銀行理財(cái)事業(yè)部改革的探索之路

江玲

今年監(jiān)管部門多次釋放信號(hào)，將銀行理財(cái)和同業(yè)業(yè)務(wù)納入重點(diǎn)改革對(duì)象。繼“一行三會(huì)”和外匯局聯(lián)合出臺(tái)127號(hào)文規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)之后，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫在光大銀行“陽光理財(cái)十周年業(yè)務(wù)推介會(huì)”再次強(qiáng)調(diào)，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行“柵欄式”的風(fēng)險(xiǎn)隔離監(jiān)管和推動(dòng)銀行理財(cái)事業(yè)部改革將成為今年監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)。

理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行事業(yè)部制，是指在銀行內(nèi)部獨(dú)立設(shè)立事業(yè)部，以實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和運(yùn)營與存貸款業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和運(yùn)營徹底分離。由總行事業(yè)部統(tǒng)一設(shè)計(jì)產(chǎn)品，其他部門和分支行只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售。

改革是必然趨勢(shì)

自2005年以來，我國銀行理財(cái)市場規(guī)模以年均近100%的增速飆升，如今，已成為財(cái)富管理市場的領(lǐng)頭羊，其募資規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過如證券投資基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。據(jù)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫透露，截至2014年4月末，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)13萬億元，品種超5萬款。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的十年間，年均收益率達(dá)4%，連續(xù)十年比存款高出1個(gè)百分點(diǎn)。

然而，急速增長難免“跑偏”，現(xiàn)在的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)偏離了“代客理財(cái)”的軌道，“類存款”、理財(cái)資金流向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域且存在嚴(yán)重期限錯(cuò)配、將表內(nèi)轉(zhuǎn)至表外的監(jiān)管套利，行至目前，銀行理財(cái)市場已到了必須向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)型的階段，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)下銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。

“事業(yè)部制管理一方面可以使得理財(cái)業(yè)務(wù)與其他的業(yè)務(wù)獨(dú)立管理，形成風(fēng)險(xiǎn)隔離，從而保障管理的專業(yè)化，”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，“另一方面，條線型的事業(yè)部制得以把以前分散在各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)集中管理，便于總行更好地把控風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而也好制定管理措施?！?/p>

今年5月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》，規(guī)定商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行專營部門制，由法人總部建立或指定專營部門負(fù)責(zé)經(jīng)營。隨后出臺(tái)的相關(guān)規(guī)范，強(qiáng)調(diào)同業(yè)業(yè)務(wù)要回歸到有利于銀行流動(dòng)調(diào)性控的本質(zhì)上去，理財(cái)業(yè)務(wù)回歸到代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)上去。銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管一部副主任肖遠(yuǎn)企說，“我們要通過這些規(guī)范來降低這些業(yè)務(wù)的資金成本，減少資金在不同金融機(jī)構(gòu)之間的空轉(zhuǎn)，從而達(dá)到合理降低社會(huì)融資水平的目的?！?/p>

從改革進(jìn)展情況來看，目前已經(jīng)有一些銀行，在保證銀行代客理財(cái)業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分離的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)性，選擇通過在“大資管”的部門下設(shè)立銀行理財(cái)事業(yè)部。有業(yè)內(nèi)消息稱，目前光大銀行和交通銀行資產(chǎn)管理部已經(jīng)在探索理財(cái)事業(yè)部制。

而從國外銀行經(jīng)驗(yàn)來看，其資產(chǎn)管理部多數(shù)既是產(chǎn)品部門，也是客戶部門，直接管理理財(cái)顧問，同時(shí)其理財(cái)產(chǎn)品也可以由零售、公司銀行等部門的客戶顧問銷售，而國內(nèi)銀行的資產(chǎn)管理部一般只是產(chǎn)品部門，不直接負(fù)責(zé)理財(cái)銷售，由個(gè)金、私銀、公司、金融同業(yè)等部門進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品銷售。相較而言，國外銀行的資產(chǎn)管理部自身掌握從理財(cái)投資到銷售全流程的主動(dòng)權(quán)。

改革不會(huì)一蹴而就

推行事業(yè)部改革、加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的治理，一方面有利于隔離理財(cái)業(yè)務(wù)與銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立、專業(yè)化和規(guī)范化管理；另一方面也有利于理財(cái)業(yè)務(wù)回歸銀行“代客理財(cái)”的本質(zhì)，降低資金“通道化”的成本。但必須清醒的是，任何一種組織架構(gòu)都有利弊，業(yè)內(nèi)專家表示，總分行制對(duì)于處于規(guī)模擴(kuò)張階段的銀行是最有利的，但到了精細(xì)化管理的階段，事業(yè)部制的優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸凸顯。實(shí)行事業(yè)部制是我國銀行業(yè)管理模式的發(fā)展方向，但在當(dāng)前條件下，不可能所有銀行一蹴而就。

還有諸多問題需要理順。首先，銀行理財(cái)產(chǎn)品此前的投資均通過金融市場部門、投資銀行部門等，是一個(gè)跨越式的鏈條，如果實(shí)現(xiàn)事業(yè)部的改制，是否意味著銀行理財(cái)事業(yè)部需要配備自己的投資團(tuán)隊(duì)；其次，在大資管的背景下，理財(cái)事業(yè)部是否需要與其他部門如銀行的資管部門進(jìn)行協(xié)作，與下面分支機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行利益分割等。

另外，如果銀行主體非事業(yè)部制管理，銀行理財(cái)事業(yè)部直接嫁接在傳統(tǒng)銀行之上的話，可能會(huì)造成事業(yè)部條線業(yè)務(wù)和非事業(yè)部業(yè)務(wù)之間的一些矛盾。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院兼職教授趙慶明認(rèn)為，“從這個(gè)意義上來講，單獨(dú)的銀行理財(cái)事業(yè)部制改革難以實(shí)現(xiàn)完全意義上的事業(yè)部制?！?/p>

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛曾剛坦言，“銀行事業(yè)部改革需要一個(gè)過程，目前監(jiān)管部門也在做引導(dǎo)。銀行理財(cái)事業(yè)部制改革相對(duì)容易一些，因?yàn)檩^傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，規(guī)模相對(duì)不大，業(yè)務(wù)發(fā)展模式也沒有成型，梳理起來更容易一些，具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)。但不同的銀行在不同的發(fā)展階段，其主要目標(biāo)自然不同，推行事業(yè)部制必定有先有后。”

曾剛認(rèn)為“理財(cái)業(yè)務(wù)達(dá)到一定的規(guī)模、盈利能力比較突出的銀行，初步具備了實(shí)行事業(yè)部制的條件，而對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模較小甚至剛剛起步的銀行，做事業(yè)部制毫無意義。”因此，銀行需根據(jù)自身發(fā)展情況，有步驟地實(shí)施理財(cái)事業(yè)部改革。

盡管，銀行理財(cái)事業(yè)部制的改革初衷是為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，但防控風(fēng)險(xiǎn)并不單單是采用事業(yè)部制就可以完全解決。 中國郵政儲(chǔ)蓄銀行信貸業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理周瓊認(rèn)為，我國銀行理財(cái)向真正的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型，還需要各方面的條件逐步具備和銀行自身付出艱苦的努力進(jìn)行探索。