基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略管理研究

張燕

(銅陵職業(yè)技術(shù)學(xué)院，安徽銅陵244061)

隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)組織逐步發(fā)展完善，企業(yè)競爭環(huán)境發(fā)生巨大變化，企業(yè)與各關(guān)系體的關(guān)系也發(fā)生了變化，企業(yè)要獲得競爭優(yōu)勢，不僅要充分挖掘自身各類資源的潛力并將其整合，還要與其他各關(guān)系體組成經(jīng)營聯(lián)盟，以“雙贏”的形式促進企業(yè)發(fā)展。為此，經(jīng)營管理者非常重視財務(wù)管理的作用，傳統(tǒng)財務(wù)管理體制已不能適應(yīng)新形勢的變化，企業(yè)的理財環(huán)境和范圍已發(fā)生根本性變化。企業(yè)需通過調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略和發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢，以適應(yīng)供應(yīng)鏈下經(jīng)營資本運營環(huán)境的變化，從而提升企業(yè)競爭力。供應(yīng)鏈是一個集物流、信息流和資金流的綜合鏈系統(tǒng)，需找到一條有效的財務(wù)管理路徑，從而有效利用人、財、物各類資源，以保證整個供應(yīng)鏈資金運作的順暢，因此，一個為供應(yīng)鏈設(shè)計的有效的財務(wù)管理系統(tǒng)尤為重要，這樣才能有效發(fā)揮物流和信息流的作用。處于供應(yīng)鏈中的各節(jié)點企業(yè)應(yīng)基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略制定本企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略。即財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具有全局性、導(dǎo)向性、長期性和重大影響效應(yīng)，同時，也要適應(yīng)整個供應(yīng)鏈的財務(wù)方針和發(fā)展戰(zhàn)略。

一、基于供應(yīng)鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整

傳統(tǒng)財務(wù)戰(zhàn)略主要在實體企業(yè)邊界之內(nèi)，而供應(yīng)鏈的發(fā)展使得企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的邊界開始向外部延伸，形成了企業(yè)間的財務(wù)管理控制趨勢。傳統(tǒng)財務(wù)管理功能對內(nèi)主要包括預(yù)測和控制企業(yè)所需的資金，對外主要包括資金的籌集與處理。注重如何實現(xiàn)財務(wù)決策最優(yōu)化，其強調(diào)用科學(xué)的方法管理和使用資金。而供應(yīng)鏈是一個網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，在供應(yīng)鏈的網(wǎng)里有很多個體，資金是在網(wǎng)里運動，資金運動的有效性關(guān)系到每個節(jié)點企業(yè)，如何既能實現(xiàn)統(tǒng)一財務(wù)管理目標，又能維護各自利益，是一個非常重要的又必需要解決的問題。企業(yè)之間的關(guān)系是一榮俱榮，一損俱損，網(wǎng)里單個企業(yè)的資金運動會影響其他企業(yè)，這時盈利的持續(xù)性從單個企業(yè)擴大到整體同步的要求，若某個節(jié)點企業(yè)出了問題將影響整個供應(yīng)鏈的競爭力?；诖?，企業(yè)調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略既要從每個節(jié)點考慮又要從整個供應(yīng)鏈考慮。研究供應(yīng)鏈對財務(wù)戰(zhàn)略邊界的影響作用及其機理，揭示基于供應(yīng)鏈財務(wù)戰(zhàn)略存在的必要性，分析企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略變化的經(jīng)濟效益具有現(xiàn)實重要意義。

供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略要根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)間協(xié)作模式的變化進行動態(tài)調(diào)整，并且應(yīng)該對供應(yīng)鏈管理起到支撐性作用。財務(wù)戰(zhàn)略管理的目標是使企業(yè)獲得長期盈利能力并取得持續(xù)競爭優(yōu)勢。對供應(yīng)鏈而言，財務(wù)戰(zhàn)略管理的目標是要獲得企業(yè)群的整體競爭優(yōu)勢。對供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)而言，必須有效利用資源，才能有效實施財務(wù)戰(zhàn)略，才能形成企業(yè)競爭優(yōu)勢，即企業(yè)要不斷提高資源的使用效率。但供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)的資源范圍已發(fā)生了重大變化，其財務(wù)管理的目標要上升到供應(yīng)鏈層次，要將單個企業(yè)的資源整體統(tǒng)馭，從而提高整體競爭力，這要求基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略必須與供應(yīng)鏈資源相適應(yīng)。

而供應(yīng)鏈企業(yè)之間協(xié)作模式的變化，要求企業(yè)摒棄傳統(tǒng)的財務(wù)戰(zhàn)略理念。企業(yè)間要樹立實現(xiàn)“雙贏”的經(jīng)營理念，在構(gòu)成供應(yīng)鏈企業(yè)群的企業(yè)中，其種類和層次復(fù)雜，而入選為合作伙伴有嚴格的準入制度和相關(guān)協(xié)議。創(chuàng)造企業(yè)價值最大化依然是每個企業(yè)的經(jīng)營目標，如何平衡犧牲和獲利的矛盾，要有一個核心的財務(wù)戰(zhàn)略管理模式來指導(dǎo)單個企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理活動，從而保證資金在整個供應(yīng)鏈的順暢運行。研究協(xié)同財務(wù)戰(zhàn)略對單個企業(yè)和整個供應(yīng)鏈造成的經(jīng)濟影響具有重要意義。而要使資金能夠在供應(yīng)鏈網(wǎng)內(nèi)得以合理配置和有效利用，提高“鏈”中每個企業(yè)的盈利能力及資金使用效率是關(guān)鍵因素之一。因此，基于供應(yīng)鏈的高層次財務(wù)戰(zhàn)略具有存在的必然性和必需性。

二、供應(yīng)鏈發(fā)展對現(xiàn)有財務(wù)理論的影響及理論研究的意義

企業(yè)通過財務(wù)管理一方面取得企業(yè)所需要的資金，另一方面是分配、運用和控制資金。企業(yè)為了提升競爭優(yōu)勢，把復(fù)雜的物流、信息流、資金流合理地集成起來，但使用傳統(tǒng)的財務(wù)管理手段難以做到。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)組織對財務(wù)管理提出了新要求，各節(jié)點企業(yè)都要基于對應(yīng)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)解決資金占用問題、成本構(gòu)成問題、效益考核問題等，這將產(chǎn)生很多不同于以往的理財活動。因此，有必要對傳統(tǒng)的財務(wù)管理進行創(chuàng)新，也就是基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略創(chuàng)新。

隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)所面臨的競爭已不僅僅是單個企業(yè)間的競爭，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈的競爭。供應(yīng)鏈中的每個企業(yè)都需要與其他企業(yè)協(xié)作，共同為同一財務(wù)戰(zhàn)略目標努力，這樣才能實現(xiàn)和維護各自的利益。隨著專業(yè)化分工的加深，供應(yīng)鏈管理使獨立的企業(yè)運作變成供應(yīng)鏈的整體協(xié)調(diào)運作。企業(yè)與企業(yè)形成一種戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，并將發(fā)展成一種長期合作的伙伴關(guān)系，即供應(yīng)商、制造商與經(jīng)銷商之間的合作伙伴關(guān)系。供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)之間的關(guān)系，將是一種在一定時期內(nèi)風(fēng)險共擔(dān)、獲利共享的協(xié)作關(guān)系。

各企業(yè)通過協(xié)作站到了更高層次的競爭平臺，隨著對企業(yè)更深層次的競爭優(yōu)勢的挖掘，促使企業(yè)逐漸具備面對不斷變化的市場能做出快速反應(yīng)的能力。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的重要組成部分，與供應(yīng)鏈是一個整體，基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)必然存在。通過對“鏈”中各企業(yè)的資金統(tǒng)籌管理，各節(jié)點企業(yè)合理分配運營資本，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈財務(wù)成本的最小化以及資源配置最優(yōu)化。能否實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈資金的統(tǒng)籌安排是決定整個供應(yīng)鏈和各企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素。

供應(yīng)鏈管理從最初的“橫向一體化”管理思想所形成的一條從供應(yīng)商→制造商→分銷商(零售商)的貫穿了所有企業(yè)的“鏈”，已經(jīng)發(fā)展到綠色供應(yīng)鏈管理和財務(wù)供應(yīng)鏈管理模式。這一發(fā)展過程圍繞著資源的優(yōu)化配置和有效使用。目前，供應(yīng)鏈管理中對資金流的管理，主要集中在供應(yīng)鏈的成本管理方面。所以從理論層次和應(yīng)用層次上講，基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略仍處于起步階段。但供應(yīng)鏈財務(wù)管理對企業(yè)生存、發(fā)展有重要影響:

一是揭示供應(yīng)鏈對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的影響機制，研究從企業(yè)價值創(chuàng)造出發(fā)來探討供應(yīng)鏈與財務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合的創(chuàng)新財務(wù)戰(zhàn)略，以形成一套基于供應(yīng)鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的系統(tǒng)理論。

二是推動企業(yè)的供應(yīng)鏈管理實踐。促進企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展。依據(jù)供應(yīng)鏈管理和財務(wù)管理目標一致化實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，把管理目標鎖定在供應(yīng)鏈的每個環(huán)節(jié)上，促進企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展，從而提升企業(yè)競爭力。

三、基于供應(yīng)鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略生成路徑

理論的發(fā)展來自現(xiàn)實的需要，理論的正確需要現(xiàn)實檢驗，理論的成熟歸功于現(xiàn)實的運用。供應(yīng)鏈的發(fā)展是時代的需要，企業(yè)從單個打拼到整體打拼帶來的優(yōu)勢得到了現(xiàn)實的驗證，面對供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)組織發(fā)展的現(xiàn)狀，企業(yè)要實現(xiàn)真正的財務(wù)戰(zhàn)略變革，應(yīng)設(shè)計一條有效路徑?？煽紤]通過研究“供應(yīng)鏈影響→財務(wù)戰(zhàn)略邊界變化→財務(wù)戰(zhàn)略響應(yīng)模式調(diào)整→財務(wù)戰(zhàn)略變革”的理論路徑，找到供應(yīng)鏈管理和財務(wù)戰(zhàn)略管理整合的契合點，使基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略管理得以實現(xiàn)。

(一)相應(yīng)目標

基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略目標，首先，要理清供應(yīng)鏈發(fā)展對傳統(tǒng)財務(wù)戰(zhàn)略的沖擊。其次，明晰基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略生成路徑。第三，構(gòu)建基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略理論模型。供應(yīng)鏈作為一個動態(tài)系統(tǒng)，在實踐中不協(xié)同的問題必然存在。供應(yīng)鏈成員往往存在著不同的、相互沖突的目標，一旦整個供應(yīng)鏈集體非理性，沒有一致的行為來優(yōu)化供應(yīng)鏈資金運作，將會造成整個供應(yīng)鏈成本上升，從而供應(yīng)鏈缺乏競爭優(yōu)勢，以致單個企業(yè)的利益受到影響。如同市場具有自我調(diào)節(jié)功能一樣，財務(wù)戰(zhàn)略也將隨著供應(yīng)鏈的發(fā)展而自我調(diào)整。因此，依據(jù)現(xiàn)有財務(wù)戰(zhàn)略理論模型和目標，根據(jù)供應(yīng)鏈的構(gòu)成特點及內(nèi)容，建立基于供應(yīng)鏈的有效的財務(wù)戰(zhàn)略理論模型。

(二)需解決的關(guān)鍵問題

供應(yīng)鏈財務(wù)戰(zhàn)略目標確定后，為實現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整，需解決的關(guān)鍵問題如下:

1.建立供應(yīng)鏈企業(yè)之間財務(wù)戰(zhàn)略的管控模式。由于上下游間的目標不一致而產(chǎn)生的不協(xié)同問題會影響供應(yīng)鏈資金管理的效率，影響供應(yīng)鏈整體及單個企業(yè)的運營績效。依據(jù)企業(yè)間的關(guān)系來設(shè)計財務(wù)戰(zhàn)略管控模式，建立起有效的財務(wù)供應(yīng)鏈至關(guān)重要。

2.挖掘供應(yīng)鏈財務(wù)戰(zhàn)略響應(yīng)核心要素。供應(yīng)鏈作為一個龐大體系，運作構(gòu)成要素復(fù)雜。資源、信息、知識體系及協(xié)作關(guān)系等都是供應(yīng)鏈運作的重要要素。挖掘影響供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略核心要素，為建立正確有效的戰(zhàn)略模型打下基礎(chǔ)。

3.識別基于供應(yīng)鏈的財務(wù)戰(zhàn)略變革的關(guān)鍵因素。隨著供應(yīng)鏈的發(fā)展，其管理側(cè)重點、管理范圍和財務(wù)管理內(nèi)容也要隨之調(diào)整，以便及時識別引起財務(wù)戰(zhàn)略變革的關(guān)鍵因素，這將有利于分析和轉(zhuǎn)換財務(wù)風(fēng)險因素，同時也利于有效模型建立。

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