類公益信托前景探析

徐兵

伴隨我國社會與個人財富的爆炸式增長，公眾公益意識的提升及各類慈善活動的增多，公益事業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。但近年來持續(xù)曝光的各類慈善負(fù)面事件，使得當(dāng)前在公益事業(yè)中占絕對地位的公益基金會模式遭到廣泛質(zhì)疑。與此同時，之前不為人熟知的(標(biāo)準(zhǔn))公益信托特別是類公益信托以區(qū)別于基金會的獨(dú)特優(yōu)勢，被越來越多地提及和討論。

我國《信托法》中通過列舉的形式對公益信托進(jìn)行了界定，而類公益信托則不是一個法律概念，是相較于公益信托的一種說法，也被稱為準(zhǔn)公益信托。類公益信托與公益信托的核心共同點(diǎn)在于其出發(fā)點(diǎn)都是為了公益，關(guān)鍵不同點(diǎn)在于類公益信托帶有一定的經(jīng)營和盈利性質(zhì)。類公益信托從法律角度講多屬于傳統(tǒng)型的資金集合型信托，對是否需要經(jīng)過公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、是否設(shè)立信托監(jiān)察人沒有硬性規(guī)定。類公益信托與普通信托的主要不同點(diǎn)則在于其受益人具有一定的不特定性。以2008年某信托公司發(fā)行的一個信托計劃為例，其公益運(yùn)作模式就是將信托受益超過預(yù)期收益部分的960萬元全部捐贈給宋慶齡基金會用于四川災(zāi)區(qū)重建，這就是一個典型的類公益信托。

類公益信托的前景探析

目前，類公益信托(包含公益信托)在社會整個公益資金規(guī)模中的占比還很小，還存在著亟待破解的發(fā)展難題，如相關(guān)法律制度不完善、社會認(rèn)知度相對較低、類公益信托業(yè)務(wù)仍處于起步階段、機(jī)構(gòu)及個人的參與積極性不足等問題，其數(shù)量、規(guī)模和發(fā)揮的效應(yīng)還有待提升，但隨著市場化改革的深入推進(jìn)和社會財富的高度集聚，類公益信托必將迎來快速發(fā)展的嶄新時期，為實現(xiàn)國家、機(jī)構(gòu)和企業(yè)、個人“中國夢”注入力量源泉。

類公益信托更符合社會公眾需求。在我國公益信托相關(guān)的具體操作政策不完備、存在多頭審批等問題的實際背景下，類公益信托作為信托公司采用的一種過渡性的公益信托模式，除了具備公益信托大多數(shù)優(yōu)勢和功能外，還具有較強(qiáng)的可操作性，更容易獲得投資者的認(rèn)可。近年來，越來越多的類公益信托成功案例就說明了類公益信托符合當(dāng)前公益事業(yè)的發(fā)展需求，也印證了監(jiān)管部門對其持有的鼓勵態(tài)度。相信未來類公益信托的不斷實踐和推廣，經(jīng)驗、資源和成果的積累，將對監(jiān)管部門科學(xué)、合理、盡快地完善法律政策和出臺操作指引提供寶貴的借鑒價值，并將起到主要推動作用。

類公益信托助推慈善事業(yè)健康發(fā)展。隨著以基金會為主的公益組織管理的社會慈善規(guī)模極速膨大，其運(yùn)作信息不透明、缺乏專業(yè)投資人才、資產(chǎn)增值困難、運(yùn)作效率低下等弊病的凸顯，公益慈善負(fù)面事件也暴露出部分基金會缺乏有效監(jiān)管和內(nèi)部控制的問題。同時，隨著社會發(fā)展和新矛盾、新問題的產(chǎn)生，社會公益的訴求也呈現(xiàn)出多元化、個性化、精細(xì)化的趨勢，而類公益信托作為公益事業(yè)的一種形式，它自身的優(yōu)點(diǎn)恰恰能夠很好地克服基金會體制的一些缺陷，并能很好地解決上述問題。

類公益信托優(yōu)化社會財富分配機(jī)制。近年來，我國公益資金規(guī)模迅速增長的一個重要原因就是有越來越多的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、企業(yè)家和慈善家的積極參與。他們在財富快速增長的同時，愈來愈注重社會責(zé)任、公益責(zé)任的承擔(dān)。眾所周知，信托是高端客戶的理財方式之一，與企業(yè)家群體有著天然的銜接關(guān)系。因此，類公益信托作為既能拓寬財產(chǎn)性收入，又能實現(xiàn)公益目的的重要渠道，在未來有著廣泛的客戶基礎(chǔ)。

類公益信托助推信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。信托業(yè)作為惟一能橫跨貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場的金融子行業(yè)，其資本實力、專業(yè)投資能力、風(fēng)險管理能力、創(chuàng)新能力都極大提升，開展信托業(yè)務(wù)已日漸成熟，當(dāng)前的信托業(yè)有實力、有能力、有動力在公益領(lǐng)域承擔(dān)更大的責(zé)任。同時，經(jīng)過近年來的超高速發(fā)展，信托業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式等方面都面臨著轉(zhuǎn)型問題，而類公益信托、家族信托等新型業(yè)務(wù)模式恰恰有可能成為信托業(yè)實現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型的突破口。

類公益信托的可實現(xiàn)形式

信托公司自主設(shè)立類公益信托。此模式中，信托公司作為主導(dǎo)方，按自身意愿尋找公益項目，主動尋找信托資金委托人，自主設(shè)置類公益信托的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。因此，此模式對信托公司的創(chuàng)新能力、專業(yè)投資能力和風(fēng)險控制能力等都有很高的要求，反之也會促進(jìn)信托公司不斷地學(xué)習(xí)，加深理論研究，針對性地提升專業(yè)能力，從而促進(jìn)信托業(yè)的整體發(fā)展。相信未來隨著我國信托業(yè)整體實力的提升，對國外公益信托的學(xué)習(xí)和借鑒，會有越來越多的信托公司能夠設(shè)計出類型多樣、符合國情的類公益信托產(chǎn)品。

受機(jī)構(gòu)或個人委托并按照其意愿，成立個性化類公益信托。機(jī)構(gòu)、個人客戶在實現(xiàn)自身財富保值增值的同時，都有著很強(qiáng)的公益意愿，也非常愿意將其一部分財富投入到公益事業(yè)中去，只是缺少一個能按他們意愿、要求開展公益項目的有效渠道。例如一些企業(yè)、高校等非盈利機(jī)構(gòu)、慈善家個人自主開展的教育、支持殘障的公益項目，他們期望項目不只是簡單的一次“輸血”，更希望是能夠起到“造血”的效果。但因為地域、缺少項目專業(yè)管理人員等原因，往往會出現(xiàn)公益專項資金無法及時到位、項目中后期監(jiān)督落實困難等問題，導(dǎo)致公益項目效果大打折扣。類公益信托的能夠?qū)崿F(xiàn)公益資金保值增值、設(shè)立簡單、靈活性強(qiáng)、管理規(guī)范等特點(diǎn)，則恰恰能夠滿足這些企業(yè)、機(jī)構(gòu)和慈善家的多元化、個性化、長效化公益需求。在當(dāng)前我國以基金會為主的公益事業(yè)中，此模式可充分發(fā)揮小、快、靈、準(zhǔn)的特點(diǎn)，以更好地激發(fā)上述群體參與公益的積極性。

與基金會結(jié)合開展類公益信托。隨著社會發(fā)展和公益資源供求方數(shù)量、多元需求的迅速增長，公益基金會缺乏有效監(jiān)管、靈活性不足、運(yùn)營成本高等問題被公眾開始詬病，而信托公司在開展類公益信托時，則存在知名度低、客戶有限及慈善資金來源少等問題，這恰恰是公益基金會的優(yōu)勢所在?；饡托磐泄就耆梢匀￠L避短，優(yōu)勢互補(bǔ)，開展業(yè)務(wù)合作。一方面，基金會可以將公益資產(chǎn)委托給信托公司運(yùn)用管理和投資，由信托公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)公益資產(chǎn)的保值增值，提升公益資產(chǎn)運(yùn)作的效率和透明度，最大化地保護(hù)委托人、受益人的利益。另一方面，信托公司可以通過此模式擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和領(lǐng)域，并憑借基金會的高社會認(rèn)知度和滲透率，推廣類公益信托理念和模式，進(jìn)而讓更多的普通大眾認(rèn)知了解公益信托，最終達(dá)到雙贏效果。當(dāng)前，一些信托公司和基金會已開展了相關(guān)業(yè)務(wù)的有益嘗試。此模式很有可能成為未來類公益信托的主要模式，為促進(jìn)我國公益事業(yè)進(jìn)入到規(guī)范、透明發(fā)展新階段做出貢獻(xiàn)。

完善類公益信托的主要配套措施

在我國關(guān)于公益信托的法律制度有待完善的政策環(huán)境下，在信托公司開展公益信托面臨諸多困難的實際背景下，類公益信托應(yīng)是一種值得肯定和鼓勵的實踐創(chuàng)新。但是，也必須注意到類公益信托還沒有統(tǒng)一的設(shè)計、成立、評估標(biāo)準(zhǔn)，要想實現(xiàn)更大范圍的普及和發(fā)展，得到國家、監(jiān)管部門、社會大眾的認(rèn)可，真正為社會帶來更多的正能量，還應(yīng)該完善以下主要配套措施:

健全相關(guān)制度體系，保障類公益信托的公益性。如何避免一些信托公司、企業(yè)和機(jī)構(gòu)、個人打著“公益”的旗號，利用類公益信托達(dá)到違規(guī)集資、投機(jī)避稅等一些非法目的，成為監(jiān)管部門、委托人和受益群體最關(guān)注的問題。建議可由信托業(yè)協(xié)會或第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)牽頭，就類公益信托的定義、成立標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻、操作規(guī)范等方面出臺統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，保證類公益信托的公益性本質(zhì)，并能夠起到良好的社會示范效應(yīng)，避免未來類公益信托市場中出現(xiàn)“魚龍混雜”的現(xiàn)象。

做好風(fēng)控和監(jiān)管，確保類公益信托的穩(wěn)健性。類公益信托因為其既有公益目的又帶有一定經(jīng)營和盈利的特質(zhì)，所以相較普通信托，對風(fēng)險控制的要求應(yīng)該要更嚴(yán)格。這就要求信托公司應(yīng)做好自律工作，要更主動、更高要求地做好風(fēng)險控制工作，從前期調(diào)研、產(chǎn)品設(shè)計到投資標(biāo)選擇等每個環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，將投資風(fēng)險降到最低，進(jìn)而最大化地保證類公益信托的權(quán)益。同時，信托公司在開展類公益信托的同時，應(yīng)做好向監(jiān)管部門的主動報送和備案工作，更好地完成信息披露工作，保證類公益信托的合法合規(guī)性。監(jiān)管方面，為了加強(qiáng)對類公益信托的第三方監(jiān)管，促進(jìn)類公益信托的規(guī)范化發(fā)展，未來有必要在類公益信托中引入律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托監(jiān)察人，通過完善的法律和財務(wù)監(jiān)管，保證信托資產(chǎn)的安全，能夠?qū)ｍ検褂?，保證公益目的的實現(xiàn)。

加強(qiáng)宣傳和推廣，樹立大眾正確的公益觀念。當(dāng)前監(jiān)管部門沒有對類公益信托是否可以進(jìn)行公開宣傳進(jìn)行規(guī)定，所以信托公司應(yīng)該主動與監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，爭取監(jiān)管部門的理解支持，在規(guī)定允許的范圍內(nèi)努力將類公益信托的宣傳工作做好，擴(kuò)大類公益信托的影響，讓更多人認(rèn)識、了解、愿意參與類公益信托。此外，當(dāng)前社會中很多人還存在一種錯誤觀念，即把公益事業(yè)單純地看作一種“免費(fèi)”的行善行為，所以，從監(jiān)管部門到包括信托公司在內(nèi)所有從事公益事業(yè)的機(jī)構(gòu)都應(yīng)該要盡力做好宣傳教育工作，讓公眾樹立一種正確的公益觀念:公益事業(yè)是一項專業(yè)化的工作，需要有專業(yè)化的人才和相匹配的財物投入。