問(wèn)診銀行業(yè)不良貸款

張羽

張羽 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行信貸管理局

隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量必然面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)的業(yè)績(jī)可能將繼續(xù)分化。

近年來(lái)，商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)“雙降”的態(tài)勢(shì)已然終止，我國(guó)銀行業(yè)不良貸款額、不良貸款率已連續(xù)七個(gè)季度呈“雙升”態(tài)勢(shì)。

2014年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為6461億元，比上年末增加541億元，不良貸款率為1.04%，比上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)，銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力繼續(xù)加大?？梢哉f(shuō)，2014年是近幾年來(lái)銀行信貸開(kāi)局最為謹(jǐn)慎的一年。

暴露的信貸風(fēng)險(xiǎn)

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力依然存在。出口方面，歐美再工業(yè)化戰(zhàn)略吸引制造業(yè)回流將部分替代我國(guó)工業(yè)制成品出口，同時(shí)，我國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力減弱，未來(lái)鞏固和擴(kuò)大出口的難度較大。

投資方面，國(guó)內(nèi)部分行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩將繼續(xù)抑制制造業(yè)投資增長(zhǎng)。受需求不足、產(chǎn)能過(guò)剩的雙向擠壓，一季度工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格PPI同比下降2%，已經(jīng)連續(xù)兩年下降。部分行業(yè)和企業(yè)，尤其是中小制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力增大。4月份，小型企業(yè)PMI為48.8%，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

產(chǎn)能過(guò)剩是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展存在的突出矛盾和問(wèn)題之一，也是信貸風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)領(lǐng)域。光伏、鋼鐵、船舶制造等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)是不良貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的集中領(lǐng)域。

此外，政府融資平臺(tái)和民營(yíng)企業(yè)也是不良貸款新增或潛在風(fēng)險(xiǎn)較大的集中領(lǐng)域。政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在高負(fù)債率。近年來(lái)，由于地方政府債務(wù)增長(zhǎng)較快，地方政府依賴財(cái)政還款的債務(wù)規(guī)模從2010年的3.87萬(wàn)億元增加到2013年的10.58萬(wàn)億元，增幅達(dá)57.64%，年均增長(zhǎng)22.22%，未來(lái)三年地方政府債務(wù)仍處于還款高峰期。

而民營(yíng)企業(yè)的生存發(fā)展對(duì)外部環(huán)境、經(jīng)濟(jì)周期依賴性強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)下行期，特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)暴露迅速。此外，公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善，道德風(fēng)險(xiǎn)較高、易受負(fù)面輿情影響，也是其信貸風(fēng)險(xiǎn)較高的因素。

風(fēng)險(xiǎn)管理面臨考驗(yàn)

面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩的壓力，中央政府保持定力，堅(jiān)持積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，沒(méi)有出臺(tái)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策。“不會(huì)為經(jīng)濟(jì)一時(shí)波動(dòng)而采取短期強(qiáng)刺激政策?！崩羁藦?qiáng)總理指出。

5月末的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行但下行壓力仍較大的情況下，要堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，在落實(shí)好已有政策的同時(shí)，深化金融改革，用調(diào)結(jié)構(gòu)的辦法，適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)，疏通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“血脈”。

監(jiān)管方面，中央相繼出臺(tái)了加強(qiáng)政府融資平臺(tái)監(jiān)管、限制過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)新增信貸、規(guī)范“影子銀行”等一系列政策法規(guī)。截至4月末，服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額3.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.5%；相比之下，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額2.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.9%，增速較去年末回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏近日表示，下一階段將堅(jiān)持“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的取向，“經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，要在穩(wěn)定總量的同時(shí)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，可以看到從去年以來(lái)，在產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、地方融資平臺(tái)兩方面的貸款大幅下降”。

宏觀政策及監(jiān)管法規(guī)在支持結(jié)構(gòu)調(diào)整方面貢獻(xiàn)明顯的同時(shí)，也不可避免地加速了相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行業(yè)在降低對(duì)政府融資平臺(tái)過(guò)剩產(chǎn)能等行業(yè)信貸支持力度的情況下，這些行業(yè)不良貸款新增金額明顯增大。

如何防范信貸風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行期，“經(jīng)濟(jì)冷、金融熱”的局面將給信貸管理帶來(lái)很大壓力，對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。

要加強(qiáng)貸前風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)把入口關(guān)。評(píng)審測(cè)算應(yīng)綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展及企業(yè)實(shí)力等因素，特別是要整體判斷借款人融資結(jié)構(gòu)、負(fù)債期限配置，其整體流動(dòng)性水平與銀行貸款授信額度相匹配。

建立完善行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的排查，通過(guò)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早采取措施防范和抑制風(fēng)險(xiǎn)；防止企業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加；加強(qiáng)客戶流動(dòng)性監(jiān)控，防范資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)信貸資產(chǎn)全過(guò)程管理。組織行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)、收益分析和貸后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范重點(diǎn)研究。貸后嚴(yán)格按照合同約定和內(nèi)部制度要求加強(qiáng)業(yè)務(wù)控制，動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、抵質(zhì)押品價(jià)值和第二還款來(lái)源，做好現(xiàn)金流監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。

此外，“影子銀行”帶來(lái)的表外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的傳導(dǎo)也應(yīng)嚴(yán)密關(guān)注。由于我國(guó)影子銀行體系融資多為中短期，在未來(lái)兩年內(nèi)將大量到期，其在流動(dòng)性充裕期帶來(lái)的高杠桿、期限錯(cuò)配、流動(dòng)性錯(cuò)配等問(wèn)題，勢(shì)必加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，放大表內(nèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

信貸風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)周期存在很高的相關(guān)性。從國(guó)內(nèi)外的歷史經(jīng)驗(yàn)看，我國(guó)銀行業(yè)不良貸款不可能持續(xù)“雙降”，當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑既符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期規(guī)律，也與經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)相吻合。從銀行風(fēng)險(xiǎn)管理角度，現(xiàn)階段甚至更長(zhǎng)時(shí)期，適當(dāng)提高銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度。當(dāng)然，銀行自身仍需提高風(fēng)險(xiǎn)防范水平，加大不良資產(chǎn)化解與處置力度，避免資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)過(guò)大波動(dòng)。

此外，對(duì)于中央轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、淘汰落后產(chǎn)能、規(guī)范行業(yè)發(fā)展等宏觀政策而帶來(lái)的部分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)增加，應(yīng)該有客觀的認(rèn)識(shí)。從短期看，可能會(huì)給銀行信貸資產(chǎn)帶來(lái)壓力；但從長(zhǎng)期看，經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展、消除潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)保持存量貸款資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定有積極促進(jìn)作用。

梳理過(guò)去幾個(gè)月來(lái)的舉措不難發(fā)現(xiàn),中央相繼在流動(dòng)性、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、就業(yè)和小微企業(yè)等方面出臺(tái)若干措施，確實(shí)打出了調(diào)控政策的組合拳：從定向降準(zhǔn)支持“三農(nóng)”到加大定向降準(zhǔn)力度以覆蓋更多與小微貸款相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，從鼓勵(lì)核電、風(fēng)能、太陽(yáng)能、新能源汽車等一批新能源重大項(xiàng)目到加速推進(jìn)100多項(xiàng)重大傳統(tǒng)水利工程建設(shè)，從支持棚戶區(qū)改造到加快鐵路建設(shè)等。

被市場(chǎng)人士稱為“微刺激”的最新政策措施，體現(xiàn)了中央巧妙的調(diào)控思路。截至目前,政策效果已經(jīng)開(kāi)始在某些數(shù)據(jù)上有所顯現(xiàn)。5月份中國(guó)制造業(yè)PMI為50.8%，比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)三個(gè)月回升。主要貿(mào)易伙伴歐美兩大經(jīng)濟(jì)體的溫和復(fù)蘇帶動(dòng)了出口數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，而人民幣的階段性貶值也有利于我國(guó)出口加快。

“中國(guó)政府的一系列所謂‘微刺激’措施都具有較強(qiáng)針對(duì)性，直擊中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的不平衡、不平等問(wèn)題，目的在于造福那些從以往增長(zhǎng)中獲益較少的社會(huì)群體和經(jīng)濟(jì)部門，這有利于提升增長(zhǎng)質(zhì)量?！敝袊?guó)美國(guó)商會(huì)副主席、政策委員會(huì)主席萊斯·羅斯在點(diǎn)評(píng)“微刺激”的政策效果時(shí)稱。