淺議中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的困境及策略

閆廣明

摘要：中小企業(yè)要想長期、持續(xù)發(fā)展就需要一個廣闊的融資渠道的大力支持，然而，由于客觀形勢不斷變化，國際金融危機(jī)的影響，國家經(jīng)濟(jì)政策的變化，以及以銀行為代表的金融系統(tǒng)的不斷改革等等，使得中小企業(yè)的融資面臨著巨大的困難，融資難、流動資金量不足已經(jīng)成為制約中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一大因素，客觀形勢要求改革創(chuàng)新中小企業(yè)融資模式。本文分析了中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資遇到的困難，并提出了解決中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的方法和對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈 融資 困境 策略

中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)形勢下一支重要的經(jīng)濟(jì)力量，極大地支持了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為社會人們創(chuàng)造了廣闊的就業(yè)空間，維護(hù)了社會的穩(wěn)定和安定，然而，中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻并非一帆風(fēng)順，面臨著多方面的問題和挑戰(zhàn)。盡管2013年12月國務(wù)院出臺的《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，對于進(jìn)一步拓展民間投資渠道，緩解中小微企業(yè)融資難，都具有重要意義，但決定的的貫徹和執(zhí)行尚需要一段時間。因此，中小企業(yè)應(yīng)站在自身的角度，基于長遠(yuǎn)考慮，采取有效的融資策略。

一、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的困難分析

對于中小企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資具有一定的科學(xué)作用和積極意義，然而，畢竟這是一種新型融資方法，在初期試用階段仍然會面臨著一些問題和困惑，正是由于這些問題，才增加了銀行參與、支持融資的風(fēng)險，導(dǎo)致了供應(yīng)鏈融資無法深入、持續(xù)進(jìn)行，具體的供應(yīng)鏈融資困難體現(xiàn)在：

（一）面臨著巨大的信息風(fēng)險

信用風(fēng)險是中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中最大也是最重要的風(fēng)險，而且在這種融資方式會使企業(yè)面臨著更加復(fù)雜的形勢。

第一，雖然供應(yīng)鏈融資是將的供應(yīng)鏈體系作為參考目標(biāo)，然而，在這其中中小企業(yè)依然還要進(jìn)行信貸，但是，中小企業(yè)的規(guī)模與實力有限的事實沒有變，抵抗風(fēng)險的能力也較差，仍然會有可能出現(xiàn)不能如期還貸的問題。

第二，多數(shù)中小企業(yè)尚未建立完善的財務(wù)管理制度，不愿意通過財務(wù)賬目來公開自身的經(jīng)營狀況，使得信貸銀行無法真實地獲得企業(yè)的基本信息，一些不法中小企業(yè)就會借機(jī)會渾水摸魚，采取非法手段獲得資金，為銀行帶來經(jīng)濟(jì)損失。

第三，在供應(yīng)鏈融資體制下，銀行各項決策的制定是以供應(yīng)鏈與其中的核心企業(yè)的發(fā)展水平為參考依據(jù)的，然而，如果這其中的核心企業(yè)破產(chǎn)或者供應(yīng)鏈出現(xiàn)瓦解，就可能對銀行的信貸安全造成不良影響。

（二）供應(yīng)鏈牢固性不強(qiáng)

供應(yīng)鏈融資的典型特征是將供應(yīng)鏈中核心企業(yè)競爭力以及各個聯(lián)眾各個成員的關(guān)系作為融資參照對象。從當(dāng)前的現(xiàn)實狀況來看，這一融資理念仍然存在問題，由于供應(yīng)鏈融資模式在我國屬于剛起步的新型融資模式，各個企業(yè)無法完全理解和適應(yīng)這一融資模式，缺乏對供應(yīng)鏈的歸屬意識與責(zé)任意識，各個成員之間也是名義上的聯(lián)系，實質(zhì)上一盤散沙，這難免會造成供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)松散，一旦遇到外界形勢的變化或外部因素的沖擊，就有可能造成供應(yīng)鏈條的瓦解或解散。而且處于在供應(yīng)鏈中處于核心地位的實力企業(yè)多數(shù)都是為了增加自己的經(jīng)濟(jì)利潤而創(chuàng)建集上游采購服務(wù)的物流公司與下游銷售服務(wù)的代理商，缺乏對這些企業(yè)的嚴(yán)格管理、控制，也沒有建立制度化的管理模式，一旦其中的某一成員企業(yè)經(jīng)營不善，都可能形成對供應(yīng)鏈整體的威脅。

（三）抵質(zhì)押資產(chǎn)甄選較為困難

貿(mào)易融資的最突出特征體現(xiàn)為自償性，其依靠的是貿(mào)易背后的真實交易。整個融資的順利進(jìn)行是以交易中的存貨、應(yīng)收賬款以及商業(yè)匯票等等為依據(jù)的。需要抵質(zhì)雅的資產(chǎn)能夠很好地變現(xiàn)，這樣即使貸款方違約，銀行金融機(jī)構(gòu)也能夠憑借這些質(zhì)押來挽回?fù)p失，但是，倘若抵押資產(chǎn)遇到不測，無法變現(xiàn)，那么就會使銀行面臨著巨大的風(fēng)險和危機(jī)。所以，整個過程中需要中小企業(yè)提供質(zhì)量較好、具有高保證的抵押資產(chǎn)，具體的要求體現(xiàn)為：應(yīng)收賬款對應(yīng)的付款企業(yè)規(guī)模較大，實力較強(qiáng)，信用等級較高。然而，從當(dāng)前來看，多數(shù)中小企業(yè)都無法做到這一點，由于自身資產(chǎn)量變化大，財務(wù)信息不真實，內(nèi)部財務(wù)人員水平有限等現(xiàn)象比比皆是，這無疑會使抵押資產(chǎn)的選擇面臨危機(jī)，造成銀行的糾結(jié)和困惑。

（四）第三方物流企業(yè)的參與

在這種融資模式下還會有一個特殊類型的企業(yè)參與，那就是物流企業(yè)，表面上看，物流企業(yè)的參與能夠控制抵押資產(chǎn)危機(jī)，由于物流企業(yè)自身的經(jīng)營性質(zhì)使其能夠?qū)ζ髽I(yè)的貨物等做出科學(xué)的評估、管理，從而達(dá)到對抵押資產(chǎn)的監(jiān)管，正因為這樣，銀行金融機(jī)構(gòu)才同物流企業(yè)建立了聯(lián)系，然而，這其中需要注意的是，物流企業(yè)風(fēng)險控制功能的發(fā)揮在很大程度上取決于其自身的信用等級、專業(yè)能力與技術(shù)水平等等，其中最重要的是違約賠償能力，是影響監(jiān)管效果的關(guān)鍵因素，同時，物流企業(yè)自身的信用度以及責(zé)任感也會極大地影響信貸風(fēng)險。

二、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的有效策略

導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資困境的原因有多種，要想解除這些困境，使這種融資方式科學(xué)積極地發(fā)揮作用，就要從供應(yīng)鏈自身管理入手，嚴(yán)格抵質(zhì)押資產(chǎn)的甄選、不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對物流企業(yè)的監(jiān)管等等，全面促進(jìn)問題的解決，從而確保供應(yīng)鏈融資良好作用的積極發(fā)揮。

（一）重點監(jiān)督防范信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈融資中最重要的風(fēng)險之一，也是銀行重點關(guān)注的對象，在當(dāng)前的供應(yīng)鏈融資體制下，加強(qiáng)對金融風(fēng)險的防范才能刺激更多的金融主體參與其中。

第一，中小企業(yè)要加強(qiáng)信息管理。中小企業(yè)要本著客觀、負(fù)責(zé)的原則，向銀行披露自身信息，例如：經(jīng)營狀況、賬目情況等等，以此來同銀行逐步建立相互信任關(guān)系，是銀行能夠憑借這些客觀真實的信息來授權(quán)信貸資格。

第二，完善銀行對企業(yè)經(jīng)營的管理與監(jiān)督。為了確保銀行獲得客觀、真實的企業(yè)信息流，銀行可以試著同物流企業(yè)、審貸企業(yè)建立合作關(guān)系，在三方之間建立一個電子商務(wù)平臺系統(tǒng)，通過這一平臺來監(jiān)督企業(yè)的具體經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)督與核查，并對企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中出現(xiàn)的問題展開科學(xué)的、理性的分析，需要時調(diào)用預(yù)警機(jī)制。endprint

第三，加大對供應(yīng)鏈核心企業(yè)的監(jiān)督力度。因為在整個的融資過程中核心企業(yè)扮演著最重要的媒介角色，可以說核心企業(yè)的實力、信用度、責(zé)任感是決定整個融資成敗的關(guān)鍵。所以，銀行必須加大對核心企業(yè)的監(jiān)察力度，從經(jīng)營水平、財務(wù)狀況等進(jìn)行全面的核查。

（二）加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理

要加強(qiáng)供應(yīng)鏈的責(zé)任意識與競爭意識，使供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)都認(rèn)識到自身的發(fā)展?fàn)顩r會直接波及到整個鏈條的實力狀況，強(qiáng)化自身的歸屬意識，學(xué)會提高自身力量，同時善于依靠和發(fā)揮整個供應(yīng)鏈的效能。

同時，要提升供應(yīng)鏈成員的進(jìn)入指標(biāo)。核心企業(yè)在不斷夯實自身實力的前提下，也要對鏈條中下游的其他企業(yè)提出嚴(yán)格的入鏈標(biāo)準(zhǔn)，形成健全完善的入鏈與退鏈制度，平時也要注重對供應(yīng)鏈的管理，強(qiáng)調(diào)鏈內(nèi)成員共同利益享受的同時，也要監(jiān)督各成員企業(yè)的信用行為。

（三）嚴(yán)格抵質(zhì)押物權(quán)的選擇

銀行要同專門的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，以此來監(jiān)督企業(yè)所采用的抵質(zhì)押資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，重點加強(qiáng)對抵質(zhì)押存貨的甄選，確保貨量足數(shù)、質(zhì)優(yōu)，同時也要注意到鏈條中各企業(yè)的違約償還能力，確保信貸安全。信貸銀行也要不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，打破傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式，積極吸收國際銀行的先進(jìn)經(jīng)驗，試著實行新的貿(mào)易融資產(chǎn)品，例如：福費廷、保理等。

（四）創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

積極發(fā)展物流業(yè)，不斷提高物流行業(yè)的專業(yè)水平、技能水平與責(zé)任意識等等，增加物流企業(yè)的人才比重，完善物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高物流的信息化管理水平。

同時，也要加強(qiáng)社會信用擔(dān)保系統(tǒng)建設(shè)，國家應(yīng)該在政策、財政等方面全面加快并完善社會信用擔(dān)保體系建設(shè)，使其成為支持中小企業(yè)信貸的有力擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

更重要的是也要完善相關(guān)法律法規(guī)系統(tǒng)建設(shè)，整個的供應(yīng)鏈融資都需要一個健全、強(qiáng)有力的法律法規(guī)體系作為保障，必須加大對供應(yīng)鏈融資法律的立法力度，為融資的順利進(jìn)展提供良好的法律環(huán)境。

總之，基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)貿(mào)易融資是一種新型的融資方式，具有自身的優(yōu)勢特征，能夠在一定程度上解決中小企業(yè)的融資問題，然而，在實行過程中也會面臨一些問題和困難，必須認(rèn)識到這些問題產(chǎn)生的根源，并采取科學(xué)有效措施進(jìn)行解決，從而發(fā)揮這種融資方式的作用。

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