基于因子分析2013年我國(guó)上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力研究

陳益剛

摘 要：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力越來越受到關(guān)注。本文以2013年度我國(guó)四大國(guó)有控股商業(yè)銀行和十二家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的11 個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用因子分析法對(duì)各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析和排序，提出我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展的一些建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；競(jìng)爭(zhēng)力；因子分析

一、引言

近些年來，我國(guó)商業(yè)銀行銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力有所改善，但是在金融衍生工具開發(fā)、中間業(yè)務(wù)構(gòu)成等方面都缺乏創(chuàng)新能力，金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，一定程度上阻礙了我國(guó)商業(yè)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)力，在金融脫媒現(xiàn)象和互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，我國(guó)商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型、提升創(chuàng)新能力的步伐越來越迫切。

本文通過選取2013年16家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用spss軟件對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行因子分析，在因子分析基礎(chǔ)上查找出影響商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的一些關(guān)鍵因素，最后通過這些因素分析希望能夠?qū)ι虡I(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展提出一些啟示。

二、模型方法和樣本選取

1.評(píng)價(jià)指標(biāo)選取

從我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)三原則和發(fā)展性角度考慮以盈利性、流動(dòng)性、安全性和發(fā)展性為參考選取11個(gè)指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率（x1）、權(quán)益乘數(shù)（x2）、核心資本充足率（x3）、成本收入比（x4）、非利息收入占比（x4）、存貸款比（x6）、資本充足率（x7）、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（x8）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（x9）、吸收存款增長(zhǎng)率（x10）、不良貸款比例（x11）。

2.因子分析法

因子分析是一種降維、簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)的技術(shù)。它通過研究變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系，將多個(gè)變量綜合為少數(shù)幾個(gè)因子，能反映原來眾多變量的主要信息，從而達(dá)到降維和簡(jiǎn)化的效果。通過因子分析的評(píng)價(jià)結(jié)果較為客觀且相對(duì)合理。

3.數(shù)據(jù)收集來源

本文以南京銀行、北京銀行、寧波銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中信銀行、平安銀行16家商業(yè)銀行為實(shí)證研究樣本，以2013年各個(gè)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為參考，數(shù)據(jù)來源于同花順ifind，利用上述11個(gè)指標(biāo)進(jìn)行因子分析。

三、實(shí)證過程

從KMO和Bartlett球形檢驗(yàn)可以看出KMO系數(shù)為0.58大于0.5說明樣本選取較為合理，適合進(jìn)行因子分析。此外Bartlett檢驗(yàn)結(jié)果顯示sig為0.000即顯著，說明選取變量相關(guān)性較好，也表示適合做因子分析。

1.計(jì)算特征值和累積貢獻(xiàn)率

從表2中可以看出，有4個(gè)特征值的樣本方差的累積貢獻(xiàn)達(dá)到81.548%，提取4個(gè)主成分，就可以較好的解釋16家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。其中：第一主成分方差占全部方差的比重最高為34.381%，其余三個(gè)主成分分別占21.188%、13.505%和12.474%，由此原來11個(gè)指標(biāo)可以簡(jiǎn)化為這四個(gè)指標(biāo)表示。

2.因子旋轉(zhuǎn)

為了更好地解釋因子，對(duì)負(fù)載矩陣進(jìn)行了旋轉(zhuǎn)，目的在于改變每個(gè)變量在各因子負(fù)載大小，從表3看，權(quán)益乘數(shù)、核心資本充足率、資本充足率在因子1中有較大載荷定義其為安全性因子，因子2中非利息收入，存貸比、吸收存款增長(zhǎng)率載荷較大把它定義為流動(dòng)性成長(zhǎng)因子，因子3中成本收入比和不良貸款比載荷較大把它定義為資產(chǎn)質(zhì)量因子，因子4中凈資產(chǎn)收益率載荷較大把它定義為盈利因子。

3.計(jì)算因子得分和綜合得分

表4是各因子所對(duì)應(yīng)的原始變量的得分系數(shù)矩陣，由此可以得到因子得分函數(shù)：

F1=0.048X1+0.235X2-0.268X3+0.143X4+0.021X5+0.134X6-

0.279X7+0.108X8+0.149X9+0.015X10-0.075X11

F2=0.038X1+0.064X2+0.085X3-0.021X4-0.342X5-0.452X6+

0.170X7+0.107X8+0.139X9+0.286X10+0.028X11

F3=-0.021X1+0.123X2+0.006X3+0.562X4+0.043X5-0.170X6+

0.004X7-0.020X8-0.015X9-0.135X10+0.553X11

F4=0.695X1+0.281X2+0.042X3-0.079X4-0.001X5-0.212X6+

0.119X7-0.198X8+0.213X9-0.223X10+0.064X11

依據(jù)這4個(gè)因子各自方差的貢獻(xiàn)率加權(quán)相加為綜合評(píng)價(jià)得分，計(jì)算公式：

F=（F1*34.381+F2*21.188+F3*13.505+F4*12.474）/81.548

根據(jù)這公式可以計(jì)算出各商業(yè)銀行綜合得分F，最后得出因子得分表：

從表5可以看出綜合競(jìng)爭(zhēng)力排在前三名的分別是華夏銀行、寧波銀行、農(nóng)業(yè)銀行，排名靠后的分別是建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行，整體來看盡管國(guó)有商業(yè)銀行在規(guī)模和資產(chǎn)實(shí)力上市優(yōu)勢(shì)明顯但是其綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名中卻相對(duì)靠后，一些股份制商業(yè)銀行如平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等等其競(jìng)爭(zhēng)力都比較靠前，進(jìn)一步說明中小商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力不錯(cuò)。

四、研究結(jié)論與建議

根據(jù)因子得分情況提出以下關(guān)于商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力方面的建議：

第一，對(duì)于整個(gè)中國(guó)金融行業(yè)來說，利率市場(chǎng)化進(jìn)程勢(shì)在必行，我國(guó)商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的利差收入來源不確定性因素大大增加，國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)來源優(yōu)勢(shì)在減少，國(guó)有商業(yè)銀行需要降低不良貸款的比率，增強(qiáng)金融創(chuàng)新意識(shí)，努力提升中間業(yè)務(wù)的收入水平，在綜合做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下注重提高銀行非利息收入占比。

第二，金融危機(jī)以后，國(guó)有商業(yè)銀行抓住機(jī)遇實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略作為提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的主要途徑，中國(guó)的金融企業(yè)正是基于表外業(yè)務(wù)和金融衍生工具的頭寸不多免遭巨額虧損，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的策略，提升資本充足率，做好內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，才能在順周期和逆周期中做到立而不倒。

第三，中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不僅是資產(chǎn)規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)、盈利能力的競(jìng)爭(zhēng)、資產(chǎn)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)一些潛在的競(jìng)爭(zhēng)因素人力資源的、科技和服務(wù)、公司治理等越來越受到重視，這些因素代表著企業(yè)未來的發(fā)展前景。股份制商業(yè)銀行需要加快自身核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)，比如浦發(fā)銀行以公司業(yè)務(wù)為核心發(fā)展業(yè)務(wù)，招商銀行主打零售業(yè)務(wù)，民生銀行以小微金融和小區(qū)金融為核心，都是在差異化的基礎(chǔ)上形成商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。

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