互聯(lián)網(wǎng)時代的新金融

邵平

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國最熱門的詞匯之一。也許是長期受到金融抑制的原因，中國對互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情遠(yuǎn)高于世界上其他任何國家。業(yè)界有一種流行觀點，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的金融業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融，其典型的模式有第三方（移動）支付、碎片理財、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等；金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，如手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)投融資平臺等，則歸為金融互聯(lián)網(wǎng)。這種概念上的爭論一時間熱鬧非凡，但喧囂之極必然歸于平靜。僅僅依據(jù)經(jīng)營主體的硬性劃分，現(xiàn)在看來只能是一個過渡性的說法。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)，兩者呈現(xiàn)不斷融合的趨勢，都屬于是互聯(lián)網(wǎng)時代的金融。

互聯(lián)網(wǎng)時代金融的內(nèi)涵

我在參加亞布力中國企業(yè)家論壇和上海金融業(yè)聯(lián)合會共同主辦的“第二屆外灘國際金融峰會”時提出“互聯(lián)網(wǎng)時代的金融”，或者說“新金融”這個概念，這是我今年以來觀察和思考的結(jié)果，不是在制造新名詞來進(jìn)行“概念營銷”。

互聯(lián)網(wǎng)時代的金融（新金融），不區(qū)分經(jīng)營主體是金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又或者是移動運營商，是一個極具包容性的概念。所謂互聯(lián)網(wǎng)時代的金融，是指在新的時代背景下融入了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的所有金融活動。它與以往金融的根本區(qū)別在于服務(wù)方式發(fā)生了顛覆性的改變。互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)成為了金融業(yè)服務(wù)網(wǎng)點的虛擬應(yīng)用空間，過去傳統(tǒng)網(wǎng)點無法到達(dá)的“天涯海角”變得“近在咫尺”，過去無法到達(dá)的低凈值“長尾”客群，也成為了服務(wù)對象。如果說哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸是地理疆域的拓展，把狹小村落變成了地球，那么互聯(lián)網(wǎng)則是人類交往的又一次走近，把廣袤地球變成了村落。這是革命性的變化，它決定了互聯(lián)網(wǎng)時代新金融的全部性質(zhì)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)時代的金融，呼應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)時代客戶的各類新興需求。我們正在邁入一個24小時在線、信息全面互聯(lián)互通的移動互聯(lián)時代，金融服務(wù)的提供方不可能游離于這樣的時代而獨立發(fā)展，必須順應(yīng)時代需求?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，人們的生活方式、工作方式發(fā)生了很大變化，人們的金融需求也發(fā)生了很大變化。以“80后”、“90后”為主體的年輕一代對于不受時空約束的購買與支付要求越發(fā)迫切，導(dǎo)致移動支付在2013年呈現(xiàn)出爆炸式增長；從網(wǎng)購一族中率先興起并繼而席卷整個社會的余額寶，將第三方支付工具余額中的“碎片資金”激活，從而滿足了高、中、低端客戶不受時限的無差異化投資需求，最終開啟了“絲”碎片化理財?shù)男聲r代；基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，無論是阿里小貸、P2P還是眾籌融資，都讓借貸雙方足不出戶更無需銀行中介即可實現(xiàn)借貸目的，投融資渠道被迅速拓展。移動互聯(lián)引發(fā)了客戶對任何時間、任何地點、任何金額、任何業(yè)態(tài)的金融需求的無限想象力。

其次，互聯(lián)網(wǎng)時代的金融，使?jié)M足客戶新的需求成為可能。一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)跨越時空的特性。依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)能夠讓客戶在任何時間、任何地點，動動手指，就能支取資金。第三方支付公司和金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)銀，都跟隨著上一輪互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的浪潮獲得了跨越式的發(fā)展。近年來，隨著有線互聯(lián)網(wǎng)向移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷演進(jìn)，銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司、包括運營商又競相拓展手機(jī)銀行（錢包）和移動支付，不少銀行還與騰訊公司合作推出微信銀行。二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)近乎為零的邊際成本帶來了規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以極大地降低溝通成本和交易成本，客戶邊界可以大大延伸，使得服務(wù)一切有需求的客戶成為可能。傳統(tǒng)銀行原來不愿涉及的小額理財、P2P、個人借貸擔(dān)保、小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款等“尾部”業(yè)務(wù)，迅速成為新的金融領(lǐng)域?？蛻粢部捎酶俚腻X、花更少的時間、方便地解決更多問題。典型的代表就是余額寶。可以說，它的成功，是“庶民”的成功，是“草根金融”的成功。無產(chǎn)者聯(lián)合起來的力量是不容忽視的，涓涓細(xì)流終可匯成江河。三是大數(shù)據(jù)和云計算有效改善了信息不對稱問題，并使很多實時金融創(chuàng)新成為可能。購物和社交網(wǎng)絡(luò)平臺積累了海量的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，從而使信用判斷和業(yè)務(wù)決策成為可能和現(xiàn)實，其向金融業(yè)的延伸和滲透是水到渠成之事。商業(yè)銀行也開始通過建立自己的電商平臺或者通過和電商合作掌握大數(shù)據(jù)，創(chuàng)新獲客模式、定價模式和風(fēng)控模式。建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”和平安的“橙E網(wǎng)”，都是有益的嘗試。

最后，互聯(lián)網(wǎng)時代的金融是將客戶體驗做到極致?！伴_放、平等、互動、協(xié)作、分享”的精神和“極致體驗、迭代創(chuàng)新、跨界平臺、簡約高效、普惠共享”的思維是互聯(lián)網(wǎng)的標(biāo)志，以客戶為中心、尊重客戶體驗是“新金融”的突出特點。以余額寶為例，它的創(chuàng)新并非簡單地利用低成本的互聯(lián)網(wǎng)來賣基金或理財，還在于將客戶用于投資的資金，通過商業(yè)模式的轉(zhuǎn)換，變?yōu)殡S時可供購物的資金。余額寶的用戶大多是年輕人，因此其核心訴求不是單純追求高收益，而是為現(xiàn)金附加上了投資價值，或者是為投資附加上了現(xiàn)金屬性，實現(xiàn)了投資與購物資金的無縫轉(zhuǎn)換。平安銀行的“橙E”全產(chǎn)業(yè)鏈一站式的服務(wù)也給客戶帶來耳目一新的體驗。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)時代的新金融，無論融合了多少互聯(lián)網(wǎng)時代的特征，其核心仍落在“金融”二字上。無論任何性質(zhì)的企業(yè)，凡是從事金融活動，就必須按照金融行業(yè)的規(guī)律來經(jīng)營和管理：一是獲取金融經(jīng)營牌照，接受監(jiān)管；二是要有資本金防御風(fēng)險；三是必須擁有良好的風(fēng)險控制工具和手段。因為金融企業(yè)具有不同于一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，就可能會經(jīng)由點及面地傳導(dǎo)至整個金融系統(tǒng)，并最終沖擊實體經(jīng)濟(jì)，美國的金融危機(jī)殷鑒不遠(yuǎn)?；镜娘L(fēng)險控制，應(yīng)該是從事金融活動所遵循的底線，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用，的確能夠幫助我們更好地識別風(fēng)險，但絕對不能讓風(fēng)險憑空消失。

銀行業(yè)“新常態(tài)”遇上互聯(lián)網(wǎng)

有人說過去的十年是銀行業(yè)的黃金十年，而我認(rèn)為那也只是規(guī)模增長的黃金十年，是外延增長的黃金十年。目前，銀行業(yè)內(nèi)涵式增長的黃金十年已悄然來臨?！敖?jīng)營分化、內(nèi)涵增長、特色發(fā)展”將是銀行業(yè)的新常態(tài)。銀行要迅速適應(yīng)“新常態(tài)”，實現(xiàn)智慧增長，一個重點的突破方向在于如何融合好互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

首先，銀行需要正視互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界競爭。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，顛覆的不僅僅是一個產(chǎn)品、抑或一個行業(yè)，而是一個時代。工業(yè)革命所締造并維系了上百年的現(xiàn)代文明和市場秩序，正在被信息化的互聯(lián)網(wǎng)革命所解構(gòu)與重塑。過去幾十年被徹底顛覆的行業(yè)不計其數(shù)：蘋果公司的iPhone手機(jī)徹底改變了MP3行業(yè)、音樂行業(yè)以及手機(jī)行業(yè)；亞馬遜公司的快速崛起截斷了實體書店的生路；數(shù)碼照相技術(shù)讓整個膠片行業(yè)作古。顛覆性創(chuàng)新是一種“切換跑道”的創(chuàng)新模式，如果商業(yè)銀行在從規(guī)模增長的“舊常態(tài)”向智慧增長的“新常態(tài)”轉(zhuǎn)換過程中，沒有能夠把握住移動互聯(lián)的機(jī)遇，就可能被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從另外一條新的跑道并軌超車，并最終被擠出競爭行列。

其次，商業(yè)銀行應(yīng)該以開放的心態(tài)擁抱互聯(lián)網(wǎng)。銀行作為信用中介、理財中介和風(fēng)險服務(wù)商的職能，并不會因為互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨而削弱；相反，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了信息流轉(zhuǎn)和分析的方式，信息不對稱問題藉此得以明顯改善，銀行可以更加從容、輕巧地完成信息的收集、分析、判斷、撮合，以及資金劃轉(zhuǎn)、業(yè)務(wù)決策和風(fēng)險管理，從而以更輕的方式回歸金融本質(zhì)。商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作空間十分廣闊。銀行的優(yōu)勢在于資金、經(jīng)驗、風(fēng)險管理和專業(yè)人才，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于想象力、創(chuàng)造力、大數(shù)據(jù)和客戶理解。兩者如果能優(yōu)勢互補(bǔ)，完全可以共生共榮。比如，在融資領(lǐng)域，商業(yè)銀行與網(wǎng)貸平臺完全可以優(yōu)勢互補(bǔ)，網(wǎng)貸平臺客戶多資金少，商業(yè)銀行資金多但難以延伸至“長尾”市場客戶。又如，在支付領(lǐng)域，目前無論是網(wǎng)上第三方支付還是移動支付，都還無法離開銀行而獨立存在，因此可以合作拓展支付結(jié)算的覆蓋領(lǐng)域。再如，在數(shù)據(jù)領(lǐng)域，花旗銀行與Facebook成功合作的范例，說明了銀行和社交平臺合作的潛力巨大。

最后，銀行應(yīng)主動借道互聯(lián)網(wǎng)尋求突破。因為非對稱監(jiān)管的存在，很多金融機(jī)構(gòu)都在呼吁監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的金融活動加強(qiáng)管控。一方面是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管一定程度上削弱了金融機(jī)構(gòu)的主動創(chuàng)新；另一方面是對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的底線監(jiān)管思維強(qiáng)化了其競爭優(yōu)勢。新屆政府希望通過放開金融牌照、打破金融壟斷，并利用利率匯率市場化和多元化的競爭來不斷推動金融自由化和金融服務(wù)水平的整體升級，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一些金融活動加速了利率市場化、優(yōu)化了支付環(huán)境、滿足了草根階層的理財需求、推動了普惠金融的實現(xiàn)。所以政府對其創(chuàng)新持鼓勵態(tài)度。以第三方支付為例，雖然叫停過二維碼支付和虛擬信用卡，但最近開放了線下收單的授權(quán)，說明在最終統(tǒng)一并軌監(jiān)管之前，決策層會劃出一條新的軌道讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大膽創(chuàng)新。這在一定程度上導(dǎo)致了不公平競爭，但這種情況在金融完全自由化之前還將一直持續(xù)，對此我們要有清醒的認(rèn)識。不對稱監(jiān)管環(huán)境下，銀行需要主動去轉(zhuǎn)換跑道，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維主動創(chuàng)新商業(yè)模式。

大而言之，金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，甚至更多的跨行業(yè)的公司，最終都會加入到互聯(lián)網(wǎng)時代的“新金融”中來，過去我們所爭論的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)將殊途同歸、相得益彰，成為整個金融體系的有益組成部分，共同承擔(dān)起把金融服務(wù)惠及到普羅大眾的歷史重任。

面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊，銀行業(yè)不應(yīng)妄自菲薄，引喻失義?；ヂ?lián)網(wǎng)能夠在虛擬的空間拉近距離，但不能帶來人性化的關(guān)懷；能夠產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，但不能提供專業(yè)的綜合化金融解決方案。相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，銀行具備明顯優(yōu)勢：第一，銀行懂得識別、計量和規(guī)避風(fēng)險。風(fēng)險管理的技術(shù)、制度、文化是銀行的基石，它不僅僅是經(jīng)驗的積累，更是對人性深刻的洞察。這是商業(yè)銀行幾百年來沉淀的基因，年輕的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)難以模仿。第二，銀行同時具備線上和線下的服務(wù)能力?？蛻魧τ诰€下金融服務(wù)的需求依然比較強(qiáng)烈，這一點在高端客戶群體中間尤為明顯，畢竟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)低成本、平臺化、簡單化打法，決定了其難以服務(wù)中高端客戶，難以提供復(fù)雜的、專業(yè)化、個性化的定制服務(wù)。一個可以迅速擴(kuò)張的金融商業(yè)模式如要走得遠(yuǎn)，良好的風(fēng)險控制和專業(yè)的金融服務(wù)是其前提條件。任何時候，金融才是根本，技術(shù)只是手段。銀行業(yè)應(yīng)“不為一事所惑，不為一言所擾”，保持戰(zhàn)略定力，與時俱進(jìn)，把金融做深做透。

平安銀行兩條腿走路發(fā)展“新金融”

互聯(lián)網(wǎng)時代，商業(yè)銀行的新金融之路在哪里？不同的銀行，歷史傳統(tǒng)不同，資源稟賦不同，文化基因不同，選擇的道路肯定各不相同。平安銀行確立的是兩條腿走路的策略，力圖創(chuàng)造“不一樣”的平安模式。一方面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)保持敬畏之心，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維對傳統(tǒng)金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新升級；另一方面不忘金融本質(zhì)，充分發(fā)揮集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢。

首先，著力打造四大互聯(lián)網(wǎng)平臺。我們攝入更多的“互聯(lián)網(wǎng)基因”，主動融入互聯(lián)時代。平安銀行的四大平臺，包括橙E平臺、金橙俱樂部、行E通、口袋銀行，都是積極運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造的新金融平臺。

平安銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢之一，就是供應(yīng)鏈金融。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的模式是“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，完成對眾多中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持?，F(xiàn)在業(yè)內(nèi)開始把傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融簡單地搬到線上，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，資金安排往來被默認(rèn)在首位。而平安銀行運用互聯(lián)網(wǎng)思維，搭建的“橙E”平臺就是一個電商云服務(wù)平臺，讓中小企業(yè)的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經(jīng)營性行為都集中到這個平臺上，同時引入物流、信息企業(yè)等合作方，共同為客戶提供一站式服務(wù)。這樣平安銀行能隨時掌握客戶的商流、物流、信息流、資金流，以此為基礎(chǔ)，支付結(jié)算、理財、信貸決策、風(fēng)險管理、客戶延展?fàn)I銷等一切便水到渠成，新的商業(yè)模式也會不斷孕育，想象力也會不斷涌現(xiàn)。除了橙e網(wǎng)，金橙俱樂部、行E通、口袋銀行也都是我們用互聯(lián)網(wǎng)精神和思維打造的新金融平臺。

其次，發(fā)揮集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢滿足客戶全方位的金融需求。平安集團(tuán)是一個具備全金融牌照的綜合性金融集團(tuán)，對金融的理解更加深刻全面，可以為不同層級的客戶提供涵蓋保險、銀行、證券、基金、信托、融資租賃等全金融領(lǐng)域的定制化服務(wù)，這是我們無可比擬的優(yōu)勢，我們會矢志不移地把這一優(yōu)勢發(fā)揚光大。即使在這一傳統(tǒng)領(lǐng)域，我們也借鑒互聯(lián)網(wǎng)流量為王的思維，在各個子公司之間，對集團(tuán)所擁有的8000萬零售客戶和400萬對公客戶，展開交叉營銷，未來我們的有效客群還將呈現(xiàn)跨越式增長。

“出新意于法度之中，寄妙理于豪邁之外”是我對互聯(lián)網(wǎng)時代“新金融”的期待。商業(yè)銀行只要遵循金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律，積極主動地融入互聯(lián)網(wǎng)時代，不僅不會被終結(jié)，相反可能被催生出無限的潛能，實現(xiàn)更快速更可持續(xù)的發(fā)展，成為新時代的金融之王。

（作者系平安銀行行長）