金融系統(tǒng)工程的案例證券投資基金評價(jià)研究

趙雅男

摘要：金融市場是一個(gè)十分復(fù)雜的系統(tǒng)，這一系統(tǒng)既是一個(gè)有機(jī)整體，也可以分為不同的板塊，其內(nèi)容涵蓋到了股票市場、外匯市場、債券市場、基金市場、貨幣市場、期貨市場等，這幾個(gè)市場之間是可以相互影響的，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間也有著十分密切的關(guān)系。本文主要以金融系統(tǒng)工程案例來分析證券投資的基金市場情況。

關(guān)鍵詞：金融系統(tǒng)工程 證券投資基金 評價(jià)

在全球經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展之下，各個(gè)國家與金融市場之間的關(guān)系也越來越緊密，金融對于經(jīng)濟(jì)水平的影響也越來越強(qiáng)，金融體系有著復(fù)雜性、開放性、動(dòng)態(tài)變化性的特征，內(nèi)部層次能夠產(chǎn)生相互的影響與關(guān)聯(lián)。近年來，金融市場中涉及的交易品種也越來越多，因此，其復(fù)雜性也越來越高，下面就以金融系統(tǒng)工程案例來分析證券投資的基金市場情況。

1 案例分析

我國投資基金業(yè)雖然發(fā)展的時(shí)間不長，但是在各種因素的推動(dòng)之下，也在短時(shí)間內(nèi)獲取到了快速的成長，我國基金最早發(fā)展于1991年，到了1997年，我國的基金數(shù)量達(dá)到了75支，但是，這類基金大多運(yùn)作不規(guī)范，投資規(guī)模較小，從本質(zhì)上而言，并不符合證券投資基金的要求。

在2001年，我國開始出現(xiàn)了開放式基金，這標(biāo)志著我國證券投資基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新型發(fā)展階段，在這個(gè)發(fā)展過程中，我國基金產(chǎn)品開始表現(xiàn)出一種多元化的發(fā)展特征，保本基金、債券基金等新的基金產(chǎn)品相繼出現(xiàn)，投資者有了很大的選擇余地，這也為基金市場的發(fā)展提供了新的空間。在2002年，我國出現(xiàn)了中外合資基金管理公司，這就標(biāo)志著我國基金產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)對外開放階段。

在2005年，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)以及中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，同年，中國工商銀行、交通銀行與中國建設(shè)銀行相繼成立了各自的基金管理公司，這就標(biāo)志著我國證券投資基金進(jìn)入了銀行與獨(dú)立基金公司并存的發(fā)展階段。在這一發(fā)展階段，我國基金的市場化程度也越來越高，保險(xiǎn)資金、社?；稹⑵髽I(yè)年金等紛紛涌進(jìn)證券市場，基金管理公司的服務(wù)群體也得到了一定程度的擴(kuò)大，以上的種種因素也對我國基金業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的影響。

在短短十余年的發(fā)展時(shí)間中，我國的基金業(yè)得到了迅速的成長，基金品種也越來越豐富，基本上涵蓋了各個(gè)國家的基金產(chǎn)品，如債券型、保本型、股票型、貨幣型、混合型、傘型、主題型等等，能夠滿足不同投資者的需求，從某種層面而言，證券投機(jī)基金已經(jīng)成為我國金融市場中影響力最大的機(jī)構(gòu)投資者。

雖然基金產(chǎn)品評價(jià)的主要內(nèi)容就是其風(fēng)險(xiǎn)收益，但是對于投資者而言，只需要關(guān)注基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、收益能力、單一化風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這些因素都是基金綜合實(shí)力的主要表現(xiàn)，但是，這些因素并非基金的客觀業(yè)績就能夠反映出來，與其背后的因素也有著密切的關(guān)系，這些因素包括基金經(jīng)理與投資團(tuán)隊(duì)的管理能力、投資能力、運(yùn)作能力等等，經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)濟(jì)與投資團(tuán)隊(duì)有著更加理想的風(fēng)險(xiǎn)投資能力與選股能力，因此，這也成為評價(jià)一個(gè)基金管理公司競爭力的最重要因素。

2 金融系統(tǒng)工程案例證券投資基金的發(fā)展評價(jià)

目前，證券市場已經(jīng)受到了學(xué)術(shù)界以及金融界的廣泛關(guān)注，相關(guān)的學(xué)者也進(jìn)行了深入的分析和研究，在對我國證券基金市場進(jìn)行了評價(jià)，也構(gòu)建出了適宜我國證券投資基金行業(yè)發(fā)展的新型評價(jià)體系。就現(xiàn)階段來看，現(xiàn)階段的研究從新視野中對基金管理公司進(jìn)行了深入的探究，這就有效打破了人們傳統(tǒng)的思維模式，開拓了評價(jià)的思路，當(dāng)然，證券投資基金的評價(jià)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的工程，很難在短期內(nèi)得出相關(guān)的結(jié)論，而從現(xiàn)階段的研究來看，對于證券投資基金的研究還存在一些問題，對于基金管理公司以及基金經(jīng)理的研究還處在一個(gè)初級(jí)的階段，還有很多問題需要進(jìn)行深入的分析與探討，這就需要在研究中引入更加科學(xué)、復(fù)雜的理論。

相信在我國證券市場的完善與發(fā)展下，基金業(yè)必然能夠得到不斷的規(guī)范與成熟，這樣才能夠?yàn)樽C券投資基金行業(yè)的研究提供更加全面的理論支持。在未來階段，不僅需要對現(xiàn)階段的研究進(jìn)行深化，還要積極借鑒國外的研究，引入新的研究思想，擴(kuò)展相關(guān)的研究領(lǐng)域，不僅要科學(xué)的評價(jià)我國的基金投資發(fā)展情況，還要科學(xué)的總結(jié)我國基金投資業(yè)的特征，以此為基礎(chǔ)來形成一套科學(xué)的績效評估模式?？紤]到金融市場的復(fù)雜性較高，各個(gè)金融實(shí)體之間的聯(lián)系又十分的緊密，在進(jìn)行分析時(shí)，必須要考慮到金融系統(tǒng)的相關(guān)思想。

3 結(jié)語

總而言之，金融市場是一個(gè)十分復(fù)雜的系統(tǒng)，這一系統(tǒng)既是一個(gè)有機(jī)整體，也可以分為不同的板塊，其內(nèi)容涵蓋到了股票市場、外匯市場、債券市場、基金市場、貨幣市場、期貨市場等，這幾個(gè)市場之間是可以相互影響的，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間也有著十分密切的關(guān)系。在全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之下，金融市場的復(fù)雜程度越來越高，系統(tǒng)的規(guī)模也得到了不斷的擴(kuò)大，在現(xiàn)代社會(huì)，金融市場也遇到了一系列的問題，這既給我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了一些機(jī)遇，也帶來了較大的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，必須要應(yīng)用科學(xué)、全面的理論進(jìn)行分析。

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