有色資源板塊調(diào)整后有望卷土重來(lái)

黃翊

近期滬指在2200上方震蕩盤升，量能維持高位，上方壓力較為明顯，技術(shù)上看MACD及KDJ等技術(shù)指標(biāo)明顯出現(xiàn)背離并有出現(xiàn)高位死叉，這樣的震蕩盤升走勢(shì)意味著大盤隨時(shí)有調(diào)整可能。而調(diào)整的走法有兩種，強(qiáng)勢(shì)的話有望在2220點(diǎn)上方震蕩小幅盤升或橫盤以時(shí)間換空間，消化獲利和解套盤；如弱的話則有可能向下調(diào)整，具有較強(qiáng)支撐的位置是2180和2150附近，更強(qiáng)支撐位是7月28日的跳空缺口2130附近。不管未來(lái)大盤如何走，在現(xiàn)在這個(gè)區(qū)域都是需適度謹(jǐn)慎的，策略上建議控制倉(cāng)位在6成左右，不追高，以挖掘局部熱點(diǎn)板塊或個(gè)股為主。筆者本周重點(diǎn)跟投資者討論一下調(diào)整后有望卷土重來(lái)的板塊有色資源股。

從近日國(guó)際大宗商品的走勢(shì)看，鋁、鋅、銅、鉛等大金屬走勢(shì)在前期調(diào)整后重新上漲，為有色資源類板塊重拾升勢(shì)打下基礎(chǔ)。

前幾周在獲利了結(jié)和美國(guó)加息擔(dān)憂下，金屬價(jià)格普跌，但從歷史上來(lái)看，美國(guó)加息并不意味著金屬價(jià)格上漲的終結(jié)；在關(guān)注加息與否的同時(shí)，更應(yīng)該關(guān)注的是加息背后的邏輯與原因，而這些原因恰好是支撐大宗商品向好的根本原因。

筆者認(rèn)為大宗商品上漲是中長(zhǎng)線趨勢(shì)，主要是國(guó)際及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，流動(dòng)性相對(duì)寬松和供需失衡是支撐大宗商品向上的最大原因。隨定向?qū)捤傻膶?shí)施，PMI已顯示出國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)跡象，而供給瓶頸與成本支撐的疊加是最根本的原因。有色資源部分品種去庫(kù)存至 4 年來(lái)的低位以及宏觀面趨暖，同時(shí)由于有色資源股具備較高的安全邊際及高彈性等特質(zhì)，我認(rèn)為這個(gè)板塊是應(yīng)該值得中長(zhǎng)線反復(fù)介入和具備長(zhǎng)遠(yuǎn)投資價(jià)值。

有色行業(yè)價(jià)格、股票等都長(zhǎng)期處于下跌后的底部區(qū)域，隨著供需格局的變化，價(jià)格彈性較大。因印尼控制原料出口，鋁礦缺口短期難補(bǔ)，鋅礦全球產(chǎn)能收縮較確定，后續(xù)持續(xù)性較好。建議關(guān)注受益鋁價(jià)上漲最多的中孚實(shí)業(yè)和云鋁股份。

稀有金屬方面，稀土也值得關(guān)注。稀土價(jià)格已回落至 2010 年及 2013 年 7 月份水平，部分冶煉廠出現(xiàn)停產(chǎn)，底部已經(jīng)出現(xiàn)。近期稀土價(jià)格延續(xù)有觸底回升勢(shì)態(tài)，原因有WTO敗訴倒逼大集團(tuán)整合，市場(chǎng)普遍對(duì)于稀土整治力度充滿信心，而放開(kāi)出口也將促進(jìn)稀土價(jià)格上漲。相關(guān)個(gè)股可關(guān)注五礦稀土和包鋼稀土。

另一方面稀土原材料價(jià)格上漲，利于磁材企業(yè)提價(jià)，利好磁材加工企業(yè)。建議可關(guān)注中科三環(huán)、正海磁材。

而鋼鐵方面，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及資源類產(chǎn)品的價(jià)格上漲，也有望走出困境，可重點(diǎn)關(guān)注有國(guó)資改革和軍工題材的中小板的中原特鋼。

中小板近期站上5200有望向前高5400附近進(jìn)攻，由于前期漲幅較大，上方壓力明顯，建議對(duì)漲幅過(guò)大的個(gè)股可逢高減倉(cāng)。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)站上1400點(diǎn)后量能逼近1571點(diǎn)歷史高位的量能，隨時(shí)有調(diào)整可能，不管其構(gòu)筑的是雙頂或頭肩頂?shù)男螒B(tài)，其仍將處在大級(jí)別調(diào)整形態(tài)中，建議逢高減磅，規(guī)避漲幅過(guò)大的個(gè)股。