中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建

石媛

摘要：隨著2008年國際金融危機(jī)的逐漸退去，經(jīng)過這一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)浪潮的洗滌，留存下來的中小企業(yè)開始越來越關(guān)注本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建，希望在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，及時地預(yù)測和發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營活動和財務(wù)活動中的風(fēng)險，為中小企業(yè)能夠更好的防范和規(guī)避風(fēng)險留下充足的時間。將結(jié)合對中小企業(yè)的了解，對我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險展開多角度的分析，并以此為基礎(chǔ)架構(gòu)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范和控制系統(tǒng)，保障中小企業(yè)健康、平穩(wěn)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警體系

中圖分類號：D9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672—3198（2014）16—0157—02

1中小企業(yè)的含義及界定

中小企業(yè)是我國最具活力和生命力的一個群體，中小企業(yè)在數(shù)量上占我國不同規(guī)模經(jīng)濟(jì)主體的主導(dǎo)，業(yè)已成為支撐國民經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。中小企業(yè)是一個相對的概念，通常來看是指企業(yè)人員規(guī)模、經(jīng)營和資產(chǎn)規(guī)模相對大企業(yè)來說較小的經(jīng)濟(jì)單位。

中小企業(yè)的具體界定標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，依據(jù)所在國家、所在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、所處行業(yè)不同，并且界定標(biāo)準(zhǔn)會隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐處于動態(tài)的變化過程。我國對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)參照2011年6月18日由工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》。

2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險含義及其特征

2.1我國對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定

我國對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定大致上可以劃分為兩種觀點：第一種觀點認(rèn)為，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由于受到企業(yè)經(jīng)營活動中的各種不確定因素的影響，產(chǎn)生了企業(yè)實際的收益和預(yù)期的收益偏差的不確定性；第二種觀點認(rèn)為中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要包含籌資風(fēng)險、融資風(fēng)險及投資風(fēng)險三者之和，這種觀點認(rèn)為風(fēng)險的形成主要是由于中小企業(yè)的對外舉債行為給中小企業(yè)的財務(wù)成果帶來的不確定性，也就是中小企業(yè)的全部資本中債務(wù)資本比率的變化所形成的風(fēng)險。本文中對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定更傾向于第一種觀點，因為中小企業(yè)財務(wù)研究的對象是中小企業(yè)的經(jīng)營過程中的資金活動，則相應(yīng)的將中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險范疇擴(kuò)展，這樣更有利于我們以更廣闊的視野對待經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險問題，也有助于我們?yōu)閷崉?wù)操作建立起一整套明晰的系統(tǒng)框架。中小企業(yè)的財務(wù)活動是指中小企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)、銷售等眾多經(jīng)營環(huán)節(jié)上的資金使用與收回，在這個過程中相應(yīng)會伴隨著財務(wù)風(fēng)險。因此對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究必須從中小企業(yè)財務(wù)活動的全過程出發(fā)、以中小企業(yè)資金循環(huán)為研究路徑，并結(jié)合財務(wù)風(fēng)險的總體觀念，最終聯(lián)系到中小企業(yè)的損益上來。

2.2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而在中國經(jīng)濟(jì)主體中占據(jù)重要地位的中小型企業(yè)群體，它的財務(wù)風(fēng)險不僅具有財務(wù)風(fēng)險的一般性，又有其自身的特殊性。由于中小企業(yè)自身的規(guī)模相對來說較小，對于財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對速度可以很快，所以為了有效應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，需要了解這類特殊風(fēng)險的相關(guān)特點：

（1）客觀存在性?？陀^存在性體現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險不受人的意志控制，也就是說風(fēng)險處處存在，時時存在。

（2）全面性。財務(wù)風(fēng)險的全面性主要表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)經(jīng)營活動的全過程之中，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。

（3）不確定性。財務(wù)風(fēng)險形成的原因很難分清，因為形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素復(fù)雜多樣，企業(yè)對形成風(fēng)險的因素不能完全認(rèn)識和把握，因此財務(wù)風(fēng)險具備一定的不確定性。

（4）轉(zhuǎn)變性。由于中小企業(yè)的規(guī)模相對于大型企業(yè)來說相對較小，因此中小企業(yè)的在遇到財務(wù)風(fēng)險時能及時應(yīng)對，及時轉(zhuǎn)變。將企業(yè)發(fā)展過程中遇到的主要財務(wù)風(fēng)險由大變小，需要通過及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營性策略來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，或者降低風(fēng)險損失的概率。

（5）時效性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有一定的時效性，特別是在中小企業(yè)中，這一點體現(xiàn)的就更加的充分和明確。由于中小企業(yè)身處一個不斷變化的市場環(huán)境，因而它所面臨的財務(wù)風(fēng)險也是瞬息萬變的，中小企業(yè)由于其自身規(guī)模相對來說較小，因此遇到一定的財務(wù)風(fēng)險時能及時應(yīng)對，做出相應(yīng)的改變，那么企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的也會相應(yīng)的改變，因此構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系時應(yīng)關(guān)注其時效性。

3構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的必要性

經(jīng)過2008年金融危機(jī)的影響，更多中小企業(yè)開始建立和不斷完善科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制。在日益競爭的現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是必要的，也是必須的。

（1）中小企業(yè)由于其自身經(jīng)濟(jì)的特性，其規(guī)模相對較小，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與社會經(jīng)濟(jì)的關(guān)系較為密切，而且其敏感度相對較高，有影響成倍放大的效應(yīng)。

（2）中小企業(yè)的自身經(jīng)濟(jì)實力決定了其在生產(chǎn)經(jīng)營中，在財務(wù)安排方面承受了較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對較小，為了確保企業(yè)的快速發(fā)展，他們常常會面臨舉債，從而給企業(yè)帶來了較高的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)面臨籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險及匯兌風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。

（3）隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度也越來越高，這就促使中小企業(yè)需要構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)品單價如果提高一個百分點，就會給中小企業(yè)的成本和支付能力帶來巨大的挑戰(zhàn)，這也無疑加大了中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（4）隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度的放緩和我國改革開放范圍的加大，中小企業(yè)應(yīng)對的市場競爭也越來越激烈。從目前我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看，我國的中小企業(yè)無論是從規(guī)模還是從企業(yè)的管理水平上來看，還與發(fā)達(dá)國家存在較大的差距，這也直接影響了國內(nèi)中小企業(yè)對抗經(jīng)營風(fēng)險的能力，特別是國際經(jīng)營風(fēng)險的能力。

4建立中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識辨預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一個閉合循環(huán)的過程，這一閉合循環(huán)過程中包括財務(wù)風(fēng)險的收集、識別、分析、計量、處理這五個循環(huán)節(jié)點，同時在此循環(huán)過程中還應(yīng)伴隨著對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系監(jiān)督控制環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系循環(huán)如圖1所示。

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)，必須能準(zhǔn)確、及時地識辨中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。一般來講，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識辨預(yù)警系統(tǒng)可以從短期及長期這兩個方面進(jìn)行構(gòu)建。

4.1短期的財務(wù)風(fēng)險識辨預(yù)警系統(tǒng)

短期的財務(wù)風(fēng)險識辨預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)側(cè)重于中小企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流情況，通過對中小企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力以及短期籌融資能力的分析來預(yù)測中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通過流動比率、速動比率等指標(biāo)的變動來發(fā)現(xiàn)和預(yù)測中小企業(yè)的償債能力；通過對中小企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量比率來預(yù)測中小企業(yè)的變現(xiàn)能力。在構(gòu)建短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系時，應(yīng)對企業(yè)的短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的測試指標(biāo)值及時更新，以適應(yīng)中小企的不斷發(fā)展。

4.2長期的財務(wù)風(fēng)險識辨預(yù)警系統(tǒng)

長期的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，資產(chǎn)運(yùn)營能力的高低反映企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，是企業(yè)財務(wù)狀況的重要評價指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均應(yīng)收賬款）越高，經(jīng)營所需的流動資金越少。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（銷貨成本/平均存貨）越大，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨庫存積壓越少。長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)更多的側(cè)重于中小企業(yè)的長期發(fā)展，從企業(yè)的發(fā)展等戰(zhàn)略角度出發(fā)識別中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的財務(wù)風(fēng)險，并對這些財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的分類和識別。長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系指標(biāo)的構(gòu)建應(yīng)保持一定的穩(wěn)定性，只有中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生實質(zhì)性變化時才應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，同時指標(biāo)值的調(diào)整還應(yīng)通過公司管理層的討論后方可執(zhí)行。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化，競爭國際化，知識經(jīng)濟(jì)為主題的新經(jīng)濟(jì)時代的到來，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警業(yè)已成為企業(yè)財務(wù)管理的重點和難點問題。中小企業(yè)需要不斷完善健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中的指標(biāo)建設(shè)，形成完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。