我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范及發(fā)展趨勢研究

莊博丞　王智勇

【摘要】隨著信息技術(shù)的不斷革新和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，2013年以來以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在沖擊著傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營模式。

本文在分析我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上分析其潛在的風(fēng)險，提出相應(yīng)的防范措施并分析未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀 風(fēng)險 防范措施 發(fā)展趨勢

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種表現(xiàn)形式。一是電子支付，包括以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為平臺主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺為代表的非金融機(jī)構(gòu)支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開展支付活動的主要渠道，自1997年中國出現(xiàn)第一家網(wǎng)上銀行以來，自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行的迅猛發(fā)展，2013年全國電子支付業(yè)務(wù)已達(dá)1075萬億。第三方支付，如支付寶、財付通、微付通（微付天下）、快錢等，它們以網(wǎng)絡(luò)為依托，在電子商務(wù)交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔(dān)保服務(wù)。國內(nèi)的第三方支付平臺興起于1999年首信易支付的運營，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺進(jìn)入快速增長期，截止2013年12月，我國擁有第三方支付平臺牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融共有250家，2013年全年中國第三方支付機(jī)構(gòu)各類支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)已達(dá)17.9萬億，且其同比增長速度達(dá)43%，增長勢頭強(qiáng)勁。

二是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺。包括直接向資金使用者的網(wǎng)絡(luò)貸款公司以及起中介作用的網(wǎng)絡(luò)貸款中介。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2013年12月31日，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達(dá)1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。

三是眾籌融資。眾籌融資是利用網(wǎng)絡(luò)的傳播功能，向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領(lǐng)域，我國目前還在起步階段，目前我國約有21家眾籌融資平臺，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)，海色網(wǎng)、人人投等。具體的融資模式是：當(dāng)一些小企業(yè)或者個人一些有創(chuàng)意的想法但是缺乏資金時，可以在眾籌融資網(wǎng)站上發(fā)起項目，針對項目設(shè)立目標(biāo)金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金。

四是互聯(lián)網(wǎng)金融理財。如阿里金融推出的類存款理財產(chǎn)品“余額寶”，其商業(yè)模式成功打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺之間的壁壘，實現(xiàn)了兩種業(yè)態(tài)的真正交融與合作，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來，其規(guī)模迅速增長至2500億，天弘基金也由此成為國內(nèi)規(guī)模最大的基金管理公司。雖然對于其爭議一直不斷，但是其在互聯(lián)網(wǎng)金融理財上的創(chuàng)新功勛卓著。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

（一）法律風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國是一個新興的領(lǐng)域，它是傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等領(lǐng)域的融合體，傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律并不能滿足這一領(lǐng)域的監(jiān)管要求，導(dǎo)致了對于這一領(lǐng)域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國人大會議中把促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提上了人大會的議程，但是鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋領(lǐng)域的多元性，使得立法必然難以在短期內(nèi)健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展帶來了中不可控的因素，如2014年3月14日中國人民銀行下發(fā)通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)，使與阿里、騰訊合作推出網(wǎng)絡(luò)信用卡的中信銀行股價大跌。另一方面一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據(jù)來維護(hù)自身的權(quán)益。

（二）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)的開展是基于信用建立的，所有的業(yè)務(wù)開展基本都是以數(shù)字的形式在網(wǎng)絡(luò)上呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其客戶間存在著信息的嚴(yán)重不對稱。一旦發(fā)生信用危機(jī)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的測評和評估，勢必會給投資者帶來巨大損失。自2013年以來，超過六十家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的倒閉現(xiàn)象警醒著我們，信用危機(jī)已“走進(jìn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。

（三）運營風(fēng)險

一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的安全問題就顯得尤為重要。開放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、電腦黑客攻擊、計算機(jī)病毒、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等極易引起的互聯(lián)網(wǎng)金融參與者資金的損失，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運作就會受到影響。

另一方面，由于目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺并沒有建立保護(hù)個人隱私的完整機(jī)制，這極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息泄露風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的參與主體是無法現(xiàn)場確認(rèn)各方合法身份的，所有的交易信息均通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳輸，無法進(jìn)行傳統(tǒng)的交易以及信息確認(rèn)模式，此時個人信息和交易數(shù)據(jù)有可能被非法盜取或篡改。個人資料頻繁泄露、釣魚網(wǎng)站的頻繁出現(xiàn)、網(wǎng)購支付不安全事件的屢發(fā)，正是互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的又一個風(fēng)險問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施

（一）建立完善的法律體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)

一是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律法規(guī)。如個人信息的保護(hù)、信用體系、電子簽名、審查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制等方面的法律規(guī)范，來確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)。二是需要及時地立法跟進(jìn)，來保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，這也只有健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系和行業(yè)監(jiān)管，才能為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律和制度保障。此外，盡快針對新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式（網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等）建立全面規(guī)范的法律法規(guī)。

（二）加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會實行行業(yè)自律

在建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系之前，首先要建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我約束。正由于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場沒有完善的監(jiān)管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入門檻較低，審查機(jī)制和市場準(zhǔn)入制度不完善，很多沒有資質(zhì)和實力的公司進(jìn)入該行業(yè)，使得整體行業(yè)環(huán)境魚龍混雜，迫切需要行業(yè)自律，創(chuàng)建公平良性的市場環(huán)境。

（三）加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全以及網(wǎng)絡(luò)安全管理

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的最大的優(yōu)勢是它擁有數(shù)據(jù)信息和平臺，但是相對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)來說，它們對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)測和控制能力相對較弱，由此，可以建立一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，在得到用戶授權(quán)的情況下，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺可以對數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、深入分析和加工，建立評分機(jī)制，信用審核機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過平臺數(shù)據(jù)來監(jiān)測自身風(fēng)險能力以便形成自身安全的營運環(huán)境，用戶也可通過數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用狀況以及營運狀況的查詢，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的市場價值，由此來建立統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全信用體系。與此同時，要采取加大互聯(lián)網(wǎng)金融安全投入、建立行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)等來應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)丟失以及惡意的互聯(lián)網(wǎng)攻擊，從根本上確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的安全。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢

（一）加強(qiáng)商業(yè)合作，共享金融數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力為掌握客戶平時的生活數(shù)據(jù)，未來這些數(shù)據(jù)將在客戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款、購買保險、理財?shù)劝l(fā)揮重要的作用，除此之外，這些數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的有據(jù)可查的信用數(shù)據(jù)，為構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數(shù)據(jù)的挖掘和分析目前是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個弱勢，利用傳統(tǒng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)分析挖掘能力，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，與金融業(yè)共享數(shù)據(jù)所帶來的經(jīng)濟(jì)利益是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的一個發(fā)展趨勢。

（二）移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的新的發(fā)展領(lǐng)域，

移動支付是互聯(lián)網(wǎng)金融未來一個重要的基礎(chǔ)支付方式，目前互聯(lián)網(wǎng)金融運用最廣泛的是客戶群為出生在80年以后的年輕人，在未來幾十年中對市場影響最大的也是這個龐大的客戶群體，比較傳統(tǒng)的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網(wǎng)銀。雖然移動支付在國內(nèi)才剛剛興起，也需要對其安全性進(jìn)行完善，鑒于國內(nèi)移動市場的不斷，手機(jī)網(wǎng)民的不斷增加，以及對未來移動支付市場的看好，阿里和騰訊正是看到了未來移動支付市場的龐大，推出“嘀嘀打車”、 “快的打車”來提前搶占移動支付市場。未來的移動支付必將部分的擠占現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行卡的業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來新的發(fā)展領(lǐng)域。

（三）中小企業(yè)是網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展的立足點

中小企業(yè)貸款難是目前我國的一個突出的現(xiàn)狀，由于以往的商業(yè)銀行一般偏好貸款給風(fēng)險相對較低的大型企業(yè)，但是，近些年傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭的加劇以及利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，許多大中銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也紛紛把目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)競爭開始加劇。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算進(jìn)行信息處理，建立可靠實用的信用審核體系，再有網(wǎng)絡(luò)信貸比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款具有成本上的絕對優(yōu)勢，使中小企業(yè)業(yè)務(wù)無論在數(shù)量和質(zhì)量上都真正成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中網(wǎng)絡(luò)信貸有競爭力的核心業(yè)務(wù)。

（四）金融脫媒是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一發(fā)展機(jī)遇

“金融脫媒”是指資金供給繞開傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著金融市場化進(jìn)程的不斷加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重將會持續(xù)下降，社會融資方式必然由傳統(tǒng)的間接融資轉(zhuǎn)為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程，在這一機(jī)遇中必然對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生許多積極地影響，也許在不遠(yuǎn)的將來眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。

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作者簡介：莊博丞（1988-），男，山東臨沂人，云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院研究生，研究方向：國際金融；王智勇（1969-），男，云南昆明人，云南財經(jīng)大學(xué)教授，碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：國際金融。