中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研

HCR+慧聰研究

對中小企業(yè)來說，融資問題絕對是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的頭等大事。

資金是企業(yè)開展經(jīng)營活動的第一推動力，也是企業(yè)發(fā)展面臨的最大的問題之一。那么，眼下中小企業(yè)的管理層如何看待融資？日前慧聰研究通過對大量企業(yè)管理層進行調(diào)研（回收有效問卷3000份），充分了解企業(yè)對各種融資渠道、融資方式的態(tài)度與接受度，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀有出以下幾種表現(xiàn)。

1.約70%的企業(yè)有擴大資本的需求。在HCR此次調(diào)研中，接受訪談的企業(yè)接近70%對資本有需求，主要目的用于技術(shù)創(chuàng)新，擴大產(chǎn)能等，說明在目前經(jīng)濟形勢下，資金成為企業(yè)發(fā)展的重要因素。（見圖1）

2.企業(yè)最關(guān)注的還是融資額度和利率的靈活性。在融資需求的調(diào)研過程中，融資額度和利率水平的靈活性是企業(yè)金融服務中最關(guān)注的因素，成為最核心的問題。相對于核心問題，評估指標的簡單合理、融資成本的高低也進入前幾名，說明企業(yè)主也比較關(guān)注融資的便捷性。（見圖2）

3.國有銀行和股份制銀行是目前主要的融資渠道。就目前企業(yè)的融資渠道而言，通常采用的融資方式為銀行貸款，占85%以上。（見圖3）

銀行雖然是融資的主要渠道，但是在哪種性質(zhì)的銀行進行融資，企業(yè)的選擇各有不同?？傮w來看，企業(yè)主要通過四大國有銀行融資，比例占到43%；通過股份制銀行的企業(yè)占到29%；通過地方銀行貸款的企業(yè)占到22%。（見圖4）

4.非銀行金融機構(gòu)更便捷，效率更高，但融資額度較低。在銀行與非銀行金融機構(gòu)的融資過程中，企業(yè)的看法不一。例如，銀行的貸款額度、貸款期限、風險的合理性都要高于非銀行金融機構(gòu)，且逾期還款的懲罰和處置要緩和得多；而非銀行金融機構(gòu)的優(yōu)勢在于變更處置的便捷、放貸速度和工作人員的效率等。另外，中小企業(yè)主不選擇銀行，而選擇其他融資機構(gòu)進行融資貸款的主要原因是其他融資機構(gòu)融資貸款的易獲得性高，并且辦理融資貸款產(chǎn)品的流程手續(xù)比較靈活。

5.聯(lián)合體融資、IPO等是新興的融資方式。國內(nèi)從1990年開始逐步建立了多層次資本市場，主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場及正在逐步完善的新三板市場，組成了中國資本市場的各個層次。

當問到企業(yè)對于新興融資方式的看法時，最感興趣的是企業(yè)聯(lián)合體融資、融資租賃等方式。（見圖5）

眾多的企業(yè)也比較關(guān)注IPO融資，在調(diào)研的企業(yè)中，有上市計劃的企業(yè)占42%，其中啟動上市計劃的企業(yè)都聘請了專業(yè)機構(gòu)進行IPO專業(yè)輔導。

企業(yè)IPO過程中各種問題較多，例如贏利能力和持續(xù)增長能力、獨立性、企業(yè)長期以來的管理不規(guī)范、對IPO程序和注意事項不了解等，其中19%表現(xiàn)為對IPO流程及證監(jiān)會審核要求的不了解。企業(yè)在上市過程中，IPO專業(yè)輔導成為有上市需求的企業(yè)最迫切的需求，需要專業(yè)機構(gòu)的幫助才能有效順利地上市融資。（見圖6）

中國經(jīng)濟進入增速換擋期、轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進入多元化階段時，為擴張企業(yè)規(guī)模，強化企業(yè)的競爭能力，必須要有正確的融資理念，不可盲目融資。在啟動項目之前，必須做好充分的市場調(diào)查，根據(jù)自身的實力進行項目融資，避免不切實際的投資行為和融資活動，融資額不能遠大于償債能力，做好融資策劃工作。這樣，融資才能對企業(yè)的發(fā)展起到真正的推動作用。企業(yè)融資必須從企業(yè)內(nèi)在質(zhì)素、外部環(huán)境出發(fā)，規(guī)范企業(yè)融資制度、改善企業(yè)融資環(huán)境，明確企業(yè)融資渠道建設，以優(yōu)化企業(yè)未來發(fā)展之路。

（編輯：王 玉 spellingqiu@163.com）