國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與借鑒

王詔惠

（中國(guó)人民銀行南京分行營(yíng)業(yè)管理部，江蘇 南京210002）

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和企業(yè)呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。第三方支付、P2P借貸、眾籌融資等金融業(yè)態(tài)跨越式發(fā)展。

其中標(biāo)志性事件有：中國(guó)平安、阿里巴巴、騰訊等9家公司發(fā)起籌建眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。余額寶規(guī)模突破1000億元，成為國(guó)內(nèi)首只規(guī)模突破千億元的基金產(chǎn)品。百度百付寶等27家公司獲得央行發(fā)放的三方支付牌照，推出“百賺”、“百發(fā)”等理財(cái)產(chǎn)品，引發(fā)線上理財(cái)熱潮。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，高速發(fā)展，2013年全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)突破800家，交易量超過(guò)1000億元。

2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融仍保持著高速發(fā)展的勢(shì)頭。從中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2014年第二季度支付體系運(yùn)行總體情況》可以看到，電子支付業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高位增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，全國(guó)銀行機(jī)構(gòu)處理電子支付業(yè)務(wù)76.96億筆，金額327.11萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)23.24%和30.31%。其中，網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)66.81億筆，金額321.14萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)15.45%和29.56%。移動(dòng)支付業(yè)務(wù)9.47億筆，金額4.92萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)1.55倍和1.37倍。

互聯(lián)網(wǎng)金融在解決小微企業(yè)融資需求和大眾理財(cái)需求上，發(fā)揮了積極作用。作為一種新興業(yè)態(tài)，商業(yè)銀行、電商企業(yè)和第三方支付機(jī)構(gòu)，甚至傳統(tǒng)企業(yè)都投身進(jìn)來(lái)，希望分享到互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的成果。但與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)也不斷累積，不斷暴露。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中暴露出的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 立法缺失

2004年頒布的《中國(guó)人民銀行法》，已實(shí)施10年?！渡虡I(yè)銀行法》1995年制定，2003年修訂，實(shí)施時(shí)間更長(zhǎng)。在此期間，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突飛猛進(jìn)，金融創(chuàng)新層出不窮，而無(wú)論是《中國(guó)人民銀行法》，還是《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的條款幾乎沒(méi)有，多項(xiàng)條款已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展需要。

2.2 行業(yè)監(jiān)管不確定

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是行業(yè)監(jiān)管的不確定性。大部分互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)還游離于監(jiān)管之外，形成影子銀行，風(fēng)險(xiǎn)控制較弱。如做客戶端的各種“寶”門(mén)，聚集資金的過(guò)程，實(shí)質(zhì)是吸收存款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從業(yè)主體多樣，既有商業(yè)銀行，也有第三方支付公司；業(yè)務(wù)模式多樣，比如P2P不屬于銀行，也不吸收存款，容易逃避央行、銀監(jiān)局、地方政府金融辦等多部門(mén)的監(jiān)管；2013年P(guān)2P行業(yè)大發(fā)展的同時(shí)，倒閉潮如影相隨，7月至12月底，先后有70余家P2P公司倒閉，涉及資金達(dá)12億多元。

2.3 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)

從服務(wù)技術(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，即在互聯(lián)網(wǎng)上為客戶提供金融服務(wù)，不依靠物理網(wǎng)點(diǎn)來(lái)辦理。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在：一是用戶資金賬戶被盜、惡意欺詐和網(wǎng)絡(luò)釣魚(yú)風(fēng)險(xiǎn)；二是洗錢(qián)或非法資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；三是服務(wù)機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)因采取T+0墊資方式，帶來(lái)的墊資成本非預(yù)期擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 道德風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

近幾年在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，已出現(xiàn)某些從業(yè)主體為搶占市場(chǎng)，采取短期和極端手段，忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，損害行業(yè)整體利益。行業(yè)從業(yè)人員道德缺失，將用戶個(gè)人隱私數(shù)據(jù)用于牟利，故意外泄，形成隱形風(fēng)險(xiǎn)。

3 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與借鑒

3.1 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式

國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管起步較我國(guó)早，已形成一套較完整、有效的監(jiān)管模式。

在支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，主要有牌照制和牌照制加豁免制。牌照制又分為美國(guó)模式和歐盟模式，美國(guó)模式要求支付機(jī)構(gòu)取得州一級(jí)貨幣匯付牌照，沉淀資金不能用于貸款、投資等活動(dòng)，且需接受聯(lián)邦和州兩級(jí)反洗錢(qián)監(jiān)管。歐盟模式要求支付機(jī)構(gòu)如要從事金融業(yè)務(wù)，需申請(qǐng)相應(yīng)牌照，接受與銀行一樣的監(jiān)管。在法國(guó)實(shí)行牌照制加豁免制，由法國(guó)金融審慎監(jiān)管局（ACPR）監(jiān)管支付機(jī)構(gòu)。所有開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，需事先獲得ACPR頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照或支付機(jī)構(gòu)牌照。同時(shí)，法國(guó)法律設(shè)定了一些豁免條款，允許滿足條件的企業(yè)在不申請(qǐng)相關(guān)牌照的情況下開(kāi)展支付相關(guān)業(yè)務(wù)。

在P2P監(jiān)管方面，美國(guó)采用注冊(cè)制，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）要求全美P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)均注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，接受SEC監(jiān)管。英國(guó)采取自律式，更加注重寬松的非審慎監(jiān)管，僅對(duì)投資者保護(hù)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，讓行業(yè)自律發(fā)揮更大作用，平衡效率與安全的問(wèn)題。

3.2 完善的法律規(guī)范體系

歐美主要國(guó)家從上世紀(jì)起，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，著手修訂完善法律條款，并推出多項(xiàng)針對(duì)性法律規(guī)范。美國(guó)制定了《互聯(lián)網(wǎng)與國(guó)民銀行章程》、《全球電子商務(wù)框架》、《電子商務(wù)簽名法》和《電子資金劃撥法》等法律制度，構(gòu)建起對(duì)電子商務(wù)、網(wǎng)上銀行和互聯(lián)網(wǎng)交易實(shí)行監(jiān)管的法律框架。為規(guī)范網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，防范風(fēng)險(xiǎn)，又頒布《電子銀行業(yè)務(wù)安全與穩(wěn)健審查程序》、《數(shù)字隱私法》、《計(jì)算機(jī)安全法》等一系列制度規(guī)范。

3.3 有效監(jiān)管與協(xié)同監(jiān)管

為確保監(jiān)管的全面和有效，在監(jiān)管手段上，美國(guó)、德國(guó)等國(guó)家采取現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)分析結(jié)合的方式，發(fā)布技術(shù)規(guī)章，對(duì)技術(shù)提供商進(jìn)行準(zhǔn)入和評(píng)級(jí)管理，及時(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)信息，開(kāi)展外部評(píng)級(jí)和審計(jì)。在監(jiān)管內(nèi)容上，已覆蓋市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)擴(kuò)展管制、日常檢查和信息報(bào)告等方面。

歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府部門(mén)之間建立起監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享。在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、國(guó)民信貸聯(lián)盟協(xié)會(huì)和聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)等監(jiān)管部門(mén)；各司其職又協(xié)同合作，防止出現(xiàn)管理真空和重復(fù)監(jiān)管。如貨幣監(jiān)理署負(fù)責(zé)審核界定網(wǎng)上公眾儲(chǔ)蓄，國(guó)民信貸聯(lián)盟協(xié)會(huì)和聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一各州的監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)監(jiān)管活動(dòng)。

3.4 建全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展和監(jiān)管需求，美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)于1998年修定了 “信息技術(shù)統(tǒng)一等級(jí)體系”，該體系從審計(jì)、管理、發(fā)展成果、支持與傳輸?shù)人膫€(gè)方面評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)已成為貨幣監(jiān)理署等監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要工具之一。

4 對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的借鑒意義

4.1 加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程

隨著支付寶快捷支付多次曝出盜刷事件，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法管控、資金自融自用以及網(wǎng)絡(luò)借貸詐騙事件的不斷曝光，互聯(lián)網(wǎng)金融的法制建設(shè)已刻不容緩。應(yīng)及時(shí)修訂《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》，使之適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管需求。同時(shí)，應(yīng)建立涵蓋交易規(guī)則、交易保護(hù)、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融基本法律框架，明確網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與客戶的權(quán)利和義務(wù)，建立風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制，制定電子交易法、個(gè)人信息保護(hù)法、電子簽名法，確保網(wǎng)絡(luò)金融的安全。

4.2 盡快實(shí)行協(xié)調(diào)監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)督

由于我國(guó)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”體制，而互聯(lián)網(wǎng)金融往往涉及證券、保險(xiǎn)、銀行等多個(gè)行業(yè)，建議由人民銀行牽頭，建立以一行三會(huì)為主，科技部、工信部、工商稅務(wù)以及地方金融辦為輔的多部門(mén)合作監(jiān)管機(jī)制，分工合作，信息共享，做到有效監(jiān)管，避免重復(fù)監(jiān)管。

在監(jiān)管內(nèi)容上，應(yīng)完善網(wǎng)絡(luò)金融的準(zhǔn)入制度，實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)分析結(jié)合監(jiān)督模式，要求互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)定期報(bào)送日常業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、報(bào)表，及時(shí)報(bào)送網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)變更、網(wǎng)絡(luò)入侵等非常規(guī)數(shù)據(jù)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，應(yīng)接入央行征信系統(tǒng)，約束借款人，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 建立行業(yè)自律組織

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)建立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)規(guī)則，組織成員對(duì)共性問(wèn)題進(jìn)行研討、協(xié)商，協(xié)助監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行管理。同時(shí)，通過(guò)行業(yè)自律組織建立業(yè)內(nèi)信息共享機(jī)制，如搭建P2P行業(yè)借款人黑名單數(shù)據(jù)庫(kù)，形成行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，降低違約風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)內(nèi)蔓延的幾率。

4.4 建立建全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，建全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要工具，應(yīng)建立一套適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，能夠全面、適時(shí)地評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)程度，為及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)提供可靠的量化指標(biāo)。