延遲退休能解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題嗎？

2014-07-22 20:07袁磊

人口與經(jīng)濟(jì) 2014年4期

袁磊

摘要：為研究延遲退休年齡能否解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題，建立養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口測(cè)算模型，并通過(guò)對(duì)四個(gè)關(guān)鍵變量的動(dòng)態(tài)假定設(shè)定，組合出72種不同條件，以求盡可能涵蓋未來(lái)我國(guó)各種可能的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在這些條件組合下，對(duì)三種延遲退休年齡方案進(jìn)行模擬，并從四個(gè)維度對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析。結(jié)果表明：延遲退休可以推遲養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口來(lái)臨的時(shí)間窗口，并緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口規(guī)模，但并不能解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的解決不能僅僅依靠延遲退休年齡。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)；資金缺口；延遲退休年齡

中圖分類號(hào)：F840.67 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1000-4149（2014）04-0082-12

DOI：10.3969/j.issn.1000-4149.2014.04.009

Can the Gap of Social Pension Fund Problem Be Settled by Postponing Retirement Age？：

Simulations of Three Postponing Retirement Age Proposals under 72 Different Conditions

YUAN Lei

（School of Economics， Shandong University of Finance and Economics， Jinan 250014，China）

Abstract：In order to study whether the gap of social pension fund can be settled by postponing retirement age， this paper establishes a measure model of endowment social pension funding gap， and designs 72 different conditions with 4 dynamic assumptions so that every possible economy environment of China in future could be covered. Then this paper analyzes the model result from four angles. The results indicate that postponing retirement can delay the time that gap of social pension fund appear as well as reduce the scale of the gap. However， postponing retirement cannot solve the problem completely.

Keywords：social pension system； gap； postponing retirement age

一、引言

我國(guó)正面臨人口老齡化趨勢(shì)，“人口紅利”這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器作用正在逐步減弱，甚至將成為阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絆腳石。在這一背景下，我國(guó)新增勞動(dòng)力人口在經(jīng)歷過(guò)巔峰之后，將逐年走低。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱養(yǎng)老保險(xiǎn)）參保人數(shù)也會(huì)隨之下降，但養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取人數(shù)會(huì)只增不減，這給我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的健康運(yùn)營(yíng)施加了較大壓力。

在未來(lái)40年內(nèi)，確保養(yǎng)老保險(xiǎn)收支基本平衡，是維系我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的前提。在未來(lái)若養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入不抵支出，將出現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金缺口。為彌補(bǔ)潛在的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口，很多學(xué)者基于我國(guó)國(guó)情，提出了延遲退休年齡這一解決方案。目前我國(guó)仍然實(shí)施的是20世紀(jì)50年代制定的退休制度，根據(jù)該退休制度，當(dāng)男性滿60周歲、女性滿50周歲（女干部滿55周歲），可以辦理退休，特殊工種還可以提前退休。由于歷史原因，還存在著一定數(shù)量買斷工齡、內(nèi)部退休等各種形式的提前退休情況，加重了養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出負(fù)擔(dān)^[1]。羅元文、李珍都認(rèn)為，隨著生活水平和醫(yī)療水平的不斷提高，我國(guó)人口預(yù)期壽命不斷延長(zhǎng)，這一規(guī)定已經(jīng)與我國(guó)的發(fā)展水平不相適應(yīng)^[2～3]。

延遲退休年齡在海外早已被提出，但主要是為了應(yīng)對(duì)人口老齡化的趨勢(shì)^[4]，如薩爾維克（Andrew A. Samwick）主張通過(guò)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)鼓勵(lì)推遲退休，以應(yīng)對(duì)人口老齡化趨勢(shì)^[5]。同時(shí)，佩斯蒂厄（Pestieau）、布溫伯格（Bovenberg）、布雷耶爾和霍普菲爾德（Breyer & Hupfeld）還提到了，延遲退休年齡這一做法還可以彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口^[6～8]。有的學(xué)者還認(rèn)為，延遲退休可以更充分地利用人力資源，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。李紅嵐提出延遲退休年齡可以降低繳費(fèi)率，進(jìn)而減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，吸納更多就業(yè)人員^[9]。柳清瑞、苗紅軍認(rèn)為企業(yè)在改善養(yǎng)老金收支均衡的基礎(chǔ)上，根據(jù)情況降低企業(yè)的繳費(fèi)率，可以減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力^[10]。

養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口在將來(lái)會(huì)出現(xiàn)缺口，這在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界已基本達(dá)成共識(shí)，并且這一問(wèn)題越來(lái)越受到廣泛的關(guān)注。在我國(guó)，延遲退休年齡在一定程度上可以彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口。董之鷹認(rèn)為人口平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)而退休年齡沒(méi)有延長(zhǎng)，其結(jié)果是不但老年人力資源開(kāi)發(fā)受影響，而且?guī)?lái)退休金的資金來(lái)源減少和退休金逐年增加的壓力^[11]。根據(jù)鄧大松、王增文的研究成果，延遲退休年齡有助于應(yīng)對(duì)人口老齡化危機(jī)，緩解養(yǎng)老金支付壓力^[12]。詹姆斯（James）認(rèn)為中國(guó)目前的退休年齡設(shè)定明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家，所以比較容易造成政府財(cái)政負(fù)擔(dān)的加重^[13]。熊必俊的看法也支持了該觀點(diǎn)，他認(rèn)為從2006年起部分提高退休年齡，可以保證養(yǎng)老金的收支平衡，減輕養(yǎng)老保障的壓力^[14]。徐曉雯、張新寬總結(jié)道，延遲退休年齡可以應(yīng)對(duì)我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)，提高部門競(jìng)爭(zhēng)力，緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力，因此，實(shí)施延遲退休年齡方案十分必要。他們還參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，論證我國(guó)延遲退休年齡的可行性，同時(shí)提出了我國(guó)延遲法定退休年齡的實(shí)施路徑^[15]。

針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的測(cè)度，主要有兩種研究思路，或從單個(gè)參保成員入手，研究每一位養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人員的保費(fèi)繳納與退休后養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取情況，亦或基于宏觀視角，綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平中的這種因素，來(lái)研究養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。根據(jù)這兩種思路，學(xué)者們展開(kāi)研究。柳清瑞、苗紅軍的測(cè)算結(jié)果表明，2050年當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口規(guī)模是5775.4億元，占到當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)收入的21.05%^[16]；張樂(lè)川的測(cè)算結(jié)果顯示，2050年當(dāng)年資金缺口規(guī)模為513236.4億元，占當(dāng)年收入的108.9%^[17]；而王煥清給出的結(jié)論是，2050年當(dāng)年資金缺口345億元，占到當(dāng)年GDP的0.013%^[18]，不同學(xué)者間的測(cè)算結(jié)果有較大差異，究其原因，是因?yàn)槠浼僭O(shè)不同。盡管在某些變量的設(shè)定上，不同學(xué)者給出的假設(shè)值相差不大，但經(jīng)過(guò)幾十年的推演，細(xì)小的差別也會(huì)累積，導(dǎo)致結(jié)果的較大差別。經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，受各方面影響，難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，對(duì)于何種假設(shè)更為合理更為準(zhǔn)確，很難有權(quán)威定論。

基于以上原因，筆者在研究中設(shè)立動(dòng)態(tài)變量，以求涵蓋我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中各種可能的經(jīng)濟(jì)情況。在所建立的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口測(cè)算模型基礎(chǔ)上，對(duì)至2050年的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的缺口進(jìn)行測(cè)算，并將三種延遲退休方案在72種不同條件組合下的模擬結(jié)果進(jìn)行分析，檢驗(yàn)三種退休方案對(duì)彌補(bǔ)資金缺口的作用大小，考察延遲退休能否解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口測(cè)算模型

1.變量及模型構(gòu)建

為測(cè)度養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口，進(jìn)而分析延遲退休年齡在不同條件下對(duì)彌補(bǔ)資金缺口的作用大小，需要構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口模型。考慮到女干部在女性從業(yè)者中的比例偏低，在模型中暫時(shí)忽略女干部人群，假定女性退休年齡為50歲。模型符號(hào)詳見(jiàn)表1。

張樂(lè)川所采用的死亡率數(shù)據(jù)為2005年發(fā)布的“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表”^[19]；余立人利用的是根據(jù)第五次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)所編制的城鎮(zhèn)人口生命表^[20]。兩位學(xué)者在對(duì)未來(lái)人口進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，均采用的是已知的歷史數(shù)據(jù)，尚未對(duì)未來(lái)我國(guó)人口的死亡率做出預(yù)測(cè)。因此，本文也利用2010年全國(guó)分年齡具體情況、分性別人口和對(duì)應(yīng)死亡率以及當(dāng)年婦女生育率、男女性別比，對(duì)2011～2050年的分年齡、分性別人口數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。主要思路如下：i年j歲男性人口PMi（j）為i-1年的j-1歲人口PMi-1（j-1）扣除該年齡人口當(dāng)年死亡的部分，女性亦同。依據(jù)2010年全國(guó)人口普查中當(dāng)年新生兒男女性別比117.96，i年0歲人口為i-1年適齡女性人口乘以相應(yīng)年齡生育率的累加。

養(yǎng)老保險(xiǎn)收入Si=Li×Ii

以上模型的構(gòu)建與計(jì)算均在MATLAB軟件上編程實(shí)現(xiàn)。

2.假設(shè)的規(guī)定

模型討論中所涉及的所有以貨幣為單位的指標(biāo)均為扣除物價(jià)因素的實(shí)際值，且調(diào)整為2010年的不變價(jià)水平，相應(yīng)的增長(zhǎng)率亦為實(shí)際增長(zhǎng)率。模型的假定分為靜態(tài)變量和動(dòng)態(tài)變量。動(dòng)態(tài)變量設(shè)立的目的是盡可能全面地涵蓋未來(lái)我國(guó)各種可能的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以求論證科學(xué)、結(jié)論準(zhǔn)確。對(duì)動(dòng)態(tài)變量進(jìn)行組合，形成72種不同的條件組合，以在不同退休年齡假設(shè)下研究延遲退休方案的作用大小。

（1）靜態(tài)變量。

①每年勞動(dòng)力及退休人數(shù)?；?011～2050年全國(guó)分年齡及性別的人口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，計(jì)算在不同參加工作年齡和退休年齡下的每年勞動(dòng)力人數(shù)和退休人數(shù)。同樣以2000年全國(guó)人口普查資料中的相關(guān)數(shù)據(jù)，測(cè)算2001～2009年的相應(yīng)數(shù)據(jù)，2010年數(shù)據(jù)參考人口普查資料。2001～2010年數(shù)據(jù)用以計(jì)算相應(yīng)年份參保率。

②參保率。以2000～2010年每年適齡勞動(dòng)人口數(shù)為基礎(chǔ)，乘以城鎮(zhèn)化率以及城鎮(zhèn)就業(yè)率，得到城鎮(zhèn)在職勞動(dòng)人口總數(shù)。用《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒2011》中“年末參保職工數(shù)”除以相應(yīng)年份的城鎮(zhèn)在職勞動(dòng)人口總數(shù)，得到每年的養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率。在2000～2005年之前，參保率的增長(zhǎng)幾乎停滯不前，未有變化。進(jìn)入2006年以來(lái)，參保率開(kāi)始上升，平均每年增長(zhǎng)率為1.75%。2011年參保率由2000年的44.71%增加到54.68%。假設(shè)未來(lái)年份參保率每年增加1.75%，以95%為上限。根據(jù)預(yù)測(cè)，2034年將達(dá)到上限，2034年及以后年份參保率將維持在95%水平。

③就業(yè)率。利用城鎮(zhèn)登記失業(yè)率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行換算得到。假設(shè)2012～2050年失業(yè)率不變，始終為2002～2011年的平均水平，即城鎮(zhèn)就業(yè)率維持在95.85%。

④繳費(fèi)比例。參照國(guó)務(wù)院文件《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國(guó)發(fā)〔1997〕26號(hào)），企業(yè)和職工個(gè)人各自負(fù)擔(dān)工資的20%和8%作為養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)額。因此，繳費(fèi)率統(tǒng)一維持為工資水平的28%。對(duì)于靈活就業(yè)人員參加養(yǎng)老保險(xiǎn)，其繳費(fèi)比例為20%。董西明、羅微指出，靈活就業(yè)人員“參保比例非常低而且斷保率高”^[21]，因此，在測(cè)算過(guò)程中忽略這一部分，將繳費(fèi)比例統(tǒng)一到28%。

（2）動(dòng)態(tài)變量。

①參加工作年齡。張文學(xué)、孫博等均在研究中借鑒了陜西省社會(huì)保障局的相關(guān)調(diào)研資料，且都將職工平均開(kāi)始就業(yè)年齡定在了21歲^[22～23]。本科畢業(yè)生的平均年齡為23歲，考慮到高等教育在未來(lái)有廣泛普及的趨勢(shì)，設(shè)定參加工作年齡假設(shè)分為22歲、23歲和24歲。僅在測(cè)算現(xiàn)有年份參保率時(shí)，將參加工作年齡設(shè)定在21歲。

②工資、退休金及增長(zhǎng)率。工資數(shù)據(jù)采用城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資，退休金數(shù)據(jù)由歷年全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出和年末養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)計(jì)算而得。張文學(xué)、任彥霏和柳清瑞、苗紅軍把工資增長(zhǎng)率設(shè)為3%^[24～25]。張樂(lè)川和鄧大松、劉昌平在測(cè)算養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口時(shí)將該增長(zhǎng)率假設(shè)為7.5%^[26～27]，丁仁船、張薇將該增長(zhǎng)率指標(biāo)設(shè)定為9%^[28]，參考前述學(xué)者假設(shè)，設(shè)定未來(lái)工資及退休金四個(gè)增長(zhǎng)率水平：3%、5%、7%和9%。張樂(lè)川在分析養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口時(shí)，將其置于既定養(yǎng)老金替代率水平下進(jìn)行測(cè)算^[29]。借鑒這種方法，保持工資和退休金的增長(zhǎng)率相同，以保持退休金替代率不變。

③養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率。當(dāng)前，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的主要投資渠道是銀行存款或購(gòu)買國(guó)債，其利率一般不超過(guò)5%^[30]?？紤]到社?；鹳Y金量大且現(xiàn)金流穩(wěn)定，且將來(lái)有拓展投資渠道、提高收益率的趨勢(shì)，所以設(shè)定三個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率：6%、7%和8%。

④城鎮(zhèn)化率。利用我國(guó)1978～2010年城鎮(zhèn)化率，借鑒簡(jiǎn)新華、黃錕所采用的Logistic阻滯增長(zhǎng)模型的預(yù)測(cè)結(jié)果^[31]，結(jié)合我國(guó)正在加快城鎮(zhèn)化發(fā)展步伐的現(xiàn)實(shí)，設(shè)定每年城鎮(zhèn)化率增加1%和1.2%兩個(gè)水平。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，城鎮(zhèn)化率在90%左右時(shí)，城鎮(zhèn)化進(jìn)程減緩且趨于停止，所以設(shè)定城鎮(zhèn)化率的上限為90%。

三、不同條件組合下三種延遲退休方案的模擬

隨著生活水平的提高及醫(yī)療衛(wèi)生條件的改善，我國(guó)居民平均預(yù)期壽命在逐年上升，根據(jù)預(yù)測(cè)，1990年以來(lái)男性預(yù)期壽命每年增加0.277歲，女性預(yù)期壽命每年增加0.345歲。我國(guó)老齡化趨勢(shì)日益明顯，給將來(lái)的社會(huì)養(yǎng)老保障制度帶來(lái)沉重壓力。在這種情況下，若仍然執(zhí)行原退休年齡的規(guī)定就不盡合理，浪費(fèi)了人力資源的同時(shí)也使現(xiàn)行養(yǎng)老保障制度難以實(shí)行，因此，需要對(duì)退休年齡進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。

在考慮推遲退休年齡方案時(shí)，還應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮性別因素。根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，男性退休年齡比女工人高10歲，比女干部高5歲，而2010年女性平均預(yù)期壽命反比男性高約5歲。根據(jù)預(yù)測(cè)，即使在2031年以后，女性平均預(yù)期壽命也高于男性4.5年。柳清瑞、苗紅軍在研究中所提出的延遲退休方案，將男性退休年齡提高到65歲，將女性退休年齡提高到60歲或65歲^[32]。參考他的假設(shè)，給出三種延遲退休方案，通過(guò)不同的路徑將男性退休年齡提高到65歲，女性退休年齡統(tǒng)一到60歲，以縮小男女退休年齡的差距。

1.三種延遲退休方案

方案一：男性退休年齡每5年延長(zhǎng)1年，女性退休年齡每3年延長(zhǎng)1年，2016年首次開(kāi)始延長(zhǎng)，2036年以后男性退休年齡將為65歲，2043年以后女性退休年齡將為60歲。

方案二：男性、女性退休年齡均每3年延長(zhǎng)1年，2016年首次開(kāi)始延長(zhǎng)，2028年以后男性退休年齡將為65歲，2043年以后女性退休年齡將為60歲。

方案三：男性、女性退休年齡均每3年延長(zhǎng)1年，男性退休年齡2031年首次延長(zhǎng)，女性退休年齡2016年首次延長(zhǎng)，至2043年，男女退休年齡延長(zhǎng)方案同時(shí)結(jié)束，當(dāng)年男性退休年齡65歲，女性退休年齡60歲。

2.不同條件組合下三種延遲方案的模擬

借助于MATLAB軟件，對(duì)三種延遲退休方案在不同的參加工作年齡、工資及退休金增長(zhǎng)率、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率和城鎮(zhèn)化率條件下，對(duì)未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的緩解作用進(jìn)行模擬。四種動(dòng)態(tài)條件假定一共演化出72種不同的條件組合。從當(dāng)年資金缺口規(guī)模及其占當(dāng)年收入比、累計(jì)資金缺口規(guī)模及其占當(dāng)年收入比四個(gè)維度對(duì)未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題進(jìn)行模擬。圖1～4中，a代表不執(zhí)行延遲退休方案，b～d分別代表延遲退休方案1～3。各圖中橫軸代表年份。圖1和圖3中，縱軸代表當(dāng)年資金缺口，單位是萬(wàn)億；圖2和圖4中，縱軸代表比例。

圖1-a顯示，無(wú)論在何種條件下，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)在未來(lái)都將會(huì)出現(xiàn)當(dāng)年收入不抵當(dāng)年支出的情況，當(dāng)年資金缺口在2014年前后開(kāi)始凸顯，并在隨后的時(shí)間內(nèi)呈迅速擴(kuò)大的趨勢(shì)。相對(duì)于其他條件的變化，年工資增長(zhǎng)率的改變，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)年資金缺口的影響最為顯著。在不同的工資增長(zhǎng)率水平下，當(dāng)年資金缺口規(guī)模亦有較大差異。當(dāng)年工資增長(zhǎng)率為3%時(shí)，當(dāng)年資金缺口規(guī)模擴(kuò)大幅度較為緩慢， 2050年當(dāng)年資金缺口規(guī)模約為15萬(wàn)億。當(dāng)年工資增長(zhǎng)率為5%時(shí)，當(dāng)年資金缺口規(guī)模擴(kuò)大幅度有所加快，至2050年當(dāng)年資金缺口規(guī)模在35萬(wàn)億上下。在7%的年工資增長(zhǎng)率下，資金缺口規(guī)模擴(kuò)張較快，2050年當(dāng)年資金缺口接近75萬(wàn)億。而當(dāng)年工資增長(zhǎng)率設(shè)定在9%時(shí)，資金缺口規(guī)模迅速擴(kuò)大，至2050年已經(jīng)達(dá)到了驚人的150萬(wàn)億的水平，分別是前三種工資增長(zhǎng)率條件下的10倍、4倍多和2倍。

從圖1-b～d可以看出，三種延遲退休方案在各種條件組合下，既不能消除養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)年資金缺口，也不能推遲資金缺口的產(chǎn)生。在延遲退休實(shí)施的年份，資金缺口曲線經(jīng)歷了一次次的跳躍，每一次跳躍的背后都是當(dāng)年資金缺口的緩解。但是這種緩解，卻抵擋不住資金缺口持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。這三種延遲退休方案，只是將當(dāng)年資金缺口的規(guī)模在一定程度上減小了。這種減小，只與最終的退休年齡有關(guān)，具體的實(shí)施路徑只是影響了前幾期的當(dāng)年資金缺口波動(dòng)，所以三種延遲退休方案，在不同的工資退休金增長(zhǎng)率水平上，將2050年當(dāng)年的資金缺口規(guī)模降低到了5萬(wàn)億、13萬(wàn)億、26萬(wàn)億和52萬(wàn)億左右的水平上。

盡管年工資增長(zhǎng)率對(duì)當(dāng)年資金缺口有顯著影響，根據(jù)分析，圖2-a呈現(xiàn)的三條不同曲線是由不同的參加工作年齡決定的，參加工作年齡越早，越有利于提高養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金收入，曲線越偏上。工資增長(zhǎng)率的改變對(duì)當(dāng)年資金缺口占當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)收入的比例沒(méi)有影響。這是因?yàn)?，年工資增長(zhǎng)率提高，會(huì)使養(yǎng)老保險(xiǎn)收入增加。由于年退休金增長(zhǎng)率與年工資增長(zhǎng)率保持一致，養(yǎng)老保險(xiǎn)支出也會(huì)增加。這使得當(dāng)年資金缺口也隨之同步擴(kuò)大，但年工資增長(zhǎng)率卻顯著改變了當(dāng)年資金缺口的規(guī)模大小。其他條件的改變，對(duì)于當(dāng)年缺口占當(dāng)年收入比例的影響幾乎可以忽略不計(jì)，圖中不同條件下的比例折線已經(jīng)重合為3條折線。圖2-a顯示，不同年工資增長(zhǎng)率下的當(dāng)年缺口占當(dāng)年收入比逐年下降，并在2015年前陸續(xù)降低到0以下，預(yù)示著赤字的出現(xiàn)。至2050年，當(dāng)年的養(yǎng)老保險(xiǎn)支出需求為當(dāng)年收入的2.8倍左右，入不敷出情況嚴(yán)重。

圖2-b～d分別代表了三種延遲退休方案下當(dāng)年資金缺口占當(dāng)年收入比的變化趨勢(shì)。三種延遲退休方案最終的目的都是達(dá)到男性65歲退休、女性60歲退休，所以三種延遲退休方案下2050年當(dāng)年缺口占當(dāng)年收入比這一指標(biāo)都是相同的，該年資金缺口占當(dāng)年收入比均在0.5左右。具體的延遲路徑的不同，也影響了當(dāng)年資金缺口占當(dāng)年收入比的擴(kuò)大趨勢(shì)。圖2-d所代表的方案三中，男性退休年齡直到2031年才開(kāi)始延遲，所以帶來(lái)了當(dāng)年資金缺口占當(dāng)年收入比先快速下降后緩慢上升再下降的“倒N形”變化趨勢(shì)，這明顯區(qū)別于前兩種方案下穩(wěn)定下滑的變化趨勢(shì)。

對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的累計(jì)資金缺口，情況會(huì)隨著各條件的改變而產(chǎn)生較大變化。從圖3-a來(lái)看，總體上我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)在2028年前都會(huì)存在不同規(guī)模的盈余，在最不利的條件組合下，2028年后盈余消失，隨之而來(lái)的便是累計(jì)資金缺口的迅速膨脹。隨著條件的改善，盈余規(guī)模也會(huì)增加。但累計(jì)資金缺口在各種條件下始終存在，即使在最有利的條件下，養(yǎng)老保險(xiǎn)也仍將于2038年首度產(chǎn)生規(guī)模為3.61萬(wàn)億的累計(jì)資金缺口，且這一缺口于2050年擴(kuò)大到192.74萬(wàn)億。在其他條件組合下，2050年累計(jì)資金缺口的規(guī)模已高達(dá)200萬(wàn)億～2000萬(wàn)億之巨。

縱覽圖3-b～d，三種延遲退休方案均在一定程度上延緩了養(yǎng)老保險(xiǎn)的累計(jì)資金缺口的產(chǎn)生，并縮小了缺口的規(guī)模。在部分的條件組合下，養(yǎng)老保險(xiǎn)的累計(jì)資金缺口甚至得到了完全的消除，產(chǎn)生了一定規(guī)模的資金盈余，入不敷出的情況得到扭轉(zhuǎn)。在最有利的條件組合下，至2050年養(yǎng)老保險(xiǎn)的累計(jì)盈余可達(dá)280萬(wàn)億的水平。在最不利的條件下，2050年延遲退休方案一、二、三將分別產(chǎn)生累計(jì)資金缺口500萬(wàn)億、450萬(wàn)億和640萬(wàn)億，大大低于原先的2000萬(wàn)億。通過(guò)三種方案的比較，方案二在緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口方面具有更優(yōu)的效果，方案一其次，方案三位列末尾。值得注意的是，雖然養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口在三種延遲退休方案下均有所緩解，但在大部分的條件組合下，至2050年累計(jì)資金缺口仍將普遍存在。

從圖4可以看到，無(wú)論在何種條件組合下，養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口占當(dāng)年收入比都將呈現(xiàn)出下行趨勢(shì)。養(yǎng)老保險(xiǎn)資金盈余的前期積累，不斷用以解決養(yǎng)老保險(xiǎn)每年的入不敷出，在越來(lái)越大的當(dāng)年資金缺口之下迅速減少，不同條件下的累計(jì)資金盈余陸續(xù)在2028～2038年間消失，累計(jì)資金缺口相繼顯現(xiàn)。2050年，在不同的條件組合下，累計(jì)資金缺口是當(dāng)年收入的10～29倍。

而從圖4-b～d中可以看到，三種延遲退休方案，緩解了養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口占當(dāng)年收入比加速下行的趨勢(shì)，在部分條件下，甚至扭轉(zhuǎn)了該趨勢(shì)，使養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口占當(dāng)年收入比的發(fā)展趨勢(shì)轉(zhuǎn)頭向上，比例逐步擴(kuò)大。在最有利的條件下，三種延遲退休方案會(huì)使2050年的累計(jì)資金盈余分別占到了當(dāng)年收入的21倍、24倍和15倍。而在最不利的條件下，累計(jì)資金缺口占當(dāng)年收入比也由原來(lái)的近30倍減少到5倍、5倍和6倍。

3.動(dòng)態(tài)變量對(duì)累計(jì)資金缺口的影響分析

考慮到72種條件組合，在圖1～4中無(wú)法清晰標(biāo)注出每一種條件組合。

為了更加清晰地了解各種組合的具體影響情況，

有必要單獨(dú)針對(duì)動(dòng)態(tài)變量的變化對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的影響進(jìn)行分析。就三種延遲退休方案下，對(duì)四個(gè)動(dòng)態(tài)變量假設(shè)值的改變，是否會(huì)影響?zhàn)B老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的規(guī)模進(jìn)行研究。累計(jì)資金缺口指標(biāo)選取了根據(jù)模型測(cè)算出的2050年養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口數(shù)據(jù)。對(duì)累計(jì)資金缺口進(jìn)行橫向比較，可以考察動(dòng)態(tài)變量對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的影響；

而通過(guò)對(duì)累計(jì)資金缺口進(jìn)行

縱向比較，能對(duì)比不同延遲退休方案對(duì)累計(jì)資金缺口的改變。表3～6提供了不同情況下的累計(jì)資金缺口的比較情況，便于我們更加

清晰地了解不同組合的影響結(jié)果。

從表3～6中，可以得到以下結(jié)論：

（1）參加工作年齡越早，對(duì)緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口越有利，因?yàn)閰⒓庸ぷ髟绲膭趧?dòng)者相應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限也多，增加了養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)收入，但影響微不足道。

（2）工資退休金增長(zhǎng)率越低，越有利于養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的緩解。這是因?yàn)椋谳^低的工資和退休金增長(zhǎng)率條件下，養(yǎng)老保險(xiǎn)前期所積累的盈余可以維持較長(zhǎng)時(shí)間的收支平衡，相反較高的工資和退休金增長(zhǎng)率會(huì)使盈余很快耗盡。

（3）養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收益率越高，前期積累的資金盈余收益也越高，有利于緩解資金缺口。

（4）城鎮(zhèn)化的推進(jìn)速度越快，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的緩解越有利，但這種影響力很小。

縱覽表3～6可以發(fā)現(xiàn)，在不同延遲退休方案下，動(dòng)態(tài)變量的改變對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的影響大小不同?？偟膩?lái)講，參加工作年齡和年城鎮(zhèn)化增長(zhǎng)率兩個(gè)動(dòng)態(tài)變量的改變，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的影響相對(duì)較小，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率的影響稍大，而養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口對(duì)工資和退休金的增長(zhǎng)率變化最為敏感。

4.小結(jié)

在72種條件組合下，通過(guò)四個(gè)維度對(duì)三種延遲退休方案的模擬與分析，認(rèn)為方案二和方案一優(yōu)于方案三（見(jiàn)表7）?？疾烊N方案的延遲路徑，可以得到結(jié)論：延遲退休年齡越早、延遲間隔越短，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的緩解作用越明顯。

我們還欣喜地看到，三種延遲退休方案均在一定程度上推遲了養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口來(lái)臨的時(shí)間窗口，并且有力地減緩了養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的規(guī)模。在一部分條件組合下，三種延遲退休方案甚至扭轉(zhuǎn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口規(guī)模擴(kuò)大的趨勢(shì)，使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在未來(lái)產(chǎn)生一定數(shù)量的盈余?？梢灶A(yù)見(jiàn)，延遲退休年齡，將在緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口方面發(fā)揮積極且重要的作用。

但是，必須要正視的客觀事實(shí)是，雖然延遲退休可以推遲資金缺口的來(lái)臨時(shí)間，緩解資金缺口規(guī)模，但是在大部分條件組合下，延遲退休并不能改變資金缺口產(chǎn)生并逐步擴(kuò)大的發(fā)展趨勢(shì)。在表7中可以看到，無(wú)論實(shí)行何種延遲退休方案，未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)存在累計(jì)資金缺口的情況多于不存在缺口的情況。經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，在我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的漫長(zhǎng)過(guò)程中，無(wú)法精確預(yù)計(jì)其運(yùn)行軌跡。我們不敢也沒(méi)有資格妄下結(jié)論，認(rèn)定延遲退休年齡能否徹底解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。但依據(jù)模型及72種條件組合下的三種延遲退休方案模擬，我們認(rèn)為在大部分情況下，延遲退休不能完全彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的彌補(bǔ)不能僅僅依靠延遲退休年齡來(lái)加以解決。

四、結(jié)論及建議

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)將出現(xiàn)資金缺口。結(jié)合我國(guó)退休制度現(xiàn)狀，眾多學(xué)者提出依靠延遲退休年齡來(lái)解決資金缺口問(wèn)題。為研究延遲退休年齡能否在不同條件下解決資金缺口問(wèn)題，建立了養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口測(cè)算模型，并通過(guò)對(duì)四個(gè)關(guān)鍵變量的動(dòng)態(tài)假定設(shè)定，組合出72種不同條件，以求盡可能涵蓋未來(lái)我國(guó)各種可能的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

1.結(jié)論

在這些條件組合下，從四個(gè)維度對(duì)三種延遲退休年齡方案進(jìn)行模擬與分析，并針對(duì)四個(gè)動(dòng)態(tài)變量對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)資金缺口的影響進(jìn)行研究。

（1）延遲退休年齡實(shí)施越早、延遲時(shí)間間隔越短，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的緩解作用越明顯。延遲退休，可以從養(yǎng)老保險(xiǎn)的收與支兩個(gè)角度緩解資金缺口問(wèn)題。一方面，延遲法定退休年齡可以增加在職職工數(shù)，使一部分參保職工的退休時(shí)點(diǎn)適當(dāng)后延，增加繳費(fèi)年限，從而擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)收入。另一方面，參保職工退休時(shí)點(diǎn)后延，可以適當(dāng)減少每年的養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)，縮減養(yǎng)老保險(xiǎn)支出。延遲退休同時(shí)達(dá)到了增收和減支兩個(gè)目的，因此是減少養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的有效途徑。

（2）延遲退休可以推遲養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口來(lái)臨的時(shí)間窗口，并緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口規(guī)模。通過(guò)延遲退休年齡對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的“增收減支”效應(yīng)，可以消除較小的資金缺口，縮減較大的資金缺口，從而減緩養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口加速擴(kuò)大的趨勢(shì)。在一部分的條件組合下，三種延遲退休方案甚至扭轉(zhuǎn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金產(chǎn)生了盈余，足以證明延遲退休對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的緩解作用。

（3）在大部分條件下，延遲退休并不能解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。能使延遲退休方案扭轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口擴(kuò)大的趨勢(shì)的情況畢竟是少數(shù)，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展瞬息萬(wàn)變，我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境恰好滿足苛刻條件的概率不高。無(wú)論何種方案，延遲退休年齡只能緩解而不能完全消除養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口，只能減緩而不能完全扭轉(zhuǎn)資金缺口產(chǎn)生并擴(kuò)大的趨勢(shì)。延遲退休年齡不是解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題的靈丹妙藥，不能僅僅依靠延遲退休年齡來(lái)試圖解決這一問(wèn)題。

綜合研究結(jié)論，針對(duì)題目所提出的問(wèn)題，我們給出的回答是：延遲退休不能解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。

2.建議

既然延遲退休年齡不能解決問(wèn)題，那么延遲退休年齡更多的應(yīng)該是出于退休年齡與人口預(yù)期壽命不協(xié)調(diào)方面考慮，而不單純是為了解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題。政府機(jī)構(gòu)不應(yīng)將延遲退休年齡看作解決養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口的救命稻草，也不能無(wú)休止、不切實(shí)際地將退休年齡一味延遲。退休年齡較早也是社會(huì)福利高的體現(xiàn)，如今需要犧牲一定的社會(huì)福利，來(lái)適應(yīng)人口預(yù)期壽命提高和養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口擴(kuò)大的現(xiàn)實(shí)，需要以合理適度為限。

對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口問(wèn)題的解決，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該從養(yǎng)老保險(xiǎn)的社會(huì)福利性出發(fā)，有計(jì)劃、有步驟地逐年加大財(cái)政支持力度，用以支持養(yǎng)老保險(xiǎn)資金池。這樣做既有利于廣大退休職工更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的蛋糕，也有利于彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口。養(yǎng)老保險(xiǎn)資金是一筆具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性特點(diǎn)的龐大資金，積極拓展養(yǎng)老保險(xiǎn)投資渠道，是對(duì)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的有力支持，也是提高養(yǎng)老保險(xiǎn)收益、彌補(bǔ)資金缺口的有效手段。養(yǎng)老保險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)積極探索、建立健全并逐步完善養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金投資收益機(jī)制，在保證本金安全的情況下提高資金收益率，緩解資金缺口問(wèn)題。

養(yǎng)老保險(xiǎn)作為我國(guó)社會(huì)保障體系的重要組成部分，出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)均在于保障職工退休后的生活，提高社會(huì)福利。合理的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是公眾所期盼的，社會(huì)所需要的，國(guó)家所希望的。未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)將出現(xiàn)資金缺口，這將嚴(yán)重影響?zhàn)B老保險(xiǎn)的保障作用。因而，政府部門需要未雨綢繆，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，以適應(yīng)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展現(xiàn)狀，這樣才能夠真正意義上提高社會(huì)福利，助推“中國(guó)夢(mèng)”的早日實(shí)現(xiàn)。

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[22] 張文學(xué)，任彥霏.人口年齡結(jié)構(gòu)變動(dòng)下的最優(yōu)退休年齡動(dòng)態(tài)模型構(gòu)建與應(yīng)用——以陜西省為例[J].西北人口，2012，（1）.

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[24] 同[22].

[25] 同[10].

[26] 同[17].

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[29] 同[17].

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[32] 同[10].