歷史與未來(lái)：中國(guó)與中亞五國(guó)雙邊投資條約準(zhǔn)入規(guī)則發(fā)展研究

錢(qián)曉萍

摘 要 在國(guó)際投資條約中，投資準(zhǔn)入是平衡國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)管權(quán)和開(kāi)放投資義務(wù)之間最重要的砝碼。在“符合東道國(guó)法律”的基礎(chǔ)上，中國(guó)與中亞五國(guó)間的投資準(zhǔn)入規(guī)則經(jīng)歷了從外資公平待遇到出現(xiàn)最惠國(guó)待遇的發(fā)展。以中國(guó)的視角，未來(lái)中國(guó)與中亞五國(guó)準(zhǔn)入規(guī)則的發(fā)展將取決于雙方的投資經(jīng)貿(mào)關(guān)系，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀和對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)期，以及中國(guó)在該區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的取向三大因素。通過(guò)中國(guó)與中亞五國(guó)投資現(xiàn)狀以及五國(guó)投資市場(chǎng)準(zhǔn)入的分析，該地區(qū)的投資準(zhǔn)入規(guī)則，將遵循從“依據(jù)東道國(guó)法律”接受投資，到準(zhǔn)入階段的最惠國(guó)待遇，再到準(zhǔn)入階段的最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇；從特定部門(mén)的準(zhǔn)入開(kāi)放到原則性開(kāi)放下的部分例外的發(fā)展路徑。

關(guān)鍵詞 投資準(zhǔn)入規(guī)則；“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”；投資關(guān)系；準(zhǔn)入模式發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào) D996.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 1673-0461（2014）06-0052-06

在全球一體化日益加深的背景下，各國(guó)正在將全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)從國(guó)際貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)向國(guó)際投資，通過(guò)簽訂大量的國(guó)際投資條約①，實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)。十八屆三中全會(huì)在深化我國(guó)改革開(kāi)放總體要求和對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢(shì)精準(zhǔn)把握的基礎(chǔ)上，作出“放寬投資準(zhǔn)入”②的決定。從國(guó)際投資條約的角度而言，一國(guó)“放款投資準(zhǔn)入”主要體現(xiàn)，是其投資準(zhǔn)入規(guī)則形式和內(nèi)容的選擇。

正當(dāng)美國(guó)打造TPP和TTIP貿(mào)易集團(tuán)，俄羅斯竭力營(yíng)造獨(dú)聯(lián)體國(guó)家內(nèi)自由貿(mào)易組織“歐亞經(jīng)濟(jì)共同體”（Eurasian Community）時(shí)，在中國(guó)的呼吁下③，作為新“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的核心國(guó)家，中國(guó)與中亞五國(guó)除了繼續(xù)共同致力于維護(hù)和保障地區(qū)的和平外，還將加強(qiáng)在科技、文化、能源、環(huán)保，尤其是經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的區(qū)域合作。尤其是中國(guó)與中亞五國(guó)具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，完全有可能形成以“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”為地緣特征，建立類(lèi)似于中國(guó)與東盟包含有貨物、服務(wù)和投資三位一體的自由貿(mào)易區(qū)。而該區(qū)域的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）中有關(guān)投資的規(guī)則，必將充分考慮成員國(guó)尤其是成員國(guó)之間相關(guān)的締約實(shí)踐。

鑒于投資條約準(zhǔn)入規(guī)則在國(guó)家間投資便利化所起的重要作用。本文以中國(guó)與中亞五國(guó)間現(xiàn)有的雙邊投資協(xié)議（BIT）為模本，參照“投資準(zhǔn)入”的一般法理，在分析中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)投資的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，思考“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”國(guó)家在這一問(wèn)題上未來(lái)可能的選擇與發(fā)展。

一、投資準(zhǔn)入規(guī)則的概念與作用

外國(guó)投資者在東道國(guó)的投資活動(dòng)大致劃分為兩個(gè)階段，即投資準(zhǔn)入階段（admission of foreign investment）和投資運(yùn)營(yíng)階段（operation of foreign investment），有時(shí)也被劃分為投資設(shè)立前（pre-establishment stage）和投資設(shè)立運(yùn)營(yíng)（post-establishment stage）兩個(gè)階段。在長(zhǎng)期投資的情況下，區(qū)分外國(guó)投資的“準(zhǔn)入權(quán)（the right of admission）”與“設(shè)業(yè)權(quán)（the right of establishment）”意義不大，“準(zhǔn)入權(quán)”等于“設(shè)業(yè)權(quán)”。④ [1]投資準(zhǔn)入規(guī)則是指東道國(guó)向外國(guó)投資者完全或在某些行業(yè)開(kāi)放或關(guān)閉國(guó)家經(jīng)濟(jì)，以及接納外國(guó)投資者和設(shè)立外國(guó)投資的方式。

由于國(guó)際投資對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際投資自由化的腳步明顯落后于國(guó)際貿(mào)易，任何一個(gè)國(guó)家都不完全開(kāi)放本國(guó)的外國(guó)投資市場(chǎng)。而投資準(zhǔn)入規(guī)則作為東道國(guó)控制外資的主要手段，代表該國(guó)投資的整體氛圍，是創(chuàng)造有吸引力和高效投資環(huán)境重要的第一步，同時(shí)體現(xiàn)投資者（母國(guó)）與東道國(guó)在國(guó)際投資中利益分歧重合，[1]所以投資準(zhǔn)入規(guī)則是國(guó)際投資條約中最敏感的問(wèn)題，如同“幽靈”一般游蕩于國(guó)際投資條約各個(gè)角落。⑤

東道國(guó)對(duì)投資準(zhǔn)入管制措施的核心是準(zhǔn)入階段的投資待遇，尤其是否給予外國(guó)投資在該階段國(guó)民待遇——隨著20世紀(jì)80年代末經(jīng)濟(jì)自由主義浪潮，晚近締結(jié)的投資條約突破傳統(tǒng)投資保護(hù)與促進(jìn)功能，以促進(jìn)投資自由化為目標(biāo)，將國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇從營(yíng)運(yùn)階段延伸適用于準(zhǔn)入階段，由此使得外資可以更容易地進(jìn)入東道國(guó)。⑥ [2]但是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同的國(guó)家對(duì)于準(zhǔn)入階段給予外資何種待遇，根本上取決于在投資市場(chǎng)開(kāi)放與國(guó)內(nèi)利益保護(hù)之間尋求適當(dāng)平衡。

二、中國(guó)與中亞五國(guó)現(xiàn)有BIT投資準(zhǔn)入規(guī)則的文本分析

中國(guó)于1992年首先與烏茲別克斯坦、吉爾吉斯坦、哈薩克斯坦、土庫(kù)曼斯坦，次年與塔吉克斯坦分別簽訂BIT。⑦ [3]這5個(gè)BIT文本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)基本相同，基本包括：序言、定義條款（投資、投資者、收益、領(lǐng)土）、實(shí)體問(wèn)題條款（準(zhǔn)入、投資待遇、征收與賠償、損害與損失的補(bǔ)償、轉(zhuǎn)移、代位）、爭(zhēng)端解決條款（國(guó)家之間、國(guó)家與投資者之間）、保護(hù)傘條款和拒絕利益條款、最終條款（條約的適用、磋商、解釋、生效、有效期和終止）。

20世紀(jì)末，是中國(guó)改革開(kāi)放的關(guān)鍵階段，既是吸引外資的“黃金時(shí)代”，又是對(duì)外資經(jīng)濟(jì)走出去的“探索時(shí)代”，中國(guó)共與超過(guò)60個(gè)國(guó)家簽署B(yǎng)IT（中國(guó)第二代BIT），極大地促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 ⑧[4]但與中國(guó)近兩年簽署B(yǎng)IT，如中國(guó)-加拿大BIT，以及最近中美BIT談判所透露出的文本信息相比，20世紀(jì)末簽署的BIT文本顯得較為簡(jiǎn)單。而2011年中國(guó)-烏茲別克斯坦重新簽署的BIT（中國(guó)第三代BIT），則充分體現(xiàn)中國(guó)BIT的發(fā)展，尤其是在投資準(zhǔn)入規(guī)則方面。

（一）準(zhǔn)入規(guī)則的基礎(chǔ)文本

1992年中烏、中吉、中哈、中土BIT、和1993年中塔BIT有關(guān)投資準(zhǔn)入規(guī)則的措辭基本一致。一般第2條規(guī)定“締約一方應(yīng)鼓勵(lì)締約另一方的投資者在其領(lǐng)土內(nèi)投資，并依照其法律和法規(guī)允許此種投資……”；第3條要求“締約一方應(yīng)在其領(lǐng)土內(nèi)保障締約另一方投資者的投資和與該投資有關(guān)的活動(dòng)受到公平的待遇和保護(hù)”，同時(shí)要求“本條第一款所述的待遇，應(yīng)不低于給予任何第三國(guó)投資者的投資和與投資有關(guān)的活動(dòng)的待遇?！?/p>

至2011年中烏新簽署的BIT，有關(guān)投資準(zhǔn)入規(guī)則的措辭較上述BIT發(fā)生較大變化。第2條在“促進(jìn)和保護(hù)投資”的標(biāo)題下，仍然保持“締約一方應(yīng)鼓勵(lì)締約另一方國(guó)家的投資者在其本國(guó)領(lǐng)土內(nèi)投資，并依照其法律和法規(guī)接受并保護(hù)這種投資?！钡窃诘?條“最惠國(guó)待遇”條款中則明確規(guī)定，“一、締約一方就投資的設(shè)立（establishment）、并購(gòu)、擴(kuò)大、管理、維持、使用、享有、出售或投資的其他處置所賦予締約另一方投資者及在其境內(nèi)的投資的待遇不得低于在相同情勢(shì)下給予第三國(guó)投資者及其投資的待遇?！眅ndprint

（二）中國(guó)與中亞五國(guó)BIT準(zhǔn)入規(guī)則的特點(diǎn)

1. 被準(zhǔn)入的投資必須“符合東道國(guó)法律”

按照學(xué)者根據(jù)條約是否要求外資準(zhǔn)入“符合東道國(guó)法律”，把準(zhǔn)入規(guī)范分為歐式準(zhǔn)入模式和美式準(zhǔn)入模式：[5]歐式準(zhǔn)入模式一般是在條約中有單獨(dú)的準(zhǔn)入條款（條款標(biāo)題為“Promotion and Admission of Investment，投資準(zhǔn)入與保護(hù)”或類(lèi)似措辭），并明確規(guī)定具體準(zhǔn)入規(guī)則屬于東道國(guó)國(guó)內(nèi)事務(wù)。不直接給予外資準(zhǔn)入權(quán)，需要依據(jù)“東道國(guó)的法律”，把投資限于那些東道國(guó)單方承認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)和保障。⑨美式投資條約沒(méi)有單獨(dú)的投資準(zhǔn)入條款，最常用的方法是將準(zhǔn)入權(quán)融于國(guó)民待遇條款，又作出某種限制（如負(fù)面清單和“in like circumstances”的規(guī)定），一般規(guī)定東道國(guó)在投資準(zhǔn)入方面給予外資的待遇不得低于本國(guó)投資者或第三國(guó)投資者的待遇，目的是為投資者提供公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件。⑩

改革開(kāi)放之初到21世紀(jì)初，作為發(fā)展中國(guó)家和主要的資本輸入國(guó)（投資東道國(guó)），基于審慎的態(tài)度，中國(guó)與中亞五國(guó)BIT以“防御性”為主，投資準(zhǔn)入模式是“符合東道國(guó)法律”的歐式準(zhǔn)入模式。在投資準(zhǔn)入階段保留東道國(guó)的自由裁量權(quán)，東道國(guó)沒(méi)有義務(wù)在批準(zhǔn)BIT后修改其國(guó)內(nèi)法。這可能導(dǎo)致根據(jù)東道國(guó)的法律法規(guī)，使對(duì)方國(guó)民接受的待遇不但遜于本國(guó)公民，而且可能遜于第三國(guó)的國(guó)民。同時(shí)東道國(guó)保留在投資條約生效后，修改的國(guó)內(nèi)法上有關(guān)投資準(zhǔn)入的自由。[5]

2. 外資公平待遇到出現(xiàn)最惠國(guó)待遇

投資準(zhǔn)入規(guī)則的核心問(wèn)題是準(zhǔn)入階段外資待遇標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)與中亞五國(guó)BIT準(zhǔn)入規(guī)則的最大發(fā)展是，從最初要求“保障投資者的投資和與該投資有關(guān)的活動(dòng)受到公平的待遇和保護(hù)”和“不低于給予任何第三國(guó)投資者的投資和與投資有關(guān)的活動(dòng)的待遇”，{11}到在“最惠國(guó)待遇”條款中則明確規(guī)定，就“投資設(shè)立（establishment）、并購(gòu)、……或投資的其他處置賦予締約另一方投資者及在其境內(nèi)的投資的待遇不得低于在相同情勢(shì)下給予第三國(guó)投資者及其投資的待遇”，即從外資公平的待遇（絕對(duì)待遇），到條約規(guī)定給予最惠國(guó)待遇（相對(duì)待遇）。

將最惠國(guó)待遇延伸至投資準(zhǔn)入階段是國(guó)際投資條約的發(fā)展趨勢(shì)。從各國(guó)實(shí)踐上看，傳統(tǒng)上采用歐式模式的國(guó)家是在逐漸吸收、借鑒和采納美式模式的做法，其雙邊投資條約中也開(kāi)始不斷加入對(duì)準(zhǔn)入階段外資待遇的要求，包括最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇。{12}以中國(guó)的實(shí)踐為例，中國(guó)2003BIT范本沒(méi)有規(guī)定準(zhǔn)入階段的最惠國(guó)待遇，但近期與其他國(guó)家簽訂的BIT中，開(kāi)始明確把最惠國(guó)待遇引入外資準(zhǔn)入階段，如2004年中國(guó)-芬蘭、2009年中國(guó)-東盟投資協(xié)議、2012年中加BIT第5條“最惠國(guó)待遇”均規(guī)定，各締約方在準(zhǔn)入、設(shè)立、獲得、擴(kuò)大、……或?qū)ν顿Y其他形式的處置方面，應(yīng)當(dāng)給予另一締約方投資者及其相關(guān)投資，不低于其在同等條件下給予任何其他締約方或第三國(guó)投資者及/或其投資的待遇。

（三）小結(jié)

綜上所述，現(xiàn)有的中國(guó)與中亞五國(guó)間BIT仍然屬于“投資保護(hù)”型， 重在保護(hù)已為東道國(guó)接受的投資， 而在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面并不能創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。盡管促進(jìn)和保護(hù)投資是所有投資條約的目的，表達(dá)了締約國(guó)對(duì)投資自由化的追求，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家會(huì)承諾無(wú)條件的投資準(zhǔn)入。{13}

但可以預(yù)見(jiàn)，隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的興起，中烏BIT的示范效應(yīng)，中國(guó)與其他四國(guó)新一輪投資條約文本中，準(zhǔn)入規(guī)則必然從完全“依據(jù)東道國(guó)法律”，到準(zhǔn)入階段對(duì)外國(guó)投資的最惠國(guó)待遇的發(fā)展歷程。{14}

而2013年7月中國(guó)表示同意以準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單為基礎(chǔ)與美方進(jìn)行投資協(xié)定實(shí)質(zhì)性談判，這意味著將在形式和實(shí)質(zhì)上突破中國(guó)在投資條約外資準(zhǔn)入規(guī)則的實(shí)踐中的習(xí)慣做法，無(wú)疑是與十八屆三中全會(huì)的精神是一脈相承的一個(gè)重大戰(zhàn)略決策。但同時(shí)面臨一個(gè)新的問(wèn)題：中國(guó)與中亞五國(guó)投資準(zhǔn)入規(guī)則（不僅僅是雙邊投資協(xié)定BIT，還可能是包括投資規(guī)則區(qū)域的自由貿(mào)易協(xié)定FTA）是否也能進(jìn)化為“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單”的模式？

從中國(guó)的立場(chǎng)來(lái)，在國(guó)際投資條約中，采取何種準(zhǔn)入規(guī)則將取決于雙方的投資經(jīng)貿(mào)關(guān)系，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀以及對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)期，還依賴(lài)于中國(guó)在該區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的取向三大因素，當(dāng)然這三者間也相互關(guān)聯(lián)。

三、中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)投資現(xiàn)狀分析

中國(guó)與中亞五國(guó)在投資領(lǐng)域合作主要特征是：中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的直接投資快速增長(zhǎng)，已成為烏茲別克斯坦第一、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦第二大投資來(lái)源國(guó)、哈薩克斯坦第六大投資來(lái)源國(guó)；盡管雙方互有投資，總體上中國(guó)是資本輸出國(guó)（投資母國(guó)），其他五國(guó)為資本輸入國(guó)（東道國(guó)）。

（一） 整體向上，波動(dòng)較大

中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)直接投資存量總體呈快速上升趨勢(shì)（見(jiàn)表1，“俄羅斯”作為參照數(shù)據(jù)），但流量增幅呈現(xiàn)較大的波動(dòng)，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)（見(jiàn)表2），顯示出中國(guó)在該地區(qū)直接投資的不穩(wěn)定性。{15}[6]

（二）投資流量與存量的國(guó)別差異明顯

從中國(guó)對(duì)外投資的角度，相較于其他國(guó)家和地區(qū)，中亞五國(guó)整體所指比重較小，其流量與存量的總和，以2011年的數(shù)據(jù)為例，基本與俄羅斯一國(guó)持平。同時(shí)，中國(guó)對(duì)中亞各國(guó)直接投資總量、增長(zhǎng)和穩(wěn)定性來(lái)看存在國(guó)別差異。其中存量高度集中于哈薩克斯坦一國(guó)，{16}占中亞五國(guó)總量的70%左右，而中國(guó)對(duì)烏茲別克斯坦的投資存量最低，明顯與烏國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量和戰(zhàn)略地位相差甚遠(yuǎn)。從流量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性來(lái)看，各國(guó)都有波動(dòng)，吉爾吉斯斯坦相對(duì)較好，而烏茲別克和土庫(kù)曼斯坦波動(dòng)較大。

2012年中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)投資在數(shù)量上繼續(xù)保持上述狀態(tài)，但有些許變化。{17}[7]據(jù)中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦直接投資出現(xiàn)井噴，流量為29.96億美元，截至2012年底，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦投資累計(jì)62.51億美元（2012年俄羅斯的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)為7.85億美元和48.88億美元）。相同的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目下，中國(guó)對(duì)吉爾吉斯斯坦直接投資流量是1.61億美元，投資存量為6.62億美元；塔吉克斯坦的數(shù)據(jù)為0.83億美元和1.91億美元；土庫(kù)曼斯坦的數(shù)據(jù)為1 234萬(wàn)美元和2.88億美元；盡管中國(guó)是烏茲別克斯坦第一投資伙伴國(guó)，但該國(guó)的數(shù)據(jù)并不理想，分別為-2 679萬(wàn)美元和1.46億美元。endprint

（三）投資領(lǐng)域的相似性與多元性并存

在投資領(lǐng)域上，中國(guó)對(duì)中亞各國(guó)的直接投資具有相似性，主要涉及石油天然氣開(kāi)采、交通、電信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鉆井機(jī)設(shè)備維修、汽車(chē)組裝、食品加工、農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖等諸多領(lǐng)域。[8]但中國(guó)對(duì)各國(guó)的投資各有側(cè)重，例如在塔吉克斯坦，主要涉及礦業(yè)、農(nóng)業(yè)、電信等領(lǐng)域；而在哈薩克斯坦，中國(guó)投資者的投資領(lǐng)域主要包括石油勘探開(kāi)發(fā)、收購(gòu)哈石油公司股權(quán)、加油站網(wǎng)絡(luò)、電力、農(nóng)副產(chǎn)品加工、電信、皮革加工、食宿餐飲和貿(mào)易等；{18}在烏茲別克斯坦，中國(guó)投資者主要從事油氣勘探開(kāi)發(fā)、天然氣管道建設(shè)和營(yíng)運(yùn)、鈾礦勘探開(kāi)發(fā)、煤礦、電站、泵站、鐵路和電信網(wǎng)改造、化工廠建設(shè)、土壤改良和制革制鞋及陶瓷等業(yè)務(wù)；在土庫(kù)曼斯坦，雙方的合作范圍是油氣、交通通訊、農(nóng)業(yè)、化工、食品工業(yè)和建筑業(yè)。[7]

特別值得一提的是，2012年中國(guó)投資者在吉爾吉斯斯坦，除了繼續(xù)在如工程承包、通訊服務(wù)、礦產(chǎn)資源勘探和開(kāi)發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)投資外，在交通、通訊領(lǐng)域的市場(chǎng)份額進(jìn)一步加大，行業(yè)領(lǐng)頭羊地位突出。雙方還在非資源領(lǐng)域合作取得重大突破——由中國(guó)特變電工公司承建的上合優(yōu)惠出口買(mǎi)方信貸項(xiàng)下吉“達(dá)特卡-克明”輸變電線項(xiàng)月成功簽約，總金額3.89795億美元，創(chuàng)下兩國(guó)建交以來(lái)單筆合同金額最大的紀(jì)錄；中國(guó)路橋公司承建的“奧于-巴特肯-伊斯法納”公路及“比什凱克-巴雷克奇”公路修復(fù)項(xiàng)目簽署貸款協(xié)議，總額1.298 5億美元，同樣使用上合優(yōu)惠出口買(mǎi)方信貸。[7]

（四）小結(jié)

中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家直接投資的增長(zhǎng)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)“走出去”、發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提供了良好的市場(chǎng)條件的必然結(jié)果，也是中亞國(guó)家積極推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革，實(shí)行積極的鼓勵(lì)外商投資的政策，投資政策法規(guī)不斷完善，投資環(huán)境大大改善的結(jié)果。[8]

在中亞國(guó)家吸引外資迅速增長(zhǎng)但不穩(wěn)定的背后，一方面說(shuō)明其豐富的礦產(chǎn)資源、能源資源、土地資源和人力資源所蘊(yùn)含的未來(lái)市場(chǎng)的巨大潛力，另一方面表明由于五國(guó)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政策體制上的缺陷，外國(guó)投資者對(duì)構(gòu)建更加穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境迫切要求。

四、展 望

由于外國(guó)投資是其新的財(cái)政來(lái)源和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，作為資本輸入國(guó)，中亞五國(guó)繼續(xù)在各種產(chǎn)業(yè)中放寬對(duì)外國(guó)投資的限制并加以促進(jìn)，以刺激增長(zhǎng)，出臺(tái)的投資政策絕大多數(shù)都指向投資自由化和便利化，更多地利用產(chǎn)業(yè)政策，調(diào)整外國(guó)投資者的準(zhǔn)入政策。{19}[9]

但通過(guò)上述分析，中亞五國(guó)對(duì)國(guó)際投資條約中外資“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單”的模式持謹(jǐn)慎的態(tài)度。首先，中亞五國(guó)在對(duì)外投資中整體表現(xiàn)為資本輸入國(guó)（不僅僅是對(duì)中國(guó)和俄羅斯），本國(guó)經(jīng)濟(jì)處于相對(duì)弱勢(shì)，外國(guó)投資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，因此在投資準(zhǔn)入規(guī)則選擇方面必然持保守態(tài)度，注重東道國(guó)對(duì)外資的監(jiān)控。其次，外國(guó)（包括中國(guó)）對(duì)該五國(guó)的投資領(lǐng)域盡管出現(xiàn)多元化，但主要集中于能源、交通等關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的領(lǐng)域；而該五國(guó)與其主要資本輸入國(guó)相比，產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)不明顯，相對(duì)單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)沒(méi)有改變，雖然外國(guó)資本的介入成為中亞國(guó)家新的財(cái)政來(lái)源和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，[10]但如果不考慮本國(guó)經(jīng)濟(jì)情況，直接給予外國(guó)投資者國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇，特別是國(guó)民待遇，則有必然對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。再次，必須考慮中亞五國(guó)的條約締結(jié)習(xí)慣和俄羅斯較為保守的國(guó)際投資政策在該地區(qū)的影響，因此，中亞五國(guó)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)管權(quán)和開(kāi)放吸引投資之間，必將堅(jiān)持依據(jù)“東道國(guó)的法律”接受投資。

從中國(guó)的立場(chǎng)來(lái)看：首先，在中國(guó)與中亞五國(guó)之間，中國(guó)主要是資本輸出國(guó)（中俄表現(xiàn)為相互投資），而且從趨勢(shì)或動(dòng)態(tài)上看，中國(guó)對(duì)該地區(qū)投資增速?gòu)?qiáng)勁，因此隨著中國(guó)在中亞直接投資的增加，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需要，中國(guó)對(duì)這些國(guó)家準(zhǔn)入開(kāi)放和投資穩(wěn)定性的要求將會(huì)逐漸增加。其次，作為新“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的倡導(dǎo)國(guó)，中國(guó)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，并以發(fā)展的視角，在制定該地區(qū)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則中，對(duì)制度建設(shè)和價(jià)值建構(gòu)有所貢獻(xiàn)，發(fā)揮更積極的作用。最后，在世界范圍內(nèi)，在準(zhǔn)入階段給予外國(guó)投資和投資者國(guó)民待遇已是大勢(shì)所趨，[11]盡管這種趨勢(shì)會(huì)受世界經(jīng)濟(jì)狀況的影響有所反復(fù)，但在全球經(jīng)濟(jì)自由化和一體化的進(jìn)程中，這種趨勢(shì)不可抵擋，中國(guó)應(yīng)該順應(yīng)這種潮流。

綜上所述，中國(guó)與中亞五國(guó)未來(lái)簽訂國(guó)際投資協(xié)定（不僅BIT）政策取向應(yīng)是外資管理與投資保護(hù)的均衡。隨著中國(guó)在該地區(qū)影響力的進(jìn)一步擴(kuò)大，中亞國(guó)家“借力”中國(guó)，“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”地區(qū)實(shí)現(xiàn)從“交通走廊”向“經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶”的轉(zhuǎn)型，[12]該地區(qū)投資準(zhǔn)入規(guī)則，應(yīng)遵循從“依據(jù)東道國(guó)法律”接受投資，到準(zhǔn)入階段的最惠國(guó)待遇，再到準(zhǔn)入階段的最惠國(guó)待遇和國(guó)民待遇；從特定部門(mén)的準(zhǔn)入開(kāi)放到原則性開(kāi)放下的部分例外的發(fā)展路徑。

① 廣義的國(guó)際投資條約包括：雙邊投資協(xié)定BIT（最為典型）、含有投資條款的區(qū)域協(xié)定FTA（如經(jīng)濟(jì)合作、一體化協(xié)定等，如北美自由貿(mào)易協(xié)定NAFTA）、以及涉及針對(duì)有關(guān)投資措施的多邊條約（如《與貿(mào)易有關(guān)的投資協(xié)定》、《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》、《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定》、《政府采購(gòu)協(xié)定》等）。

② 全會(huì)公報(bào)指出，“適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢(shì)，必須推動(dòng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放相互促進(jìn)、引進(jìn)來(lái)和走出去更好結(jié)合，促進(jìn)國(guó)際國(guó)內(nèi)要素有序自由流動(dòng)、資源高效配置、市場(chǎng)深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，以開(kāi)放促改革。要放寬投資準(zhǔn)入，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，擴(kuò)大內(nèi)陸沿邊開(kāi)放”。

③ 為了使歐亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密、相互合作更加深入、發(fā)展空間更加廣闊，2013年9月7日國(guó)家主席習(xí)近平在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)作重要演講，提出“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的構(gòu)想，認(rèn)為可以用創(chuàng)新的合作模式，共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，加強(qiáng)政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通和民心相通。

④ 受語(yǔ)言翻譯及國(guó)際投資條約類(lèi)型不同的影響，學(xué)者在使用“投資準(zhǔn)入”一詞時(shí)，有時(shí)并不嚴(yán)格區(qū)分“準(zhǔn)入權(quán)（the right of admission）”和“設(shè)業(yè)權(quán)（the right of establishment）”?！皽?zhǔn)入權(quán)”主要涉及到投資進(jìn)入或開(kāi)業(yè)（entry or set up a presence）的權(quán)利，而“設(shè)業(yè)權(quán)”涉及在投資期間投資者可以開(kāi)展業(yè)務(wù)的條件（type of presence that may be permitted），強(qiáng)調(diào)設(shè)業(yè)的持久性（the permanence of the presence）。endprint

⑤ 在國(guó)際投資中與準(zhǔn)入規(guī)則相關(guān)的條款或內(nèi)容包括：宗旨和目標(biāo)、投資與投資者定義和范圍、國(guó)民待遇與最惠國(guó)待遇、業(yè)績(jī)要求、例外規(guī)定和不符措施等。例如業(yè)績(jī)要求是與準(zhǔn)入規(guī)則相關(guān)的內(nèi)容，美國(guó)和加拿大締結(jié)的BIT通常禁止條約規(guī)定東道國(guó)要求投資者按照規(guī)定的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)（業(yè)績(jī)要求），如強(qiáng)制要求外國(guó)投資者使用本地材料、一定量產(chǎn)品出口的責(zé)任、雇用當(dāng)?shù)厝藛T的義務(wù)。這些做法因與自由市場(chǎng)原則不一致而被認(rèn)為是限制市場(chǎng)準(zhǔn)入。

⑥ 過(guò)去的國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇只適用于準(zhǔn)入后階段，當(dāng)代許多投資條約明確規(guī)定它們進(jìn)而適用于投資準(zhǔn)人階段，比如NAFTA 第1102 條、MAI（1998年草案）第三部分、美國(guó)2004 年BIT范本第3條和加拿大2004年BIT范本第3條都規(guī)定國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇適用于外資的設(shè)立（establishment）、獲得（acquisition）等準(zhǔn)入階段，泰國(guó)-澳大利亞FTA第904條的標(biāo)題就是“設(shè)立前的國(guó)民待遇”（Pre-establishment National Treatment）。

⑦ 本文條約文本來(lái)源于中華人民共和國(guó)商務(wù)部：《我國(guó)對(duì)外簽訂雙邊投資協(xié)定一覽表》。

⑧ 筆者非常贊同Norah Gallagher & Wenhua Shan的觀點(diǎn)，即從1982年至今，中國(guó)BIT版本可以劃分為三代：（1）1982～1989年，中國(guó)啟動(dòng)BIT談判與第一代BIT出現(xiàn)；（2）1990～1997年，中國(guó)加入ICSID與第二代BIT；（3）1998年至今，中加BIT談判啟動(dòng)和簽署與第三代BIT。在此基礎(chǔ)上，筆者大膽預(yù)測(cè)，以2012年5月中美BIT談判為始，鑒于雙方在世界經(jīng)濟(jì)政治體系中的領(lǐng)導(dǎo)地位，兩國(guó)一旦能達(dá)成協(xié)議，不僅對(duì)中國(guó)也會(huì)對(duì)世界其他國(guó)家未來(lái)的國(guó)際投資條約或與之相關(guān)的條約（如自由貿(mào)易區(qū)），產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，將是中國(guó)BIT的第四代版本。

⑨ 以德國(guó)2005年BIT范本第2條第1款為例：“締約一方應(yīng)盡可能鼓勵(lì)締約另一方投資者在其境內(nèi)進(jìn)行投資，并依照其法律法規(guī)準(zhǔn)許這種投資進(jìn)入”。

⑩ 2002年后NAFTA、美國(guó)對(duì)外締結(jié)的FTA以及BIT均要求準(zhǔn)入前國(guó)民待遇。以2012年美式BIT范本為例，其第3條國(guó)民待遇和第4條最惠國(guó)待遇中，準(zhǔn)入規(guī)則表述為：“締約一方給予在其領(lǐng)土內(nèi)締約另一方的投資者在建立、取得、擴(kuò)張、管理、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、出售和其他處置方面的待遇，應(yīng)不低于其在類(lèi)似情況下給予其本國(guó)投資者的待遇”、“締約一方給予在其領(lǐng)土內(nèi)的涵蓋投資在建立、取得、擴(kuò)張、管理、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、出售和其他處置方面的待遇，應(yīng)不低于其在類(lèi)似情況下給予其本國(guó)投資者的投資的待遇”。

{11} 按照一般的學(xué)理解釋?zhuān)芭c該投資有關(guān)的活動(dòng)（activity in connection with investments）”應(yīng)包括投資的建立（Establishment）、取得、擴(kuò)張、管理、實(shí)施、運(yùn)營(yíng)、出售和其他處置方面”，所以“與投資有關(guān)的活動(dòng)方面的待遇，不應(yīng)低于其給予任何第三國(guó)投資者的待遇”，是可以理解為在準(zhǔn)入階段的“最惠國(guó)待遇”。但在中國(guó)的締約實(shí)踐中，“與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)”不包括投資準(zhǔn)入。參見(jiàn)1988年中日BIT、1992中韓BIT。

{12} 如芬蘭與亞美尼亞（2004）、阿爾及利亞（2005）及中國(guó)（2004）等簽訂的BIT中則規(guī)定了最惠國(guó)待遇適用于準(zhǔn)入階段的內(nèi)容。以中國(guó)-芬蘭BIT為例，雙方約定“就設(shè)立、征收、運(yùn)營(yíng)、管理、維持、使用、享有、擴(kuò)張、出售或投資的其他處置方面，締約一方給予締約另一方投資者的投資的待遇應(yīng)不低于其給予任何第三國(guó)投資者的投資的待遇?！?/p>

{13} 各國(guó)對(duì)外資準(zhǔn)入都設(shè)定了各種限制和例外，具體一般體現(xiàn)在兩個(gè)方面： 一是劃定了限制或禁止外資準(zhǔn)入的領(lǐng)域； 二是設(shè)定了外資準(zhǔn)入的資格和條件。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，在一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全的行業(yè)，如公共事業(yè)、國(guó)防工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，一般都對(duì)外資進(jìn)入做出限制或禁止。

{14} 中國(guó)-吉爾吉斯坦BIT，1992年5月14日簽訂，1995年9月8日生效，有效期10年。中國(guó)-哈薩克斯坦BIT，1992年8月10簽訂，1994年8月13日生效，有效期5年，期滿后締約一方可隨時(shí)書(shū)面通知締約另一方終止本協(xié)定。中國(guó)-土庫(kù)曼斯坦BIT，1992年11月21日簽訂，1994年6月6日生效，有效期15年。中國(guó)-塔吉克斯坦BIT，1993年3月9日簽訂，1994年1月20日生效，有效期5年，期滿后締約一方可隨時(shí)書(shū)面通知締約另一方終止本協(xié)定。

{15} 數(shù)據(jù)來(lái)自《2011年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

{16} 2008年在中國(guó)對(duì)外直接投資流量前20位的國(guó)家中，哈薩克斯坦以4.96億美元排名第八；同年存量前20位的國(guó)家中，哈薩克斯坦以14.02億美元排名第十。2009年，相同統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目下，哈薩克斯坦以15.16億美元排存量榜第十二。到2010年，由于中國(guó)當(dāng)年對(duì)哈薩克斯坦投資流量繼續(xù)下降，其吸收中國(guó)投資存量?jī)H增長(zhǎng)為15.91億美元，排名第十四，占總比重的0.5%。到2011年，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦的投資流量接近6億美元，排名第十四；以存量28.58億美元排名第十二，所占比重達(dá)0.7%。數(shù)據(jù)來(lái)自2008、2009、2010、2011年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

{17} 2012年的數(shù)據(jù)來(lái)自商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院、商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局：2013年版《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》。

{18} 目前中國(guó)在哈投資的大項(xiàng)目有：中哈石油管道項(xiàng)目、PK？項(xiàng)目、AOM 項(xiàng)目、KAM 項(xiàng)目、曼格斯套項(xiàng)目、阿克糾賓項(xiàng)目、北布扎奇項(xiàng)目、肯一阿西北管道項(xiàng)目、里海達(dá)爾汗區(qū)塊項(xiàng)目、中石化FIOC和中亞項(xiàng)目、中興COMA450項(xiàng)目、阿斯塔納北京大廈項(xiàng)目、巴甫洛達(dá)爾鋁廠項(xiàng)目、卡拉贊巴斯油田項(xiàng)目、中哈鈾開(kāi)采項(xiàng)目、阿克套瀝青廠和魯特尼奇水電站項(xiàng)目等。endprint

{19} 亦可詳見(jiàn)2013年版《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》對(duì)中亞五國(guó)投資政策法規(guī)的介紹。

[1] Thomas Pollen. Legal Framework for the Admission of FDI[M]. Utrecht： Eleven International Publishing， 2006： 54.

[2] 陳安. 國(guó)際投資法的新發(fā)展與中國(guó)雙邊投資條約的新實(shí)踐[M]. 上海：復(fù)旦大學(xué)出版社， 2007：20.

[3]中華人民共和國(guó)商務(wù)部. 我國(guó)對(duì)外簽訂雙邊投資協(xié)定一覽表[EB/OL].[2014-1-12]http：//tfs.mofcom.gov.cn/article/Nocategory/201111 /20111107819474.shtml.

[4] Norah Gallagher， Wenhua Shan. Chinese Investment Treaties：Polices and Practice[M]. Oxford： Oxford University Press， 2009： paras1.65-l.77.

[5] Rudolf Dolzer， Christoph Schreuer. Principles of International Investment Law[M]. Oxford： Oxford University Press， 2008： 80-82.

[6] 2011年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)[R].北京：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2012：30-39.

[7] 商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院、商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局. 2013年版對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南[EB/OL]. [2014-1-12]. http：//fec.mofcom.gov.cn/gbzn/gobiezhinan.shtml.

[8] 段秀芳. 中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家直接投資區(qū)位與行業(yè)選擇[J]. 國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索，2010（5）：39-44.

[9] 李欽，許云霞. 中國(guó)對(duì)中亞地區(qū)投資現(xiàn)狀及其比較分析[J]. 商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012（14）：5-7.

[10] 凌激. 中國(guó)與中亞國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀、問(wèn)題及建議[J]. 國(guó)際觀察，2010（5）：21-26.

[11] 中華人民共和國(guó)商務(wù)部.已有77個(gè)國(guó)家采用準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單模式 [EB/OL] .[2014-1-12]. http：//finance.people.com.cn/n/2013/0712/c1004-22173506.html.

[12] 朱顯平，鄒向陽(yáng). 中國(guó)-中亞新絲綢之路經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶構(gòu)想[J]. 東北亞論壇， 2006，15（5）：3-6.

A Study on the Development of the Bilateral Investment Admission Rules between China and the Five Central Asian Countries：

From China's Perspective

Qian Xiaoping

（School of Business，Xi'an University，Xi'an 710065，China）

Abstract： Within international investment treaties，admission of foreign investment is the most important measure to balance the national economic supervising right and open investment obligations. On the basis of "comply with host country laws"，the investment admission rules between China and the five central Asian countries have experienced a process of development from the fair treatment to the emerging of the most favored nations（MFN）. From China's perspective，future development of the investment admission rules will depend on three major factors，including the bilateral investment and trade relations，the status quo of China's economy and future expectation，as well as the orientation of the regional economic policy. By analyzing the present investment situation，investment admission rule in the region will follow procedures as from "comply with host country laws"to MFN and national treatment；from open specific sectors to general open with some exceptions.

Key words： foreign investment admission rules； Silk Way economic belt； investment relations； admission model development

（責(zé)任編輯：張積慧）endprint