利率市場化條件下地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估

摘 要：如何在利率市場化條件下科學(xué)、合理地評估地方法人金融機構(gòu)利率定價的能力，引導(dǎo)其增強風(fēng)險防控能力和盈利能力，具有重要的現(xiàn)實意義。本文分析和歸納了當(dāng)前欠發(fā)達地區(qū)地方法人金融機構(gòu)利率定價的現(xiàn)狀，通過選擇機制建設(shè)、自身條件、風(fēng)險管理、效益管理、外部條件等涵蓋8個方面的10個定性指標和15個定量指標，構(gòu)建地方法人金融機構(gòu)利率定價能力評估指標體系，并以果洛藏族自治州為例，運用層次分析法（AHP）計算出影響地方法人金融機構(gòu)利率定價能力各項指標的權(quán)重系數(shù)，對地方法人金融機構(gòu)貸款定價能力進行評分。根據(jù)分析和測評結(jié)果，提出建立利率定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)、提升效益和風(fēng)險管理水平和營造良好金融生態(tài)環(huán)境等政策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；地方法人；利率定價

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（7）-0075-06

1996年1月央行建立了全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，同年6月放開了對同業(yè)拆借利率的管制，我國利率市場化改革的突破口就此揭開，1997年6月銀行間回購利率放開，1998年貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由商業(yè)銀行自行決定。2004年10月29日起，央行基本取消了金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限，僅對城鄉(xiāng)信用社貸款利率實行基準利率2.3倍的上限管理，人民幣貸款利率過渡到上限放開、實行下限管理的階段；對存款利率形成了“管住上限，向下浮動”的市場化思路。2007年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）的正式推出，為一年以下的金融產(chǎn)品提供了定價參考，進一步開啟了金融機構(gòu)利率定價的新時代。2012年6月8日，調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間，允許金融機構(gòu)存款利率上浮，標志著我國利率市場化進入提速階段。

在利率市場化改革的進程中，地方法人金融機構(gòu)的貸款定價能力得到了很好地鍛煉與提升。如何科學(xué)、合理地評估地方法人金融機構(gòu)利率定價的能力，引導(dǎo)其增強風(fēng)險防控能力和盈利能力，是穩(wěn)步推進利率市場化改革的必經(jīng)之路，也是具有現(xiàn)實意義的課題。本文分析當(dāng)前欠發(fā)達地區(qū)地方法人金融機構(gòu)利率定價的現(xiàn)狀，并根據(jù)果洛州實際，構(gòu)建地方法人金融機構(gòu)利率定價能力評估指標體系，運用層次分析法計算出影響地方法人金融機構(gòu)利率定價能力各項指標的權(quán)重系數(shù)，對地方法人金融機構(gòu)貸款定價能力進行評分，并根據(jù)分析和測評結(jié)果，提出相應(yīng)的政策建議。

一、研究綜述

國內(nèi)對于金融機構(gòu)利率定價能力的研究起步較晚，對這一問題的研究也尚未形成理論體系。大多數(shù)專家和學(xué)者采用定性分析方法，具有代表性的是：2011年劉毅華提出利率定價評估沒有系統(tǒng)、專項地開展，主要以利率定價執(zhí)行情況分析、財務(wù)收支分析、信貸跟蹤檢查等工作部分反映出利率風(fēng)險定價情況。吳小北2012年關(guān)于地方金融機構(gòu)利率定價能力的研究，認為由于金融機構(gòu)區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的嚴重差異，導(dǎo)致利率風(fēng)險定價技術(shù)、定價操作和定價機制的差異性也越來越突出，地方金融機構(gòu)利率定價能力和迅速推進的利率市場化不相適應(yīng)。

2012年楊敏等對地方法人金融機構(gòu)定價能力進行了實證研究，定量分析地方性金融機構(gòu)利率定價與Shibor之間的關(guān)系，認為地方法人金融機構(gòu)貸款利率的當(dāng)期值受到兩股力量的影響：一是與Shibor利率之間的長期均衡關(guān)系，牽制地方金融機構(gòu)的貸款利率不能脫離Shibor而隨意運行；二是受到前兩期Shibor和自身力量的影響。另外，相比貸款利率而言，地方性金融機構(gòu)存款的定價能力更弱。2013年張毅等構(gòu)建了一個較為完整的利率定價評估體系，首次對利率定價能力的涵義進行了界定，并得出結(jié)論：利率定價基礎(chǔ)系統(tǒng)與客戶評價機制不完善等問題削弱了地方法人金融機構(gòu)的利率定價能力，利率定價執(zhí)行情況是衡量地方法人金融機構(gòu)利率定價能力最核心的因素，區(qū)域性生態(tài)環(huán)境的差異與經(jīng)濟發(fā)展水平的高低是影響利率定價能力最主要的外部因素。

本文借鑒前人的利率定價能力評估方法，對評估指標體系進行修正和完善，客觀評價地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力。

二、對地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力的實證研究

（一）實際執(zhí)行貸款利率水平走勢

2004年10月29日起，央行放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間。分析2004年以后的貸款利率執(zhí)行水平能夠更好地看到金融機構(gòu)利率定價的變化趨勢。從果洛州2004—2012年貸款加權(quán)平均利率來看，貸款利率經(jīng)歷了由高到低的轉(zhuǎn)變。從表1分析：2004—2006年，在貸款利率執(zhí)行中，利率浮動“一刀切”及“一浮到頂”的現(xiàn)象較為普遍。自2007年實施貸款利率定價后，貸款利率水平有明顯下降。

（二）貸款利率定價能力評估

1、利率定價能力的涵義界定

目前關(guān)于利率定價能力的界定還沒有明確定論。借鑒前人研究成果，將利率定價能力定義為：金融機構(gòu)在利率市場化的背景下，能綜合考慮自身資金成本、風(fēng)險溢價、目標利潤率、市場競爭等因素，運用科學(xué)、合理的方法確定利率價格，從金融市場有效地獲取信貸資源并加以合理配置、運用，并在激烈的同業(yè)市場競爭中表現(xiàn)出的，能夠勝于對手的生存能力和發(fā)展能力。

2、指標體系設(shè)置的功能

評估指標的選擇圍繞影響貸款利率定價的主客觀因素，以能否承擔(dān)貸款利率定價能力評估的功能為主。一是描述能力。即能對金融機構(gòu)利率定價的能力進行客觀描述。這是判斷一個金融機構(gòu)利率定價能力的關(guān)鍵，是評級指標諸多功能的基礎(chǔ)。二是監(jiān)測功能。通過評估指標體系中的數(shù)據(jù)可檢測金融機構(gòu)利率定價能力的變化情況，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策解決問題。同時也對金融機構(gòu)利率定價能力進行客觀指導(dǎo)，完善有關(guān)政策、制度。三是評價功能。即利率定價能力評估指標作為金融機構(gòu)利率定價能力的測量尺度，能對要研究的金融機構(gòu)利率定價能力進行測量和分析，并通過與其他金融機構(gòu)的比較做出恰當(dāng)?shù)呐袛嗪驮u價。四是預(yù)測功能。即利率定價能力評估指標能根據(jù)已擁有的基本數(shù)據(jù)、資料，在對過去和現(xiàn)在有關(guān)情況分析的基礎(chǔ)上，探索研究金融機構(gòu)利率定價能力的發(fā)展變化規(guī)律，從而對未來時期的利率定價能力可能發(fā)生的變化趨勢做出合理的預(yù)測。endprint

3、評估指標設(shè)計

我們考慮從利率定價基本情況、執(zhí)行情況和外部條件影響三方面來考察地方法人金融機構(gòu)利率定價能力。

利率定價基本情況是反映金融機構(gòu)貸款利率定價能力的基礎(chǔ)因素。其中，金融機構(gòu)利率定價信息系統(tǒng)、風(fēng)險溢價測評系統(tǒng)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）等系統(tǒng)建設(shè)情況是利率定價是否精細化作業(yè)和專業(yè)化管理的標志；客戶評級制度、貸款自主審批權(quán)限以及存貸款增速等基本情況反映出金融機構(gòu)的軟實力，是金融機構(gòu)是否具備利率定價的基本條件。

利率定價執(zhí)行情況是反映金融機構(gòu)利率定價能力的核心因素。其中，貸款利率執(zhí)行情況直接反映出近年來金融機構(gòu)貸款利率浮動狀況，通過與國內(nèi)各商業(yè)銀行利率以及Shibor的比較，大致判斷出貸款利率定價是否處于一個較為合理的區(qū)間。風(fēng)險管理和效益管理直接關(guān)系到金融機構(gòu)運行的效率和盈利水平，是衡量金融機構(gòu)經(jīng)營狀況的關(guān)鍵因素，與貸款利率定價所要達到的最終目標一致，是利率定價能力的最終反映。

利率定價外部條件是影響金融機構(gòu)利率定價能力的一個客觀因素。當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和金融生態(tài)環(huán)境從各方面影響金融機構(gòu)的營運成本及其穩(wěn)健運行，進而影響貸款利率定價。

以上評價指標基本涵蓋了影響金融機構(gòu)貸款利率定價能力最主要的因素。

4、層次分析法的選擇

層次分析法是美國著名運籌專家、匹茲堡大學(xué)教授薩蒂（T.L.Saaty）于20世紀70年代提出的一種系統(tǒng)工程方法，它利用定性與定量相結(jié)合的方法，將復(fù)雜的問題分解成若干層次，在比原有問題簡單得多的層次上逐步分解、分析，并可將主觀判斷和定性分析用數(shù)量形式表達、轉(zhuǎn)換和處理。根據(jù)國內(nèi)相關(guān)研究來看，研究金融機構(gòu)利率定價能力評估使用評價指標體系法（層次分析法）具有以下優(yōu)點：一是從金融機構(gòu)利率定價能力的構(gòu)成基礎(chǔ)來看，利率定價能力是一個難以完全量化的復(fù)雜體系，是各種構(gòu)成要素相互影響、相互作用的結(jié)果。二是評價指標體系法有助于用統(tǒng)一的尺度將金融機構(gòu)利率定價能力的定性指標和定量指標有機結(jié)合，并進行綜合評價。三是由于可以確定各種指標的權(quán)重系數(shù)，進而反映金融機構(gòu)利率定價能力系統(tǒng)中各組成要素的相對重要性，能夠較好地反映金融機構(gòu)利率定價能力的狀況。四是指標體系選擇的指標數(shù)據(jù)比較多，它反映出的是一種統(tǒng)計規(guī)律，個別數(shù)據(jù)的誤差對最終結(jié)果的影響并不大。因此，我們擬采用層次分析法對地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力進行評價分析，計算出一個綜合的分數(shù)，然后再結(jié)合實際對利率定價能力進行評估。

（1）貸款利率定價能力評估指標體系的權(quán)重確定

①判斷矩陣中各元素的確定依據(jù)，利用決策者的知識和經(jīng)驗進行估計。

②以一級指標為例，建立判斷矩陣。

（2）矩陣的一致性檢驗。

5、評估指標體系的權(quán)重分析及應(yīng)用

其余各級指標權(quán)重同樣按此算法計算，所得數(shù)值即為各級評價指標的排序權(quán)重，結(jié)果可見表7：

6、評估指標數(shù)據(jù)來源

在地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系中，定性指標數(shù)據(jù)不能直接從相關(guān)報表中獲得，需要通過現(xiàn)場檢查或調(diào)查問卷等形式進行直接評估。在評估中，共選擇了10個定性指標，采用“五級評語集”，即（好，較好，一般，較差，差），通過等差打分法確定對應(yīng)的評語系數(shù)集U=（100，80，60，40，20），從而將定性指標量化。共選擇了15個定量指標，相關(guān)數(shù)據(jù)可從財務(wù)報表中直接取得或經(jīng)過計算獲得。

7、結(jié)果分析

在對定性和定量指標進行處理后，我們應(yīng)用前面所構(gòu)建的樣本法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系計算出A農(nóng)信社的最終得分為69.49分，表明基層農(nóng)信社貸款利率定價能力仍然較低，分析其中存在的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）利率定價信息系統(tǒng)以及客戶評級制度建設(shè)滯后，削弱了樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力；同時，存、貸款保持較快增速、貸款自主審批權(quán)限等因素有利于提升利率定價能力。

（2）效益管理是影響地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力最核心的因素。評估數(shù)據(jù)表明：不良貸款比例較高、資產(chǎn)利潤率低以及成本收入比較高等問題，與監(jiān)管指標差距較大，制約了其定價能力。

（3）金融生態(tài)環(huán)境的好壞要比當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展對樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力影響更大。其中，以居民收入、當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市場體系完善程度以及信用環(huán)境建設(shè)的高低成為影響利率定價最主要的外部因素。

三、對策建議

（一）建立利率定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)

地方法人金融機構(gòu)要注重基礎(chǔ)信息的收集和積累。搜集、整理和分析近年來整體資金的營運成本，為貸款利率定價提供信息和數(shù)據(jù)保證。有實力的地方法人金融機構(gòu)科技部門可以考慮研發(fā)貸款利率定價管理系統(tǒng)，盡可能地降低貸款利率定價的盲目性和隨意性，形成科學(xué)有效的資產(chǎn)負債管理運作機制。

（二）提升效益和風(fēng)險管理水平

高風(fēng)險對應(yīng)高收益，地方法人金融機構(gòu)要找到風(fēng)險和收益的平衡點?？刂撇涣假Y產(chǎn)在一個合理的范圍內(nèi)，同時，控制成本費用，努力提升營運效率，可以參照銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會設(shè)定的閥值進行對比，適時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在這一過程中，將很好地考驗地方法人金融機構(gòu)的利率定價能力。

（三）營造良好的金融生態(tài)環(huán)境

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境直接影響金融機構(gòu)能否穩(wěn)健運行，在營造良好的金融生態(tài)環(huán)境中，政府的作用是決定性的。因此，地方政府積極作為，建立完善的法治環(huán)境、健全的市場體系、有力的財政支撐以及較好的信用環(huán)境，是對金融機構(gòu)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展最有力的支撐。

參考文獻

[1]巴曙松，金玲玲，朱元倩.利率市場化對商業(yè)銀行影響的國際經(jīng)驗及啟示[J].農(nóng)村金融研究，2012，（1）：53-57。

[2]劉毅華.中國人民銀行官渡區(qū)支行.地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價評估的建議[J].時代金融，2011，（8）：65-65。

[3]吳曉北.地方金融機構(gòu)利率定價能力亟待提高[N].金融時報，2013-1-10。

[4]中國人民銀行成都分行課題組.利率市場化微觀基礎(chǔ)研究[J].政策研究，2012，（4）：13-16。

[5]中國人民銀行永州市中心支行課題組.地方法人金融機構(gòu)利率定價能力評估體系建設(shè)實證研究[J].金融經(jīng)濟，2013，（1）：54-56。

責(zé)任編輯、校對：楊振峰endprint

3、評估指標設(shè)計

我們考慮從利率定價基本情況、執(zhí)行情況和外部條件影響三方面來考察地方法人金融機構(gòu)利率定價能力。

利率定價基本情況是反映金融機構(gòu)貸款利率定價能力的基礎(chǔ)因素。其中，金融機構(gòu)利率定價信息系統(tǒng)、風(fēng)險溢價測評系統(tǒng)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）等系統(tǒng)建設(shè)情況是利率定價是否精細化作業(yè)和專業(yè)化管理的標志；客戶評級制度、貸款自主審批權(quán)限以及存貸款增速等基本情況反映出金融機構(gòu)的軟實力，是金融機構(gòu)是否具備利率定價的基本條件。

利率定價執(zhí)行情況是反映金融機構(gòu)利率定價能力的核心因素。其中，貸款利率執(zhí)行情況直接反映出近年來金融機構(gòu)貸款利率浮動狀況，通過與國內(nèi)各商業(yè)銀行利率以及Shibor的比較，大致判斷出貸款利率定價是否處于一個較為合理的區(qū)間。風(fēng)險管理和效益管理直接關(guān)系到金融機構(gòu)運行的效率和盈利水平，是衡量金融機構(gòu)經(jīng)營狀況的關(guān)鍵因素，與貸款利率定價所要達到的最終目標一致，是利率定價能力的最終反映。

利率定價外部條件是影響金融機構(gòu)利率定價能力的一個客觀因素。當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和金融生態(tài)環(huán)境從各方面影響金融機構(gòu)的營運成本及其穩(wěn)健運行，進而影響貸款利率定價。

以上評價指標基本涵蓋了影響金融機構(gòu)貸款利率定價能力最主要的因素。

4、層次分析法的選擇

層次分析法是美國著名運籌專家、匹茲堡大學(xué)教授薩蒂（T.L.Saaty）于20世紀70年代提出的一種系統(tǒng)工程方法，它利用定性與定量相結(jié)合的方法，將復(fù)雜的問題分解成若干層次，在比原有問題簡單得多的層次上逐步分解、分析，并可將主觀判斷和定性分析用數(shù)量形式表達、轉(zhuǎn)換和處理。根據(jù)國內(nèi)相關(guān)研究來看，研究金融機構(gòu)利率定價能力評估使用評價指標體系法（層次分析法）具有以下優(yōu)點：一是從金融機構(gòu)利率定價能力的構(gòu)成基礎(chǔ)來看，利率定價能力是一個難以完全量化的復(fù)雜體系，是各種構(gòu)成要素相互影響、相互作用的結(jié)果。二是評價指標體系法有助于用統(tǒng)一的尺度將金融機構(gòu)利率定價能力的定性指標和定量指標有機結(jié)合，并進行綜合評價。三是由于可以確定各種指標的權(quán)重系數(shù)，進而反映金融機構(gòu)利率定價能力系統(tǒng)中各組成要素的相對重要性，能夠較好地反映金融機構(gòu)利率定價能力的狀況。四是指標體系選擇的指標數(shù)據(jù)比較多，它反映出的是一種統(tǒng)計規(guī)律，個別數(shù)據(jù)的誤差對最終結(jié)果的影響并不大。因此，我們擬采用層次分析法對地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力進行評價分析，計算出一個綜合的分數(shù)，然后再結(jié)合實際對利率定價能力進行評估。

（1）貸款利率定價能力評估指標體系的權(quán)重確定

①判斷矩陣中各元素的確定依據(jù)，利用決策者的知識和經(jīng)驗進行估計。

②以一級指標為例，建立判斷矩陣。

（2）矩陣的一致性檢驗。

5、評估指標體系的權(quán)重分析及應(yīng)用

其余各級指標權(quán)重同樣按此算法計算，所得數(shù)值即為各級評價指標的排序權(quán)重，結(jié)果可見表7：

6、評估指標數(shù)據(jù)來源

在地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系中，定性指標數(shù)據(jù)不能直接從相關(guān)報表中獲得，需要通過現(xiàn)場檢查或調(diào)查問卷等形式進行直接評估。在評估中，共選擇了10個定性指標，采用“五級評語集”，即（好，較好，一般，較差，差），通過等差打分法確定對應(yīng)的評語系數(shù)集U=（100，80，60，40，20），從而將定性指標量化。共選擇了15個定量指標，相關(guān)數(shù)據(jù)可從財務(wù)報表中直接取得或經(jīng)過計算獲得。

7、結(jié)果分析

在對定性和定量指標進行處理后，我們應(yīng)用前面所構(gòu)建的樣本法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系計算出A農(nóng)信社的最終得分為69.49分，表明基層農(nóng)信社貸款利率定價能力仍然較低，分析其中存在的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）利率定價信息系統(tǒng)以及客戶評級制度建設(shè)滯后，削弱了樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力；同時，存、貸款保持較快增速、貸款自主審批權(quán)限等因素有利于提升利率定價能力。

（2）效益管理是影響地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力最核心的因素。評估數(shù)據(jù)表明：不良貸款比例較高、資產(chǎn)利潤率低以及成本收入比較高等問題，與監(jiān)管指標差距較大，制約了其定價能力。

（3）金融生態(tài)環(huán)境的好壞要比當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展對樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力影響更大。其中，以居民收入、當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市場體系完善程度以及信用環(huán)境建設(shè)的高低成為影響利率定價最主要的外部因素。

三、對策建議

（一）建立利率定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)

地方法人金融機構(gòu)要注重基礎(chǔ)信息的收集和積累。搜集、整理和分析近年來整體資金的營運成本，為貸款利率定價提供信息和數(shù)據(jù)保證。有實力的地方法人金融機構(gòu)科技部門可以考慮研發(fā)貸款利率定價管理系統(tǒng)，盡可能地降低貸款利率定價的盲目性和隨意性，形成科學(xué)有效的資產(chǎn)負債管理運作機制。

（二）提升效益和風(fēng)險管理水平

高風(fēng)險對應(yīng)高收益，地方法人金融機構(gòu)要找到風(fēng)險和收益的平衡點?？刂撇涣假Y產(chǎn)在一個合理的范圍內(nèi)，同時，控制成本費用，努力提升營運效率，可以參照銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會設(shè)定的閥值進行對比，適時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在這一過程中，將很好地考驗地方法人金融機構(gòu)的利率定價能力。

（三）營造良好的金融生態(tài)環(huán)境

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境直接影響金融機構(gòu)能否穩(wěn)健運行，在營造良好的金融生態(tài)環(huán)境中，政府的作用是決定性的。因此，地方政府積極作為，建立完善的法治環(huán)境、健全的市場體系、有力的財政支撐以及較好的信用環(huán)境，是對金融機構(gòu)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展最有力的支撐。

參考文獻

[1]巴曙松，金玲玲，朱元倩.利率市場化對商業(yè)銀行影響的國際經(jīng)驗及啟示[J].農(nóng)村金融研究，2012，（1）：53-57。

[2]劉毅華.中國人民銀行官渡區(qū)支行.地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價評估的建議[J].時代金融，2011，（8）：65-65。

[3]吳曉北.地方金融機構(gòu)利率定價能力亟待提高[N].金融時報，2013-1-10。

[4]中國人民銀行成都分行課題組.利率市場化微觀基礎(chǔ)研究[J].政策研究，2012，（4）：13-16。

[5]中國人民銀行永州市中心支行課題組.地方法人金融機構(gòu)利率定價能力評估體系建設(shè)實證研究[J].金融經(jīng)濟，2013，（1）：54-56。

責(zé)任編輯、校對：楊振峰endprint

3、評估指標設(shè)計

我們考慮從利率定價基本情況、執(zhí)行情況和外部條件影響三方面來考察地方法人金融機構(gòu)利率定價能力。

利率定價基本情況是反映金融機構(gòu)貸款利率定價能力的基礎(chǔ)因素。其中，金融機構(gòu)利率定價信息系統(tǒng)、風(fēng)險溢價測評系統(tǒng)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）等系統(tǒng)建設(shè)情況是利率定價是否精細化作業(yè)和專業(yè)化管理的標志；客戶評級制度、貸款自主審批權(quán)限以及存貸款增速等基本情況反映出金融機構(gòu)的軟實力，是金融機構(gòu)是否具備利率定價的基本條件。

利率定價執(zhí)行情況是反映金融機構(gòu)利率定價能力的核心因素。其中，貸款利率執(zhí)行情況直接反映出近年來金融機構(gòu)貸款利率浮動狀況，通過與國內(nèi)各商業(yè)銀行利率以及Shibor的比較，大致判斷出貸款利率定價是否處于一個較為合理的區(qū)間。風(fēng)險管理和效益管理直接關(guān)系到金融機構(gòu)運行的效率和盈利水平，是衡量金融機構(gòu)經(jīng)營狀況的關(guān)鍵因素，與貸款利率定價所要達到的最終目標一致，是利率定價能力的最終反映。

利率定價外部條件是影響金融機構(gòu)利率定價能力的一個客觀因素。當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和金融生態(tài)環(huán)境從各方面影響金融機構(gòu)的營運成本及其穩(wěn)健運行，進而影響貸款利率定價。

以上評價指標基本涵蓋了影響金融機構(gòu)貸款利率定價能力最主要的因素。

4、層次分析法的選擇

層次分析法是美國著名運籌專家、匹茲堡大學(xué)教授薩蒂（T.L.Saaty）于20世紀70年代提出的一種系統(tǒng)工程方法，它利用定性與定量相結(jié)合的方法，將復(fù)雜的問題分解成若干層次，在比原有問題簡單得多的層次上逐步分解、分析，并可將主觀判斷和定性分析用數(shù)量形式表達、轉(zhuǎn)換和處理。根據(jù)國內(nèi)相關(guān)研究來看，研究金融機構(gòu)利率定價能力評估使用評價指標體系法（層次分析法）具有以下優(yōu)點：一是從金融機構(gòu)利率定價能力的構(gòu)成基礎(chǔ)來看，利率定價能力是一個難以完全量化的復(fù)雜體系，是各種構(gòu)成要素相互影響、相互作用的結(jié)果。二是評價指標體系法有助于用統(tǒng)一的尺度將金融機構(gòu)利率定價能力的定性指標和定量指標有機結(jié)合，并進行綜合評價。三是由于可以確定各種指標的權(quán)重系數(shù)，進而反映金融機構(gòu)利率定價能力系統(tǒng)中各組成要素的相對重要性，能夠較好地反映金融機構(gòu)利率定價能力的狀況。四是指標體系選擇的指標數(shù)據(jù)比較多，它反映出的是一種統(tǒng)計規(guī)律，個別數(shù)據(jù)的誤差對最終結(jié)果的影響并不大。因此，我們擬采用層次分析法對地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力進行評價分析，計算出一個綜合的分數(shù)，然后再結(jié)合實際對利率定價能力進行評估。

（1）貸款利率定價能力評估指標體系的權(quán)重確定

①判斷矩陣中各元素的確定依據(jù)，利用決策者的知識和經(jīng)驗進行估計。

②以一級指標為例，建立判斷矩陣。

（2）矩陣的一致性檢驗。

5、評估指標體系的權(quán)重分析及應(yīng)用

其余各級指標權(quán)重同樣按此算法計算，所得數(shù)值即為各級評價指標的排序權(quán)重，結(jié)果可見表7：

6、評估指標數(shù)據(jù)來源

在地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系中，定性指標數(shù)據(jù)不能直接從相關(guān)報表中獲得，需要通過現(xiàn)場檢查或調(diào)查問卷等形式進行直接評估。在評估中，共選擇了10個定性指標，采用“五級評語集”，即（好，較好，一般，較差，差），通過等差打分法確定對應(yīng)的評語系數(shù)集U=（100，80，60，40，20），從而將定性指標量化。共選擇了15個定量指標，相關(guān)數(shù)據(jù)可從財務(wù)報表中直接取得或經(jīng)過計算獲得。

7、結(jié)果分析

在對定性和定量指標進行處理后，我們應(yīng)用前面所構(gòu)建的樣本法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力評估指標體系計算出A農(nóng)信社的最終得分為69.49分，表明基層農(nóng)信社貸款利率定價能力仍然較低，分析其中存在的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）利率定價信息系統(tǒng)以及客戶評級制度建設(shè)滯后，削弱了樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力；同時，存、貸款保持較快增速、貸款自主審批權(quán)限等因素有利于提升利率定價能力。

（2）效益管理是影響地方法人金融機構(gòu)貸款利率定價能力最核心的因素。評估數(shù)據(jù)表明：不良貸款比例較高、資產(chǎn)利潤率低以及成本收入比較高等問題，與監(jiān)管指標差距較大，制約了其定價能力。

（3）金融生態(tài)環(huán)境的好壞要比當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展對樣本地區(qū)法人金融機構(gòu)的貸款利率定價能力影響更大。其中，以居民收入、當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市場體系完善程度以及信用環(huán)境建設(shè)的高低成為影響利率定價最主要的外部因素。

三、對策建議

（一）建立利率定價基礎(chǔ)信息系統(tǒng)

地方法人金融機構(gòu)要注重基礎(chǔ)信息的收集和積累。搜集、整理和分析近年來整體資金的營運成本，為貸款利率定價提供信息和數(shù)據(jù)保證。有實力的地方法人金融機構(gòu)科技部門可以考慮研發(fā)貸款利率定價管理系統(tǒng)，盡可能地降低貸款利率定價的盲目性和隨意性，形成科學(xué)有效的資產(chǎn)負債管理運作機制。

（二）提升效益和風(fēng)險管理水平

高風(fēng)險對應(yīng)高收益，地方法人金融機構(gòu)要找到風(fēng)險和收益的平衡點?？刂撇涣假Y產(chǎn)在一個合理的范圍內(nèi)，同時，控制成本費用，努力提升營運效率，可以參照銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會設(shè)定的閥值進行對比，適時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在這一過程中，將很好地考驗地方法人金融機構(gòu)的利率定價能力。

（三）營造良好的金融生態(tài)環(huán)境

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境直接影響金融機構(gòu)能否穩(wěn)健運行，在營造良好的金融生態(tài)環(huán)境中，政府的作用是決定性的。因此，地方政府積極作為，建立完善的法治環(huán)境、健全的市場體系、有力的財政支撐以及較好的信用環(huán)境，是對金融機構(gòu)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展最有力的支撐。

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責(zé)任編輯、校對：楊振峰endprint