進(jìn)口車半年談

青竹

預(yù)計(jì)進(jìn)口車全年銷量增長15%左右。

——國機(jī)汽車

看似小眾？

在很多人看來，進(jìn)口車市場是非常小眾的市場。2005年到2012年是我國進(jìn)口車市場的高速增長期，在這期間，年進(jìn)口量從16.1萬輛提升至109.13萬輛，年均增長34%。市場占有率從2.74%提升至5.36%，貨值占比從6.94%提升至20%左右，單車CIF價(jià)格從3.18萬美元提升至4.36萬美元。如果單從20%的貨值占比看，再考慮到中國汽車市場龐大的盤子，進(jìn)口車市場還真不能算小眾。

誰的需求？

根據(jù)海關(guān)的進(jìn)口數(shù)據(jù)，今年上半年汽車進(jìn)口量為68.1萬輛，同比增速為29.5%。為什么會有如此高的供給增速？主要是因?yàn)槿ツ甑耐然鶖?shù)低，進(jìn)口車行業(yè)出現(xiàn)了庫存的結(jié)構(gòu)性回補(bǔ)。2013年，在跨國企業(yè)高目標(biāo)的推動下，進(jìn)口車庫存高企。所以跨國車企不能一味地追求自己的利益，而忽略了合作伙伴的境況。為了消耗庫存，2013年一季度、二季度的海關(guān)進(jìn)口量是負(fù)增長的，所以使得今年上半年進(jìn)口量跟去年同期對比的基數(shù)較低。

供給量是廠商的需求而不是市場的需求。所以在分析進(jìn)口量也就是供給量的同時(shí)，還要兼顧市場需求量。無論是上牌量還是跨國公司的AAK數(shù)據(jù)都顯示，今年上半年進(jìn)口車市場需求都是超預(yù)期增長。2014年上半年累計(jì)AAK銷售增長23.5%，1-5月銷售上牌56.3萬輛，增長25.9%，呈現(xiàn)超預(yù)期增長；從季度走勢來看，2014年一季度銷售同比增長30.8%，其主因是2013年同期基數(shù)低；二季度同比增速回落至17.2%。

需求什么？

新增需求更多來自A級車。不但在國產(chǎn)車市場A級車占了很大比例，目前進(jìn)口車的主力車型也是A級車，A級進(jìn)口車的市場占有率今年上半年達(dá)到33.9%。更加驗(yàn)證了中國汽車市場消費(fèi)升級正在加速。

從進(jìn)口量來看，SUV是進(jìn)口車市場絕對主導(dǎo)車型，市場份額達(dá)62.8%，且仍保持著高增速，上半年銷量排名前十位的車型中只有2款是轎車，其余8款都是SUV。當(dāng)然，今年和去年不一樣的是，轎車和MPV也都實(shí)現(xiàn)了較快的增長。

從來源國看，雖然今年歐系品牌表現(xiàn)不錯(cuò)，但還是有所下滑，美系品牌份額大幅提升，日系品牌份額有所恢復(fù)。寶馬、奔馳、路虎、大眾、奧迪位居銷量排名前五；福特、Jeep、凱迪拉克、豐田、路虎位居增速排名前五。今年貢獻(xiàn)最大的車型全部是SUV，像路虎現(xiàn)在是三款，應(yīng)該說極光的量是最大的，然后是攬勝，接著就是指南者。

排量向下調(diào)整明顯，3.0L以下份額逐年提升，2014年上半年達(dá)到90.7%，2.5-3.0L排量區(qū)間提升3.4個(gè)百分點(diǎn)，與1.5-2.0L處于前兩大排量區(qū)間。

誰的庫存？

庫存方面應(yīng)該說非常不樂觀。今年上半年，總經(jīng)銷商和經(jīng)銷商兩個(gè)庫存都達(dá)到3個(gè)多月。其中4月和6月都出現(xiàn)了超過3個(gè)月的不樂觀局面。這些庫存大部分去了哪里？答案是我們的經(jīng)銷商。汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，3個(gè)多月的進(jìn)口車庫存，經(jīng)銷商占到了2.3個(gè)月，而且這是5月的數(shù)據(jù)，6月庫存預(yù)警指數(shù)大幅提高，庫存深度將進(jìn)一步攀升。

庫存高企必然會造成價(jià)格優(yōu)惠幅度增大。其實(shí)作為進(jìn)口車經(jīng)銷商，價(jià)格幅度優(yōu)惠高達(dá)8%-9%的情況在這兩年已經(jīng)成了常態(tài)，大家甚至認(rèn)為進(jìn)口車售價(jià)不優(yōu)惠都不好意思。對比2012年和2013年來看，今年進(jìn)口車市場價(jià)格是比較穩(wěn)定的，但是優(yōu)惠幅度還是很大。

后市如何？

進(jìn)口車市場走向跟宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的匹配度很高，預(yù)計(jì)2014年GDP增速將下降至7.4%左右，這對進(jìn)口車消費(fèi)需求來說，總體上是限制性的因素，進(jìn)口車市場下半年可能會出現(xiàn)回落態(tài)勢。但是從中長期來看，消費(fèi)升級對進(jìn)口車消費(fèi)是持續(xù)的利好，將支持進(jìn)口車市場份額階梯性的穩(wěn)步提升。從2010年至2014年的數(shù)據(jù)看，從一線城市到四線城市，乃至到鄉(xiāng)縣一級，進(jìn)口車市場份額的變化都是一直提升的。

產(chǎn)品層面有利好因素也有利空因素。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年下半年將有38款進(jìn)口新車投放中國市場，其中全新產(chǎn)品23款，換代產(chǎn)品9款，增添版本6款；緊湊型轎車及SUV擔(dān)當(dāng)主角，豪華產(chǎn)品占據(jù)三分之二，新能源車導(dǎo)入加快。新上市車型中將包括保時(shí)捷Macan、寶馬新一代X5等全新?lián)Q代銷售量級SUV產(chǎn)品，因此預(yù)計(jì)新產(chǎn)品仍將進(jìn)一步刺激2014年中國進(jìn)口汽車市場消費(fèi)升級需求。而與此同時(shí)，量級進(jìn)口車型國產(chǎn)對進(jìn)口車市場的沖擊也不可小視。

綜合以上因素，我們預(yù)計(jì)進(jìn)口車全年銷量增長15%左右。endprint