2014年保險(xiǎn)實(shí)施重疾表及其他

郭文珠 耶基盛

保監(jiān)會(huì)2013年12月31日發(fā)布的《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表(2006-2010)》。將對(duì)今年的壽險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)較大沖擊與變動(dòng)。作為中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)的第一套重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表，它采用了多達(dá)7500萬(wàn)條的樣本保單量，85萬(wàn)條理賠記錄，堪稱“重疾險(xiǎn)的大數(shù)據(jù)匯總”。結(jié)合有關(guān)醫(yī)療衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析確認(rèn)，我國(guó)惡性腫瘤等6種重疾發(fā)生率，已經(jīng)占到了25種常見(jiàn)重疾的七成以上。

我們認(rèn)為惡性腫瘤等重疾發(fā)生率真實(shí)地反映了我國(guó)人口的趨勢(shì)。2014年的保險(xiǎn)投資重點(diǎn)除了適度介入消費(fèi)型重疾險(xiǎn)，還應(yīng)當(dāng)選擇社保以外的養(yǎng)老方式，防范互聯(lián)網(wǎng)萬(wàn)能險(xiǎn)熱銷背后的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

一、重疾險(xiǎn)市場(chǎng)再起波瀾

重疾發(fā)生率表作為重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，其實(shí)施將直接影響市場(chǎng)價(jià)格，由此引發(fā)了對(duì)重疾險(xiǎn)價(jià)格變化的種種猜測(cè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為消費(fèi)型重疾險(xiǎn)的價(jià)格可能會(huì)有所提升。但對(duì)于目前市場(chǎng)上占主流的儲(chǔ)蓄型重疾險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，由于受預(yù)定利率放開(kāi)的影響，價(jià)格可能會(huì)下降。

新發(fā)布的重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表顯示，步入40歲中年后的疾病高發(fā)期之后，同年齡的男性發(fā)病率明顯高于女性；惡性腫瘤、急性心肌梗塞等6病種的發(fā)生率在全部25病種中占比居高不下，在較多年齡段中占比60%-90%，最高的占比達(dá)94.5%。

重大疾病的死亡人數(shù)在全部死亡人數(shù)中的占比，在中老年期開(kāi)始快速升高，在男女不同年齡段的分布卻有所差異，比如59歲是男性患25個(gè)病種致死率最高的年齡，57歲則是女性致死率最高的年齡；患25個(gè)病種致死率超過(guò)60%的年齡段男性出現(xiàn)在49-78歲，女性出現(xiàn)在45-72歲。

在重疾表公布之前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司重疾險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)依據(jù)主要依靠再保公司提供的重疾發(fā)生數(shù)據(jù)，而再保數(shù)據(jù)是來(lái)自于其他市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和修正的結(jié)果，這意味著曾經(jīng)適用的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)主要依靠國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，并不一定適合本土市場(chǎng)。重大疾病經(jīng)驗(yàn)發(fā)生率表的發(fā)布，使得國(guó)內(nèi)人壽保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)有了更加準(zhǔn)確的依據(jù)。

1.消費(fèi)型重疾險(xiǎn)價(jià)格可能上漲。重疾發(fā)生率表會(huì)不會(huì)影響到未來(lái)重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格呢？保險(xiǎn)專家稱重疾險(xiǎn)定價(jià)要考慮多項(xiàng)因素，除了重疾發(fā)生率外，至少還受費(fèi)用率、利潤(rùn)率等因素影響。不過(guò)有一點(diǎn)是基本確定的，那就是重大疾病的發(fā)生率在逐年提升。

以癌癥為例，我國(guó)近20年來(lái)癌癥呈現(xiàn)出了年輕化、發(fā)病率、死亡率三條曲線同步走高的趨勢(shì)，這一變化并未及時(shí)出現(xiàn)在再保公司的重疾發(fā)生率表上。

業(yè)內(nèi)“重疾險(xiǎn)之父”丁云生表示，一旦保險(xiǎn)公司采用新的重大疾病發(fā)生率表，消費(fèi)型重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格可能會(huì)有所提升，因?yàn)樗饕c疾病發(fā)生率掛鉤。而儲(chǔ)蓄型的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)更多地受到預(yù)定利率放開(kāi)的影響，價(jià)格則可能會(huì)出現(xiàn)降低。保監(jiān)會(huì)已于去年8月份放開(kāi)普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率。

2.應(yīng)當(dāng)更有針對(duì)性投保重疾險(xiǎn)。對(duì)于打算購(gòu)買(mǎi)重疾險(xiǎn)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，即將施行的重疾表將會(huì)影響他們的投保行為。比如6病種的發(fā)生率能夠達(dá)到25病種發(fā)生率的70%-90%甚至更高，就意味著重疾險(xiǎn)覆蓋病種未必越多越好。其次無(wú)論男女50-70歲之間重疾發(fā)生率是最高的階段，購(gòu)買(mǎi)重疾險(xiǎn)時(shí)要注意保障能覆蓋這一年齡段。另外年輕女性的重疾發(fā)生率比同年齡段的男性要偏高，應(yīng)該主要是因婦科、生育等因素所導(dǎo)致的。而年齡較大的女性重疾發(fā)生率比同年齡段的男性要偏低一些。

在品種選擇上消費(fèi)者可根據(jù)需求、收入等因素，選擇消費(fèi)型產(chǎn)品或儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。二者的主要區(qū)別在于交費(fèi)方式及保險(xiǎn)期限，消費(fèi)型重疾險(xiǎn)能用較少的保費(fèi)獲得較高的保障，交費(fèi)期限長(zhǎng)，若保障到65歲交費(fèi)也要到65歲。而儲(chǔ)蓄型重疾險(xiǎn)則是每期交費(fèi)固定，且交費(fèi)期結(jié)束后仍有保障。例如30歲投保交保費(fèi)至50歲，在這之后不需交費(fèi)，但一直擁有保障。一般保險(xiǎn)公司約定40歲以后投保重疾險(xiǎn)，消費(fèi)型產(chǎn)品的價(jià)格提升速度非常快，而儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品提價(jià)并不明顯。

二、養(yǎng)老金來(lái)源于更多渠道

最近關(guān)于養(yǎng)老金的問(wèn)題，伴隨著延遲退休年齡沸沸揚(yáng)揚(yáng)。有網(wǎng)友發(fā)帖稱“每個(gè)月存500元比交養(yǎng)老保險(xiǎn)收益更高”引發(fā)熱議。盡管這種意見(jiàn)缺乏基本的金融計(jì)算知識(shí)，最終的結(jié)果由計(jì)算錯(cuò)誤所導(dǎo)致，但至少給很多人打開(kāi)了另一個(gè)思路——“退休金”并不應(yīng)該是退休后唯一的依靠。在當(dāng)前養(yǎng)老金“雙軌制“的背景下，我國(guó)企業(yè)養(yǎng)老金的替代率（編者注：養(yǎng)老金占工資的百分比。如一個(gè)人退休前工資為5000元，退休后養(yǎng)老金為2000元，那么養(yǎng)老金替代率就是40%）持續(xù)下降，已低于50%的國(guó)際警戒線。與此同時(shí)2012年我國(guó)“養(yǎng)老金空賬”已達(dá)到2.6萬(wàn)億，要扭轉(zhuǎn)養(yǎng)老金替代率下降的不利趨勢(shì)，靠原有的體系已經(jīng)很難實(shí)現(xiàn)。

1.中國(guó)版“401K”值得期待。財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）自2014年1月1日起實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅等政策。標(biāo)志著紛擾多年的中國(guó)版“401K”計(jì)劃終于有了眉目。我國(guó)的《通知》與美國(guó)401K計(jì)劃具有相同的核心價(jià)值，因此被稱為中國(guó)版401K。所謂“401K計(jì)劃”源自于是美國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，始于20世紀(jì)80年代初，因美國(guó)1978年《國(guó)內(nèi)稅收法》新增的第401條K項(xiàng)條款的規(guī)定而命名。這種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由雇員、雇主共同繳費(fèi)，建立完全基金式的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，雇員退休后養(yǎng)老金的領(lǐng)取金額取決于繳費(fèi)的多少和投資收益狀況。20世紀(jì)90年代“401K計(jì)劃”在美國(guó)迅速發(fā)展，逐漸取代了傳統(tǒng)的社會(huì)保障體系，成為美國(guó)諸多雇主首選的社會(huì)保障計(jì)劃。401K計(jì)劃之所以能快速在美國(guó)推廣，其核心是稅收上的鼓勵(lì)——繳費(fèi)和投資收益免稅，只在領(lǐng)取時(shí)征收個(gè)人所得稅。

可以確信，未來(lái)我們的養(yǎng)老金來(lái)源將是多渠道的，企業(yè)年金、職業(yè)年金作為中國(guó)版401K計(jì)劃，將成為重要的養(yǎng)老補(bǔ)充。

2.不中斷“社?！辈煌Ｖ箖?chǔ)蓄。老來(lái)凄涼的是最悲慘的人生。所以求人不如求己，保險(xiǎn)防險(xiǎn)的渠道越多把握越大，準(zhǔn)備越早把握越大。除非無(wú)奈不要中斷“社?！?，養(yǎng)老絕不能只靠自己攢錢(qián)——多數(shù)人很難遵守紀(jì)律，會(huì)中途挪用養(yǎng)老儲(chǔ)蓄或者中斷儲(chǔ)蓄。一旦個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄出問(wèn)題，又中斷社保，進(jìn)入老齡期后麻煩就很大。此外企業(yè)年金也好，職業(yè)年金也好，個(gè)人的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也好，投資不能過(guò)于保守，通貨膨脹的威脅才是對(duì)養(yǎng)老金最大的傷害。從長(zhǎng)期來(lái)看投資各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于保守的定期存款。從這個(gè)角度考慮，此前熱議的“以房養(yǎng)老”，在某種程度上也是可供參考的養(yǎng)老金補(bǔ)充方案。還有那個(gè)尋思每月存500塊定期儲(chǔ)蓄的網(wǎng)友也提供了另一種思路，類似的長(zhǎng)期個(gè)人養(yǎng)老準(zhǔn)備，也會(huì)在人群中流行起來(lái)。

三、防范萬(wàn)能險(xiǎn)網(wǎng)上搶錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)保險(xiǎn)公司已經(jīng)公布2013年12月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，結(jié)算利率超過(guò)4.0%的萬(wàn)能險(xiǎn)占絕對(duì)多數(shù)，國(guó)壽、平安、太保、太平等大公司的結(jié)算利率繼續(xù)保持穩(wěn)定。具備了所謂“互聯(lián)網(wǎng)基因”的中小保險(xiǎn)公司網(wǎng)銷萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其結(jié)算利率普遍超過(guò)5.0%，最高的達(dá)7%，堪比銀行理財(cái)產(chǎn)品。

1.萬(wàn)能險(xiǎn)利率7%依據(jù)辨析。查閱各保險(xiǎn)公司最新公布的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率可以發(fā)現(xiàn)，大多萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率在4%-5%區(qū)間，有20余款產(chǎn)品超過(guò)5%，國(guó)華人壽、東吳人壽各有一款產(chǎn)品宣稱年利率為7%。國(guó)華人壽官網(wǎng)公布的結(jié)算利率顯示，國(guó)華華瑞2號(hào)保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃的“折合年利率”為7%，該產(chǎn)品實(shí)際上是“國(guó)華創(chuàng)富人生1號(hào)增強(qiáng)版終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”，是國(guó)華人壽在2013年“雙11”期間推出的理財(cái)類產(chǎn)品，最短持有期為1年。同期推出的產(chǎn)品還有“華瑞3號(hào)”，結(jié)算利率有6%。上述兩款理財(cái)類產(chǎn)品在淘寶僅銷售3天，銷售額高達(dá)5.26億元。東吳人壽將其“如寧心e終身壽險(xiǎn)B款（萬(wàn)能型）”包裝成“愛(ài)情保險(xiǎn)”，在淘寶聚劃算平臺(tái)以7%的預(yù)期年化收益率限量團(tuán)購(gòu)，最短持有一年。不過(guò)其實(shí)際結(jié)算利率只有5.20%，缺口的1.8%收益由東吳人壽贈(zèng)送給購(gòu)買(mǎi)者集分寶予以彌補(bǔ)。

其他網(wǎng)銷結(jié)算利率較高的萬(wàn)能險(xiǎn)還有陽(yáng)光人壽“理財(cái)一號(hào)”（6.8%），昆侖健康“附加長(zhǎng)壽寶”（6.5%）和“存樂(lè)理財(cái)險(xiǎn)”（6%），信泰人壽“懶人理財(cái)寶181”（5.92%），華泰人壽“優(yōu)選1號(hào)”（5.75%）。此外，合眾人壽2013年12月份初次公布的“雙享一號(hào)”結(jié)算利率也有5.6%。目前國(guó)壽、平安、太保、太平等大公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率穩(wěn)定在4.0%-4.25%之間，網(wǎng)銷的中小公司萬(wàn)能險(xiǎn)看上去優(yōu)勢(shì)很明顯。

2.網(wǎng)銷暗藏風(fēng)險(xiǎn)的隱憂。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以收費(fèi)項(xiàng)目繁多著稱的萬(wàn)能險(xiǎn)，因電商平臺(tái)大大削減成本迎來(lái)了機(jī)遇，但激進(jìn)的中小型險(xiǎn)企是否有足夠的償付能力尚不得而知。隨著網(wǎng)銷競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，萬(wàn)能險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了期限縮減的趨勢(shì)（從1年縮減到1個(gè)月），而產(chǎn)品結(jié)算利率則不斷飆高。最典型的是國(guó)華人壽萬(wàn)能險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品由前一年的2款增至8款，結(jié)算利率越來(lái)越高，早期的“國(guó)華一號(hào)”只有4.6%，“國(guó)華二號(hào)”升至5.2%，“華瑞2號(hào)”飆升至7%。其他熱衷于網(wǎng)銷的保險(xiǎn)公司也多有類似情況。

保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝曾經(jīng)提示：2012年以來(lái)隨著保費(fèi)增速放緩，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)迫于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)壓力，發(fā)展短期限和高收益的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品等理財(cái)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。期限多為1年或2年，結(jié)算利率達(dá)到5%甚至更高，手續(xù)費(fèi)率在3%左右。而近年來(lái)保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率僅為4%-5%，有時(shí)還會(huì)更低。此類高回報(bào)要求的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，迫使保險(xiǎn)資金在運(yùn)用時(shí)盲目追求高收益率，甚至鋌而走險(xiǎn)，將會(huì)不可避免引發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)。