上市公司財務(wù)分析問題及對策

李洋洋

摘要：上市公司財務(wù)分析是投資者和其他會計信息使用者對上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及財務(wù)狀況變動，依據(jù)專門的分析方法，評價公司過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量公司目前的財務(wù)狀況并且預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行的分析工作。財務(wù)分析的基本功能是對大量的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、整理、比較、分析并轉(zhuǎn)化為特定對決策有用的信息，著重對企業(yè)財務(wù)狀況是否健全、經(jīng)營成果是否優(yōu)良等進(jìn)行解釋和評價，減少決策的不確定性。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)分析；對策

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16723198（2014）07012001

1上市公司財務(wù)分析現(xiàn)狀

1.1應(yīng)收賬款管理不善

從資產(chǎn)負(fù)債表看，應(yīng)收賬款遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于應(yīng)付賬款，可能是收回已經(jīng)轉(zhuǎn)銷的壞賬時，不增加“壞賬準(zhǔn)備”，而是作為“應(yīng)付賬款”或干脆就不入賬，作為內(nèi)部“小金庫”處理或私分、貪污。公司發(fā)生了應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，卻不進(jìn)行核算，目的就是想通過虛減收入，虛減利潤達(dá)到偷漏稅金的目的。

1.2期間費(fèi)用支出不合理

公司將超法規(guī)的支出列入管理費(fèi)用，可能將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的購置；對相關(guān)人員進(jìn)行行賄的費(fèi)用；職工醫(yī)藥費(fèi)記入管理費(fèi)用，或者任意擴(kuò)大開支，提高費(fèi)用，從而減少當(dāng)期利潤；公司將利息收入轉(zhuǎn)作“小金庫”，不沖銷財務(wù)費(fèi)用，或者利息支出的處理不合理。公司虛報銷售費(fèi)用，變賣促銷商品等，公司將銷售費(fèi)用計入生產(chǎn)成本，來調(diào)節(jié)當(dāng)年利潤，制造假賬。

1.3負(fù)債規(guī)模偏高

公司虛提銀行存款利息，通過期間費(fèi)用賬戶轉(zhuǎn)入當(dāng)年損益，這樣增加了費(fèi)用，降低了利潤，導(dǎo)致公司可以偷逃稅金。

公司利息不入相應(yīng)科目，長期掛賬。按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，長期借款利息的處理是在發(fā)生時直接確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用，但企業(yè)為了完成利潤目標(biāo)，長期借款利息不計入到費(fèi)用中，長期掛賬，調(diào)節(jié)利潤。

1.4存貨管理不善

庫存的積壓，公司的收入較少，導(dǎo)致資金流受阻，長期已久，面臨無法經(jīng)營的局面；公司可能對存貨的盤點進(jìn)行操縱，通過對存貨的重復(fù)盤點，將已經(jīng)盤點過的存貨放到將要盤點的存貨里面去，進(jìn)行二次盤點，可以虛增存貨數(shù)量。

2上市公司財務(wù)分析問題分析

2.1上市公司財務(wù)分析問題內(nèi)部成因分析

（1）會計人員職業(yè)道德意識不高。

由于我國長期不夠重視會計職業(yè)道德相關(guān)教育，部分會計職業(yè)人員的道德意識差。會計人員受利益驅(qū)動，主動迎合一些領(lǐng)導(dǎo)的不規(guī)行為，或事不關(guān)己高高掛起，對明知不合法的開支不予抵制，聽之任之，等等行為習(xí)以為常。

（2）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善。

目前大部分上市公司內(nèi)部存在許多治理問題，內(nèi)部缺乏自我約束與監(jiān)督機(jī)制，缺乏內(nèi)部會計管理控制，導(dǎo)致其公司的財務(wù)報告存在一系列的問題。

（3）信息披露成本與效益的矛盾。

企業(yè)把披露信息當(dāng)作降低成本的手段，在成本越高時，就有越強(qiáng)烈的動機(jī)披露信息；一般而言上市公司只有在信息披露行為所帶來的利益大于并超過所需要支付的成本費(fèi)用時，上市公司管理決策者才愿意花費(fèi)更多的成本在披露公司財務(wù)信息上等。

2.2上市公司財務(wù)分析問題外部成因分析

（1）法制建設(shè)本身的不完善。

①審計體系不夠完善，能規(guī)范審計人員的制度不夠健全。

②《會計法》盡管經(jīng)過修改，但是仍然尚存在許多不足，相關(guān)法律、法規(guī)不健全，對相關(guān)責(zé)任人的界定不明確。

③我國現(xiàn)有的一些財務(wù)會計法規(guī)及其與之有關(guān)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)，由于有的法規(guī)沒有制定與之配套的實施細(xì)則，法律條文過粗而導(dǎo)致執(zhí)行起來依據(jù)不足。

④法規(guī)之間不協(xié)調(diào)，體現(xiàn)在證監(jiān)會和財政部門，還有稅務(wù)局，這些部門在某種程度上偶參與了政策制定工作。這樣就會出現(xiàn)制度的交叉現(xiàn)象，造成了制度的不規(guī)范，不同意的現(xiàn)象。

（2）會計控制監(jiān)督缺乏力度。

對于我國的制度，證監(jiān)會只有在出現(xiàn)問題后開始組建調(diào)查，進(jìn)行追查，證監(jiān)會監(jiān)管處罰制度失衡，監(jiān)管力度不夠，此時某程度上削弱了證監(jiān)會的能力，造成了財務(wù)報告的不真實性。

（3）有關(guān)上市公司的會計法規(guī)體系建設(shè)不健全。

公司在不斷的創(chuàng)新與發(fā)展中，期間有很多復(fù)雜問題，例如經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，現(xiàn)行上市公司的財務(wù)分析中不能拿正常的納入，在會計中有無法預(yù)計的因素，用可能，有可能等不缺卻的詞語表達(dá)，這樣很可能導(dǎo)致財務(wù)報表的質(zhì)量不高。

（4）計人員業(yè)務(wù)水平普遍偏低。

會計人員在市場比例占得比較多，但其中很多會計人員沒有很好的掌握專業(yè)的知識，不能全面的分析經(jīng)濟(jì)的問題。由此他們不能處理好信息的反饋。讓很多上市的公司得到虛假的會計假賬，使得上市公司會計信息的不完整和不真實性加劇，最終出現(xiàn)了財務(wù)報告的問題漏洞。

3應(yīng)對上市公司財務(wù)分析問題的對策

3.1加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，能夠有效提高資金利用率，從而提高公司效率，保障公司各項計劃和經(jīng)營目標(biāo)的順利實現(xiàn)。如果應(yīng)收賬款管理不善，將導(dǎo)致公司經(jīng)營成果被夸大，增加風(fēng)險成本，加速現(xiàn)金流出，影響公司的正常營業(yè)周期。

（1）內(nèi)部應(yīng)該制定制度有關(guān)于賒銷批，分層報告管理，限制額度，超過額度之外的應(yīng)上報進(jìn)行申請和審批。不能

私自審核。針對管理人員，賦予審批的權(quán)利。

（2）設(shè)立完整的體系，加強(qiáng)銷售的合理性，防止為達(dá)到目的的強(qiáng)行銷售，分工明確，銷售人員的責(zé)任和財務(wù)人員分開。制定嚴(yán)格的考核制度，按照實際的回款作為最后的銷售部門的考核目標(biāo)，培養(yǎng)銷售人員的責(zé)任感和對業(yè)務(wù)的熟悉。

3.2合理利用期間費(fèi)用

期間費(fèi)用的管理工作要做好，從以下幾方面。

（1）分層管理，各個部門有自己的職責(zé)，落實到每位員工的責(zé)任，構(gòu)成完整的體系。

（2）將管理費(fèi)用的定義來分，分為可控費(fèi)用和不可控費(fèi)用兩類，分別制定預(yù)算，對這些項目，可按銷貨凈額的一定比例確定。

（3）財務(wù)費(fèi)用的控制應(yīng)結(jié)合資金成本的控制來研究。

（4）選擇重要或異常的利息費(fèi)用等項目，檢查其原始憑證是否合法，會計處理是否正確，檢查有無跨期入賬的現(xiàn)象。

（5）進(jìn)行突破預(yù)算，審核費(fèi)用的真實性，合理性，是否發(fā)生在開支之前。

3.3合理確定負(fù)債

合理的利用流動資金，較少應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，增加資金。同時負(fù)債的增加必將加大企業(yè)的償債風(fēng)險，因此要建立資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的對應(yīng)關(guān)系，合理企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

一方面，在企業(yè)負(fù)債金額一定的情況下，通過增加所有者權(quán)益可以達(dá)到增加資產(chǎn)的目的。如通過節(jié)能增收可以增加企業(yè)利潤對外發(fā)行股份可以增加所有者權(quán)益進(jìn)而資產(chǎn)也同時增加等。另一方面，正常情況下企業(yè)的負(fù)債額一定低于其資產(chǎn)額，以一項資產(chǎn)償還一項債務(wù)后，可以使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率降低。

3.4提高存貨管理水平

流動資產(chǎn)中，存貨作為一項重要的流動資產(chǎn)，我們可以判斷存貨占用了資金，這個比例占企業(yè)的總資產(chǎn)三分之一。這樣企業(yè)的流動資金減少，對企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展有阻礙，影響企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)作的效率。

（1）嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度規(guī)定，按照嚴(yán)格的制度必須賬本，貨物，標(biāo)卡相互符合。使賬、物、卡三相符。存貨管理要嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度規(guī)定對于貨物和發(fā)票不能一起到的存貨，應(yīng)該進(jìn)行登記，辦理暫時入庫，期間也必須符合貨物，賬本，標(biāo)卡的相關(guān)符合。

（2）采用ABC控制法，減少存貨的的數(shù)量，有效的加快資金的流動。將存貨進(jìn)行每日的管理，將其按照其重要的程度分類，可以分為3個等級：A，B，C。

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