煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)策略研究

王淑英

（開(kāi)灤（集團(tuán)）有限責(zé)任公司煤炭銷(xiāo)售分公司，河北省唐山市，063018）

受當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)多變及我國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的影響，煤炭市場(chǎng)受到了巨大的沖擊，產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、需求市場(chǎng)不給力等因素，嚴(yán)重影響了煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和戰(zhàn)略發(fā)展。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要，特別是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及應(yīng)對(duì)策略的制定，成為各大煤炭集團(tuán)普遍關(guān)注的課題。

1 煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指煤炭企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)由于受到其他因素影響，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所取得的最終財(cái)務(wù)成果與企業(yè)之前預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏離，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)蒙受損失或影響企業(yè)取得更大的收益。

煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指在煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和過(guò)程中，通過(guò)執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，多方面、全方位建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系和相關(guān)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別、分析、評(píng)估提出并確定符合實(shí)際情況的具體的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，以期最大限度地降低或消除風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

圖1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程示意圖

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括：收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略、提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解決方案等，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程如圖1所示。

2 煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息整理分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理及重要管理流程存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息收集與整理分析

2.1.1 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)值指標(biāo)體系

按照科學(xué)性、規(guī)范性原則，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)值指標(biāo)體系及參照基準(zhǔn)值，如表1所示。

表1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)值指標(biāo)體系及參照基準(zhǔn)值

2.1.2 信息收集與整理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集包括外部案例的收集和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)信息的收集。收集外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例包括收集國(guó)內(nèi)外同行業(yè)上下游、不同行業(yè)類(lèi)似業(yè)務(wù)流程中的相關(guān)信息，并對(duì)所收集的信息進(jìn)行對(duì)照分析，舉一反三，借鑒案例中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。收集內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息包括財(cái)務(wù)指標(biāo)信息和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)信息。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)信息有負(fù)債及或有負(fù)債、償債能力、資金周轉(zhuǎn)狀況、盈利能力等；非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息有成本核算業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)，與本企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)等信息變動(dòng)或?qū)嵤?duì)企業(yè)的影響，企業(yè)內(nèi)部相關(guān)單位或部門(mén)業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)總體目標(biāo)的影響等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息收集方法可采用內(nèi)部討論、數(shù)據(jù)收集、外部溝通等方式，對(duì)收集的信息進(jìn)行系統(tǒng)篩選、提煉、對(duì)比、分類(lèi)、組合、歸納和整理，以此作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)依據(jù)。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析

2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法

（1）風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是指對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行具體判斷識(shí)別，排除非風(fēng)險(xiǎn)信息，篩選風(fēng)險(xiǎn)信息，并確定風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

（2）風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件。

（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響程度和可能性，從而為制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施提供依據(jù)。

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

以某煤炭集團(tuán)2013年四季度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析為例，見(jiàn)表2。

根據(jù)表2進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)偏差分析可以看出，企業(yè)負(fù)債及或有負(fù)債狀況基本良好、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況下降，短期償債能力略低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，獲利能力低于標(biāo)準(zhǔn)參考值；與上年度相比，應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率下降幅度偏大，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況有所下降，獲利能力大幅下降，主要是受煤炭?jī)r(jià)格下降所致。具體情況分析如下：

（1）負(fù)債及或有負(fù)債狀況指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為66.92%，低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，高于上年度，表明企業(yè)負(fù)債水平略有上升，但在可控范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)狀況良好；或有負(fù)債指標(biāo)低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，對(duì)外或有負(fù)債與上年度持平，累計(jì)或有負(fù)債比上年度略有增加，主要是集團(tuán)內(nèi)部新增擔(dān)保所致，風(fēng)險(xiǎn)可控。負(fù)債及或有負(fù)債情況表明企業(yè)或有風(fēng)險(xiǎn)基本穩(wěn)定。

表2 2013年四季度某煤炭集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量指標(biāo)分析表

（2）企業(yè)償債能力指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)償債能力指標(biāo)低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，但與上年度持平，表明企業(yè)短期償債能力略低，償債壓力較大。其中，利息保障倍數(shù)低于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)參考值和上年度水平，表明企業(yè)將面臨虧損，償債的安全性與穩(wěn)定性存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于標(biāo)準(zhǔn)值，比上年度大幅下降；存貨周轉(zhuǎn)率低于標(biāo)準(zhǔn)值和上年度，說(shuō)明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變慢，應(yīng)收款項(xiàng)與存貨占用資金增加。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降主要是由于受煤炭市場(chǎng)和物流貿(mào)易方式影響，應(yīng)收賬款余額增幅較大，降低了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款資金占用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視；應(yīng)付賬款占購(gòu)貨額比重低于風(fēng)險(xiǎn)參考值，比上年度略高，說(shuō)明企業(yè)采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較低，付款能力較強(qiáng)；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率好于風(fēng)險(xiǎn)值，比上年度略低，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)幅度趨于穩(wěn)定，資產(chǎn)狀況較好；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于風(fēng)險(xiǎn)參考值，比上年度略低，表明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較好。

（4）獲利能力指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)獲利能力大幅下降，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率低于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)參考值但略高于上年度，資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本利潤(rùn)率、權(quán)益凈利率均低于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)參考值和上年度，主要是由于國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)低迷和物流貿(mào)易利潤(rùn)率較低，使企業(yè)獲利能力大幅下降，表明企業(yè)自有資本獲取凈利潤(rùn)的能力大幅下降。

3 煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估分析，結(jié)合某煤炭集團(tuán)面臨的社會(huì)市場(chǎng)環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)實(shí)際狀況，有針對(duì)性地研究制定化解該集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和財(cái)務(wù)管理工作平穩(wěn)、健康發(fā)展。

3.1 應(yīng)對(duì)企業(yè)獲利能力下降風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

受進(jìn)口煤炭和政府大氣污染治理政策的影響，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格連續(xù)下跌，煤炭市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，煤炭企業(yè)盈利狀況急劇下滑，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)煤炭生產(chǎn)板塊虧損現(xiàn)象。為此，應(yīng)著重從以下方面采取應(yīng)對(duì)策略。

（1）密切關(guān)注煤炭市場(chǎng)變化。一是繼續(xù)拓寬市場(chǎng)信息渠道，豐富信息節(jié)點(diǎn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)體系作用，在搜集高價(jià)值信息上做文章，做到煤炭主產(chǎn)地、煤炭進(jìn)口、下游行業(yè)和重點(diǎn)用戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等情況及時(shí)掌握，市場(chǎng)走勢(shì)提前預(yù)判。二是在科學(xué)決策上做文章，在提前預(yù)判的基礎(chǔ)上，采取積極營(yíng)銷(xiāo)策略，主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。在市場(chǎng)差異性變化中，注重營(yíng)銷(xiāo)策略的靈活性和實(shí)效性，搶抓市場(chǎng)機(jī)遇。例如：針對(duì)冬季供暖期市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)、春節(jié)備煤需求有所增加的實(shí)際情況，堅(jiān)持以保價(jià)增收為重點(diǎn)做好銷(xiāo)售發(fā)運(yùn)工作，適時(shí)、及時(shí)提高煤炭售價(jià)，盡可能地實(shí)現(xiàn)增收增利；針對(duì)夏季市場(chǎng)變化較快的實(shí)際情況，堅(jiān)持以確保產(chǎn)銷(xiāo)平衡為首要目標(biāo)，對(duì)重點(diǎn)用戶采取價(jià)格跟隨策略，適當(dāng)滿足用戶降價(jià)要求，穩(wěn)定市場(chǎng)份額，對(duì)地銷(xiāo)市場(chǎng)采取量?jī)r(jià)掛勾策略，增加地銷(xiāo)量。

（2）堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向的原則，積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。首先，在充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)集團(tuán)公司內(nèi)部各煤礦生產(chǎn)變化情況，細(xì)化產(chǎn)品檔次，逐個(gè)單位制定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方案，明確各檔次產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格監(jiān)管。其次，針對(duì)本地市場(chǎng)需求波動(dòng)大的實(shí)際情況，以更靈活的營(yíng)銷(xiāo)策略參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，分礦點(diǎn)、分品種培育主力市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。

（3）全力開(kāi)展提質(zhì)降本增效活動(dòng)。將企業(yè)可控費(fèi)用全部進(jìn)行細(xì)化分解，落實(shí)目標(biāo)責(zé)任。強(qiáng)化預(yù)控管理，嚴(yán)格執(zhí)行 “年度控制、月度分解”，實(shí)行節(jié)獎(jiǎng)超罰的考評(píng)機(jī)制。通過(guò)深挖內(nèi)潛，積極推進(jìn)內(nèi)部市場(chǎng)化精細(xì)管理、精細(xì)化對(duì)標(biāo)管理等一系列管理創(chuàng)新活動(dòng)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，嚴(yán)格控制管理費(fèi)用和非生產(chǎn)性支出，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3.2 應(yīng)對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)下降風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（1）加大應(yīng)收賬款清收督辦力度，落實(shí)清收措施和責(zé)任。針對(duì)外部重點(diǎn)用戶欠款，采取長(zhǎng)期派駐專(zhuān)人負(fù)責(zé)，積極主動(dòng)與對(duì)方對(duì)賬、認(rèn)定債權(quán)，通過(guò)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、高層互訪等方式與用戶充分溝通。通過(guò)債務(wù)重組、法律訴訟、內(nèi)部仲裁等多種途徑進(jìn)行清收，千方百計(jì)回收欠款。針對(duì)某煤炭集團(tuán)公司內(nèi)部單位之間的欠款，主動(dòng)與債務(wù)人協(xié)商，協(xié)商不成的在取得有效內(nèi)部結(jié)算憑據(jù)后提請(qǐng)?jiān)摷瘓F(tuán)公司財(cái)務(wù)部辦理委托收款；對(duì)存在爭(zhēng)議的欠款，雙方協(xié)商不成則申請(qǐng)集團(tuán)公司仲裁解決。同時(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部考核獎(jiǎng)懲、制定考核獎(jiǎng)懲措施，確保應(yīng)收賬款的及時(shí)清收，保證應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率維持在正常水平。

（2）采取靈活多變的營(yíng)銷(xiāo)策略，有效消減煤炭庫(kù)存。堅(jiān)持以保平衡為首要目標(biāo)，加大對(duì)用戶的回訪力度，對(duì)重點(diǎn)用戶采取價(jià)格跟隨策略，適當(dāng)滿足用戶降價(jià)要求，穩(wěn)定市場(chǎng)份額。適時(shí)啟動(dòng)地銷(xiāo)市場(chǎng)需求，積極開(kāi)發(fā)新客戶，對(duì)地銷(xiāo)市場(chǎng)采取量?jī)r(jià)掛鉤、差別化營(yíng)銷(xiāo)策略，增加煤炭銷(xiāo)量，降低煤炭庫(kù)存，將存貨周轉(zhuǎn)率控制在風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)值以內(nèi)。

（3）盤(pán)活閑置資產(chǎn)，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。閑置資產(chǎn)充斥在企業(yè)中，會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不實(shí)，造成企業(yè)虛增資產(chǎn)，影響企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。因此，從某煤炭集團(tuán)公司內(nèi)部的實(shí)際情況看，只有盤(pán)活企業(yè)的閑置資產(chǎn)、加大對(duì)閑置資產(chǎn)的處置力度、提高閑置資產(chǎn)的使用效率，才能加速企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。對(duì)整體完好、有使用價(jià)值的閑置設(shè)備物資，采取內(nèi)部調(diào)劑使用或?qū)ν庾屖?、變現(xiàn)置換的方式，充分發(fā)揮其最大效能，提高使用效率。

集團(tuán)公司應(yīng)起到橋梁作用，把各單位不需要的閑置資產(chǎn)在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行互相調(diào)劑，相互調(diào)撥，優(yōu)化資源、資產(chǎn)配置；對(duì)公司內(nèi)部不需要的、可使用的閑置資產(chǎn)，可采取一次性出售的方式卸掉包袱。在閑置資產(chǎn)的處理過(guò)程中，還要看其所處的具體環(huán)境，資產(chǎn)置換、委外租賃等不失為可供選擇的處置方式。對(duì)報(bào)廢的設(shè)備物資，通過(guò)招標(biāo)拍賣(mài)的方式進(jìn)行變現(xiàn)處置，及時(shí)回收資金；對(duì)閑置的土地、房屋、建筑物等資產(chǎn)，采取承包、租賃、合作經(jīng)營(yíng)及投資開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等方式引進(jìn)民間資本。閑置資產(chǎn)處理好了，企業(yè)就可以甩掉包袱輕裝上陣，讓現(xiàn)有資產(chǎn)高速、高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而達(dá)到提高企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的。

［1］趙運(yùn)通，尹士謙.淺談煤炭企業(yè)內(nèi)涵質(zhì)量發(fā)展方式下的財(cái)務(wù)管理 ［J］.中國(guó)煤炭，2011（11）

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