我國中小企業(yè)融資問題研究

國壽安?；鸸芾碛邢薰?劉洪伯

中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要的組成部分，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提供相關(guān)的社會(huì)服務(wù)和不斷擴(kuò)大我國的社會(huì)就業(yè)以及在增加財(cái)政收入等方面均起到了十分重要的作用。隨著改革開放的步伐，我國的中小企業(yè)取得了快速、穩(wěn)定的發(fā)展，但我國中小企業(yè)也同樣面臨著來自全球經(jīng)濟(jì)的激烈競爭所帶來的壓力。但相對(duì)于國有大型企業(yè)，我國中小企業(yè)受到的社會(huì)關(guān)注一直較低，其在融資方面存在著諸多困難，中小企業(yè)始終在融資困難地夾縫中艱難的成長。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀特征分析

中小企業(yè)由于其本身存在著一定的局限性，其平均發(fā)展壽命在我國僅有3.6年，其中很重要的一個(gè)原因?yàn)槿谫Y難，綜合分析中國中小企業(yè)融資，會(huì)發(fā)現(xiàn)其有以下特點(diǎn)。

1.1 融資頻率高額度小

我國中小企業(yè)由于進(jìn)入市場的門檻較低，其相對(duì)于大型企業(yè)，經(jīng)營方式較為靈活，同時(shí)規(guī)模也較小。這就導(dǎo)致企業(yè)融資的額度不會(huì)特別大，且會(huì)根據(jù)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變出現(xiàn)頻率較高的特點(diǎn)。這相對(duì)于國有大型企業(yè)的期限長、金額大的貸款，其融資成本和難度會(huì)更大。

1.2 難以取得貸款

我國的很多中小企業(yè)并沒有信用評(píng)級(jí)，本身由于規(guī)模受限，缺乏必要財(cái)產(chǎn)進(jìn)行登記，也很難找到相關(guān)企業(yè)為其擔(dān)保。而銀行由于風(fēng)險(xiǎn)控制原因，更樂于向成熟的、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小而且有擔(dān)保或者抵押的企業(yè)貸款。

1.3 融資方式單一

對(duì)比國外，我國的中小企業(yè)更傾向于間接融資，進(jìn)行直接融資的較少。這使得整個(gè)市場對(duì)于間接融資的需求很大，導(dǎo)致貸款供不應(yīng)求，銀行的壓力也會(huì)加大，導(dǎo)致銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)更加謹(jǐn)慎，中小企業(yè)的融資問題就更加嚴(yán)峻。

1.4 融資成本較高

由于中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)較國有大型企業(yè)也較差，這就造成中小企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，往往享受不到利率優(yōu)惠，會(huì)付出更高的融資成本。同時(shí)當(dāng)中小企業(yè)很難從銀行取得貸款時(shí)，往往會(huì)選擇其他的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。而類似于信托公司等金融機(jī)構(gòu)的融資成本更遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行，這就進(jìn)一步提升了中小企業(yè)的融資成本。

2 融資現(xiàn)狀特征的原因分析

我國中小企業(yè)在融資方面存在著以上顯著的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展大都不利，而產(chǎn)生這些特點(diǎn)的原因是多方面的。

2.1 信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重

我國中小企業(yè)經(jīng)營的透明度較低，會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營者和投資者之間信息不對(duì)稱。經(jīng)營透明度低的原因主要有以下幾個(gè)方面：第一是部分企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)存在不規(guī)范的地方，企業(yè)不愿意提高透明度；第二是部分中小企業(yè)由于規(guī)模有限，其企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平有限，財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，使投資者很難從財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)經(jīng)營狀況；第三是中小企業(yè)普遍對(duì)于信用評(píng)級(jí)不夠重視，使銀行在實(shí)行信貸配給時(shí)缺乏必要的依據(jù)和參考，從而導(dǎo)致信息不對(duì)稱。

2.2 企業(yè)經(jīng)營狀況存在問題

我國中小企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)上普遍落后，大部分屬于“家族式”管理，經(jīng)營模式較為落后。同時(shí)由于中小企業(yè)資產(chǎn)較少，經(jīng)營范圍較窄，不具備多元化經(jīng)營的條件，其抵抗市場、行業(yè)波動(dòng)的能力較弱。面臨較強(qiáng)的市場競爭時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營往往容易受到?jīng)_擊，造成倒閉的風(fēng)險(xiǎn)加大。上述原因?qū)е裸y行等金融機(jī)構(gòu)面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，進(jìn)而造成了中小企業(yè)不得不面臨著融資難、融資成本高的現(xiàn)象。

2.3 金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的重視不夠

我國銀行業(yè)的主體是國有商業(yè)銀行，扶持國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是國有商業(yè)銀行的重要準(zhǔn)則。相對(duì)于大型企業(yè)，中小型企業(yè)的貸款頻率高、金額小，處理成本較高。國有大型企業(yè)經(jīng)營較為穩(wěn)定，同時(shí)政府承擔(dān)著國有企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)較小。國有大型企業(yè)貸款的數(shù)量較大，部分金融機(jī)構(gòu)為了爭取客戶往往會(huì)提供優(yōu)惠的利率。由于上述原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)往往未給予足夠的重視，其業(yè)務(wù)對(duì)象還主要集中于大型企業(yè)，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資歧視現(xiàn)象。

3 改善中小企業(yè)融資的思路和建議

面臨我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，需聯(lián)系我國的具體國情，把影響中小企業(yè)融資的主要因素作為解決問題的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，從企業(yè)本身、金融機(jī)構(gòu)以及政府多方位出發(fā)共同解決融資難的問題。

3.1 從中小企業(yè)本身出發(fā)

解決中小企業(yè)融資問題,歸根結(jié)底還要在企業(yè)自身上下功夫。提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，提高企業(yè)競爭力水平是解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。

中小企業(yè)管理者要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理的相關(guān)知識(shí)，提升管理水平。要建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和人事管理制度，不斷加強(qiáng)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營及銷售管理以確保中小企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)及財(cái)務(wù)收支都能夠在國家的法律和法規(guī)以及相關(guān)的規(guī)章制度所允許的范圍之內(nèi)進(jìn)行。要不斷明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革。要試著引進(jìn)新的投資者，保證出資人的利益，解決企業(yè)行為短期化和低效率化的問題，調(diào)動(dòng)經(jīng)營決策者及員工的積極性。要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)營模式，引進(jìn)代理制等先進(jìn)經(jīng)營形式，改變自身管理缺陷，變革企業(yè)管理模式。

中小企業(yè)要加強(qiáng)信用意識(shí)培養(yǎng)，樹立良好的信用形象。中小企業(yè)應(yīng)按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，禁止弄虛作假的行為發(fā)生，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)和完整性。應(yīng)及時(shí)足額納稅，不偷逃稅款。要按時(shí)償還債務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行合同規(guī)定，遵守相關(guān)承諾，以實(shí)際行動(dòng)提升公眾信賴。要積極爭取銀行的信用等級(jí)評(píng)定，及時(shí)清理債務(wù)，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不斷提升自身信用等級(jí)。

3.2 從外部角度改善中小企業(yè)融資問題

首先，要健全金融機(jī)構(gòu)體系，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸政策。要完善現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)體系，發(fā)揮其服務(wù)中小企業(yè)的主體作用。充分調(diào)動(dòng)基層銀行放貸的積極性，以增強(qiáng)每筆貸款的針對(duì)性、及時(shí)性和有效性，更好地支持地方中小企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)有的城市合作銀行、信用合作社要發(fā)揮對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況較為熟悉的優(yōu)勢(shì)，來優(yōu)先為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供相應(yīng)的資金支持。大型商業(yè)銀行要改善對(duì)中小企業(yè)的態(tài)度，充分認(rèn)識(shí)我國中小企業(yè)發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)推動(dòng)和社會(huì)穩(wěn)定的重要性。應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門服務(wù)中小企業(yè)，制定利于中小企業(yè)融資的信貸政策機(jī)制。可以制定完善的中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，以科學(xué)評(píng)價(jià)中小企業(yè)資信狀況以及自身的償債能力。

其次，要加大對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的重視程度，按照中小企業(yè)成長需求，建立起多層次、多結(jié)構(gòu)和多種所有制并存的中小型企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不斷充實(shí)和改善我國中小企業(yè)融資擔(dān)保制度。中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以由企業(yè)和相關(guān)主體自愿出資成立，也可以由政府出資成立專門的政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并通過適當(dāng)制度安排，來在擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信貸銀行之間達(dá)成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的協(xié)議。

再次，要加強(qiáng)中小企業(yè)立法進(jìn)度。目前我國針對(duì)中小企業(yè)的立法還不夠全面，導(dǎo)致中小企業(yè)所擁有的法律地位和權(quán)利不平等，中小型企業(yè)的內(nèi)部管理和市場行為的法律規(guī)范也不健全。各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際，制定和完善一些支持中小企業(yè)融資的法律及稅收政策。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的法律監(jiān)督，以法律手段規(guī)范企業(yè)的運(yùn)營。

最后，政府有關(guān)部門要發(fā)揮好引導(dǎo)和推動(dòng)作用，營造好中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。要不斷完善相關(guān)政策，扶持和幫助中小企業(yè)發(fā)展。可以建立提供政策性貸款的信貸機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)提供貼息貸款優(yōu)惠貸款等扶持性的貸款，使中小企業(yè)可以從多種渠道獲得發(fā)展所需要的資金。要加強(qiáng)在管理咨詢、技術(shù)創(chuàng)新、行業(yè)指導(dǎo)和稅費(fèi)政策等方面的服務(wù)，為中小企業(yè)提供足夠的優(yōu)惠政策，幫助這些中小企業(yè)不斷地提升其產(chǎn)品的技術(shù)含量，引導(dǎo)中小企業(yè)不斷增強(qiáng)市場競爭力。

4 結(jié)語

總之，只有從內(nèi)部和外部兩個(gè)方面來共同努力，才能解決好我國中小企業(yè)融資問題。從內(nèi)部要不斷完善中小企業(yè)的各項(xiàng)管理制度，提高自身素質(zhì)。從外部要加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的引導(dǎo)和支持力度，建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)。只有這樣才能有效地解決中小企業(yè)的融資難問題，為其提供一個(gè)良好的發(fā)展空間。

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