金元惠理7只基金合計規(guī)模僅6.5億只只“瘦身”八成以上

常陽

主動股基中的7個“小矮人”幾乎都在金元惠理旗下，其合計規(guī)模僅6.5億元，不及中型公司一只基金，總規(guī)模縮水超9成

金元惠理旗下股基平均每年縮水25.88%。在《投資者報》“股基規(guī)模年化擴張額度榜”中，排名倒數(shù)第一；在股基規(guī)模年化擴張幅度榜中稍好，倒數(shù)第二。公司旗下納入統(tǒng)計7只主動股基，成為縮水幅度最大7個難兄難弟，其中6只已經(jīng)到了在清盤線附近掙扎的位置。7只股基規(guī)模合計6.5億元，不及中型公司一只基金規(guī)模。

金元惠理2007年發(fā)行第一只基金，公司比較年輕，規(guī)模一直沒有做大。但年輕不是理由，比它誕生更晚的公司，股基規(guī)模做大者比比皆是。農(nóng)銀匯理2008年8月發(fā)行第一只股基，比金元惠理晚一年，起步晚不等于落后，現(xiàn)在旗下納入統(tǒng)計股基規(guī)模107億元，年齡小一歲，身高多出15倍，金元惠理比農(nóng)銀匯理零頭還少。農(nóng)銀匯理旗下有4只基金規(guī)模超過10億，任何一只規(guī)模都頂?shù)蒙辖鹪堇砥煜鹿苫偤汀?/p>

7個難兄難弟 總規(guī)?？s水91%

金元惠理旗下7只主動股基，首募合計76億元，并不太小，即使成立后不再依靠凈申購擴大規(guī)模，如能申贖平衡，保住初始老本，后天撫養(yǎng)不是越養(yǎng)越瘦，到現(xiàn)在公司總規(guī)模也應接近百億元。但殘酷的現(xiàn)實是，無論各基金成立早晚、盈虧與否，7只基金無一例外都經(jīng)歷著相同的“瘦身”運動，合計規(guī)模只剩下6.5億元，縮水91%，首募規(guī)模剩下不足一成，成了“小蘿卜頭”。

只只“瘦身”幅度都在80%以上，“一老一少”兩只瘦身幅度最大。2007年8月，公司發(fā)行第一只股基金元惠理寶石動力，是公司資格最老股基。金元惠理新經(jīng)濟主題2012年7月成立，最年輕。兩只基金瘦身幅度均超過90%。

“瘦身”最大的是年長的金元惠理寶石動力，相對于首募50億元規(guī)模，現(xiàn)在縮減了94%，初始認購的投資人可能已經(jīng)全員撤退。最年輕的金元惠理新經(jīng)濟主題，縮減比例稍遜于長輩寶石動力，達到93%，這只基金成立時間較晚，2012年7月成立，不到兩年的時間內(nèi)，首募7.29億元的初始老本幾乎全部被贖回，現(xiàn)在只剩下0.53億元，僅比清盤紅線——5000萬元多一點點。

雖然旗下某只基金長期業(yè)績跑贏同期產(chǎn)品，但近兩年，公司整體業(yè)績確實太差。

2012年，旗下主動股基排名全部都在50%后，全部跑輸同類。

2013年，除了兩只排名在40%左右以外，另外5只，又全在后50%，其中3只在后1/3。這樣的業(yè)績，怎能讓投資人靜等業(yè)績突然變好？看到凈值落后，第一個想法就是后悔贖回得太晚了。

金元惠理寶石動力縮水源于公司決策

金元惠理寶石動力2007年8月誕生，當月誕生7只基金中，它累計收益最好，相對首募縮水比例卻最大。

剛發(fā)行時，這只基金名字是“金元比聯(lián)寶石動力”，是保本基金， 8月2日發(fā)行，初始準備募集50億元。經(jīng)歷過2007年的基民，現(xiàn)在回憶當時熱鬧景象，都會激動，只只基金賺錢，差別只是賺多賺少。新基金是搶手貨，下手晚，根本買不到。稍微有點背景的基金，投資人想成功認購都要搖號配售。金元比聯(lián)寶石動力基金8月11日提前結束募集，比預期提前了近一個月。2010年8月保本周期結束，轉成了混合型基金。2012年3月，新股東入主，名字改成“金元惠理寶石動力”。

從誕生到現(xiàn)在，金元惠理寶石動力凈值虧損16%，在同年同月誕生7只基金中虧損幅度最小。虧損幅度最大的一只基金，虧損了53%，規(guī)?，F(xiàn)在還在百億以上。另有3只虧損幅度在30%-40%，年均縮水幅度4%至6%。唯獨虧損最少的金元惠理寶石動力，年化規(guī)模縮水幅度達到兩位數(shù)，14%。

那7只基金，首募都在百億元左右，現(xiàn)在規(guī)模最大的仍超百億元，最小的也達46億元。超過金元比聯(lián)公司整體規(guī)模數(shù)倍。唯獨金元惠理寶石動力規(guī)模只剩下3.14億元，不及那7只中最小一只的零頭。

保本周期行將結束的2010年6月，金元比聯(lián)寶石動力基金已經(jīng)剩下21億元，當年8月保本基金轉成混合型基金，對凈值不再保本，是份額縮水最快的時候，份額迅速縮水到7.65億元，一下子減少近2/3，從此，再沒有恢復元氣。到現(xiàn)在，再度縮水一半以上。

金元惠理新經(jīng)濟主題誕生最晚 縮水最大

金元惠理新經(jīng)濟主題是公司旗下誕生最晚基金，但縮水比例和速度，都排在公司前列。

新經(jīng)濟主題基金2012年7月成立，首募7.29億元，在當年同月成立基金中，規(guī)模并不低，開了個好頭。

當月首募最低的是融通醫(yī)療保健行業(yè)，只有3.36億元，只有新經(jīng)濟主題的一半，先天體格并不高大，但經(jīng)過一年多的運作，凈值增長47%，規(guī)模也增加了7.43倍，達到28億元，邁進了中型基金的隊伍。新經(jīng)濟主題凈值虧損3%，份額縮水到0.53億元，93%的基金份額都被投資人贖回。

今年以來，新經(jīng)濟主題基金更是差勁，年初以來虧損15%，排名在后5%以內(nèi)，與今年以來最賺錢基金比，相差三十多個百分點。

公司旗下基金向清盤線靠近時間在縮短、速度在加快、需警惕。金元惠理成長動力、金元惠理價值增長兩只基金，2008年9月成立，用5.5年的時間，完成了規(guī)模向五千萬元紅線靠近，要向證監(jiān)會報告處理方案的進程。金元惠理核心動力、金元惠理消費主題用了4年多、金元惠理保本用了2.58年、金元惠理新經(jīng)濟主題只用1.66年，完成了這一“任務”，與旗下6只前輩共同掙扎在清盤線附近。