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    用好互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼改革的“鯰魚(yú)效應(yīng)”

    2014-08-15 00:54:59辜勝阻
    杭州 2014年4期
    關(guān)鍵詞:鯰魚(yú)效應(yīng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

    文 辜勝阻

    用好互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼改革的“鯰魚(yú)效應(yīng)”

    文 辜勝阻

    目前,互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成一種潮流,對(duì)于這種潮流“順之者昌”。要利用互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼金融創(chuàng)新的改革效應(yīng),“順勢(shì)而為”,以開(kāi)放包容的心態(tài)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。同時(shí),作為一種金融新業(yè)態(tài),互聯(lián)網(wǎng)金融存在著一定的風(fēng)險(xiǎn),要“因勢(shì)利導(dǎo)”,適度監(jiān)管,不能讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為法外之地。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是多種因素作用催生的新生事物?;ヂ?lián)網(wǎng)金融具有大眾化、包容性的特征,有利于小微企業(yè)和邊緣人群融資,有普惠金融和草根金融特色;是一種直接交易,“去中間化”,能夠有效降低信息不對(duì)稱(chēng),有低成本優(yōu)勢(shì);跨界經(jīng)營(yíng),去邊界化,有跨時(shí)空配置金融資源的特色;利用大數(shù)據(jù)及云計(jì)算和平臺(tái)優(yōu)勢(shì),有高效率優(yōu)勢(shì)。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融能促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)革新,有利于將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資,有促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、深化改革的“鯰魚(yú)效應(yīng)”。

    要以開(kāi)放包容的心態(tài)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新?;ヂ?lián)網(wǎng)金融是多種因素作用催生的新生事物,成因復(fù)雜多樣。其中既有需求拉動(dòng)的成因,也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)的成因。龐大的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)資料和云計(jì)算等新技術(shù)的運(yùn)用不僅能有效減少借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng),而且能降低信息搜集和處理的成本和交易的時(shí)間成本。這些因素共同形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí),現(xiàn)有金融管理體制給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了規(guī)避部分金融管制的機(jī)會(huì),傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不重視的中小投資者和中小企業(yè)的融資需求缺口又給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的市場(chǎng)需求,因而互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展“十分火爆”。

    目前“互聯(lián)網(wǎng)金融”有兩大趨向,一個(gè)是“金融的互聯(lián)網(wǎng)化”,一個(gè)是“互聯(lián)網(wǎng)的金融化”?!敖鹑诘幕ヂ?lián)網(wǎng)化”可以認(rèn)為是做金融的企業(yè)現(xiàn)在拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新。做金融的人的風(fēng)控意識(shí)比較強(qiáng),注重產(chǎn)品設(shè)計(jì)的安全性,強(qiáng)調(diào)工作流程的細(xì)節(jié)。“金融互聯(lián)網(wǎng)化”實(shí)際上是用信息技術(shù)工具替代傳統(tǒng)金融業(yè)的處理方式提升傳統(tǒng)金融的服務(wù)效率。例如平安的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新。第二種趨向是“互聯(lián)網(wǎng)的金融化”,其互聯(lián)網(wǎng)思維的特性更為突出,注重客戶體驗(yàn),重視渠道拓展,強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新并勇于開(kāi)拓。在“互聯(lián)網(wǎng)金融化”的過(guò)程中,信息技術(shù)不再局限于一種工具,而是衍生出了新型的金融模式,一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),正介入越來(lái)越多的金融業(yè)務(wù),演變?yōu)橥苿?dòng)金融業(yè)變革的重要力量,比如阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)金融。阿里小貸利用其平臺(tái)優(yōu)勢(shì),為平臺(tái)上的大量企業(yè)提供融資服務(wù),大大緩解了平臺(tái)上小微企業(yè)的資金難題。

    互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融體系有四個(gè)方面的影響。首先,互聯(lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融,它降低了金融交易的成本和風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大了金融服務(wù)的邊界,滿足了被傳統(tǒng)金融忽略的草根性需求。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)將注意力集中到“高大上”的客戶群體,偏好大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目。大量的中小微企業(yè)的金融服務(wù)需求被忽略而難以滿足。當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融正為這部分需求找到了一個(gè)出口,而反過(guò)來(lái),這片藍(lán)海也促動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆。其次,堅(jiān)守“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精髓,互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力在于低成本優(yōu)勢(shì)、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì),能有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制?;ヂ?lián)網(wǎng)降低了利率構(gòu)成中的人工成本、信息溝通成本、物理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本,能有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制。例如阿里小貸。截至2014年3月底已經(jīng)累計(jì)為70萬(wàn)家小微企業(yè)解決了融資需求,累計(jì)投放超過(guò)1900億元貸款,而壞賬率僅為0.9%,遠(yuǎn)低于很多傳統(tǒng)銀行。第三,互聯(lián)網(wǎng)金融有推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)的“鯰魚(yú)效應(yīng)”,會(huì)推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的變革,推進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)高效的多層次金融體系形成?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在向商業(yè)銀行提出挑戰(zhàn)的同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也給商業(yè)銀行帶來(lái)新的機(jī)遇。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如果能盡早地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),將有利于其積極創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。第四,互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)推動(dòng)“市場(chǎng)主體多元化和利率市場(chǎng)化”金融改革,在金融供給端發(fā)力,有效緩解小微企業(yè)和邊緣群體融資難、融資貴、融資慢和融資險(xiǎn),把更多的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新生事物,在給現(xiàn)有金融體系注入生機(jī)與活力的同時(shí)也帶來(lái)了一些風(fēng)險(xiǎn),因此要“因勢(shì)利導(dǎo)”,適度監(jiān)管,要處理好發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系,不能讓其成為“法外之地”。監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融要充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同點(diǎn)與共同點(diǎn)?;ヂ?lián)網(wǎng)的開(kāi)放性和虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的趨向,金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)間界限趨于模糊,這給基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)制定的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制帶來(lái)挑戰(zhàn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管需要了解各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的不同風(fēng)險(xiǎn),“對(duì)癥下藥”。

    對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融如何監(jiān)管,一是明確監(jiān)管主體和對(duì)不同業(yè)態(tài)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管,聯(lián)動(dòng)協(xié)同;三是實(shí)行負(fù)面清單制度,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)范,必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求,把握創(chuàng)新的界限和力度;四是完善基礎(chǔ)信用體系建設(shè),維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序;五是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益的保護(hù);六是發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,加強(qiáng)行業(yè)自律,防止過(guò)度監(jiān)管。走出“一放就亂,一管就死”的怪圈,促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合理創(chuàng)新,而不是阻撓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

    (作者系全國(guó)人大常委會(huì)委員、人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員、民建中央副主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家)

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