溫州中小企業(yè)融資困境原因分析及應(yīng)對(duì)措施

宋佳偉

摘要：從2006年開(kāi)始，溫州個(gè)別中小企業(yè)就顯現(xiàn)出了一定的融資壓力，如今融資困境已經(jīng)成為溫州中小企業(yè)間的普遍現(xiàn)象。以銀行為代表的正規(guī)金融融資金額有限且渠道不順暢，而民間借貸利率甚至高于企業(yè)的利潤(rùn)率，并且中小企業(yè)融資后資金大量投向了一些非生產(chǎn)領(lǐng)域，不僅加劇了資金的使用風(fēng)險(xiǎn)，還帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)空心化的后果。造成溫州中小企業(yè)融資困境的原因很多，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化直接對(duì)其產(chǎn)生嚴(yán)重影響，各家銀行對(duì)中小企業(yè)授信門(mén)檻的限制以及民間借貸市場(chǎng)不完善都在不同程度上影響了溫州中小企業(yè)的融資行為。因此我們要依據(jù)溫州的實(shí)際情況解決問(wèn)題:一是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的支持；二是政府出臺(tái)政策支持。三是提高溫州中小企業(yè)自身的融資能力，通過(guò)加強(qiáng)與完善中小企業(yè)自身的機(jī)制體制建設(shè)，改善外部融資環(huán)境。

關(guān)鍵字：中小企業(yè) 溫州融資困難

2008年全球金融風(fēng)波后，溫州中小企業(yè)融資更加困難，究其原因主要有以下三個(gè)方面：一是國(guó)家宏觀政策的不完善；二是中小企業(yè)自身存在缺陷；三是金融體系不完善，銀行忽視中小企業(yè)。針對(duì)上述三個(gè)方面的原因，筆者分別從國(guó)家政策層面、金融體制改革和中小企業(yè)三個(gè)層面提出應(yīng)對(duì)措施，以期對(duì)解決溫州中小企業(yè)融資困境問(wèn)題有所幫助。

一、溫州中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

溫州總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高主要得益于溫州中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迅速與壯大。溫州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)行業(yè)包括有電氣制造業(yè)、鞋革制造業(yè)、塑料制造業(yè)、服裝制造業(yè)等十大行業(yè)，整體來(lái)講絕大多數(shù)屬于輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)。僅在溫州地區(qū)，就形成了35個(gè)國(guó)家級(jí)生產(chǎn)基地，截至2011年底，溫州市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)8096家，其中銷售產(chǎn)值超億元企業(yè)800多家，五億元以上企業(yè)達(dá)到100余家，十億元以上企業(yè)50多家，為當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)總值做出了巨大貢獻(xiàn)。由不同主體投資的企業(yè)，其平均總產(chǎn)值存在一定差距，其中外商投資企業(yè)平均總產(chǎn)值最高，其次為港澳臺(tái)商投資的企業(yè)，這二者之間產(chǎn)值比較接近，且均高于內(nèi)資企業(yè)的平均產(chǎn)值，通過(guò)分析我們得到以下結(jié)論:一是引進(jìn)港澳臺(tái)商以及外商投資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)比較明顯，他們所投資的企業(yè)由于資金以及技術(shù)等存在著一定的保證，因此企業(yè)創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值也比較可觀，在進(jìn)行外源融資時(shí)，外資企業(yè)具有更多的融資渠道和更好的信用擔(dān)保能力；二是內(nèi)資企業(yè)發(fā)展仍需繼續(xù)努力，相比于后兩者，內(nèi)資企業(yè)所創(chuàng)造的工業(yè)產(chǎn)值存在著一定的差距，由此也可以側(cè)面的反映出內(nèi)資企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在著一定的資金壓力。

向民間金融組織借貸一般出于兩個(gè)方面的原因:一是流動(dòng)資金的需求，通過(guò)民間借貸來(lái)解決季節(jié)性或臨時(shí)性的資金需要；二是當(dāng)企業(yè)有了一定的資源積累后，會(huì)逐步邁入規(guī)模擴(kuò)張階段，此時(shí)就需要大量資金投入到新產(chǎn)品研發(fā)或是新設(shè)備的引進(jìn)上，當(dāng)自有資金和銀行信貸無(wú)法滿足企業(yè)的資金需求時(shí)，民間借貸就成為溫州中小企業(yè)的一個(gè)普遍選擇。根據(jù)2012年溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，2012年溫州地區(qū)的民間融資需求已經(jīng)達(dá)到了1200億元，已經(jīng)接近了中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得的信貸水平，在溫州中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，民間金融一直發(fā)揮著十分重要的作用。從溫州市發(fā)改委2012年提供的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，不同程度的“缺錢(qián)”在當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)中有一定的普遍性。在其監(jiān)測(cè)的229家骨干企業(yè)中，認(rèn)為融資緊張的占11.5%，認(rèn)為融資沒(méi)有壓力的占22.3%，認(rèn)為融資有一定壓力的高達(dá)66.2%。

來(lái)自溫州市金融部門(mén)的數(shù)據(jù)表明，相比前兩年，當(dāng)?shù)劂y行放貸確實(shí)有所收緊，但發(fā)放總額仍居歷史高位。截至2013年4月末，溫州全市人民幣貸款余額為5681億元，同比增長(zhǎng)300億元，增量同比減少140億元。雖然監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)有意識(shí)地引導(dǎo)信貸資金，側(cè)重流向那些質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，相比2008年的國(guó)際金融危機(jī)時(shí)，小中等規(guī)模企業(yè)獲得的貸款總額增幅達(dá)39.31%、28.06%，遠(yuǎn)高于大企業(yè)15%的增幅,但上述措施仍沒(méi)從根本上解決溫州中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二、溫州中小企業(yè)融資困境的原因分析

（一）國(guó)家宏觀政策的支持力度不足是溫州中小企業(yè)融資困難的重要因素

鑒于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)需要逐步完善的過(guò)程，當(dāng)前中小企業(yè)普遍還缺乏公平的社會(huì)環(huán)境和法律法規(guī)保障，國(guó)家稅收政策公平性有待加強(qiáng)。中小企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個(gè)人調(diào)節(jié)稅，稅賦明顯過(guò)重；中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏中小企業(yè)信貸資金管理法和中小企業(yè)信用擔(dān)保等有關(guān)維護(hù)中小企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。此外，完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系仍未建立健全。這幾年來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問(wèn)題，國(guó)家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

（二）金融體系不完善是溫州中小企業(yè)融資困難的直接原因

首先，銀行的經(jīng)營(yíng)理念和方式不利于溫州中小企業(yè)。中小企業(yè)貸款具有金額小，頻率高，時(shí)間急等特點(diǎn)，相對(duì)而言銀行付出的貸款管理成本相對(duì)較高。此外，商業(yè)銀行利率浮動(dòng)幅度小，不利于調(diào)動(dòng)基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款投放的積極性。

其次，溫州金融體系過(guò)于僵硬，缺少直接面對(duì)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。雖然工、農(nóng)、中、建4家國(guó)有銀行和10多家全國(guó)性商業(yè)銀行在針對(duì)國(guó)有大企業(yè)的同時(shí)也設(shè)立了專門(mén)面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)部門(mén)，但遠(yuǎn)沒(méi)有適應(yīng)和符合溫州中小企業(yè)發(fā)展的政策要求。

最后，溫州金融體系中缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范，地區(qū)發(fā)展不平衡。二是缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，未形成區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系。三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、擔(dān)保放大倍率低。四是缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制，持續(xù)性發(fā)展存在困難。五是多頭管理造成監(jiān)管乏力、信息不暢。

（三）中小企業(yè)自身的缺陷是溫州中小企業(yè)融資難的根本原因

首先，溫州很多中小企業(yè)往往在缺乏市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證的情況下盲目投資，導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，質(zhì)量得不到保證。其次，因?yàn)橹行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，有較高的倒閉或歇業(yè)比率。再次，溫州中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度的不規(guī)范。最后，溫州中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面能力低，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高。鑒于上述四點(diǎn)原因，銀行部更傾向于將貸款資源投放到大型企業(yè)。

三、改善溫州中小企業(yè)融資的相關(guān)對(duì)策

長(zhǎng)期以來(lái)，溫州中小企業(yè)融資難的狀況一直存在。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善和成熟，溫州中小企業(yè)的融資模式將逐步過(guò)渡到多元化融資模式。在向多元融資模式過(guò)渡中，我們必須逐步優(yōu)化中小企業(yè)的外部融資環(huán)境和加強(qiáng)中小企業(yè)自身素質(zhì)建設(shè)。具體而言，我們可以從以下三方面來(lái)緩解中小企業(yè)融資困難。

（一）加快金融機(jī)構(gòu)的改革步伐

首先是溫州銀行業(yè)要更新觀念。傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念認(rèn)為貸款給大企業(yè)和小企業(yè)、不論貸款多少，其花費(fèi)的時(shí)間和人力相差無(wú)幾，可能產(chǎn)生的效益卻是不同的。因此，一些中小銀行相對(duì)于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)在追求利潤(rùn)最大化的前提下，更青睞于規(guī)模大、資本雄厚、信譽(yù)良好的大型企業(yè)，而對(duì)于為數(shù)眾多的中小企業(yè)持有偏見(jiàn)，不愿予以支持，寧可“批發(fā)”，不愿“零售”。對(duì)此，金融機(jī)構(gòu)要迅速轉(zhuǎn)變觀念，要重視溫州中小企業(yè)對(duì)分散銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的積極意義，選擇優(yōu)良中小企業(yè)作為長(zhǎng)期貸款客戶群，開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)空間。

其次,要發(fā)展中小商業(yè)銀行。發(fā)展中小商業(yè)銀行，目前可以有兩種形式，一是設(shè)立中小商業(yè)銀行，充當(dāng)中小企業(yè)專門(mén)的銀行；中小商業(yè)銀行的建立主要是吸收企業(yè)法人為股東的股份制銀行，要依照商業(yè)銀行法，獨(dú)立自主，自我經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，接受國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。二是允許設(shè)立或改制為民營(yíng)銀行。有些資產(chǎn)質(zhì)量較好，管理水平較高的城鄉(xiāng)信用社，也可以在改制過(guò)程中吸收民間資本改制為民營(yíng)銀行。這也有助于將那些地下或半地下的私人錢(qián)莊納入監(jiān)管范圍。中小城市商業(yè)銀行和民營(yíng)銀行都要建立有效的進(jìn)入和退出機(jī)制，同時(shí)建立保護(hù)存款人利益的機(jī)制，讓符合條件的銀行進(jìn)來(lái)，經(jīng)營(yíng)不善的倒閉或者被兼并，這樣才能真正實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)。

最后,要進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大對(duì)溫州中小企業(yè)的資金供給。溫州中小企業(yè)貸款難的主要癥結(jié)之一在于有效抵押資產(chǎn)少、難以獲得有效的擔(dān)保以及其財(cái)務(wù)制度不健全，因而必須尋求另外的有效突破。這就要求解放思想和創(chuàng)新信貸方式。銀行要根據(jù)目標(biāo)客戶的需求，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以金融產(chǎn)品敲開(kāi)銀企合作之門(mén)，通過(guò)合適的金融產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬溫州中小企業(yè)融資渠道。在合作方式上，可以采取保全倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù)（動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款）、倉(cāng)單質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、貿(mào)易融資等，隨著這些創(chuàng)新貸款方式進(jìn)一步完善，既可使銀行發(fā)展業(yè)務(wù)、控制風(fēng)險(xiǎn)，又可以在一定程度上緩解溫州中小企業(yè)融資難問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“銀企”雙贏。

（二）完善中小企業(yè)的自身業(yè)務(wù)水平

從溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我們了解到，溫州中小企業(yè)在最初的發(fā)展階段主要依靠自身內(nèi)部積累，企業(yè)的發(fā)展資金大部分來(lái)自于資本和內(nèi)部留存收益。要想改善溫州中小企業(yè)的融資狀況，要想依靠政府支持及銀行業(yè)的金融改革，溫州中小企業(yè)自身首先必須做出巨大的變化。

首先，要提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者的水平。溫州中小企業(yè)尤其是一些新起步的民營(yíng)企業(yè)，要盡快建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營(yíng)管理模式，吸收專業(yè)性的管理和技術(shù)人才，建立健全內(nèi)控制度。完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究制度，合法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理，盡快進(jìn)入銀行的授信范圍，取得金融支持。

其次，要建立有效的財(cái)務(wù)管理制度。要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。此外，還要建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督。在企業(yè)中推行“事前計(jì)劃、事中控制、事后分析”的財(cái)務(wù)管理模式，建立完善的企業(yè)內(nèi)部稽查制度。

最后，要強(qiáng)化信用觀念，提高信息可信度和透明度。溫州有的中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門(mén)檢查等原因，往往存在兩本帳、三本帳現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。從融資的角度看，目前溫州中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息虛假已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。因此，溫州中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)務(wù)制度外，還必須建立起規(guī)范的信用制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。只有當(dāng)溫州整個(gè)中小企業(yè)群體的財(cái)務(wù)狀況透明度改善了，溫州中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀才會(huì)好轉(zhuǎn)，銀行間接融資的渠道才能更加順暢方便。

（三）強(qiáng)化政府部門(mén)的支持力度

溫州中小企業(yè)的健康發(fā)展離不開(kāi)政策的保護(hù)和扶持，溫州市政府應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)、法律、稅收、擔(dān)保、技術(shù)、市場(chǎng)信息、服務(wù)方面為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)有利的環(huán)境，比如可以通過(guò)優(yōu)惠稅收、增加財(cái)政補(bǔ)貼、鼓勵(lì)直接融資，此外，對(duì)于溫州中小企業(yè)扶持的各項(xiàng)政策、法規(guī)和措施可以制定得更具體、更有可操作性。

首先要為溫州中小企業(yè)提供財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠。針對(duì)溫州中小企業(yè)融資難問(wèn)題，應(yīng)該由溫州市政府牽頭，設(shè)立銀監(jiān)會(huì)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等參與的溫州中小企業(yè)基金，以低息或無(wú)息等形式為溫州中小企業(yè)提供貸款，從一定程度上解決溫州中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

其次要為溫州中小企業(yè)融資提供法律和法規(guī)的保證。完善的法律法規(guī)是對(duì)溫州中小企業(yè)的扶持和幫助的重要保證，因此借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的有效經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該有針對(duì)性為溫州中小企業(yè)提供政策引導(dǎo)，建立完善的法律、法規(guī)，促進(jìn)溫州中小企業(yè)的健康發(fā)展。要在在調(diào)研取證溫州中小企業(yè)融資的問(wèn)題的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，結(jié)合溫州當(dāng)?shù)貙?shí)際，制定完善的法律法規(guī)體系，做到溫州中小企業(yè)的發(fā)展有法可依，有法必依，促使更多的溫州中小企業(yè)規(guī)范、公平的參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。