基金觀點(diǎn)薈萃：萬家、嘉實、農(nóng)銀匯理、建信

萬家基金：

各類改革行情可期

目前經(jīng)濟(jì)和政策正走在正確的道路上，策略以后得向產(chǎn)業(yè)比較和配置方向轉(zhuǎn)型。市場的機(jī)會依舊大于風(fēng)險，各類改革和新經(jīng)濟(jì)行情可期。值得注意的風(fēng)險在于，基本面負(fù)面的因素進(jìn)一步積累，貨幣政策預(yù)期過高，要提防落空的風(fēng)險。

萬家基金認(rèn)為，雖然指數(shù)在平臺震蕩，但是個股機(jī)會較多，尤其是和“改”相關(guān)的標(biāo)的，例如國企改革、電力改革、戶籍改革、土地改革、林業(yè)改革、鹽業(yè)改革、科研院所改革。行業(yè)配置方面，可以保持對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注。此外，機(jī)械、國防軍工、電氣設(shè)備、食品飲料和農(nóng)林牧漁等板塊值得關(guān)注。

嘉實基金：

市場處于底部區(qū)域

目前經(jīng)濟(jì)整體走勢平穩(wěn)，預(yù)計全年固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)定，出口略好于去年，但消費(fèi)增速低于去年，整體來看，預(yù)計全年GDP增速在7.5%左右，季度間波動不會太大，CPI和PPI 或與去年持平。

嘉實基金認(rèn)為，市場目前處于底部區(qū)域，而且宏觀經(jīng)濟(jì)周期相對平穩(wěn)，未來產(chǎn)業(yè)資本、打新資金以及滬港通等新增資金也將加速流入，因此對市場的中期走勢并不悲觀。建議投資者配置高成長的科技類行業(yè)、穩(wěn)定成長類的消費(fèi)行業(yè)、中游周期制造業(yè)以及金融地產(chǎn)等板塊，此外，投資者還可重點(diǎn)關(guān)注由政策驅(qū)動的國防軍工、信息安全等主題投資機(jī)會。

農(nóng)銀匯理：

新形勢下的成長股投資

匯豐PMI 8月大幅低于預(yù)期，旺季不旺。結(jié)合近期市場的上漲已經(jīng)從銀行、地產(chǎn)重返成長主題，應(yīng)當(dāng)是印證了市場對于經(jīng)濟(jì)是弱企穩(wěn)的判斷，而投資的焦點(diǎn)已經(jīng)從短期經(jīng)濟(jì)是否企穩(wěn)，重新轉(zhuǎn)回了只要經(jīng)濟(jì)不超預(yù)期地低于預(yù)期，成長和主題則繼續(xù)活躍的模式。

農(nóng)銀匯理基金認(rèn)為，從傳統(tǒng)藍(lán)籌股來看，國企改革會釋放本輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整的最大紅利。其次，從國家安全方面來看，國防軍工到自主可控的信息技術(shù)，未來凡有進(jìn)口替代空間的行業(yè)，都會面臨良好的發(fā)展機(jī)會。不拘泥于行業(yè)與個股，挖掘改革的紅利是我們未來的主要方向。

建信基金：

轉(zhuǎn)型期發(fā)現(xiàn)新藍(lán)籌股

我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長壓力較大，但已可以看到市場預(yù)期從悲觀到正常化的跡象，GDP增速達(dá)到7%以上的概率較大。A股市場行情是藍(lán)籌股估值修復(fù)的過程。此輪上漲則表明這些悲觀預(yù)期正在轉(zhuǎn)變，藍(lán)籌股的估值修復(fù)過程尚未結(jié)束。

建信基金認(rèn)為，未來股市上漲是大概率事件，但不會是上一個時代的股票，當(dāng)下藍(lán)籌股屬于上一個時代，投資者要做的就是尋找未來新藍(lán)籌股。新能源汽車、高端裝備、跟互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的云計算及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療、教育、環(huán)保等都是建信基金看好的行業(yè)，可以尋找其中的具有核心競爭力個股是目標(biāo)所在。