淺析上市公司信息披露存在的問題、原因及對策

馬浩

摘要：上市公司中信息披露占據(jù)著非常重要的位置，債權(quán)人、投資者、政府部門等相關(guān)利益人員主要是通過信息披露報告對上市公司的實(shí)際情況進(jìn)行了解。目前，上市公司在信息披露工作中面臨著較多的問題，對相關(guān)利益人員判斷公司成績有著較大的影響。本文就上市公司信息披露工作存在的問題進(jìn)行分析，對產(chǎn)生問題的原因進(jìn)行總結(jié)，并全面探討完善上市公司信息披露的相關(guān)對策，旨在促進(jìn)上市公司獲得較為快速的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市公司 信息披露 問題 原因 對策

一、前言

伴隨著證券市場的快速進(jìn)步，上市公司公平、全面、正確、及時的將內(nèi)部相關(guān)信息提供給相關(guān)參與人員是必然發(fā)展趨勢?，F(xiàn)如今，我國上市公司信息披露工作面臨著較大的難題，準(zhǔn)確地掌握產(chǎn)生問題的因素，通過針對性的對策確保上市公司信息披露工作產(chǎn)生的問題得到完善，對加快上市公司快速發(fā)展有著非常重要的作用。

二、上市公司信息披露工作面臨的問題

（一）沒有全面的信息披露

經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)出現(xiàn)分離的情況使上市公司經(jīng)營者以及投資者收集的信息受到較大的影響。少數(shù)上市公司沒有充分披露相關(guān)信息，均是通過將有利事實(shí)有意夸大，將大部分不利事實(shí)充分隱瞞，造成投資者受到誤導(dǎo)。全面進(jìn)行信息披露主要是指上市工作將對投資者決策產(chǎn)生影響的信息正常披露，禁止出現(xiàn)重大遺漏以及故意隱瞞等情況。目前，我國大部分的上市工作沒有全面的財務(wù)報表，對于關(guān)聯(lián)交易、公司股本等無法作答全面披露。

（二）沒有正確的信息披露

上市公司在進(jìn)行信息披露工作時應(yīng)該基于真實(shí)性原則的基礎(chǔ)上披露上市公司的信息。禁止出現(xiàn)縮小事實(shí)以及夸大事實(shí)的情況，確保披露的信息對公司的財務(wù)、經(jīng)營方面的狀況進(jìn)行全面反映。目前，大多數(shù)的上市公司對信息進(jìn)行公開披露工作時，出現(xiàn)失真的情況較為嚴(yán)重，在臨時報告、定期報告、上市公告書、招股說明書等方面的信息普遍存在低下質(zhì)量、虛假內(nèi)容等問題，對上市公司的發(fā)展有著較大的危害。

（三）沒有規(guī)范的披露信息

目前，我國相關(guān)部門有制定針對性的法律法規(guī)對上市公司信息披露工作進(jìn)行明文規(guī)定，發(fā)布信息的新聞媒體必須是監(jiān)管證券相關(guān)部門指定的，在發(fā)布重大信息過程中，還應(yīng)該通過交易所進(jìn)行暫時停牌的操作。但是，還是有少數(shù)上市公司在進(jìn)行信息披露時有著不負(fù)責(zé)的態(tài)度，沒有根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對信息進(jìn)行披露，在選擇信息披露的地點(diǎn)、排列方式、時間、內(nèi)容等方面時，有著較大的隨意性。甚至有部分工作隱藏發(fā)展中存在的弊端，缺乏真實(shí)性的信息。有著相對簡單的中期報告，在全面評價以及分析上市公司財務(wù)情況時有一定的難度，沒有全面描述上市公司的宏觀產(chǎn)業(yè)政策、營銷策略、利率匯率改變、通貨膨脹、市場競爭等方面的實(shí)際情況。

三、上市公司信息披露工作問題產(chǎn)生的原因

（一）沒有及時發(fā)現(xiàn)問題

證券市場交易所在進(jìn)行上市公司信息披露工作時，具體是在不斷披露的過程中給予監(jiān)管，審查的方式是以臨時報告、定期報告、事前審核等方法為主。由于時間、物力、人力等方面的約束，在進(jìn)行審查工作時，對于上市公司披露信息相關(guān)材料的真實(shí)度無法全面辨別，造成沒有嚴(yán)格的審查工作，無法全面展現(xiàn)相關(guān)問題。同時，上市公司以及證監(jiān)會沒有全面的接觸，導(dǎo)致沒有足夠的有效性。

（二）沒有健全的監(jiān)管制度

現(xiàn)今，上市公司在進(jìn)行信息披露工作時，啟到監(jiān)管作用的有會計師協(xié)會、交易所、證監(jiān)會等相關(guān)部門，上述部門在工作權(quán)限、工作職責(zé)等方面有著較大的區(qū)別。通過分析證券監(jiān)管的實(shí)際情況得知，其監(jiān)管工作是政府負(fù)責(zé)。監(jiān)管工作相關(guān)部門沒有合理的設(shè)置職權(quán)，大多數(shù)具有實(shí)力單位在實(shí)際的監(jiān)管工作中權(quán)利無法得到充分發(fā)揮，具有監(jiān)管權(quán)利的部門則無法有效、全面的掌握上市公司的實(shí)際情況。無法將工作人員、發(fā)審會、證監(jiān)會等相關(guān)責(zé)任以及權(quán)利進(jìn)行明確，導(dǎo)致相關(guān)部門無法發(fā)揮自身的作用。

（三）缺乏完善的會計制度

目前，我國頒發(fā)的會計準(zhǔn)則存在不足制度，健全的會計準(zhǔn)則對公司正確處理會計實(shí)務(wù)有著非常重要的作用，公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果能夠通過健全的會計準(zhǔn)則全面反映，是監(jiān)管部門以及上市公司存在的博弈空間有效縮小。我國上市公司實(shí)際發(fā)展過程中應(yīng)用的會計準(zhǔn)則存在的較大的問題，沒有健全的會計制度，導(dǎo)致上市公司在進(jìn)行信息披露工作時無法真實(shí)、有效的反映相關(guān)數(shù)據(jù)。

四、完善上市公司信息披露的相關(guān)措施

（一）使監(jiān)管信息披露體制得到全面改進(jìn)

有關(guān)部門應(yīng)該重視強(qiáng)制分部信息以及人力資源信息方面的工作。大部分上市工作覺得分部信息以及人力資源信息與商業(yè)機(jī)密有著較大的關(guān)系，倘若將未來信息以及公允價值提供，在會計方面需要支出的成本相對來說較高，雖然投資人員有著較高的信息需求，上市工作對于提供人力資源信息、未來信息等方面則有著極大的不情愿。因此，應(yīng)該加大政府管理、監(jiān)督工作的力度，使法律制度以及市場規(guī)則能夠在最快的時間內(nèi)構(gòu)建，還應(yīng)該重視對上市工作信息披露、管理等工作的監(jiān)管力度，一旦上市公司在信息披露工作中出現(xiàn)違規(guī)違法等情況，則應(yīng)該立即采取手段進(jìn)行懲罰。目前，政府監(jiān)督管理相關(guān)部門在查處上市工作相關(guān)違規(guī)行為時，通常是在投資者的相關(guān)利益受到侵害后才查出，對投資者的利益無法實(shí)行真正的保護(hù)。因此，應(yīng)該構(gòu)建針對性的法律法規(guī)，使上市工作信息披露工作得到全面規(guī)范，對信息披露工作啟到監(jiān)督的作用，確保構(gòu)建的監(jiān)督管理制度能夠更加健全，從而有效的防止上市公司信息披露出現(xiàn)失真的狀況。同時，應(yīng)該采取輪換制進(jìn)行審計工作，定期以強(qiáng)制性的方式更換會計師事務(wù)所，防止上市公司與會計師共同實(shí)施造假，有效避免道德風(fēng)險。

（二）健全公司內(nèi)部控制制度以及治理結(jié)構(gòu)

要想使上市公司披露采取信息的質(zhì)量得到提高、虛假信息得到有效預(yù)防，采取針對性的措施健全公司治理結(jié)構(gòu)是非常必要的。同時，重視上市公司內(nèi)部控制工作，確保管理人員在制度的約束下，將具有優(yōu)勢的信息往外界傳遞，給應(yīng)用公允價值有著完善的內(nèi)部環(huán)境奠定基礎(chǔ)，通過完善制度的方式，保障上市公司的信息能夠全面披露。另外，還應(yīng)該對股權(quán)分配進(jìn)行改革，將一股獨(dú)大等現(xiàn)象全面改變，確保構(gòu)建的內(nèi)部控制制度得到完善，還應(yīng)該加大公司內(nèi)部控制的力度，確保上市公司內(nèi)部監(jiān)督體系得到全面健全。

（三）重視懲處、監(jiān)管上市公司信息披露的工作

上市公司在進(jìn)行信息披露工作時，應(yīng)該要在違法必究、有法必依的基礎(chǔ)下進(jìn)行監(jiān)管工作。如上市公司將重要信息嚴(yán)重歪曲或者故意隱瞞時，則應(yīng)該采用法律對上市公司的行為進(jìn)行嚴(yán)格懲處。同時應(yīng)該做好投訴電話設(shè)立、監(jiān)督制度、社會工作檢舉等方面的工作，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司存在虛假披露信息的情況，則應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)重懲罰，對上市公司的違法行為給予曝光處理。同時，還應(yīng)該重視處罰上市公司信息披露的工作，對證券監(jiān)管工作進(jìn)行深入明顯，確保民事賠償制度能夠符合較強(qiáng)可操作性、具體、完善等需求[3]。另外，還應(yīng)該通過摘牌、違法所得利益全數(shù)沒收、警告等措施，如違法行為屬于較為嚴(yán)重的，那么則應(yīng)該保留刑事責(zé)任追究的權(quán)利，確保相關(guān)投資人員自身的利益得到有效捍衛(wèi)，給我國有效運(yùn)行資本市場提供保障。

五、結(jié)束語

上市公司實(shí)際的發(fā)展中信息披露屬于較為重要的內(nèi)容，如果無法處理信息披露存在的問題，會在很大程度上影響上市公司的發(fā)展。對上市公司發(fā)展中信息披露工作進(jìn)行全面規(guī)范有著較大的難度，從根本上提高信息披露工作質(zhì)量，確保上市公司業(yè)績水平以及質(zhì)量得到有效提高，給上市公司證券市場健康、平穩(wěn)、長期的發(fā)展提供保障。

參考文獻(xiàn)：

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