中國農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”中經(jīng)濟風險評價研究

劉 歡

(安徽財經(jīng)大學 金融學院， 安徽 蚌埠 233000)

中國農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”中經(jīng)濟風險評價研究

劉 歡

(安徽財經(jīng)大學 金融學院， 安徽 蚌埠 233000)

從經(jīng)濟角度分析了我國農(nóng)業(yè)企業(yè)在“走出去”戰(zhàn)略過程中所面臨的風險，表現(xiàn)為宏觀經(jīng)濟風險、交易風險和匯率風險，以至于在國際貿(mào)易市場的競爭中存在沉重壓力；以經(jīng)濟體制、通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟政策、自然資源、經(jīng)濟規(guī)模和國際儲備的六大層面，解釋了經(jīng)濟風險的具體成因；對中國農(nóng)業(yè)企業(yè)海外發(fā)展的國內(nèi)外經(jīng)濟政策、經(jīng)濟基礎(chǔ)、尤其是保險控制對策上進行了簡要的研究和分析。提出通過農(nóng)業(yè)保險和出口信用保險方法控制和分散中國農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”過程中的經(jīng)濟風險，使農(nóng)業(yè)企業(yè)以更穩(wěn)健、更安全的步伐走出國門的建議。

“走出去”； 經(jīng)濟風險； 經(jīng)濟全球化

一、“走出去”背景下經(jīng)濟風險概念

經(jīng)濟風險對市場經(jīng)濟國家來說都不陌生，但這里要說的是國際背景下的國家經(jīng)濟風險，這是經(jīng)常出口貿(mào)易國家中國家風險評價時所關(guān)注的基本風險之一[1]189-196。和一般風險管理評估機構(gòu)及一般商業(yè)銀行經(jīng)濟風險評價不同，“走出去”中的國家經(jīng)濟風險探究的是海外出口貿(mào)易與國內(nèi)外主體國家之間有關(guān)經(jīng)濟系統(tǒng)或非系統(tǒng)而所產(chǎn)生的一些矛盾。

當然，對于不同的經(jīng)濟研究人員，站在各自國家或各自觀察角度的區(qū)別，對于國家經(jīng)濟風險的具體內(nèi)涵有著不同的解釋。但相同的是，都將履行償債責任能力風險作為衡量經(jīng)濟風險的重要指標。根據(jù)出口信用保險的業(yè)務特征，本文定義的國家經(jīng)濟風險即：“走出去”的主權(quán)國家由于在貿(mào)易過程中產(chǎn)生的一些諸如違約事故等經(jīng)濟原因而導致其不能獲得或足額獲得應有的凈外匯收入，從而無力履行內(nèi)、外部投資、貸款、利息和本金責任等的一系列風險。針對中國農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”的實踐情況和特殊國情，該定義主要強調(diào)以下幾點：首先，農(nóng)產(chǎn)品出口而產(chǎn)生的是目標國償付貿(mào)易額外債的能力風險，并非償付外債愿望的風險；其次，農(nóng)業(yè)出口的凈外匯收入是決定國內(nèi)各項償付外債(如原料、人工、交通等)能力的直接來源；最后，當農(nóng)業(yè)海外貿(mào)易時經(jīng)濟風險發(fā)生，直接受到打擊的就是出口信用保險的被保險人，即農(nóng)業(yè)出口企業(yè)、貸款銀行和投資者等，具體表現(xiàn)為不能收回或按時收回農(nóng)業(yè)投資或農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的貨款、本金、利息和紅利，遭受經(jīng)濟上的損失[2]119-123。

二、國家經(jīng)濟風險的分類與成因

在海外企業(yè)發(fā)展的20多年里，中國農(nóng)業(yè)因其行業(yè)本身特殊性，加上農(nóng)業(yè)所處的國際環(huán)境、地位等因素，一直沒有沒有真正走入國際市場，發(fā)展也處于初級階段，所面臨的風險和問題更是不斷。這些問題中影響較為廣泛、直觀和易為量化的就是國家經(jīng)濟風險。

(一)一般國家經(jīng)濟風險分類

農(nóng)業(yè)“走出去”作為國家“走出去”戰(zhàn)略部署的重要一方面，制定科學合理的規(guī)劃必不可少，在此，我們首先需要了解國家經(jīng)濟風險的具體分類，主要指以下三類：宏觀經(jīng)濟風險、交易風險和匯率風險。

一般而言，宏觀經(jīng)濟風險指的就是與單個企業(yè)具體營業(yè)額等微觀細節(jié)方面相反，從國際、國家大環(huán)境宏觀層面出發(fā)，考慮經(jīng)濟業(yè)績的長期變化與穩(wěn)定性，例如GDP或GNP的經(jīng)常波動。一個國家展示出來的宏觀經(jīng)濟業(yè)績和所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境不僅直接反映該國家或企業(yè)整體的償付能力，更有可能直接導致銀行、投資者和國外進口商在貿(mào)易中經(jīng)營風險的增加和收益的不穩(wěn)定。因此，一般觀點認為，宏觀經(jīng)濟業(yè)績的不穩(wěn)定性就是宏觀經(jīng)濟風險產(chǎn)生的一個重要原因。中國農(nóng)業(yè)“走出去”以來，農(nóng)業(yè)投資項目一直較多受國際市場和本地自然條件等因素的作用，出口企業(yè)與非出口企業(yè)的風險表現(xiàn)也各不一樣。圖1是我國2003年至2013年過去十年國民生產(chǎn)總值GDP和農(nóng)產(chǎn)品出口額情況①：

圖1 2003-2013年中國國民生產(chǎn)總值及農(nóng)產(chǎn)品出口額變化

由圖1可以看出，從總體而言，隨著國家宏觀經(jīng)濟實力的不斷提升，農(nóng)業(yè)出口也不斷增加，其中，明顯可以看出宏觀經(jīng)濟風險帶來影響的就是2008年，2008年金融危機發(fā)生以后，我國GDP和農(nóng)產(chǎn)品出口額都呈下降趨勢，之后慢慢回緩和繼續(xù)發(fā)展。此次金融危機破壞的波及范圍廣，出口外向型農(nóng)業(yè)企業(yè)比內(nèi)向型農(nóng)業(yè)企業(yè)受影響的時間更早，程度更深。從2008年第一季度開始，出口農(nóng)業(yè)企業(yè)無論從銷售收入上看，還是凈利潤，都出現(xiàn)明顯下降，第三季度環(huán)比增長幅度最小，只有28.3%；到2009年第一季度“走出去”農(nóng)業(yè)企業(yè)在銷售收入和凈利潤上受金融危機打擊，出現(xiàn)更大的下滑幅度，環(huán)比分別下降到70.84%和70.69，同比降幅為8.91%和19.95%；到第二季度，“走出去”農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營開始恢復增長，凈利潤達到了77.39%，但與2008年相比，仍是下降了13.18%。具體趨勢如圖2、3②：

圖2 內(nèi)外型企業(yè)銷售收入環(huán)比增長表

圖3 內(nèi)外型企業(yè)凈利潤環(huán)比增長表

這里指的交易風險是由經(jīng)濟政策原因而產(chǎn)生，比如出口補貼的變化，國家鼓勵農(nóng)產(chǎn)品出口“走出去”，通過采取加大出口補貼的經(jīng)濟政策，國內(nèi)農(nóng)業(yè)在降低成本和良好的政策環(huán)境下更有意愿進行海外貿(mào)易和投資，但如果某段時間由于一些自然、政治因素，國家決定限制農(nóng)產(chǎn)品出口，就會以經(jīng)濟政策中種種手段，例如減低或取消出口補貼，來減少農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”的規(guī)模和范圍。所以，交易風險即一個國家把限制貨款、資本、補貼、紅利、利息或費用匯付給出口農(nóng)業(yè)企業(yè)、投資者或銀行作為一種經(jīng)濟政策而產(chǎn)生的風險。

匯率風險，顧名思義，就是指匯率的不穩(wěn)定性而產(chǎn)生的風險。匯率在國際貿(mào)易投資中，對進出口國經(jīng)濟水平、產(chǎn)出和消費組成以及國家經(jīng)濟健康程度有著很大的影響，直接關(guān)系到進出口企業(yè)、投資者和銀行的切身利益。在中國農(nóng)業(yè)“走出去”的過程中，如果農(nóng)業(yè)企業(yè)用當?shù)刎泿胚M行投資，產(chǎn)生的收益水平很大程度上取決于兩國之間匯率是否穩(wěn)定。

圖4 2003-2013年農(nóng)產(chǎn)品出口額及美元兌換人民幣匯率變化

如圖4③所示，隨著近些年來中國經(jīng)濟發(fā)展實力的不斷增強，人民幣不斷升值，美元兌換人民幣匯率不斷下降，尤其是2005年的中國匯率制度改革之后，匯率風險一直就成為我國出口農(nóng)業(yè)企業(yè)比較關(guān)注的一個問題。但眾所周知，我國農(nóng)業(yè)企業(yè)在擴大出口的方法上選擇單一，主要依靠特有國情中的人口優(yōu)勢，集中在廉價勞動力密集型產(chǎn)品。這種方法讓我國在農(nóng)業(yè)出口中取得了很大的貿(mào)易利益，加上我國目前人民幣對美元的不斷升值為中國農(nóng)業(yè)“走出去”，開展大規(guī)模對外直接投資提供了一個難得的機遇。

(二)經(jīng)濟風險成因

從保險理論和實務來看，經(jīng)濟風險意味著經(jīng)濟事故發(fā)生有否、發(fā)生時間及導致結(jié)果的不確定性。但在農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”過程中，國家經(jīng)濟風險產(chǎn)生的原因能大致確定，主要分為以下幾類：

第一，經(jīng)濟體制。除了市場經(jīng)濟體制和計劃經(jīng)濟體制的區(qū)別之外，經(jīng)濟體制發(fā)展程度的高低也是決定經(jīng)濟風險大小的關(guān)鍵因素。我國目前是在國家宏觀調(diào)控下的社會主義市場經(jīng)濟，雖然農(nóng)業(yè)企業(yè)受到政府行政干預的機會減少而成為自主經(jīng)營主體，但市場經(jīng)濟發(fā)展時間不長，發(fā)展程度和各方面制度還不完善，微觀經(jīng)濟上的盲目和自發(fā)性給國家宏觀經(jīng)濟造成很大損害。在中國企業(yè)“走出去”中，接觸的大多都是市場經(jīng)濟發(fā)展較為完善的發(fā)達國家，于此各方面對比，經(jīng)濟體制所會產(chǎn)生的經(jīng)濟風險更容易理解[3]。

第二，通貨膨脹。通貨膨脹會引起物價上漲，而且通貨膨脹一旦發(fā)生，影響范圍會波及全社會，甚至會是國家經(jīng)濟危機的明顯標志[4]26-29。在國際貿(mào)易中，通貨膨脹不僅會導致國際資本流出，還會給出口企業(yè)和投資者造成很大損失。另外，衡量通貨膨脹程度的重要指標中就是消費者價格指數(shù)，其中豬肉等居民日常生活必需農(nóng)產(chǎn)品又構(gòu)成了CPI中重要衡量因素，由此，我們可以推知通貨膨脹在農(nóng)產(chǎn)品出口之間也存在必然關(guān)聯(lián)[5]。

第三，宏觀經(jīng)濟政策。諸如我們通常知道的貨幣政策、財政政策、進出口政策和產(chǎn)業(yè)政策都是宏觀經(jīng)濟政策的組成部分，它們在市場經(jīng)濟中的連續(xù)與否和在社會上的協(xié)調(diào)與否除了對微觀經(jīng)濟活動如出口農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營效率有直接影響，從更大范圍上來說，對整個國家的經(jīng)濟運行效果也會產(chǎn)生很大作用。

目前，我國政策不斷加大對“走出去”的鼓勵和支持力度，農(nóng)業(yè)對外投資也呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。但在加入WTO之時，政策上要求大幅開放農(nóng)產(chǎn)品市場，農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅也大幅度下降，削減程度高達72%，當前關(guān)稅水平不足世界平均水平的25%，所有形式的出口補貼也被取消等，中國農(nóng)業(yè)所做出入世承諾遠遠高于其他WTO成員，所以，政策在很大程度上讓中國農(nóng)業(yè)企業(yè)在“走出去”發(fā)展中帶來了許多經(jīng)濟風險和困難[6]。

第四，自然資源。無疑，自然資源儲備的優(yōu)劣關(guān)系著一國經(jīng)濟發(fā)展的前提條件。自然資源豐富的國家，出口創(chuàng)造外匯收入的手段較多，容易吸引外國資本，支撐國民經(jīng)濟，其所經(jīng)歷的經(jīng)濟風險也會比資源貧乏國家所要承擔的經(jīng)濟風險要小。比如以東南亞的馬來西亞為例，馬來西亞是世界上最大的粗棕櫚油生產(chǎn)國，其種植技術(shù)和管理經(jīng)營水平也為世界上第一水平。同時，馬來西亞的粗棕櫚油出口金額在所有出口農(nóng)產(chǎn)品中一直保持第一位。在2007年時，棕櫚油出口額就已經(jīng)達到91.8億美元。除此之外，馬來西亞出口農(nóng)產(chǎn)品中還占有重要地位的是天然橡膠干膠與脂肪酸，生產(chǎn)量和出口量在世界上排名也位于前列。豐富的自然資源讓馬來西亞，一個國土面積僅為中國近3%的國家在當前國際競爭如此激烈的情況下仍發(fā)展態(tài)勢良好，足以說明自然資源與經(jīng)濟風險和國家經(jīng)濟水平之間的必然聯(lián)系。

第五，經(jīng)濟規(guī)模?？疾旖?jīng)濟規(guī)模的兩個最重要指標就是國民生產(chǎn)總值和人均國內(nèi)生產(chǎn)總值。在一般情況下，如果其他狀況基本相同，經(jīng)濟規(guī)模較大即國民生產(chǎn)總值更高國家所面臨的經(jīng)濟風險要比經(jīng)濟規(guī)模較小國家所面臨的風險要小。此規(guī)律對農(nóng)業(yè)“走出去”一樣適用，農(nóng)業(yè)出口規(guī)模的大小很大程度上決定了其在海外市場上市場競爭力及經(jīng)濟風險的大小。

第六，國際儲備。一般而言，國際儲備包括黃金和外匯儲備等，其中值得一提的就是國際貨幣基金組織分配給成員國而未動用的特別提款權(quán)也屬于國際儲備內(nèi)容，保持豐裕的國際儲備作為償還外債的保證是十分必要的，國際儲備較貧乏的國家所面臨的經(jīng)濟風險相對較大。

第七，外債負擔?？疾煲粐?jīng)濟風險，外債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)也是評價的重要內(nèi)容，因為一般償債危機的發(fā)生最主要原因就是不合理的外債結(jié)構(gòu)和超越自身償付能力的舉債規(guī)模。

第八，國際收支狀況。它是衡量一國償還外債能力的標志，如果一國經(jīng)常項目下持續(xù)顯示大量盈余，那么償付能力就會有保證，經(jīng)濟風險就會較小，在農(nóng)業(yè)“走出去”過程中就會經(jīng)常考慮出口目標國的國際收支水平。

三、農(nóng)業(yè)企業(yè)“走出去”經(jīng)濟風險的保險控制對策

中國農(nóng)業(yè)在“走出去”過程中，經(jīng)濟風險客觀存在，沒有辦法予以回避，但可以從政府、企業(yè)、中介機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會等層面上采取預防和抑制措施，具體到保險方法上，除了直接的海外投資保險承保險種規(guī)范[7]外，更主要的是可以從農(nóng)業(yè)保險和出口信用保險兩方面進行努力，將農(nóng)業(yè)企業(yè)海外經(jīng)營中承受的經(jīng)濟風險分散和轉(zhuǎn)移出去。

(一)農(nóng)業(yè)保險

近年來，強農(nóng)富農(nóng)惠農(nóng)政策是黨中央國務院戰(zhàn)略決策的重要部分，形成一種意識即：對農(nóng)業(yè)投入與支持再多也不為過，農(nóng)業(yè)“走出去”也正是在此戰(zhàn)略背景下所提出的平行戰(zhàn)略內(nèi)容[8]177-180，208-213。2013年中央財政安排投入了13 799億元用于“三農(nóng)”工作，從糧食最低收購價、農(nóng)機購置補貼到糧食直補等政策性措施陸續(xù)出臺，都標志著我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)政策的全面轉(zhuǎn)型。在這過程中，農(nóng)業(yè)保險是以市場導向的政策措施，是既能保障農(nóng)業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營的屏障，又是國家農(nóng)業(yè)保障體系的重要組成部分。安徽省在2013年一年農(nóng)業(yè)保費收入達到306.7億元，賠付支出就有208.6億元。此外，中國農(nóng)業(yè)海外經(jīng)營的現(xiàn)狀更是進一步刺激了更具有針對性的保險產(chǎn)品的出現(xiàn)。表1就是各主要農(nóng)業(yè)“走出去”重點國家在農(nóng)業(yè)保險方面所采取的措施[9]12，26。

表1

對中國農(nóng)業(yè)保險發(fā)展值得一提的是，2013年3月1日出臺的《農(nóng)業(yè)保險條例》是我國第一部專門的農(nóng)業(yè)保險法律法規(guī)，在此之前，我國主要是依據(jù)“國十條”和“中央一號文件”對涉農(nóng)部分予以規(guī)范。此次《條例》主要從國家對農(nóng)業(yè)保險的政策支持、明確農(nóng)業(yè)保險相關(guān)經(jīng)營規(guī)則和確保農(nóng)業(yè)保險依法合規(guī)經(jīng)營三個角度對我國農(nóng)業(yè)保險進行實質(zhì)性立法規(guī)范[10]，這在一定程度上意味著我國農(nóng)業(yè)保險事業(yè)已進入規(guī)范化和法制化的軌道，為今后農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的進一步深入發(fā)展做出了制度上的規(guī)范努力。

(二)出口信用保險

出口信用保險在我國首先還是來自于發(fā)達國家的經(jīng)驗，1989年才開始將出口信用保險制度作為支持我國出口、防范收匯經(jīng)濟風險的一項政策工具。2001年12月成立中國出口信用保險公司，這標志著我國出口信用保險發(fā)展到了一個新的階段。

中國“走出去”農(nóng)業(yè)企業(yè)投保出口信用保險之后，在防范經(jīng)濟風險的過程中主要通過四種方式發(fā)揮作用：首先，出口信用保險承保規(guī)模明顯擴大，極大提振出口農(nóng)業(yè)企業(yè)信心，有力拉動企業(yè)對外出口；其次，緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難，促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變；再次，通過出口推動經(jīng)濟增長，有效保障與農(nóng)業(yè)和出口相關(guān)的就業(yè)崗位，更有利于解決我國“三農(nóng)”問題困境；最后，消除農(nóng)業(yè)企業(yè)出口疑慮，支持企業(yè)開發(fā)重點、新興市場[11]76-80。

中國農(nóng)業(yè)“走出去”是一個長期戰(zhàn)略，在發(fā)展中會面臨諸多困難，我們只有識別風險、防范風險，采取各種方式加強保護，才能增進成功的把握。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站(http://data.stats.gov.cn/normalpg?src=/lastestpub/quickSearch/y/year02.html&h=800).

②數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站(http://data.stats.gov.cn/workspace/index?m=hgjd).

③數(shù)據(jù)來源：中國外匯管理局網(wǎng)站(http://www.safe.gov.cn/)；中國統(tǒng)計年鑒.

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OnEconomicRiskAssessmentConcerningExport-orientedAgriculturalEnterprises

LIU Huan

(AnhuiFinanceandEconomicsUniversity,Bengbu,Anhui233000)

The implementation of export-oriented strategy of Chinese agriculture has a profound background and is of great significance in the current domestic and international economic situation.In the practice process,it is also faced with many risks,the author explores broader influence of economic risks,trying to grasp the overseas development of agricultural economic risk,specific classification and their respective causes,methods for risk control of agricultural enterprises,make agricultural enterprises more robust,more secure in the path to go abroad.

export-oriented; economic risks of economic; globalization

2014-08-02

農(nóng)業(yè)部委托課題“保險支持農(nóng)業(yè)‘走出去’研究”(201411)。

劉 歡，1990年生，女，安徽宣城人，碩士生，研究方向：風險管理與保險。

F840.3

A

1671-9743(2014)09-0060-04