人民幣國際化新支點

許維鴻

2014年是習(xí)近平主席提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”后的第一年。按照該設(shè)想，中國和中亞國家未來將用創(chuàng)新的合作模式，共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”，以點帶面，從線到片，逐步形成區(qū)域大合作。

要實現(xiàn)這一戰(zhàn)略設(shè)想，在經(jīng)濟上各方除了要做好政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通外，加強貨幣流動及其相關(guān)金融體系建設(shè)也是其中重要的組成部分。這事關(guān)人民幣國際化、事關(guān)中國能否擁有更堅實的金融戰(zhàn)略縱深、事關(guān)該區(qū)域經(jīng)濟合作能否持續(xù)健康發(fā)展，因此需長遠布局，精心謀劃，以小切口撬動大發(fā)展。

建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”，關(guān)鍵在于做實產(chǎn)業(yè)鏈、搞好城鎮(zhèn)化，實現(xiàn)地區(qū)的共同發(fā)展，這些都離不開強勁的金融支撐。目前，中國西部地區(qū)的金融服務(wù)業(yè)滯后于制造業(yè)的發(fā)展，一些縣市甚至沒有足夠的銀行分支機構(gòu)，更談不上為企業(yè)參與新絲綢之路建設(shè)提供金融支持。

區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展需要金融的支持，但片面的資金注入并不一定能解決好發(fā)展的可持續(xù)性問題。這一現(xiàn)象曾在中國“西部大開發(fā)”中有過體現(xiàn)，中央對西部的資金投入，有一些就是因為沒有“接地氣”的當(dāng)?shù)亟鹑隗w系承接，最后都變相“溜回”東南沿海。

發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的理論與實踐顯示，要帶動欠發(fā)達地區(qū)的現(xiàn)代化，有效的途徑是重視培育草根金融機構(gòu)，通過多層次資本市場解決中小企業(yè)資金問題。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，國有銀行金融服務(wù)越不足，民間金融機構(gòu)越發(fā)達。在西部中心城市，國有商業(yè)銀行、區(qū)域商業(yè)銀行和草根金融機構(gòu)并立的“三元服務(wù)結(jié)構(gòu)”是當(dāng)下的常態(tài)。

相較而言，目前中亞國家的金融服務(wù)還有著很大的發(fā)展空間。因此，向這一地區(qū)提供區(qū)域貿(mào)易融資及人民幣跨境服務(wù)的主力軍，可以是最能適應(yīng)西部內(nèi)陸經(jīng)濟特點的金融機構(gòu)。在“新絲綢之路經(jīng)濟帶”的大機遇下，需以培育壯大內(nèi)陸金融為抓手，推動民間跨境貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)融合，通過金融掌控內(nèi)陸經(jīng)濟現(xiàn)代化，加快實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟一體化。

具體來看，可以考慮盡快建立西部多層次資本市場，通過跨區(qū)域股權(quán)交易市場幫助西部企業(yè)股份制改造，實現(xiàn)由小變大、由大變強，成為新絲綢之路上具有強大競爭力的經(jīng)濟細(xì)胞。中央對該地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付，應(yīng)向那些勇于進行現(xiàn)代企業(yè)制度改造的小微企業(yè)、到中國西部掛牌交易的中亞國家企業(yè)傾斜，從而使中國西部成為中亞各國企業(yè)掛牌融資的最佳選擇，從而構(gòu)建歐亞大陸的金融中心。

建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”，為解決人民幣國際化和構(gòu)筑中國金融戰(zhàn)略縱深提供了新的路徑。

一方面，中國與中亞各國一道，在地區(qū)戰(zhàn)略層面共同建設(shè)多層次市場化投融資體系。另一方面，金融一體化將刺激大量跨境貨幣交易需求。這都為人民幣國際化提供了內(nèi)生動力。

與此同時，相應(yīng)的貿(mào)易一體化整合將帶動區(qū)域的新型城鎮(zhèn)化，促生相關(guān)金融中心的流動性溢價，激發(fā)區(qū)域的整體財富效應(yīng)。這種深植于區(qū)域一體化實體經(jīng)濟的金融需求，將為人民幣國際化帶來更大的底氣。