農(nóng)村小型金融機構(gòu)信用風(fēng)險管理模式的創(chuàng)新路徑

宋曉薇

農(nóng)村小型金融機構(gòu)的信用風(fēng)險

農(nóng)村小型金融機構(gòu)由于信息不對稱以及弱質(zhì)的信用約束機制產(chǎn)生了信用風(fēng)險，筆者認(rèn)為農(nóng)村金融市場上的信用風(fēng)險可以分為兩類：第一，由于農(nóng)村信用觀念薄弱形成的道德風(fēng)險，屬于主觀違約，即主觀信用風(fēng)險；第二，由于自然災(zāi)害、農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動等不可抗力造成的損失，屬于客觀無力償還貸款，即客觀信用風(fēng)險。

針對農(nóng)村市場上的信用風(fēng)險，農(nóng)村小型金融機構(gòu)往往由于以下原因而無法做到有效防控：首先，農(nóng)村市場上的眾多農(nóng)戶和小型農(nóng)村企業(yè)，基本上沒有信用記錄，也沒有完善的財務(wù)資料和產(chǎn)業(yè)發(fā)展系統(tǒng)可供分析評估，更沒有專業(yè)的資產(chǎn)評估組織給予估值服務(wù)，面對這些“三無”企業(yè)，小型金融機構(gòu)無法了解貸款方的真實信用狀況；其次，農(nóng)村小型金融機構(gòu)由于法律地位的模糊不清，無法與人民銀行的賬戶系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)、征信系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，共享信用資源，因而無法做出正確的信用貸款決策；最后，較高的信用收集、跟蹤成本，薄弱的外生金融約束機制，加劇了貸款雙方的信息不對稱現(xiàn)象。加之，農(nóng)村市場上匱乏的擔(dān)保機制和風(fēng)險分散機制無疑為農(nóng)村小型金融機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)帶來了更大的信用風(fēng)險，這些問題最終導(dǎo)致農(nóng)村小型金融機構(gòu)很難正確的評估、判斷對方的交易信息，無法給予客戶合理的貸款政策。

傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理模式存在的問題

農(nóng)村小型金融機構(gòu)的傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理模式是采用質(zhì)押貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款來分散風(fēng)險。但這些傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方式存在著一定的弊端：

第一，質(zhì)押貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款并不能廣泛適用于農(nóng)戶和小型農(nóng)業(yè)企業(yè)。農(nóng)村資產(chǎn)往往是集體所有權(quán)的宅基地、農(nóng)業(yè)企業(yè)廠房設(shè)備、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料，這些資產(chǎn)都不具備抵押的資質(zhì)，同時也沒有評估機構(gòu)的估值服務(wù)、注冊登記機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)登記服務(wù)、產(chǎn)權(quán)交易流通平臺的抵押品拍賣變現(xiàn)服務(wù)，加之農(nóng)村市場上擔(dān)保機制的缺失，造成抵押貸款、擔(dān)保貸款、質(zhì)押貸款不具有普及性。

第二，聯(lián)保貸款雖然被廣為使用，但在貸款額度限制和利率設(shè)定上卻存在缺陷。首先，聯(lián)保貸款最高貸款額度是5萬元，這樣一來，不同經(jīng)濟實力和資金需要的農(nóng)戶都獲得的是“一刀切”貸款限額，并不能滿足農(nóng)戶的差異性金融需求；并且，聯(lián)保貸款的利率不能超過基準(zhǔn)利率的2.3倍上限，致使高風(fēng)險客戶和低風(fēng)險客戶采用一樣的利率，無法實現(xiàn)利率的風(fēng)險補償功能和市場定價功能。產(chǎn)生了低風(fēng)險客戶受損，高風(fēng)險客戶受益的不公平局面，無法體現(xiàn)風(fēng)險和收益相匹配的貸款原則，不能優(yōu)化配置金融資源；其次，聯(lián)保貸款是以聯(lián)保小組成員的信用為基礎(chǔ)的，小組成員之間相互承擔(dān)的是連帶責(zé)任，實踐中，聯(lián)保小組的成員往往是親戚關(guān)系或共同利益者，一旦經(jīng)營破產(chǎn)，小組內(nèi)部成員均無力償還貸款，更無力承擔(dān)連帶責(zé)任，出現(xiàn)“一榮俱榮、一損俱損”的局面。

第三，農(nóng)村小型金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)主要針對的是單一的農(nóng)戶或中小企業(yè)的經(jīng)營行為，但對于個體來說，市場信息有限，市場風(fēng)險的承受能力較弱，很容易發(fā)生由于市場波動帶來的信用風(fēng)險。小型金融機構(gòu)業(yè)務(wù)很少支持為農(nóng)戶提供產(chǎn)前產(chǎn)后服務(wù)的上下游企業(yè)，以及與農(nóng)戶生產(chǎn)活動有關(guān)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)（延伸部門）的發(fā)展，這樣在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中就可能出現(xiàn)問題。一旦上下游企業(yè)或者關(guān)聯(lián)部門發(fā)生了風(fēng)險，會將該風(fēng)險傳遞給該農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者，進而傳導(dǎo)給小型金融機構(gòu)，出現(xiàn)連鎖效應(yīng)。這種的單一貸款模式不能有效的與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)化發(fā)展相結(jié)合，不能促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，不能從整個供應(yīng)鏈角度全方位把握風(fēng)險、防控風(fēng)險。

信用風(fēng)險管理模式的創(chuàng)新路徑

（一）開發(fā)農(nóng)業(yè)物流金融服務(wù)

隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)化、組織化、規(guī)模化發(fā)展，物流金融作為面向整個物流鏈的金融服務(wù)類型，能夠在物流過程中有效調(diào)配金融資源，從而有效增加農(nóng)村市場的金融供給，降低小型金融機構(gòu)的信用風(fēng)險。

在農(nóng)業(yè)物流金融的管理模式下，由于第三方農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈中的農(nóng)產(chǎn)品加工、零售、批發(fā)企業(yè)的參與，作為物流金融的融資評估者、監(jiān)督者、擔(dān)保者，在為農(nóng)戶或農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)提供物流服務(wù)的同時，充分了解到客戶的產(chǎn)品、庫存、經(jīng)營、財務(wù)等信息，農(nóng)村小型金融機構(gòu)能夠獲得較為充分的交易信息。農(nóng)村小型金融機構(gòu)通過貸款，以及對供應(yīng)鏈企業(yè)的資金流、信息流資源的充分利用，減少了信息不對稱現(xiàn)象，能夠較科學(xué)的判斷借款人的財務(wù)能力和還款能力，使信用風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)。通過這種方式的風(fēng)險管理模式，將金融機構(gòu)的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換為貿(mào)易流程中的風(fēng)險，將金融機構(gòu)的單一機構(gòu)承擔(dān)的不可控風(fēng)險分解為物流鏈中多個參與主體風(fēng)險，減弱了金融風(fēng)險的強度，使農(nóng)村中小金融機構(gòu)資金的安全性與收益性得到了保障，確保每筆資金及時回籠，從而達到將信用風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)的效果。農(nóng)業(yè)物流金融的管理模式一般包括以下幾類：

第一，基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融模式。即倉單質(zhì)押貸款，該類業(yè)務(wù)屬于物流公司參與下的權(quán)利質(zhì)押貸款，在這種模式下，農(nóng)村小型金融機構(gòu)將個體風(fēng)險轉(zhuǎn)換為物流企業(yè)和農(nóng)村小型金融機構(gòu)的共同風(fēng)險，分散了信用風(fēng)險程度。

第二，基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融模式。即存貨質(zhì)押貸款，涉農(nóng)企業(yè)往往將自身的動產(chǎn)作為擔(dān)保物，向農(nóng)村小型金融機構(gòu)申請抵押擔(dān)保貸款，同時，引入農(nóng)業(yè)保險作為貸款保障，從而通過保險的形式，將農(nóng)村小型金融機構(gòu)的客觀信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險企業(yè)，分散信用風(fēng)險。

第三，農(nóng)商銀融資模式。這種融資模式涉及到小型金融機構(gòu)、經(jīng)銷商、農(nóng)戶、物流公司四方當(dāng)事人，不但可以緩解農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商的資金困境，而且可以將農(nóng)業(yè)貸款轉(zhuǎn)換分解為貨物提款權(quán)，將農(nóng)村小型金融機構(gòu)的整體信用風(fēng)險拆分，有效分散了信用風(fēng)險，這種質(zhì)押方式使信用貸款風(fēng)險大大降低。

第四，融通倉融資模式。在該模式下，農(nóng)村小型金融機構(gòu)將貸款批發(fā)給融通倉，再由融通倉將貸款分別零售給各個農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者，在此，小型金融機構(gòu)并不直接與貸款農(nóng)戶打交道，只是起到貸款源頭的作用，第三方物流企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者承擔(dān)了部分信用風(fēng)險，降低了農(nóng)村小型金融機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險度。endprint

第五，應(yīng)收賬款融資模式。該類模式包括應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款保理兩種。前者是農(nóng)產(chǎn)品銷售商將應(yīng)收賬款向小型金融機構(gòu)作為質(zhì)押獲得貸款；后者是農(nóng)產(chǎn)品銷售商將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給農(nóng)村小型金融機構(gòu)獲得貸款。在這種融資模式下，第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)對農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、交付等環(huán)節(jié)進行監(jiān)管，由專業(yè)機構(gòu)進行風(fēng)險管理，減少了農(nóng)村小型金融機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險。

（二）完善內(nèi)部征信機制和外部征信環(huán)境

農(nóng)村征信系統(tǒng)的建設(shè)能夠有效降低信息不對稱帶來的信用風(fēng)險。農(nóng)村小型金融機構(gòu)信用風(fēng)險的控制可以從內(nèi)部控制和外部完善兩個角度來完成：

從外部風(fēng)險控制環(huán)境來看，需要由政府主導(dǎo)，整合各個行政機構(gòu)、商業(yè)機構(gòu)的信用信息資源，建立市場化運作、社會化服務(wù)的農(nóng)村信用評級機構(gòu)，并推動建立農(nóng)村地區(qū)統(tǒng)一的信用代碼、信用征集、信用評級、信用擔(dān)保、信用獎懲制度，推動完整、健全的社會信用體系建設(shè)，為農(nóng)村小型金融機構(gòu)提供貸款依據(jù)。

從內(nèi)部風(fēng)險控制來看，需要從以下方面完善內(nèi)部信用評價機制：第一，對于有資金實力的小型金融機構(gòu)，可以盡快實行信用登記咨詢系統(tǒng)，完成信用記錄電子化，建立銀行代碼，接入人民銀行征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)與其他金融機構(gòu)信用資源的共享。第二，對于資金實力薄弱的小型金融機構(gòu)，從機構(gòu)內(nèi)部建立 “事前、事中、事后” 全程化的信用風(fēng)險管理機制。事前控制指利用“本土優(yōu)勢”對客戶的信用信息進行收集、調(diào)查、核實，建立客戶資信檔案，隨時修訂、完善、補充新內(nèi)容，實現(xiàn)客戶檔案的動態(tài)管理、跟蹤與維護，并根據(jù)客戶財務(wù)信息建立分析模型，劃分信用等級，以此為依據(jù)做出信用決策。事中控制指農(nóng)村小型金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)客戶的信用評級等因素確定貸款額度，進行信用審核，主要針對貸款期限、額度等內(nèi)容嚴(yán)格審核，貸款合同中要有信用風(fēng)險保障的相關(guān)條款。事后風(fēng)險控制指農(nóng)村小型金融機構(gòu)應(yīng)對交易客戶進行動態(tài)的維護、管理，在此基礎(chǔ)上，還要對風(fēng)險定期評估、排查，建立呆壞賬責(zé)任追究制度和黑名單備案制度，對呆壞賬責(zé)任部門和人員進行追責(zé)，對客戶分類為不同信用等級進行管理。

（三）創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式

從外部環(huán)境來看，政府應(yīng)建立以財政投入為導(dǎo)向的擔(dān)保體系，扶持成立行業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會，注資成立行業(yè)擔(dān)?；穑挥煽h級農(nóng)業(yè)部門牽頭，組建由農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社合資成立的專業(yè)的農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司，為農(nóng)戶或小型農(nóng)業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保。

從農(nóng)村小型金融機構(gòu)內(nèi)部來看，首先需要創(chuàng)新農(nóng)村抵押貸款的擔(dān)保方式，因地制宜的設(shè)計新型抵押、擔(dān)保資產(chǎn)，擴大抵押擔(dān)保品的范圍，探索農(nóng)用生產(chǎn)設(shè)備、林權(quán)、船權(quán)、土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)、水域灘涂、荒山、荒坡使用權(quán)等資產(chǎn)為抵押品的擔(dān)保形式，可以嘗試與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)或農(nóng)戶簽訂抵押協(xié)議，并在村鎮(zhèn)政府備案的抵押方式。

（四）完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險保障機制和風(fēng)險對沖機制

首先，應(yīng)建立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)。采用強制和自愿相結(jié)合的保險方式，為種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等承受較高的自然風(fēng)險、市場風(fēng)險的行業(yè)進行投保；并且出資設(shè)立農(nóng)業(yè)再保險公司，為專業(yè)農(nóng)險公司、商業(yè)保險公司提供再保險服務(wù)；也可以通過財政補貼、稅費減免等手段，鼓勵商業(yè)性保險機構(gòu)進入農(nóng)村保險市場；通過多種渠道籌集資金，建立農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險基金。

其次，設(shè)立風(fēng)險補償基金。鑒于農(nóng)村小型金融機構(gòu)風(fēng)險大的現(xiàn)實情況，由省財政部門出資建立農(nóng)村金融風(fēng)險補償基金，列入省級財政預(yù)算，用于扶持歷史包袱重、經(jīng)營風(fēng)險大的農(nóng)村地區(qū)金融，加快甩掉歷史包袱以及應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

最后，應(yīng)充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨市場規(guī)避價格風(fēng)險、鎖定經(jīng)營利潤、套期保值的功能。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)承擔(dān)了較大的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險，風(fēng)險容易通過農(nóng)業(yè)貸款傳導(dǎo)給農(nóng)村小型金融機構(gòu)，應(yīng)鼓勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進行套期保值操作，鎖定經(jīng)營成本和利潤，規(guī)避由經(jīng)營風(fēng)險帶來的信用風(fēng)險。

（五）實現(xiàn)利率市場化和有差別的利率形成機制

推進農(nóng)村利率市場化，有利于發(fā)揮利率的信號傳遞效應(yīng)、引導(dǎo)效應(yīng)、價格調(diào)節(jié)效應(yīng)。單一的貸款利率容易流失一些需求相異的客戶群，小型農(nóng)村金融機構(gòu)可以根據(jù)客戶的信用等級、貸款用途、貸款期限適用不同的利率水平，建立起個性化的利率形成機制，形成有地區(qū)差別、期限差別、規(guī)模差別、信用差別的貸款利率體系，利率的差別可以有效規(guī)避低息套取貸款的風(fēng)險，同時也能使小型金融機構(gòu)獲得高風(fēng)險帶來的風(fēng)險溢價，實現(xiàn)利率市場化的獎懲機制。endprint