商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品監(jiān)管問題的研究

柴欣然

摘要：近期，我國商業(yè)銀行金融理財業(yè)務(wù)獲得了長足的發(fā)展，金融產(chǎn)品日益豐富，金融創(chuàng)新勢頭迅猛。但與此同時，理財市場存在的一系列問題也困擾著金融理財產(chǎn)品的投資者，加強商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品監(jiān)管愈發(fā)引起人們的重視。本文詳述了商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場存在的問題，深入探討了問題的癥結(jié)所在，并從健全法律，完善監(jiān)管體系，提高銀行金融理財市場從業(yè)人員素質(zhì)與加強投資者教育等方面提出了針對性的解決方案。

關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品 商業(yè)銀行 監(jiān)管體系

一、商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場概況

2012年以來，華夏銀行、中信銀行等先后曝出銀行員工私售非銀行投資產(chǎn)品，多家銀行理財產(chǎn)品也頻頻傳出虧損消息。此類現(xiàn)象頻發(fā)被老百姓詬病，甚至成為社會不穩(wěn)定的因素，影響中國的金融改革和創(chuàng)新。因此，對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管必須全面升級，以促進該市場的健康發(fā)展。

二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場監(jiān)管問題分析

（一）法律方面：相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)重缺失，金融消費者權(quán)利難獲保障

1、理財產(chǎn)品的規(guī)制缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范

目前來看，銀行金融理財業(yè)務(wù)的膨脹速度明顯領(lǐng)先于相關(guān)領(lǐng)域法律法規(guī)的制定速度。幾部由全國人大制定并通過的金融監(jiān)管法律中，對于理財產(chǎn)品（金融產(chǎn)品）有詳細(xì)規(guī)定的章節(jié)甚至條款幾乎沒有。雖然對于商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的規(guī)定在由中國銀監(jiān)會頒布的各項部門規(guī)章中有所體現(xiàn)，但由于缺少細(xì)節(jié)性的規(guī)定，致使其在實際生活中難以得到有效執(zhí)行。

2、現(xiàn)行法規(guī)對銀行金融理財產(chǎn)品消費者的保護不足

當(dāng)前，我國在法律法規(guī)中尚未使用“金融消費者”這一概念，這使得廣大金融理財產(chǎn)品投資者的合法權(quán)益無法得到保障。 “金融消費者”這一概念在2006年頒布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》中被初次使用，并在隨后由銀監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)文件中多有提及，但是立法層面的缺失使得包括商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品投資者在內(nèi)的廣大金融消費者的利益難以得到良好保護。

（二）監(jiān)管方面：金融理財監(jiān)管“政出多門”，理財產(chǎn)品信息披露不充分

1、我國目前實施“分業(yè)監(jiān)管”模式，金融理財市場由“銀監(jiān)會”負(fù)責(zé)監(jiān)管

但隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，投資于證券、保險領(lǐng)域理財產(chǎn)品以及更為復(fù)雜化的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品在一定程度上已打破“分業(yè)經(jīng)營”的傳統(tǒng)模式，從而使得“分業(yè)監(jiān)管”無法有效實施。同時，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三大監(jiān)管機構(gòu)所制定的監(jiān)管措施之間并未統(tǒng)一協(xié)調(diào)，監(jiān)管漏洞難以避免。導(dǎo)致了我國金融理財監(jiān)管出現(xiàn)“政出多門”“標(biāo)準(zhǔn)不一”“體系紊亂”的尷尬局面。

2、銀行金融理財產(chǎn)品信息披露缺乏監(jiān)管

一方面，我國不少銀行金融理財產(chǎn)品在信息披露方面仍有待加強，許多理財產(chǎn)品說明書中包含過多普通投資者難以理解的專業(yè)術(shù)語，在理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，銀行也不能及時通過有效的渠道和方式向投資者告知所購買的理財產(chǎn)品的運行情況等的重要信息。因此，一般金融理財產(chǎn)品消費者根本無法全面和準(zhǔn)確地獲得所購理財產(chǎn)品的真實信息。另一方面，雖然近年來，監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時須實行報告制，但在實際操作中，有關(guān)部門在審核文件時并未嚴(yán)格把關(guān)，監(jiān)管不力導(dǎo)致銀行報送的文件與實際銷售中所使用的存在較大差異。

（三）銀行理財市場直接參與者方面：銷售人員素質(zhì)良莠不齊，投資者金融風(fēng)險意識不強

受近年存款實際利率水平維持低位，證券指數(shù)持續(xù)走低，房地產(chǎn)市場不確定因素增多的影響，投資者轉(zhuǎn)而投資理財產(chǎn)品，致使銀行金融理財產(chǎn)品市場得以迅速擴張，各家銀行對理財產(chǎn)品銷售人員的需求也逐年擴大。在此情況下，不少工作人員未經(jīng)專業(yè)培訓(xùn)和資格考試，即轉(zhuǎn)行從事理財產(chǎn)品的推銷業(yè)務(wù)，影響了理財產(chǎn)品銷售人員整體素質(zhì)，不恰當(dāng)銷售行為時有發(fā)生。

（1）片面強調(diào)產(chǎn)品的最高收益率，夸大對最高收益率的描述，卻對理財產(chǎn)品可能面臨的最不利投資情形和投資結(jié)果缺少揭示或者揭示不夠充分，使投資人產(chǎn)生誤解，以為最高收益率即是產(chǎn)品的最終收益率，從而做出錯誤的投資決策。

（2）弱化風(fēng)險揭示，對產(chǎn)品的風(fēng)險揭示不醒目、不具體。對結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的理財產(chǎn)品缺乏通俗易懂的解釋與分析，沒有結(jié)合產(chǎn)品具體結(jié)構(gòu)揭示投資過程中可能面臨的各種風(fēng)險。

（3）客戶評估流于形式，理財產(chǎn)品銷售人員在營銷業(yè)績的壓力下常常忽視對評估結(jié)果的審慎分析，沒有建立信息全面的客戶資料檔案，沒有對不同的理財產(chǎn)品設(shè)計專門的產(chǎn)品適合度評估書。

相較于金融市場較發(fā)達國家，我國的金融理財產(chǎn)品的投資者金融基礎(chǔ)知識了解不多，風(fēng)險意識較為薄弱，投機心理十分普遍。介于目前金融理財市場正處于急速發(fā)展的繁榮時期，不少投資者在未對該市場做深入了解的情況下，便跟風(fēng)涌入。對于銷售人員力薦的理財產(chǎn)品，部分投資者盲目相信工作人員的說辭，只關(guān)注投資理財產(chǎn)品的高收益率，而忽視高收益背后所對應(yīng)的高風(fēng)險，最終因自身金融理財知識的缺乏，風(fēng)險防范意識的淡薄而蒙受巨額損失。

三、針對我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場存在問題的解決方案

前文中筆者從三個方面剖析了我國理財市場存在問題的原因，對于完善我國金融理財市場，筆者從上述三個方面一一提出對應(yīng)的建議與意見。

（一）法律方面：完善金融理財市場法律體系，維護“金融消費者”權(quán)利

1、加快推動金融理財產(chǎn)品相關(guān)法律法規(guī)的制定與實施

我國對新興理財產(chǎn)品市場缺乏明細(xì)法律規(guī)定，因此加強金融理財市場立法勢在必行。我國可以借鑒美國、日本、香港等發(fā)達國家與地區(qū)的立法經(jīng)驗，盡快完善法律體系。例如，日本頒布的《金融商品交易法》就將“證券”的概念擴展至金融理財產(chǎn)品領(lǐng)域，從而避免了法律真空地帶的出現(xiàn)，構(gòu)建起了從銷售到資產(chǎn)管理、投資顧問的全方位，多層次的行業(yè)規(guī)制的基本法律框架。

2、制定專門針對金融消費者的權(quán)益保護法律

早期頒布的《消費者權(quán)益保護法》中對消費者的定義現(xiàn)已經(jīng)無法完全適用于金融理財產(chǎn)品的消費者，而由銀監(jiān)會制定的一系列規(guī)章則缺乏法律層面的約束力。因此出臺一部由全國人大制定的法律以保護金融消費者權(quán)利十分必要。endprint

（二）監(jiān)管方面：加強各部門協(xié)調(diào)配合，建立健全多元化監(jiān)管體系

1、在“一行三會”之上設(shè)立綜合監(jiān)督性機構(gòu)，填補銀行金融理財市場監(jiān)管漏洞

我國應(yīng)采取何種金融監(jiān)管模式，筆者認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，我國應(yīng)借鑒英國的統(tǒng)一監(jiān)管模式，合并各自獨立的監(jiān)管機構(gòu)，建立唯一的超級金融監(jiān)管機構(gòu)，制定統(tǒng)一性的規(guī)章制度，從根本上防范監(jiān)管空白與監(jiān)管漏洞的產(chǎn)生。但是現(xiàn)階段，由于我國金融市場的發(fā)展水平相較于其他發(fā)達國家有不小的差距，金融創(chuàng)新并未達到較高的水平，同時，如此大動作的合并監(jiān)管機構(gòu)可能觸及多方利益，導(dǎo)致政策措施難以推進。因此，當(dāng)前最佳的選擇為借鑒美國經(jīng)驗，并結(jié)合我國實際，在“一行三會”之上，建立綜合性的監(jiān)管機構(gòu)或者統(tǒng)一協(xié)調(diào)機構(gòu)。該機構(gòu)需要在確保各下屬機構(gòu)的相對獨立性的同時協(xié)調(diào)其制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。待到未來時機成熟，可考慮逐步整合各監(jiān)管機構(gòu)，建立單一的監(jiān)管部門。

2、建立金融消費者權(quán)益保護協(xié)會

類似于我國法律法規(guī)對“金融消費者”缺乏有效保護，我國當(dāng)前的消費者保護協(xié)會一直致力于保護普通消費者權(quán)益，往往無法解決金融消費者在購買銀行金融理財產(chǎn)品時遭遇的種種侵權(quán)行為。一旦自身合法權(quán)利遭到非法侵害，金融消費者由于勢單力薄，根本無法與強大的金融機構(gòu)相抗衡，同時，我國又缺乏一個可以獨立處理金融投資者保護方面事務(wù)的機構(gòu)和組織。由此可見，建立一個類似于消費者保護協(xié)會的金融消費者權(quán)益保護機構(gòu)迫在眉睫，該機構(gòu)可以聯(lián)合分散的金融消費者的力量，制衡商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢地位，并通過多種渠道，幫助金融消費者妥善解決與理財產(chǎn)品銷售方的矛盾糾紛。

3、內(nèi)外監(jiān)管并重，建立多層次監(jiān)管體系

我國應(yīng)建立更深層次，涉及面更廣的全方位監(jiān)管體系。可分為三個層面：第一層面即為上文提到的綜合監(jiān)管機構(gòu)以及“一行三會”所代表的政府層面的監(jiān)管，它可宏觀把握我國理財市場的運作情況，出臺并推行相關(guān)政策措施解決該市場出現(xiàn)的普遍性問題。第二層面為以銀行自律協(xié)會為代表的行業(yè)內(nèi)監(jiān)管，它可以及時發(fā)現(xiàn)理財市場弊端，并及時地針對性地提出解決方案。第三層面為由新聞媒體、中介評級機構(gòu)以及金融消費者保護協(xié)會等組成的社會監(jiān)管。

4、完善理財產(chǎn)品的信息披露機制

監(jiān)管部門加強對銀行金融理財產(chǎn)品信息披露的監(jiān)察力度，明確理財產(chǎn)品信息披露的內(nèi)容、范圍與方式，建立事前事中事后的信息披露機制，避免客戶因信息不對稱購買超過自身風(fēng)險承受范圍的金融理財產(chǎn)品而引發(fā)的矛盾糾紛。

（三）金融理財市場參與者方面：提高理財市場從業(yè)人員素質(zhì)，加強對投資者教育工作

1、對于銀行金融理財產(chǎn)品的銷售人員，必須全面提高銀行金融理財產(chǎn)品銷售人員的專業(yè)知識與職業(yè)道德

（1）引入更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入機制，設(shè)立全國性統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)考試，以確保理財產(chǎn)品的銷售人員較高的人文素質(zhì)背景。

（2）綜合考慮售后評價以及客戶投訴率，修訂銷售人員業(yè)績考核制度。這樣既可以防范銷售人員虛假宣傳等不當(dāng)銷售行為，同時也避免了因投資者對理財產(chǎn)品銷售人員的不滿而產(chǎn)生的銀行信用危機。

（3）制定一套科學(xué)的金融消費者風(fēng)險承擔(dān)能力調(diào)查體系，依據(jù)消費者風(fēng)險評級推薦對應(yīng)理財產(chǎn)品。根據(jù)金融消費者年齡、學(xué)歷、專業(yè)知識水平、投資經(jīng)驗、個性特征、財產(chǎn)狀況、一般投資者與專業(yè)投資者等進行分類與評級，進而推薦相應(yīng)金融商品。

（4）規(guī)范銷售用語。理財產(chǎn)品銷售人員在介紹相關(guān)產(chǎn)品時，必須使用通俗易懂的語言，確保投資者能聽得明白，同時，對于各類理財產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險必須全面告知消費者，對于不能保證本金的產(chǎn)品，不得使用“保本”、“固定收益”等字樣作推銷。

2、對于普通投資者，相關(guān)監(jiān)管部門需要通過電視、媒體、報刊雜志等多種渠道，向投資者介紹金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識

政府部門特別是社區(qū)應(yīng)加大對于金融知識教育的財政投資，尤其要加強對退休職工、在校學(xué)生、以及較偏遠(yuǎn)地區(qū)人民的教育工作，提高公眾自我保護能力，以抗衡金融機構(gòu)的違規(guī)操作。

四、結(jié)束語

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，對于參與其中的各方主體都有著重要意義。對投資者而言，它拓寬了投資渠道，為投資者提供了更多選擇的機會。對于商業(yè)銀行而言，它擴大了銀行的利潤來源，同時幫助了銀行吸引更多客戶資源。對于我國整個宏觀經(jīng)濟與金融體系而言，它推動了我國理財產(chǎn)品市場上一波又一波的金融創(chuàng)新浪潮，增強了金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力。由此可見，建立更加完善的商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場意義重大。通過從立法、監(jiān)管、以及對于理財產(chǎn)品銷售與消費方等諸多方面進行全方位的改革與優(yōu)化，必將促進我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品市場的健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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