列為未來(lái)優(yōu)先布局國(guó)家。歐洲共有23個(gè)國(guó)家入圍中資銀行海外布局“建議區(qū)域”名單，目前只有俄羅斯（6個(gè)中資銀行機(jī)構(gòu)，下同）、德國(guó)（9個(gè)）、英國(guó)（14個(gè)）、盧森堡（15個(gè)）四國(guó)中資銀行機(jī)構(gòu)超過(guò)3個(gè)，法國(guó)（3個(gè)）、意大利（2個(gè)）、荷蘭（1個(gè)）、匈牙利（2個(gè)）、土耳其（1個(gè)）五國(guó)中資銀行機(jī)構(gòu)在3個(gè)及以下，其余包括瑞士、挪威、瑞典、芬蘭、西班牙、比利時(shí)、丹麥、奧地利、愛(ài)爾蘭、馬耳他、冰島、捷克、波蘭、塞浦路斯14國(guó)尚無(wú)中資銀行機(jī)構(gòu)。

歐洲19個(gè)建議未來(lái)布局優(yōu)先考慮的國(guó)家，雖然經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，但經(jīng)濟(jì)總量較小。這些國(guó)家2009?2011年人均GDP為39491美元，其中多數(shù)國(guó)家的高新技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)。除法國(guó)、意大利和西班牙經(jīng)濟(jì)總量相對(duì)較大外，有13個(gè)國(guó)家2009?2011年GDP均值不足5000億美元，其中，冰島、馬耳他、塞浦路斯不到250億美元。

短期看，中資銀行大規(guī)模進(jìn)入上述國(guó)家有較大難度：首先，這些歐洲國(guó)家大多不具備能源優(yōu)勢(shì)，不是資源型中資企業(yè)進(jìn)入的目標(biāo)市場(chǎng)；其次，這些國(guó)家大多處于產(chǎn)業(yè)鏈條的高端，普遍經(jīng)濟(jì)總量偏小，一般大型中資企業(yè)也難以進(jìn)入；第三，從政治外交角度考慮，這些國(guó)家中的任何單一國(guó)家都難以對(duì)我國(guó)產(chǎn)生重大影響。但從長(zhǎng)期看，中資銀行有可能也有必要進(jìn)入上述歐洲國(guó)家。受歐債危機(jī)影響，上述國(guó)家近年資產(chǎn)價(jià)格相對(duì)低廉，為中資企業(yè)進(jìn)入歐洲創(chuàng)造了歷史契機(jī)。此外，這些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的歐洲國(guó)家城市化率普遍較高，較為適合銀行開(kāi)展本地化經(jīng)營(yíng)。

建議布局區(qū)域——美洲

美洲直接進(jìn)入障礙較多，國(guó)內(nèi)銀行參股當(dāng)?shù)氐闹行C(jī)構(gòu)是一種選擇方式。美洲12個(gè)進(jìn)入中資銀行海外布局建議區(qū)域的國(guó)家，只有美國(guó)（13個(gè)）和加拿大（11個(gè)）中資銀行機(jī)構(gòu)超過(guò)3家，巴西（3個(gè)）、阿根廷（1個(gè)）、秘魯（1個(gè)）、巴拿馬（1個(gè)）、開(kāi)曼（1個(gè)）五國(guó)中資銀行機(jī)構(gòu)均不超過(guò)3個(gè)，其他包括墨西哥、委內(nèi)瑞拉、哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、智利五國(guó)尚未有中資銀行機(jī)構(gòu)。中資銀行可以將除開(kāi)曼以外的其他9個(gè)沒(méi)有中資銀行，或者中資銀行機(jī)構(gòu)不超過(guò)3個(gè)的國(guó)家列入未來(lái)布局的重點(diǎn)區(qū)域。

在美洲，未來(lái)中資銀行重點(diǎn)布局區(qū)域主要為拉美國(guó)家，其總體發(fā)展水平略勝于中國(guó)。2009?2011年，拉美國(guó)家人均GDP介于5000?12000美元之間，其中巴西、墨西哥經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對(duì)較大。中資銀行要在這些國(guó)家發(fā)展，面臨兩個(gè)現(xiàn)實(shí)障礙：一是語(yǔ)言障礙，拉美主要國(guó)家（除巴西外）原為西班牙殖民地，西班牙語(yǔ)是拉美國(guó)家的官方語(yǔ)言，能講西班牙語(yǔ)的中資銀行員工，尤其是高級(jí)管理人員非常有限；二是治安問(wèn)題，委內(nèi)瑞拉首都加拉加斯是全球兇殺案犯罪率最高的城市，哥倫比亞和墨西哥的犯罪率也非常高。

中資銀行在美洲面臨相對(duì)復(fù)雜的局面，直接進(jìn)入難度較大，可以采取并購(gòu)當(dāng)?shù)刂行〗鹑跈C(jī)構(gòu)的策略，一方面利用當(dāng)?shù)厝瞬刨Y源負(fù)責(zé)日常運(yùn)營(yíng)，另一方面，通過(guò)持有相對(duì)較高比例的股份，把握業(yè)務(wù)發(fā)展方向，充分利用中資企業(yè)海外發(fā)展的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

政策布局區(qū)域——亞洲

亞洲薄弱區(qū)域可借助政策性金融機(jī)構(gòu)以“海外工作組”的方式介入。亞洲地區(qū)中資銀行布局總體較好，但也有薄弱區(qū)域。23個(gè)國(guó)家和地區(qū)入圍中資銀行走出去“建議區(qū)域”名單，目前只有伊朗、以色列、吉爾吉斯斯坦、土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦六國(guó)尚未設(shè)立中資銀行。另外，中資銀行在巴基斯坦（2個(gè)）、菲律賓（1個(gè)）和印度（1個(gè)），以及能源豐富的沙特阿拉伯（1個(gè)）、科威特（1個(gè)）、卡塔爾（1個(gè)）六國(guó)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。

亞洲中資銀行空白區(qū)域中，中亞吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦四國(guó)，不僅經(jīng)濟(jì)落后，而且經(jīng)濟(jì)總量也很小，尤其是吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦經(jīng)濟(jì)總量只有50多億美元，但中亞地區(qū)對(duì)于我國(guó)能源進(jìn)口與輸送，以及維護(hù)邊陲穩(wěn)定具有重要意義。伊朗屬于伊斯蘭“熱點(diǎn)”地區(qū)，中資機(jī)構(gòu)進(jìn)入綜合風(fēng)險(xiǎn)較大；以色列屬于美國(guó)的勢(shì)力范圍，深化關(guān)系有難度；對(duì)于中東地區(qū)能源豐富國(guó)家，歐美勢(shì)力占主導(dǎo)地位。

鑒于中資銀行未涉足的中亞四國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，以及機(jī)構(gòu)數(shù)量不足的中東地區(qū)政治敏感度，中資銀行進(jìn)入這些國(guó)家面臨明顯的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，要么入不敷出，要么面臨外界干擾，因此，建議亞洲薄弱區(qū)域以政策性銀行為主，在具體方式上可借鑒國(guó)開(kāi)行“海外工作組”的模式，以短期獲得或者支持中資項(xiàng)目為主要目的。

合作布局區(qū)域——非洲

非洲經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，但具備一定的資源稟賦，可考慮政府間合作。進(jìn)入中資銀行海外布局“建議區(qū)域”名單的非洲國(guó)家只有5個(gè)，遠(yuǎn)少于亞洲、歐洲和美洲地區(qū)。目前中資銀行在南非有4個(gè)機(jī)構(gòu)，在埃及、安哥拉均只有1個(gè)機(jī)構(gòu)，在尼日利亞和阿爾及利亞尚未有中資銀行。未來(lái)，中資銀行可考慮在南非以外的其他4個(gè)沒(méi)有中資銀行或者中資銀行機(jī)構(gòu)較少的國(guó)家拓展業(yè)務(wù)。

在非洲，未來(lái)中資銀行海外布局優(yōu)先引導(dǎo)的4個(gè)國(guó)家，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均不高，其入圍的主要原因在于其能源優(yōu)勢(shì)。這四國(guó)2009?2011年人均GDP均值在1200?4500美元之間，GDP總量在800億?2100億美元之間，商業(yè)銀行規(guī)模運(yùn)作難度較大。鑒于這些國(guó)家具備能源優(yōu)勢(shì)，且在政治外交方面對(duì)我國(guó)具有積極意義，可優(yōu)先考慮以政策性銀行名義與當(dāng)事國(guó)政府開(kāi)展金融合作，并在此基礎(chǔ)上滿足中資企業(yè)的業(yè)務(wù)需求。

（作者單位：銀監(jiān)會(huì)國(guó)際部，銀監(jiān)會(huì)國(guó)際部，廈門國(guó)際銀行零售業(yè)務(wù)部）