2013年中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析

· 文| 北京空間科技信息研究所 高菲

2013年中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)展分析

· 文| 北京空間科技信息研究所 高菲

一、航天產(chǎn)業(yè)概念范疇

由美國國際航天商業(yè)委員會(huì)與美國航天出版公司合作出版的《1999年航天高技術(shù)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀》研究報(bào)告認(rèn)為，廣義的航天產(chǎn)業(yè)范疇包括航天基礎(chǔ)設(shè)施、航天應(yīng)用和航天支援保障三大方面，涵蓋了軍、民、商衛(wèi)星，載人飛船，空間站，航天飛機(jī)和各種科學(xué)研究、實(shí)驗(yàn)及探測衛(wèi)星的天基和地基部分。這里所說的航天基礎(chǔ)設(shè)施是指以國家投資為主的、軍用和民用的天基和地基系統(tǒng)，以及運(yùn)載工具和相關(guān)的研究開發(fā)活動(dòng)。航天應(yīng)用指衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感、地理信息系統(tǒng)（GIS）、衛(wèi)星導(dǎo)航和天基對天對地觀測平臺的數(shù)據(jù)利用、天基基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)利用，包括微重力、旅游、航天育種和機(jī)器人行星探測等。航天支援保障指政策法規(guī)、許可證制度、金融、出版、保險(xiǎn)和咨詢等服務(wù)。

本文提到的航天產(chǎn)業(yè)沿用廣義的概念，并且不包括航天領(lǐng)域以外的為中國航天提供金融、保險(xiǎn)、咨詢等支援保障服務(wù)但不以此為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。上市公司是中國航天產(chǎn)業(yè)的窗口，但由于中國航天產(chǎn)業(yè)處于起步階段，企業(yè)轉(zhuǎn)制尚在進(jìn)行中，加之證券市場本身存在的局限性，故本文所提到的航天產(chǎn)業(yè)上市公司不能代表產(chǎn)業(yè)全貌。本文力圖通過對上市公司經(jīng)營狀況的梳理，抽絲剝繭，使讀者對產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢有深度認(rèn)識，同時(shí)為上市公司提供參考。

二、2013年中國航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的國內(nèi)外形勢

2013年，全球股市呈現(xiàn)東方不亮西方亮的態(tài)勢。美國道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)今年累計(jì)上漲27%，為1995年來最大單年漲幅。歐元區(qū)終于開始迎來復(fù)蘇的春天，并在2013年第二季度開始進(jìn)入增長階段。日本股市拿下全球主要發(fā)達(dá)國家股市漲幅第一名，成為工業(yè)發(fā)達(dá)國家中表現(xiàn)最好的股票市場。與此形成鮮明對比的是，2012年表現(xiàn)強(qiáng)勁的新興市場股市在2013年遭遇滑鐵盧，MSCI全球指數(shù)比2012年低21個(gè)百分點(diǎn)。表現(xiàn)最差的是巴西，全年跌幅接近16%，同樣表現(xiàn)不佳的還有土耳其股市，累計(jì)跌幅達(dá)到13%。中國股市上證綜指累計(jì)下跌7.7%，深證成指下跌12%，俄羅斯股市也下跌了5%。金磚國家中只有印度和南非股票市場出現(xiàn)了上漲。

中國股市延續(xù)2012年頹勢，基準(zhǔn)的上證綜合指數(shù)2013年全年累計(jì)下跌了6.75%，全球排名倒數(shù)第三。在過去4年中，上證綜合指數(shù)累計(jì)下跌了36%。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局初步核算，2013年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值568845億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長7.7%。2013年GDP同比增長7.7%，通貨膨脹保持較低水平，CPI與上年持平，PPI跌幅略有擴(kuò)大。結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極進(jìn)展。2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值56.88億元，同比增長7.7%。十八屆三中全會(huì)為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整定了基調(diào)，重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在未來會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)，制度紅利將會(huì)逐漸釋放。

2013年，中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)畫卷全面展開，衛(wèi)星及衛(wèi)星應(yīng)用向規(guī)?；袌龌瘧?yīng)用邁進(jìn)，航天產(chǎn)業(yè)也迎來發(fā)展新階段。

2013年1月，國家發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《國家發(fā)展改革委辦公廳財(cái)政部辦公廳關(guān)于2013年組織實(shí)施衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)的通知》（發(fā)改辦高技[2012]3581號），鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展衛(wèi)星通信應(yīng)用、衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用、衛(wèi)星遙感應(yīng)用、航天配件等產(chǎn)業(yè)，并針對專項(xiàng)提供資金和技術(shù)支持，促進(jìn)衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；袌鰬?yīng)用。

2013年8月國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》?！兑庖姟诽岢鲆卣剐屡d信息服務(wù)業(yè)態(tài)，其中包括加快推動(dòng)北斗導(dǎo)航核心技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)北斗導(dǎo)航與移動(dòng)通信、地理信息、衛(wèi)星遙感、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等融合發(fā)展，支持位置信息服務(wù)（LBS）市場拓展。

2013年10月9日，國務(wù)院發(fā)布了《國家衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》。根據(jù)規(guī)劃，到2020年，中國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展格局基本形成，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用規(guī)模和國際化水平大幅提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過4000億元，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)及其兼容產(chǎn)品在國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，在大眾消費(fèi)市場逐步推廣普及，對國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用市場的貢獻(xiàn)率達(dá)到60%，重要應(yīng)用領(lǐng)域達(dá)到80%以上，在全球市場具有較強(qiáng)的國際競爭力。

三、中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司2013年發(fā)展總覽

2013年，中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司陣營中沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，見表1。

表1 航天產(chǎn)業(yè)上市公司一覽表（排名按上市日期）

續(xù) 表1

1.國家政策扶持加碼，北斗系統(tǒng)應(yīng)用落地

2013年12月27日，《北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)公開服務(wù)性能規(guī)范（1.0版）》和《北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)空間信號接口控制文件（2.0版）》兩個(gè)系統(tǒng)文件發(fā)布，標(biāo)志著北斗系統(tǒng)應(yīng)用進(jìn)一步落地。

北斗系統(tǒng)正式提供區(qū)域服務(wù)已經(jīng)一年有余，相關(guān)產(chǎn)品已在交通運(yùn)輸、海洋漁業(yè)、水文監(jiān)測、氣象預(yù)報(bào)、大地測量、智能駕考等諸多領(lǐng)域應(yīng)用。據(jù)了解，已有近15萬輛營運(yùn)車輛上安裝了北斗終端。通過示范工程實(shí)施，100多家國內(nèi)終端企業(yè)進(jìn)入北斗領(lǐng)域，創(chuàng)造價(jià)值2億多元，并促使北斗核心芯片價(jià)格下降，有力推動(dòng)了北斗應(yīng)用推廣與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。目前，珠三角、環(huán)渤海、長三角、華中、西部五大產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)建立北斗相關(guān)產(chǎn)業(yè)園區(qū)或基地近30個(gè)，聚集企業(yè)超過1000余家，建設(shè)投資總規(guī)模超過千億元，十八屆三中全會(huì)公報(bào)強(qiáng)調(diào)了軍隊(duì)改革及公共安全，北斗系統(tǒng)作為作戰(zhàn)、指揮不可或缺的基礎(chǔ)技術(shù)，將長期得到國家的重視。北斗系統(tǒng)應(yīng)用企業(yè)中共有上市公司17家。這17家公司在2013年盈利表現(xiàn)如表2。

表2 北斗系統(tǒng)板塊盈利趨勢表（2013年1-9月）

結(jié)合表2，可以看出：

（1）中興通訊、航天機(jī)電排名上升幅度大

2013年，中興通訊積極開拓4G以及海外終端市場以提供更大的業(yè)績增長空間。但4G的招標(biāo)滯后導(dǎo)致公司主營仍為虧損。另外，期間費(fèi)用的控制成效顯著也是公司盈利的主因。2013年，中興通訊為寧波市量身打造的智慧交通云解決方案，其首個(gè)應(yīng)用項(xiàng)目“寧波通”已于9月正式投入運(yùn)行，為寧波市民帶來便捷出行新體驗(yàn)。中興通訊與中國航天科工一院聯(lián)合研制完成“3G+BD/GPS通信導(dǎo)航一體化模塊”產(chǎn)品，該模塊是車聯(lián)網(wǎng)終端關(guān)鍵組件之一，可廣泛應(yīng)用于車載導(dǎo)航定位、智能終端等領(lǐng)域。

2013年上半年，航天機(jī)電轉(zhuǎn)讓150MW光伏電站，逐步在下半年體現(xiàn)業(yè)績。同時(shí)光伏制造環(huán)節(jié)受益于國內(nèi)市場需求旺盛以及價(jià)格平穩(wěn)的影響，毛利率有所回升。在期間費(fèi)用方面，由于神舟硅業(yè)不再納入報(bào)表范圍內(nèi)，同時(shí)公司用低利率的集團(tuán)委貸置換銀行貸款等措施，使得財(cái)務(wù)費(fèi)同比下降1.74億元，資產(chǎn)負(fù)債率降到45.78%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，使得公司業(yè)績今年終于扭虧。

（2）四維圖新排名下降幅度較大

公司業(yè)績變動(dòng)與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變有極大關(guān)系。2011 年公司將近一半收入貢獻(xiàn)來自于諾基亞，然而隨著這2年諾基亞銷量的不斷下滑，公司之前收入結(jié)構(gòu)單一所帶來的隱患正在這2年不斷體現(xiàn)。2013年前三季度，四維圖新車載導(dǎo)航地圖銷售收入低于公司預(yù)期，主要因?yàn)閷汃R導(dǎo)航地圖切換進(jìn)度慢和日系車為了促銷降價(jià)使得導(dǎo)航配備率下降，來自豐田等日系車客戶銷售收入明顯下降。

（3）合眾思壯排名繼續(xù)下降

公司傳統(tǒng)的便攜式自動(dòng)導(dǎo)航系統(tǒng)（PND）行業(yè)處于衰落，而精細(xì)專業(yè)測量領(lǐng)域的市場進(jìn)入穩(wěn)健增長階段。這兩點(diǎn)對公司業(yè)績下降造成直接影響。目前，公司處于轉(zhuǎn)型階段，致力于公安系統(tǒng)和精細(xì)農(nóng)業(yè)北斗專業(yè)市場。

2013年12月24日，控股股東郭信平通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持該公司無限售流通股1900000股，占公司總股本的1.01%。郭信平為公司第一大股東，是公司實(shí)際控制人。本次減持后，郭信平持有公司股份76459010股，占公司總股本的40.85%，仍屬于公司持股5%以上的股東。2013年5月17日至2013年12月11日，李亞楠共計(jì)減持該公司無限售流通股9360000股，占公司總股本的5.00%。大股東連續(xù)減持股份值得深思。

（4）北斗星通業(yè)績平平

2013年，公司經(jīng)過2012年短暫爆發(fā)后，2013年業(yè)績歸于平淡。主要是因?yàn)?，一方面，公司的北斗軍用產(chǎn)品擁有技術(shù)優(yōu)勢并且在國防應(yīng)用中擁有良好口碑，導(dǎo)航高精度應(yīng)用產(chǎn)品延續(xù)2012年良好勢頭，帶動(dòng)營業(yè)收入迅速增長；隨著環(huán)渤海市場的拓展，公司海洋漁業(yè)業(yè)務(wù)恢復(fù)增長，但是北斗業(yè)務(wù)量沒有全面爆發(fā)。另一方面，公司目前處在投入期，財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力較大。每季度財(cái)務(wù)費(fèi)用一直保持在300萬元以上，財(cái)務(wù)成本難以在短期內(nèi)降低。此外，2012年度盤活資產(chǎn)導(dǎo)致營業(yè)外收入所產(chǎn)生的利潤較2013年高。這幾個(gè)因素抵消了2013年北斗相關(guān)產(chǎn)品帶來的業(yè)績增長。

2.上市公司資產(chǎn)重組新動(dòng)態(tài)

一直以來，航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)資產(chǎn)證券化程度偏低，資本運(yùn)作的積極性和迫切性略顯不足，但這種局面正在悄然改變。航天科技重組動(dòng)作頻頻。2013年1月，上海航天汽車機(jī)電股份有限公司及全資子公司上海神舟新能源發(fā)展有限公司與上海航天工業(yè)（集團(tuán)）有限公司于2012年11月22日簽署的《產(chǎn)權(quán)交易合同》已正式生效。2013年3月開始，相繼有航天動(dòng)力完成定向增發(fā)，航天電子和中國衛(wèi)星完成配股，航天通信和航天晨光相繼出臺定增方案等。2013年11月14日航天晨光因籌劃非公開發(fā)行股票重大事項(xiàng)，自2013年11月14日臨時(shí)停牌，并自2013年11月15日起連續(xù)停牌，11月28日開市時(shí)起復(fù)牌。2014年1月4日，國資委同意中國航天科工集團(tuán)公司、航天科工資產(chǎn)管理有限公司分別以現(xiàn)金認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票數(shù)量的20%～40%和5%。航天產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)證券化正在推進(jìn)。據(jù)了解，航天科工集團(tuán)自2011 年以來啟動(dòng)了固體火箭、固體動(dòng)力、輕型專用車和汽車零部件、建筑業(yè)、外貿(mào)資源等6項(xiàng)資源資產(chǎn)的重組工作，涉及部分核心軍品專業(yè)和單位。目前航天科工已基本完成了相關(guān)產(chǎn)業(yè)重組和調(diào)整。

2013年，其他航天產(chǎn)業(yè)上市公司整合動(dòng)作不斷。2013年2月4日，合眾思壯成功并購國際企業(yè)Hemisphere高精度業(yè)務(wù)部門，收購內(nèi)容包括HemisphereGPS的高精度產(chǎn)品線及相關(guān)的所有知識產(chǎn)權(quán)。5月10日，高德宣布獲得阿里巴巴集團(tuán)2.94億美元投資。阿里巴巴將持有高德約28%的股份。8月27日海格通信召開《關(guān)于向廣州潤芯信息技術(shù)有限公司增資擴(kuò)股的議案》的會(huì)議。12月1日，中國航天科技下屬北京萬源工業(yè)有限公司通過北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的北京萬源瀚德汽車密封系統(tǒng)有限公司40%股權(quán)。12月17日，海格通信與廣東怡創(chuàng)科技股份有限公司和廣州有華信息科技有限公司簽訂了《關(guān)于收購廣東怡創(chuàng)科技股份有限公司、廣州有華信息科技有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。12月20日晚間，國騰電子發(fā)布公告稱為進(jìn)一步加大對北斗衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展力度，提升公司整體盈利能力，公司擬使用不超過5100萬元超募資金收購控股子公司成都國星通信有限公司（簡稱“國星通信”）部分股權(quán)。12月27日，中海達(dá)發(fā)布公告稱設(shè)立全資子公司“山東中海達(dá)數(shù)源信息技術(shù)有限公司”。

3.推進(jìn)航天國際化合作

2013年，中國航天繼續(xù)加強(qiáng)國際化合作，2013年7月11日，中國航天科技集團(tuán)公司所屬中國長城工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“長城公司”）與尼日利亞科技部所屬尼日利亞科學(xué)與工程基礎(chǔ)設(shè)施局簽署了在尼日利亞建設(shè)系列電力基礎(chǔ)設(shè)施的三個(gè)交鑰匙建設(shè)項(xiàng)目合同，總金額達(dá)1.7億美元。11月22日，長城公司與香港亞太通信衛(wèi)星有限公司（以下簡稱“亞太衛(wèi)星”）順利完成了亞太九號通信衛(wèi)星（APSTAR-9）項(xiàng)目合同的正式簽署。12月21日，長征三號乙運(yùn)載火箭成功將玻利維亞通信衛(wèi)星發(fā)射升空。

4.互聯(lián)網(wǎng)巨頭瞄準(zhǔn)航天產(chǎn)業(yè)鏈

大到利用互聯(lián)網(wǎng)解決航天任務(wù)中存在的不同衛(wèi)星天地協(xié)議不統(tǒng)一、航天任務(wù)數(shù)據(jù)不能共享、資源綜合利用率低等問題,小到登陸互聯(lián)網(wǎng)查閱出行地圖，航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)的支持，互聯(lián)網(wǎng)也瞄準(zhǔn)了航天這一新興產(chǎn)業(yè)。2013年，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，“高德地圖”和“高德導(dǎo)航”兩款移動(dòng)客戶端應(yīng)用全面覆蓋iOS、Android、Windows Phone三大主流操作系統(tǒng)。高德與阿里巴巴、新浪微博合作，還為大眾點(diǎn)評、奇虎360、即刻搜索等眾多互聯(lián)網(wǎng)公司提供地圖API。百度街景襄陽站上線，中海達(dá)三維激光產(chǎn)品進(jìn)軍三維地圖市場，標(biāo)志著國內(nèi)三維地圖產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)。此外，四維圖新、凱立德等專業(yè)地圖商也在紛紛擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)出手航天產(chǎn)業(yè)。

四、中國航天產(chǎn)業(yè)上市公司2013年業(yè)績分析

在航天產(chǎn)業(yè)上市公司中有4家公司在香港上市，一家公司在美國上市，其余均在中國內(nèi)地上市。

1.滬深上市公司營業(yè)收入排行榜

2013年航天產(chǎn)業(yè)滬深上司公司營業(yè)收入排名見表3。

表3 航天產(chǎn)業(yè)滬深上市公司營業(yè)收入排名（2013年1-9月）

通過表3，可以發(fā)現(xiàn):

1）23家航天產(chǎn)業(yè)滬深上市公司營業(yè)收入同比變化幅度不大，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成效尚需時(shí)日。與2012年?duì)I業(yè)收入排行榜單相比，2013年航天產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，上市公司排名變化不大。各個(gè)公司都紛紛進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，重組動(dòng)作頻頻。但是轉(zhuǎn)型帶來的變化需要時(shí)間消化，轉(zhuǎn)型帶來的利弊影響還沒有完全展現(xiàn)。

2）智慧城市建設(shè)順利推進(jìn)，相關(guān)公司繼續(xù)受益，數(shù)字政通表現(xiàn)良好。數(shù)字政通在數(shù)字化城市管理軟件平臺的市場占有率超過50%,在住建部試點(diǎn)推廣的數(shù)字城管城市中占有率超過70%，居于絕對領(lǐng)先的地位，且數(shù)字城管業(yè)務(wù)逐步向二三線城市推廣。2013年下半年，數(shù)字政通收購漢王智通后又將智慧城市領(lǐng)域推廣到平安城市、智能交通兩大景氣板塊。至此,公司以數(shù)字城管、數(shù)字社管、智能交通和平安城市這四個(gè)部分作為核心的智慧城市管理方案提供商逐漸成形。另外，公司中標(biāo)寧波市智慧城管二期工程，主要推動(dòng)北斗系統(tǒng)在城市管理中的應(yīng)用。前三季度新簽訂單3.3億元，相當(dāng)于2012年收入的150%，較去年同期增長91%。從單體金額來看，僅公司三季報(bào)中就披露了7個(gè)千萬級以上的大單。

3）超圖軟件營收墊底。2013年，超圖軟件遭遇了重重挑戰(zhàn)，經(jīng)營不利便是其中的顯著表現(xiàn)。據(jù)超圖軟件第三季度年報(bào)，聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益同比下降183.4%，而2013年前三個(gè)季度的銷售毛利率為57.51%，也比上年同期減少了16.86%。與合眾思壯相似的是， 2013年12月，超圖軟件實(shí)際持有人減持股票，從側(cè)面證實(shí)了超圖軟件經(jīng)營狀況欠佳。超圖軟件并未對其提前披露，但此舉卻違反了創(chuàng)業(yè)板股市的相關(guān)管理規(guī)定，讓超圖軟件受到質(zhì)疑。作為中國實(shí)力很強(qiáng)的GIS軟件供應(yīng)商，超圖軟件本可以充分享受GIS應(yīng)用市場擴(kuò)大的行業(yè)機(jī)會(huì)，但是其研發(fā)費(fèi)用比重過高，市場前景又不容樂觀，加之國際經(jīng)濟(jì)的不景氣，超圖軟件很難擺脫虧損的局面，再加上我國GIS應(yīng)用市場的90%是由各級政府所貢獻(xiàn)，因此在資金回籠方面面臨地方財(cái)政帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這可能也是超圖軟件營收墊底的一個(gè)原因。

2.航天產(chǎn)業(yè)滬深上市公司凈利潤排名

航天產(chǎn)業(yè)滬深上市公司凈利潤排行榜見表4。

表4 航天產(chǎn)業(yè)滬深上市公司凈利潤排行榜（2013年1—9月）

從表4可以得出：

1） 中興通訊、航天機(jī)電表現(xiàn)突出，國騰排名下降幅度大。國騰電子實(shí)控人何燕被批捕，對此，國騰電子稱，何燕的涉案行為與上市公司無關(guān)，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。實(shí)際上，國騰電子在2013年第一季度是盈利的，但到了第二季度，虧損達(dá)上千萬，直至第三季度，局面才有所改觀。對次，國騰電子將其歸因于北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)終端和視頻業(yè)務(wù)的合同進(jìn)度較預(yù)期有所延遲、研發(fā)和營銷費(fèi)用等。2013年12月20日，國騰電子發(fā)布公告稱，提高對子公司國星通信持股比例，收購后公司對子公司國星通信的持股比例上升至65%左右。

2） 華力創(chuàng)通凈利潤排名下降幅度大。華力創(chuàng)通在2013年業(yè)績?nèi)耘f處于下降通道，一是由于公司新成立的控股子公司上海華力創(chuàng)通半導(dǎo)體有限公司本期已經(jīng)正常開展經(jīng)營活動(dòng)，目前仍處于研發(fā)投入階段，導(dǎo)致公司的經(jīng)營管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用較上年同期增長較大；二是仿真測試領(lǐng)域競爭日趨激烈。業(yè)績下降引來風(fēng)波不斷。有數(shù)據(jù)顯示，2013年，在276家遭股東減持的創(chuàng)業(yè)板公司中，華力創(chuàng)通股東減持的人數(shù)居首位，高達(dá)15人。

3）中國衛(wèi)星表現(xiàn)穩(wěn)定。中國衛(wèi)星在每股收益、凈利潤、營業(yè)收入排行榜中的變化很小，表明其2013年仍處于資源整合年。

表5 2013年航天產(chǎn)業(yè)香港上市公司排名（2013年1-6月）

3.其他上市公司營業(yè)收入情況

2013年航天產(chǎn)業(yè)香港上市公司排名見表5。

從表5得出：四家在港上市公司經(jīng)營盈利排名沒有變化，但是同比增長或降低比例很大。亞太衛(wèi)星同比增長125%，中國航天萬源同比下降73%。

亞太衛(wèi)星在軌的亞太5號、亞太6號和亞太7號衛(wèi)星保持高使用率，分別達(dá)82.33%、87.24%及75.08%。衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器出租業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)與一些國際著名電視廣播媒體達(dá)成了新的轉(zhuǎn)發(fā)器服務(wù)協(xié)議，從而進(jìn)一步提高使用率及擴(kuò)大客戶群。這不但提高了公司的市場份額，同時(shí)亦增加了公司的服務(wù)能力及盈利水平。亞太衛(wèi)星全資附屬公司亞太數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司已于2013年3月全面投入營運(yùn)服務(wù)，面向客戶提供具有衛(wèi)星通信傳輸保障能力的數(shù)據(jù)中心服務(wù)，并有良好的業(yè)務(wù)增值能力。

2013年，航天萬源研發(fā)的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的直驅(qū)風(fēng)機(jī)，贏得了業(yè)內(nèi)風(fēng)電開發(fā)商的高度認(rèn)可；風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)模正在逐步擴(kuò)張。經(jīng)營盈利同比下降幅度大應(yīng)該與公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張以及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2013年上半年，全年合同款項(xiàng)尚未全部到賬有關(guān)。

高德在過去的2013年里，從傳統(tǒng)的圖商中脫穎而出。3月，央視3·15晚會(huì)上，曝光高德地圖會(huì)收集用戶賬號和密碼。面對危機(jī)，高德沉著應(yīng)對，發(fā)布微博表示，晚會(huì)曝光兩年前的舊版本早已第一時(shí)間被修復(fù)，用戶的隱私問題一定會(huì)得到高德保護(hù)。5月，被網(wǎng)絡(luò)巨頭阿里巴巴注資。8月，與百度展開免費(fèi)導(dǎo)航之爭。11月，天貓雙十一活動(dòng)，宣布與高德地圖深入合作，在地圖中開辟雙十一專區(qū)。年終啟動(dòng)林志玲代言計(jì)劃，成功地從專業(yè)市場進(jìn)軍大眾市場，建立一個(gè)時(shí)尚大眾品牌，為所有航天上市公司做了標(biāo)桿。2013年對于高德是個(gè)跨時(shí)代的年份。

五、未來發(fā)展看點(diǎn)

2014年，北斗系統(tǒng)將會(huì)全面發(fā)力。政府將在海上航運(yùn)、海上搜救、內(nèi)河航運(yùn)和公共出行等領(lǐng)域開展北斗應(yīng)用示范。我國漁船保有量在100萬左右，北斗安裝量為5萬，按照每艘船北斗兼容終端價(jià)格3000元計(jì)算，潛在替換需求為28.5億元。同時(shí)國防采購項(xiàng)目將會(huì)全面展開。航天產(chǎn)業(yè)上市公司中處于北斗產(chǎn)業(yè)鏈第一梯隊(duì)的相關(guān)企業(yè)如海格通信、國騰電子將會(huì)迎來收獲期。國騰電子大單標(biāo)志著北斗招標(biāo)進(jìn)入“放量階段”。2013年年度，國騰電子旗下子公司國星通信公告簽訂銷售合同3.23億元，占2012年銷售收入的比重為160%。2013年，北斗系統(tǒng)正經(jīng)歷一代和二代產(chǎn)品的切換期，這導(dǎo)致國防軍工項(xiàng)目進(jìn)展晚于預(yù)期，2014 年北斗國防軍工項(xiàng)目進(jìn)入放量階段。短期來看，北斗民用市場還需要進(jìn)一步培育。但是在國家政策扶持下，北斗系統(tǒng)在國防和行業(yè)層級的應(yīng)用將能夠得到很好的推廣。

2014年1月30日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），明確提出其作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用日益顯現(xiàn)，并在發(fā)展產(chǎn)業(yè)方面提出給予大力支持。地理信息產(chǎn)業(yè)以遙感、衛(wèi)星導(dǎo)航定位等技術(shù)為基礎(chǔ)?！兑庖姟返陌l(fā)布將會(huì)為衛(wèi)星遙感和衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)加碼。目前，全國80%以上的二級城市已明確提出建設(shè)智慧城市的發(fā)展目標(biāo)，湖北等省份提出建設(shè)“智慧城市群”。在此背景下，相關(guān)公司如超圖軟件、中海達(dá)、數(shù)字政通等將進(jìn)入快速發(fā)展通道。

樹立品牌是航天產(chǎn)業(yè)上市公司必須面對的問題。品牌樹立不僅關(guān)系到企業(yè)形象更是商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的第一步，要想奪取市場龍頭老大的位置，樹立品牌，轉(zhuǎn)變商業(yè)模式勢在必行。

天繪一號02衛(wèi)星拍攝的巴西利亞農(nóng)田

成像日期：2013年8月4日分辨率 ：2m

幅 寬 ：60km

中國天繪衛(wèi)星中心 供圖