瑞士不再有秘密

落羽

2014年5月6日，瑞士與46個(gè)國(guó)家簽署了《稅務(wù)事項(xiàng)信息自動(dòng)交換宣言》，承諾執(zhí)行銀行間信息自動(dòng)交換全球標(biāo)準(zhǔn)，這是瑞士銀行保密制度走向終結(jié)的一個(gè)里程碑。

數(shù)百年來(lái)，瑞士的發(fā)展是不容易的。地處歐洲沖突地緣，地下資源貧乏。在大國(guó)政治推演的歐洲歷史上，瑞士只能算是徘徊在生存線上的小國(guó)。

擁抱著銀行業(yè)，瑞士發(fā)展為歐洲財(cái)富的中間人。當(dāng)然，瑞士依然有產(chǎn)值占比較大的工業(yè)部門(mén)，主要集中在精密儀器、生化制藥和高端制造業(yè)。其產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、領(lǐng)域少、但精度頗高，附加值也很大，最為尋常人所知的就是著名的鐘表行業(yè)，產(chǎn)能主要依靠海外代工。

但銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)是其產(chǎn)業(yè)核心。憑借成熟的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和保密系統(tǒng)，瑞士成為全球最大的離岸金融中心，持有全球30%的離岸貨幣。2013年達(dá)到了2.2萬(wàn)億美元，因?yàn)槿螂x岸資金總量變大，比例仍然占總量三成左右。而其最顯著的信譽(yù)依托就在于“銀行保密制度”。

保密意識(shí)的歷史由來(lái)

14 世紀(jì)，瑞士已經(jīng)出現(xiàn)了團(tuán)體的私人借貸者。當(dāng)時(shí)繁榮的意大利商貿(mào)擴(kuò)展到歐洲內(nèi)陸中部，日內(nèi)瓦因?yàn)槠浔憷猿蔀樯藤Q(mào)副中心，大量商人從事陸港貨品的交易，應(yīng)運(yùn)而生的借貸需求使得資金雄厚的意大利商人（主要是佛羅倫薩）以商會(huì)或私人的形式進(jìn)行借貸。

到了16世紀(jì)，歐洲宗教改革，早期不少國(guó)家允許新教徒存在，但后期普遍采取激進(jìn)排斥態(tài)度，使得大量意、法的新教徒逃亡日內(nèi)瓦。宗教迫害和不穩(wěn)定政局，使得財(cái)產(chǎn)安全成了重中之重，而這些新教徒中不乏資金雄厚的商人和熟悉借貸流程的管理人才。在當(dāng)時(shí)的背景下，瑞士的銀行家形成了一種為客戶保密的行業(yè)共識(shí)。

18世紀(jì)，日內(nèi)瓦議會(huì)制定了“不允許銀行機(jī)構(gòu)將登記的客戶資料泄露給第三方”的規(guī)定。19 世紀(jì)，瑞士已經(jīng)建立起百余家銀行，當(dāng)時(shí)主要分為兩類。

一是儲(chǔ)蓄銀行，主要為農(nóng)民、手工業(yè)者、小產(chǎn)業(yè)者服務(wù)。小產(chǎn)業(yè)者們存儲(chǔ)余款，或者弄些小額貸款為自家生意的發(fā)展做資金準(zhǔn)備。

二是州立銀行主要以州內(nèi)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)業(yè)務(wù)為主來(lái)獲取產(chǎn)業(yè)投資的收益。由州來(lái)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，以混合股份制和具有獨(dú)立法人的官方機(jī)構(gòu)為主，資金來(lái)源于州 ，以資產(chǎn)管理和信貸業(yè)務(wù)為主。比如在瑞士國(guó)內(nèi)資金規(guī)模排第四，其吸儲(chǔ)能力在州立銀行里排第一的蘇黎世州立銀行就誕生于1870年。

這個(gè)時(shí)代的瑞士銀行業(yè)務(wù)體系算是已成雛形，并且以上兩類機(jī)構(gòu)一直延續(xù)到了今天。瑞士人的儲(chǔ)蓄習(xí)慣也讓銀行有著長(zhǎng)足的發(fā)展基礎(chǔ)，當(dāng)然，這是瑞士高福利制度建成前的事。

現(xiàn)在，瑞士人的儲(chǔ)蓄率雖然比美國(guó)高不少，但是比起早期節(jié)儉、熱愛(ài)置辦產(chǎn)業(yè)、低調(diào)的瑞士人，在儲(chǔ)蓄意識(shí)上削弱了不少。消費(fèi)主義和自由主義的觀念入侵，加上瑞士國(guó)內(nèi)生活成本高企，國(guó)內(nèi)階級(jí)流動(dòng)固化，以及大量高調(diào)的外來(lái)富豪進(jìn)駐，瑞士人的生活觀念改變了不少。

之后，瑞士銀行業(yè)開(kāi)始向綜合性業(yè)務(wù)方向發(fā)展，形成了現(xiàn)在具有相當(dāng)國(guó)際影響力的瑞士銀行巨頭們。

確立保密法，成就高GDP

對(duì)外而言，“保密制度”一直是銀行業(yè)的自我約束和整個(gè)行業(yè)與客戶的“默認(rèn)約定”。依托在這個(gè)信用基點(diǎn)之上，中立國(guó)特有的政治穩(wěn)定、歐洲中心的地理位置帶來(lái)的龐大人群來(lái)往，瑞士?jī)?chǔ)蓄業(yè)務(wù)蒸蒸日上。儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模后，成熟、專業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展起來(lái)，現(xiàn)代瑞士的主流金融業(yè)務(wù)才具有了國(guó)際吸引力。

比如，一戰(zhàn)時(shí)期，也是瑞士銀行業(yè)的一次機(jī)遇。歐洲兩大集團(tuán)對(duì)壘，歐洲局勢(shì)不明，大量歐洲王室貴族將資金轉(zhuǎn)往中立國(guó)瑞士來(lái)避險(xiǎn)，歐洲大陸上的實(shí)業(yè)商人甚至干脆變賣產(chǎn)業(yè)，舉家搬往瑞士，將家產(chǎn)悉數(shù)交給本地銀行打理，一時(shí)間瑞士銀行業(yè)商機(jī)無(wú)限。

一戰(zhàn)后，在美國(guó)威爾遜總統(tǒng)和瑞士政府的爭(zhēng)取下，國(guó)際聯(lián)盟總部設(shè)置在了瑞士日內(nèi)瓦。國(guó)聯(lián)總部的地位也給當(dāng)?shù)劂y行業(yè)帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

而真正把“保密法”確立下來(lái)，是在1934年11月8日的《聯(lián)邦銀行法》（《關(guān)于銀行和儲(chǔ)蓄所的聯(lián)邦法令》），該法規(guī)定銀行必須保護(hù)銀行賬號(hào)的安全。凡銀行工作人員或前人員，泄露客戶賬號(hào)秘密、來(lái)往狀況、財(cái)產(chǎn)狀況等相關(guān)信息，包括泄密人和第三方都會(huì)受到法律制裁；若因工作疏忽等意外原因泄露，則相對(duì)較輕處理，且保密契約對(duì)相關(guān)人員終身有效。

這是把行業(yè)規(guī)則用法律確立下來(lái)，以及把商業(yè)道德確立成了法律責(zé)任。

在這個(gè)基礎(chǔ)上，本來(lái)趨于保守經(jīng)營(yíng)的瑞士人，開(kāi)始大膽起來(lái)，對(duì)資金來(lái)源和業(yè)務(wù)的特殊性照單全收。瑞士的業(yè)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)定又傳統(tǒng)，保密機(jī)制為核心的業(yè)務(wù)實(shí)際上百年來(lái)并沒(méi)有多少改變。

1996年是瑞士中央銀行的黃金時(shí)代，直接收益高達(dá)85億瑞士法郎，盈利76億瑞士法郎。整個(gè)瑞士銀行體系擁有約3.3萬(wàn)億瑞士法郎（約2.75萬(wàn)億美元），其半數(shù)資產(chǎn)來(lái)自海外。

根據(jù)瑞士銀行協(xié)會(huì)（SBA）2012年的一份報(bào)告顯示：2011年金融和資產(chǎn)管理行業(yè)總產(chǎn)值為594億瑞士法郎，5.7%的就業(yè)人口創(chuàng)造了10.3%的GDP，產(chǎn)值生產(chǎn)率和行業(yè)附加值頗高。其中，銀行業(yè)管理的客戶資產(chǎn)達(dá)5300億瑞士法郎，其中49%是瑞士客戶，51%是國(guó)外客戶。

2013年，瑞士金融業(yè)對(duì)其GDP的貢獻(xiàn)率是12.5%，就業(yè)人口占比6%，有10萬(wàn)余名海外地區(qū)的機(jī)構(gòu)雇員。

國(guó)際社會(huì)加大施壓

瑞士銀行業(yè)的保密制度加上對(duì)資金來(lái)源不過(guò)問(wèn)的傳統(tǒng)，使得瑞士有了“避稅天堂”+“洗錢圣地”的名號(hào)。由于各國(guó)對(duì)本國(guó)人的稅款進(jìn)行全球追繳，實(shí)行國(guó)際金融信息整合，對(duì)“隱私壁壘”的銀行業(yè)務(wù)中心進(jìn)行打擊，瑞士自然成了第一目標(biāo)。而在遭遇原本國(guó)的反洗錢訴訟時(shí)，瑞士作為資金所在國(guó)，其法規(guī)會(huì)阻撓調(diào)查。

以美國(guó)為例，最簡(jiǎn)單的逃稅方式是：對(duì)于有稅務(wù)自主申報(bào)制的國(guó)家來(lái)說(shuō)，通過(guò)向IRS（國(guó)內(nèi)稅務(wù)局）之類的稅務(wù)部門(mén)遞交虛假納稅申報(bào)單；或者通過(guò)銀行做假賬務(wù)，掩蓋納稅人真實(shí)身份，把資金往離岸賬務(wù)上轉(zhuǎn)，這樣做，IRS等就抓不到了，從而實(shí)現(xiàn)避稅。

以前美國(guó)政府對(duì)此相對(duì)寬容，但是從2011年開(kāi)始，美國(guó)政府的財(cái)政赤字走入高點(diǎn)，缺少財(cái)政補(bǔ)充，開(kāi)始急于收納散落在民間的隱稅和欠稅，重新修訂了“公民資產(chǎn)申報(bào)規(guī)定”。在內(nèi)政上，由IRS推行更加嚴(yán)厲的“海外資產(chǎn)主動(dòng)申報(bào)方案”。外交上，聯(lián)合歐洲幾個(gè)同樣深受“財(cái)稅流失”苦惱的國(guó)家推行國(guó)際金融信息整合，對(duì)瑞士施加壓力。

同時(shí)，國(guó)際間TIEA協(xié)議的《稅收情報(bào)交換協(xié)議》存在，且各國(guó)的“反避稅法案”都在出爐或完善，反洗錢運(yùn)動(dòng)如火如荼。幾年前還在討論銀行業(yè)是否存在隱私，現(xiàn)在恐怕要討論是否有國(guó)際間避稅的可能性了。

最終，瑞士妥協(xié)了，取消了儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)核心的“保密機(jī)制”。雖然表面上，瑞士人是經(jīng)過(guò)了“舉國(guó)討論”和“本土意愿”后，決定向新的金融機(jī)制轉(zhuǎn)向。但還有不少陰謀論的說(shuō)法，比如，很多人將俄國(guó)客戶在瑞士銀行體系中龐大資金存量和近段時(shí)間俄美歐三方在烏克蘭地區(qū)的博弈聯(lián)系起來(lái)?；蛟S有這些因素，尤其是時(shí)間點(diǎn)。

但主要原因還是，長(zhǎng)期以來(lái)，瑞士銀行業(yè)給其他國(guó)家稅收和金融監(jiān)管帶來(lái)了各種不確定因素和負(fù)面影響，引起了他們不滿。

妥協(xié)后的影響

那么保密法破除以后，會(huì)有什么影響呢？

瑞士現(xiàn)代金融體制早就趨于完備，故而對(duì)運(yùn)行中的瑞士金融機(jī)制來(lái)說(shuō)，影響不大，而且瑞士提供客戶信息是基于“稅收、反洗錢審查的目的”。對(duì)現(xiàn)在而言，并非完全公開(kāi)，故現(xiàn)有的瑞士模式可以繼續(xù)運(yùn)行下去。

但這件事情標(biāo)志著全球金融信息整合程度開(kāi)始加大，對(duì)離岸業(yè)務(wù)的國(guó)際監(jiān)管也在加大，資金在借助離岸手段的操作空間會(huì)相對(duì)變小。

從業(yè)務(wù)來(lái)看，瑞士作為最大離岸中心的地位基本上要被削弱了。銀行業(yè)占瑞士GDP的10%左右，而且附加值最高，可謂經(jīng)濟(jì)核心，而現(xiàn)在恐怕需要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了。比較慘的在于，瑞士的高福利基本上是靠高利率的銀行業(yè)支撐。

瑞士離岸業(yè)務(wù)和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的私人性被削弱，以至于投資市場(chǎng)普遍看空瑞士金融機(jī)構(gòu)在美業(yè)務(wù)和長(zhǎng)期作為“避險(xiǎn)貨幣”的瑞士法郎，但對(duì)于不少其他離岸中心來(lái)說(shuō)，倒是好事。

瑞士最為核心的歐洲離岸業(yè)務(wù)中心的份額會(huì)被兩大中轉(zhuǎn)站（迪拜和巴拿馬）和其他優(yōu)質(zhì)資金轉(zhuǎn)入地（諸如新加坡）慢慢蠶食很大一部分。新興資本市場(chǎng)本來(lái)將瑞士作為離岸業(yè)務(wù)的最佳地之一，也不得不重新考慮，這只是個(gè)初步判斷。

在迪拜、巴拿馬等地區(qū)依然保留保密機(jī)制，并且諸如迪拜王室對(duì)于整個(gè)當(dāng)?shù)刭Y本體系的掌控力更高，其保密機(jī)制可能更加穩(wěn)固，是良好的資金中轉(zhuǎn)地。

而新加坡的國(guó)家資本主義制度，決定了其政府和政府控股機(jī)構(gòu)對(duì)于本地金融體系的主導(dǎo)力非常強(qiáng)，大量項(xiàng)目政府信用擔(dān)保。除此之外，新加坡作為亞洲新興金融中心多年，資金管理業(yè)務(wù)方面已相當(dāng)成熟，大客戶服務(wù)也相當(dāng)專業(yè)。最后，亞洲新興資本市場(chǎng)普遍回報(bào)率不錯(cuò)。這些使得新加坡作為新興離岸中心，競(jìng)爭(zhēng)力頗強(qiáng)。

總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于離岸避稅是有打擊的，以后使用虛擬地址注冊(cè)離岸賬戶恐怕是必備的了。

對(duì)中國(guó)的影響而言，媒體普遍希望能夠揪出一些“隱藏人物”，但是這一方面在沒(méi)有任何公開(kāi)結(jié)果前，是不得而知的。唯一可知的是，我國(guó)作為發(fā)展極快的亞洲新興資本輸出地，企業(yè)資金抱團(tuán)走出去，有相當(dāng)一部分開(kāi)始注重歐洲市場(chǎng)，而國(guó)家也在積極發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)，瑞士也一直作為人民幣歐洲離岸中心的備選。瑞士保密制度的取消，在總體上對(duì)以上動(dòng)作影響不大，但是細(xì)節(jié)變動(dòng)會(huì)側(cè)面影響到其進(jìn)程。

總之，瑞士還是保留了最成熟的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，以及最好的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。雖然保密機(jī)制不再，但是這些依然是瑞士的吸引力。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，瑞士依然有可為的地方，不過(guò)也許同樣因?yàn)楸Ｃ軝C(jī)制不再，其資金管理業(yè)務(wù)的最大吸引力不再，反而不少其他離岸中心能夠提供類似的東西，故而瑞士的優(yōu)秀管理人才怎么繼續(xù)抓住客戶的心是個(gè)難題。

在全球金融信息整合以及銀行業(yè)信息透明化的大趨勢(shì)下，如何以專業(yè)的服務(wù)和成熟的業(yè)務(wù)機(jī)制保證“中間人”的地位，或許，整個(gè)瑞士銀行業(yè)需要一個(gè)“轉(zhuǎn)向”——不再依賴保密制度來(lái)吸籌和獲利，而是通過(guò)建立更好的綜合性業(yè)務(wù)來(lái)保持優(yōu)勢(shì)。