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    P2P如何立足中國

    2014-08-27 10:22:50陳希琳崔博
    經(jīng)濟 2014年8期
    關鍵詞:張俊商會網(wǎng)貸

    陳希琳++崔博

    盡管P2P在國內(nèi)摸索已有7年之久,擴容到了1000多家,但光見數(shù)量增、不見質(zhì)量好,跑路與P2P成為常見報端的關聯(lián)詞。如果出事就卷鋪蓋消失,這個行業(yè)必將走入死胡同。

    “銀行不愿做的我們來做”

    7年間,P2P在國內(nèi)從名不見經(jīng)傳到聲名大噪。

    “這個市場遠比當年要熱得多,拍拍貸2007年成立,但到2010年初基本上都沒有什么業(yè)務,人們很難理解在網(wǎng)上借錢和投資的過程,但2012年底到2013年初,行業(yè)開始有無數(shù)人跳進來。”拍拍貸CEO張俊向《經(jīng)濟》記者介紹,7年間,政府態(tài)度也在發(fā)生變化,從不知道到看不懂,從支持到開始定調(diào)。

    確實,P2P在中國的發(fā)展已經(jīng)不容小覷。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,2013年P2P行業(yè)交易規(guī)模為1058億元,貸款余額268億元,相當于一家小型股份制銀行的市場份額。

    P2P網(wǎng)貸的發(fā)展有其現(xiàn)實的土壤基礎?!癙2P的客戶群都是銀行業(yè)覆蓋不到的人。他們大多數(shù)都沒有信用卡,如果銀行能夠為他們服務的話,早就會給發(fā)信用卡了,何必再繞到P2P領域呢?”張俊說。

    這群人也就是傳說中貸不到款的小微企業(yè)。根據(jù)CHFS(中國家庭金融調(diào)查)的調(diào)查,2013年小微企業(yè)占民間借款的比例達到8成,銀行嚴格的貸款條件和審貸成本使得小微信貸無法有效滿足。

    “P2P平臺的出現(xiàn)將有利于補充該市場的供給不足問題?!敝袊行∑髽I(yè)聯(lián)盟秘書長金德本向《經(jīng)濟》記者表示,互聯(lián)網(wǎng)金融將成為小企業(yè)增強實力的重要途徑。

    一方面是苦等資金的小企業(yè),另一方面則是有高收益需求的投資者。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計,2013年P2P平臺的平均綜合收益率達到19.67%,具體分布在6%-40%之間。這明顯高于同期其他資產(chǎn)的收益率,對高風險偏好的投資者來說無疑更具吸引力。

    在此基礎上,P2P人氣逐漸攀升,投融資需求不斷上漲。據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測,進入2014年以來P2P的投融資人數(shù)及次數(shù)持續(xù)增加。

    倒閉是創(chuàng)新的前奏

    “未來可能90%-95%的P2P機構會死掉?!睆埧≌f出這樣一句話不足為怪。在他看來,現(xiàn)在大部分的P2P企業(yè)都還是沿用傳統(tǒng)銀行的方式在做業(yè)務,根本沒有創(chuàng)新。

    張俊介紹稱,現(xiàn)在有非常多的P2P因為行業(yè)門檻較低就進入,而不管自己有沒有能力,一旦這個行業(yè)納入監(jiān)管后,他們就會被淘汰?!傲硗鈴膭?chuàng)造價值的角度來講,P2P行業(yè)的成本非常高,有35%之多,現(xiàn)在大多數(shù)的企業(yè),把很高的運營成本都轉(zhuǎn)嫁到了用戶身上。如果能給客戶創(chuàng)造盈利還行,如果不能,這樣的企業(yè)也會被淘汰?!?/p>

    這一點也得到了阿里巴巴副總裁胡曉明的贊同,他對《經(jīng)濟》記者表示,互聯(lián)網(wǎng)不只是一個工具,更是一種思維。“作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表,P2P要用互聯(lián)網(wǎng)的思維去改變服務方式,用互聯(lián)網(wǎng)的思維去改善產(chǎn)品,才不會落后?!?/p>

    這種互聯(lián)網(wǎng)思維絕不是使現(xiàn)有的金融環(huán)境。“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第一要為用戶創(chuàng)造價值,第二要不能給國家添亂?!睆埧≌f。

    “雖然我們要顛覆,但是顛覆不是破壞,要有規(guī)則地創(chuàng)新。沒有規(guī)則的顛覆,受害者更多的是老百姓?!本粮籆EO孫雷表示。

    但創(chuàng)新總是說起來容易,做起來難。三大困難橫亙在行業(yè)面前。

    “第一個風險就是政策的不確定性。”好貸網(wǎng)CEO李明順向《經(jīng)濟》記者介紹稱,行業(yè)急需一個清晰的界定。其次,由于客戶都是在銀行借不到錢的人,就會出現(xiàn)風險累積,甚至有一些壞賬,目前P2P企業(yè)追償能力普遍較弱,會承擔一定的經(jīng)營風險。再者,惡性競爭的情況也普遍存在?!艾F(xiàn)在門檻比較低,誰都能進來,為了搶奪投資人,就抬高給投資人的收益,為了搶奪借款人,就降低他們的借款利率,這樣就會形成一種擠壓,不利于行業(yè)發(fā)展。”

    前面是風險重重,后面則是不斷趕上來的傳統(tǒng)金融機構。

    “現(xiàn)在很多銀行開始試水P2P業(yè)務,但他們更大的動力來自于要把表內(nèi)資產(chǎn)表外化。平安保險集團陸金所也做P2P,但他最大的業(yè)務量來源于證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,也就是銀行里的信貸資產(chǎn),在這個意義上講,他們并不是真正意義上的P2P。”張俊說,不排除未來會有銀行做真正意義上的P2P,但不管是草根P2P公司,還是銀行等正規(guī)軍,做P2P必須要在數(shù)據(jù)的使用寬度和深度上面有更大的突破。

    對于行業(yè)的洗牌過程,李明順也說,未來哪怕有99%的P2P倒閉都沒關系,只要帶來用戶的價值和創(chuàng)新,倒閉就是創(chuàng)新的前奏,也是這個行業(yè)的機遇。

    要背著風控枷鎖往前跑

    只有剎車性能好,才有權利跑得更快。對P2P來說,風控是需要一直背著的枷鎖。

    和其他金融機構一樣,風控好壞直接關系到P2P的發(fā)展命脈。然而到6月初,今年倒閉跑路的P2P平臺已經(jīng)達到46家。2007年至今,出現(xiàn)提現(xiàn)困難、詐騙跑路、歇業(yè)關閉的平臺數(shù)量更達135家,涉及金額超21億元。這些數(shù)字引發(fā)了P2P風控之憂。

    “做信貸,必須要對信用風險管理保持足夠的定位,這些東西不是因為有激情、有資本就能解決的,也不是因為有了互聯(lián)網(wǎng)就能去對沖掉它的風險,有時是相反的?!北本┖闾熵敻煌顿Y管理有限公司投資經(jīng)理王良娟向《經(jīng)濟》記者表示,面對整個金融風險,P2P在風控方面必須要謹慎。

    而如何對風險和時間錯配進行管理,是一個難題。一筆貸款借出后,有可能一年后才爆發(fā),這就形成了風險和時間的錯配。這使貸款逾期情況頻發(fā)。據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),目前多數(shù)P2P平臺的貸款逾期率都在1.5%以上,個別為3%甚至更高。

    同網(wǎng)貸發(fā)源地的英國不同,中國的P2P市場因為征信數(shù)據(jù)不完善,從一開始的基礎就不好。在英國只需2分鐘就能核實借款人所有的財務信息,而中國的P2P仍然采用最為原始的手段在線下搜集信用數(shù)據(jù),這需要投入大量的人力和物力。

    王良娟說,主要還是因為我國的征信體系不是很完善,讓借款人鉆了很大的空子。

    也有P2P同第三方數(shù)據(jù)公司進行合作。但是在李明順看來,盡管有越來越多的機構愿意開放數(shù)據(jù),但是除了阿里巴巴手中有大量的數(shù)據(jù)外,最權威的數(shù)據(jù)還是在政府手里掌握著。endprint

    “我們非常想加入央行的征信系統(tǒng),除了可以提升風險管控能力外,也愿意貢獻所服務群體的數(shù)據(jù),因為我們70%的用戶在央行平臺上是沒有數(shù)據(jù)的?!睆埧≌f。

    而在國內(nèi)各個行政部門的數(shù)據(jù)庫尚未打通的情況下,P2P行業(yè)也需要提升風控意識,不能光等著。“現(xiàn)在的情況是,錢借出去了,很多P2P平臺就先收一筆手續(xù)費,中間也不認真地去進行調(diào)查,到時錢還不上,欠錢者要擔負的違約責任只是個人征信記錄會上黑名單,甚至有些人用自己家人或朋友的名義借錢,對欠錢不還的人就很難去強制執(zhí)行?!蓖趿季暾f,P2P的追償能力也需要提升。

    不要一味擴張規(guī)模

    據(jù)統(tǒng)計,在2014年,P2P平臺受到風投注資的頻率明顯上升,1月,人人貸所屬的人人友信更是獲1.3億美元融資,資金規(guī)模為P2P乃至互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迄今為止的最大單筆融資。

    在行業(yè)受到關注、拿到了很多PE/VC的注資后,有一些P2P平臺膨脹了。阿里巴巴副總裁胡曉明開玩笑似的說,“我在溫州看到,一個P2P的創(chuàng)業(yè)者通過平臺向公眾去兜售信貸資產(chǎn)后,拿錢買全套的愛馬仕,好車換了一輛又一輛,12個月后他就倒閉逃之夭夭了?!?/p>

    在胡曉明看來,如果想介入P2P,一定要想清楚,有什么、要什么、該放棄什么。自己要有客戶、數(shù)據(jù)、技術,想做長遠的話需要產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展?!安辉摰玫睦婢褪遣粦摰?,因為遲早會被追訴?!?/p>

    同時,人人貸合伙創(chuàng)始人楊一夫建議,在拿到融資后,P2P要有一顆對風險敬畏的心,不要一味去擴張自己的規(guī)模。“很多機構拿到融資后,創(chuàng)始人開始覺得自己身家過億了,就想趕緊拼規(guī)模,希望在市場上得到一個好的位置。但金融業(yè)是一個一步一個腳印的行業(yè),是比誰活得久的行業(yè),要抱著一個種莊稼的心態(tài)去做金融?!?/p>

    此外,P2P還要注意避免走向非法集資。

    “從業(yè)者要克制住內(nèi)心的欲望,做大了就容易滑向非法集資。如果一個標地是幾千萬甚至上億元,但你拆成100塊錢、1000塊錢一份,哪個單子出事,可能都會引起群體性事件,因為受眾太多,不像幾個人湊幾千萬?!睂O雷說。

    同時,P2P也要嚴守監(jiān)管規(guī)則。今年是國內(nèi)P2P行業(yè)政策頻出的一年。銀監(jiān)會此前已經(jīng)提出四條監(jiān)管邊界,即明確平臺的中介性質(zhì)、平臺本身不得提供擔保、不得將歸集資金搞資金池、不得非法吸收公眾資金。遵照這“四條紅線”,P2P行業(yè)才有望向真正意義上的“普惠金融”發(fā)展。

    2014首屆中華商會領袖論壇在京召開

    商會,是市場經(jīng)濟條件下實現(xiàn)資源優(yōu)化配置不可或缺的重要環(huán)節(jié),是實現(xiàn)政府與商人、商人與商人、商人與社會之間聯(lián)系的重要紐帶,也是推動社會經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。近日,由《經(jīng)濟》雜志社主辦,商會圈、我的律師網(wǎng)聯(lián)合主辦的中國商會界高端盛會“2014首屆中華商會領袖論壇”在北京召開。本屆論壇的主題是“探索中華商會成功發(fā)展之路”,會上還發(fā)布了“商會金融”和“商會法律服務平臺建設”兩個課題研究報告。

    論壇針對當前中國商會發(fā)展問題,以全新的觀念和視角探討商會文化、商會經(jīng)濟和商會管理的理念、思路和方法,為中華各商會傳遞友誼、交流信息、整合資源創(chuàng)造了良好的平臺。

    據(jù)悉,本次論壇吸引了全國工商聯(lián)直屬商會、各大傳統(tǒng)商幫、省級商會、海外華人商會以及香港、臺灣商會等海內(nèi)外200多家商會近500名商會會長、秘書長參會。endprint

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