關(guān)于鄂爾多斯民間借貸問題的探討

孟強

關(guān)于鄂爾多斯民間借貸問題的探討

孟強

本文從鄂爾多斯民間借貸危機爆發(fā)原因、表現(xiàn)和對社會產(chǎn)生的危害方面表述了2011年民間借貸危機的現(xiàn)狀，同時就消除危機具體方法提出了幾點建議。

鄂爾多斯；民間借貸；危機；房地產(chǎn)

一、引言

民間借貸是指存在于民間的借貸行為。這種債券債務(wù)關(guān)系一旦形成即受法律保護。我國的民間借貸規(guī)模已達到4萬億，市場風險巨大。民間借貸利率在銀行同期貸款利率4倍范圍以內(nèi)的屬于合法利率,如果利率超過4倍，則屬于不受法律保護的高利貸。民間借貸是直接融資的渠道，相比較銀行貸款這種間接融資而言，下款迅速、期限靈活、還款自由。銀行貸款相對來說門檻高、耗時長、程序復(fù)雜。民間借貸可對銀行借貸起到拾遺補缺的作用。民間借貸長期廣泛的存在于不同的社會形態(tài)中，對于人們的生產(chǎn)生活起到非常重要的作用。但目前民間借貸規(guī)范化程度低，游走于合法與違法之間，仍處于政策的灰色地帶，很多方面不受政策保護。較貼近我國民間借貸的現(xiàn)狀。

就民間借貸產(chǎn)生的原因，林毅夫和孫希芳（2005）認為發(fā)展中國家金融市場存在嚴重信息不對稱且信息收集成本高昂的情況，導(dǎo)致民間借貸這種可獲得近乎免費的信息且較低交易成本的借貸形式的出現(xiàn)。這是民間借貸自身的優(yōu)勢，只能說是民間借貸形成規(guī)模的必要條件。張杰（2006）經(jīng)研究認為，我國民間借貸生成是由于強有力的政府控制。金融市場融資體制中存在明顯的所有制歧視，資本資源過多流入國有部門。這是我國民間資本發(fā)展迅速的主要原因，并沒有揭示出我國民間借貸出現(xiàn)且規(guī)模如此之大的根本原因，即經(jīng)濟的飛躍發(fā)展和我國正處在多種所有制并存的社會發(fā)展階段這一現(xiàn)狀。以公有制為基礎(chǔ)多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展導(dǎo)致多方面資金需求，經(jīng)濟快速發(fā)展使得資金需求量不斷加大。加之民間借貸有其自身比較優(yōu)勢和政府管制措施的實施，促使規(guī)模巨大的民間借貸應(yīng)運而生。

對整頓民間借貸市場提出的政策建議上，Bell和Kochar認為，正規(guī)金融和民間借貸進行水平聯(lián)接和垂直聯(lián)接。水平聯(lián)接就是正規(guī)與非正規(guī)金融之間直接競爭，垂直聯(lián)接就是民間借貸從來源于正規(guī)金融的貸款并且將其以借款的形式給予借款人。垂直聯(lián)接可以通過專職放貸人之間的競爭降低利率。但是，這項政策建議沒有注意到，當前放貸人數(shù)目龐大，放貸人之間從正規(guī)金融機構(gòu)相互競爭貸款，到達一定上限后，放貸款利率接近以致無力可圖，便會有大量放貸人退出民間借貸行列，會影響其發(fā)展，又會回到國有金融機構(gòu)掌控金融市場的局面。中國人民銀行廣州分行課題組（2002）認為，應(yīng)該建立多層次民間借貸監(jiān)管制度，建立檢測系統(tǒng)，成立信用中介管理公司和貸款信用擔保公司這是解決民間借貸危機的直接辦法。民間借貸的問題由來已久，根本在于政府過度主導(dǎo)經(jīng)濟，金融系統(tǒng)過于偏向國有企業(yè)和部門。在疏導(dǎo)民間資本的同時，要轉(zhuǎn)變政府職能，以市場為基礎(chǔ)進行資源配置。以市場為基礎(chǔ)進行資源配置，很重要的一部分就是推進利率市場化。衷亞芳（2011）提出，國務(wù)院應(yīng)該加大下放浮動利率的權(quán)力力度，使得央行有更大權(quán)力在一定范圍內(nèi)浮動利率，商業(yè)銀行真正有權(quán)利進行利率浮動，切實實現(xiàn)利率市場化。這是對完善政府職能的要求，也是經(jīng)濟方面的要求，具有可行性。張洪軍（2012）提倡政府拯救民間借貸市場，扶植相關(guān)企業(yè)，個人認為應(yīng)該以市場為配置主體，可以適當支持有實力的企業(yè)進行長足發(fā)展但是不宜做過多干涉，企業(yè)破產(chǎn)倒閉主要由市場決定，一味扶植不能起到根本上的幫助。在引導(dǎo)民間借貸資本流向方面，沙虎居（2012）提出，要構(gòu)建多層次的股權(quán)投資體系，特別是要通過天使投資、風險投資和發(fā)展私募股權(quán)投資，拓寬民間資本的投資渠道，同時構(gòu)建以政府信用擔保體系為支撐的多層次擔保體系和多樣化政策引導(dǎo)體系。

鄂爾多斯的民間借貸有其自己的特點。資金主要從親朋好友中募集，通過住房公積金、購房款中套現(xiàn)出利率較低的銀行資金，然后將其倒換至高利貸渠道。所投資行業(yè)主要是房地產(chǎn)和采掘業(yè)，非公有制經(jīng)濟是民間融資主體，國家金融機構(gòu)缺少對非公有制企業(yè)的貸款，而同時非公有制企業(yè)對資金的需求呈現(xiàn)時間緊、需求量少的特點。民間資金的特點符合其要求，因此非公有制企業(yè)主要依賴民間資金。但是鄂爾多斯民間借貸的利率極高，20%至30%是常態(tài)。在接近民間危機爆發(fā)的時期，高達50%的情況也比比皆是，高利貸特征表露無遺。很大一部分資金的借貸不能納入法律保護范圍，風險巨大。影響商業(yè)銀行正常經(jīng)營，也給市場帶來了很大的風險。

二、鄂爾多斯民間借貸危機產(chǎn)生的原因

（一）民間借貸資本規(guī)模過大

1.經(jīng)濟原因。①盡管近兩年煤炭價格走勢有所疲軟，但是能源帶來的財富仍然成為民間借貸資金的巨大來源。據(jù)調(diào)查，當?shù)刈钚〉拿旱V年產(chǎn)量以40萬噸計算，每噸以最低300元，至少每年煤礦收入也會過億，而對于以工人和管理為主的煤炭行業(yè)來說，資金的積累成為主旋律。②煤炭行業(yè)對其他行業(yè)的影響。在鄂爾多斯市，由于煤炭行業(yè)的作用，化工、煤制油、洗選煤等一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之發(fā)展，資金總量極具擴張。富裕人口的人數(shù)增多也為資本的積累起到了很大作用。

2.政策原因。近十年來，大規(guī)模政府拆遷，給民間資本的積累提供了大量資金來源。東勝區(qū)政府給農(nóng)村耕地的補償有些甚至高達2萬元每畝。草地、市區(qū)房屋拆遷價格也相對非常高。城鎮(zhèn)化程度越來越高，則拆遷和補償現(xiàn)象也越來越普遍。這就更快地加速了民間資本積累。如果說煤炭行業(yè)繁榮發(fā)展使得富裕人群的財富積累地更加迅速，那大規(guī)模城市拆遷則為中低收入人群增加了巨額的一次性收入。由此促進了整體的民間財富急劇增加。

民間財富急劇增加，使得投資量隨之增加。同時，鄂爾多斯的借貸被認為信譽度高、壞賬率低等優(yōu)勢而著稱，民間借貸已經(jīng)成為當?shù)厝说闹饕顿Y方向。這就使得急劇增加的民間資本投向民間借貸行業(yè)，大大增加了民間借貸市場的不穩(wěn)定性。

（二）房地產(chǎn)過于依賴民間資本

鄂爾多斯民間借貸資本體系是上游以自有資本結(jié)合銀行借貸渠道籌集的資金，下游以房地產(chǎn)為主要出口的體系，民間借貸80%的資金均流向房地產(chǎn)行業(yè)。官方一項評估顯示，房地產(chǎn)行業(yè)30%-40%的運轉(zhuǎn)資金靠民間借貸維系。民間資本主要投向房地產(chǎn)行業(yè)由當?shù)亟?jīng)濟體制和人民心理導(dǎo)向決定，具體如下：

1.經(jīng)濟和體制脫節(jié)。鄂爾多斯經(jīng)濟迅猛發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷和財富的投資途徑脫節(jié)，第三產(chǎn)業(yè)比重只有30%多，導(dǎo)致目前民間資本投資渠道窄。投資房地產(chǎn)行業(yè)是不錯的選擇。加之地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展、非公有制經(jīng)濟繁榮發(fā)展，大批的地產(chǎn)類中小企業(yè)先后建立，而其金融支持相對缺失，需要有這樣一些民間借貸機構(gòu)提供資金支持。

2.利率高，參與人數(shù)眾多。根據(jù)當?shù)毓俜秸{(diào)研的保守估計，鄂爾多斯民間借貸最高的年息在60%以上，平均利率也在20%-30%。故雖幾經(jīng)波折但其規(guī)模仍然至少在2000億元以上，有50%的鄂爾多斯城鎮(zhèn)居民參與其中。眾多民眾參與此類投資，并且主要投資房地產(chǎn)，從眾心理導(dǎo)致更多人對此行業(yè)趨之若鶩。

3.鄂爾多斯房價奇高不下漲幅巨大且地產(chǎn)業(yè)難從銀行業(yè)取得資金。鄂爾多斯地區(qū)銀行系統(tǒng)對房地產(chǎn)開發(fā)貸款一直持比較審慎的放貸原則，房地產(chǎn)開發(fā)商無法從銀行系統(tǒng)取得充裕的周轉(zhuǎn)資金，從而將注意力轉(zhuǎn)向民間貸款。

房地產(chǎn)行業(yè)在鄂爾多斯第三產(chǎn)業(yè)中占有最大比重。且它的發(fā)展關(guān)乎當?shù)亟煌?、建筑、文化、餐飲等等多個行業(yè)。與其它行業(yè)有著“一榮俱榮，一損俱損”的關(guān)系。房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展很大程度上依靠民間借貸資本，不確定性巨大，民間借貸的小波動即會引起房地產(chǎn)行業(yè)的大震蕩，相應(yīng)地一系列相關(guān)行業(yè)的發(fā)展也會受影響。民間資本一旦出現(xiàn)問題，將波及整個社會的安定。

（三）借款利率漸高且地產(chǎn)業(yè)遭限價令

隨著民間借貸愈演愈烈，致使后期地下錢莊月利過5分已是常態(tài)，甚至不乏高達7-8分者。民間借貸比例又如此之大，按照如此之高的借款利率，若依靠民間借貸資金周轉(zhuǎn)維系，一個企業(yè)的毛利要達到至少5分才能存活，其實這早已不能維持。與此同時房地產(chǎn)行業(yè)遭遇了限購限貸的調(diào)控政策，房屋銷售困難，現(xiàn)金難以收回，同時還得背負如此高額的借款和利息。貸款無法償還，投資者隨形勢而動，減少投資額，資金鏈難以相繼，更加推進了危機的產(chǎn)生。

三、民間借貸危機的治理對策

民間借貸資本數(shù)額巨大，牽扯人數(shù)眾多，引起一系列社會問題。拯救民間借貸危機有助于穩(wěn)定社會秩序，穩(wěn)定民心。其次，民間借貸資本很大一部分由銀行貸款轉(zhuǎn)來，如不及時幫救，會引起銀行系統(tǒng)資金緊張，秩序紊亂，從而引發(fā)更大規(guī)模的金融危機。再次，此次民間借貸危機產(chǎn)生是由多方原因造成，就民間借貸資本本身來說，有利作用還是有很多的。鄂爾多斯的民間借貸資本數(shù)量大，相關(guān)機構(gòu)多，覆蓋范圍廣，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。對中小企業(yè)和許多急需資金的企業(yè)都曾發(fā)揮非常重要、及時的作用。拯救此次民間借貸危機，也是對民間資本的一次重要規(guī)范和洗牌，提高其利用效率和整個社會的資源配置有很大作用。由此，想要徹底改變扭轉(zhuǎn)當前局面，將民間借貸資本的風險真正納入可控范圍，提出以下建議：

（一）政府制度需要進行改革和創(chuàng)新

從根本上說，鄂爾多斯民間借貸危機爆發(fā)的根源在于政府過度主導(dǎo)經(jīng)濟。以土地財政為工具、以投資拉動為手段，尤其是主要依靠固定資產(chǎn)投資，而非很好地利用消費和出口來拉動經(jīng)濟發(fā)展。三大產(chǎn)業(yè)沒有形成真正的協(xié)同帶動，其中以第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后尤為明顯。加之高端人才比較緊缺、創(chuàng)新能力優(yōu)勢不明顯、科研基礎(chǔ)相對薄弱，沒有使得人才、科技、管理相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展。其核心還是對GDP的過度崇拜，對稅收、財富、數(shù)字過于看重，忽略精神文明的建設(shè)和環(huán)境社會可持續(xù)發(fā)展。政府必須扭轉(zhuǎn)這樣的觀念，鄂爾多斯政府除了出手拯救樓市，給予其建設(shè)資金幫其走出困境。還要從根本上認清形勢。中央政府對樓市的調(diào)控政策不可能松動。為此，鄂爾多斯政府要先進行自身改革和制度創(chuàng)新

（二）推進利率改革

推進利率改革最重要的是推進利率市場化。民間借貸形成的基礎(chǔ)性因素是利率缺乏市場化形成機制。利率市場化政策推進后將很大程度上發(fā)揮利率平衡資金市場的作用。從而能引導(dǎo)資源最佳配置和提高整個銀行業(yè)的資金運用效率,維護好銀行正規(guī)資金的供需關(guān)系即可縮小民間借貸的不良生存空間。

（三）民間借貸資本需要規(guī)范化

民間借貸既然可以存在，必然有其存在的必然性。由于國有銀行等金融機構(gòu)壟斷市場，借貸款利率得不到市場化，民間金融資金沒有辦法得到充分的配置。但是鄂爾多斯的民間資本具有機構(gòu)多、數(shù)量大、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、規(guī)模大的特點。但是民間借貸一直處于灰色邊緣，政府的貨幣政策的變動會對其產(chǎn)生很巨大的影響，波動性大。如此，政府在鄂爾多斯民間借貸盛行的時候需要順勢而為使其納入陽光化、規(guī)范化軌道。使得巨大的民間資本在政府的正確引導(dǎo)下和市場的調(diào)控下自發(fā)轉(zhuǎn)入正在發(fā)展的高新科技、環(huán)保性質(zhì)企業(yè)，以活躍市場，促進經(jīng)濟均衡穩(wěn)定發(fā)展。要根據(jù)新的市場需求與市場形勢，對目前從事民間借貸的機構(gòu)進行包括機構(gòu)準入、業(yè)務(wù)范圍與形式、退出等在內(nèi)的政策性規(guī)范。

四、結(jié)論

民間借貸由來已久，在鄂爾多斯市這個民間資本迅速累積而又缺乏正確引導(dǎo)的地區(qū)產(chǎn)生了巨大的危機。由此，政府出臺了一系列政策來對民間資本進行風險管理。這些政策現(xiàn)在還處于試運行階段或還未開始運行。但是這一列政策都是起導(dǎo)向作用，也許會在一段時間內(nèi)起到作用。但是要徹底對此次危機進行扭轉(zhuǎn)，必須從轉(zhuǎn)變地區(qū)經(jīng)濟增長方式、金融行業(yè)的改革、和對民間借貸陽光化三方面進行改革。相信在政府和民眾的努力下，這次危機盡量縮小范圍，減少不良影響，使得鄂爾多斯民間借貸和金融市場盡快回到正常軌道上來。

[1]莊文敏.中國民間借貸的監(jiān)管制度建構(gòu).西南財經(jīng)大學碩士畢業(yè)論文，2005年4月.

[2]邱兆祥,史明坤.關(guān)于民間借貸合法化的思考.《金融理論與實踐》，2009年第3期.

（作者單位：內(nèi)蒙古賓悅大酒店）