互聯(lián)網(wǎng)金融模式：創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)與逆襲

金元浦　歐陽(yáng)神州

創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在逐漸改變傳統(tǒng)金融的運(yùn)營(yíng)模式與發(fā)展方式，在云計(jì)算、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)發(fā)展的背景下，精準(zhǔn)捕捉、分析、把握人們的行為習(xí)慣、消費(fèi)偏好、信用評(píng)價(jià)等信息尤為重要。信息不對(duì)稱與交易成本不同程度地降低，逐漸對(duì)傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理模式產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而滲透到投融資商業(yè)生態(tài)的諸多方面，改變著金融格局與產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，尤其是中小企業(yè)的融資生態(tài)。在目前情況下，文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展活力多源于中小企業(yè)，文化產(chǎn)業(yè)自身的特質(zhì)與中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)對(duì)融資有著特定的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融契合了兩者的稟賦特質(zhì)，為改變傳統(tǒng)金融模式下文化產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的融資環(huán)境提供了新的契機(jī)與發(fā)展思路。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有龐大的網(wǎng)民群體資源與市場(chǎng)發(fā)展前景。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）第33次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2013 年12月底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，其中手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到5億，年增長(zhǎng)率為19.1%，保持著第一大上網(wǎng)終端的地位。

同時(shí)，我國(guó)整體即時(shí)通信用戶規(guī)模在移動(dòng)端的推動(dòng)下提升至5.32億，較2012年底增長(zhǎng)了6440萬(wàn)，使用率高達(dá)86.2%，其發(fā)展迅速原因之一在于支付、金融、信息分享等應(yīng)用極大限度增強(qiáng)了其用戶黏性，并且使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達(dá)到2.60億，增長(zhǎng)率為17.9%。從實(shí)際發(fā)展情況來(lái)看，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出爆發(fā)式發(fā)展的趨勢(shì)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融的亮點(diǎn)事件代表了新型業(yè)態(tài)的活力與吸引力。如2013年12月20日百度百發(fā)理財(cái)計(jì)劃開(kāi)售，10億元在3小時(shí)內(nèi)被認(rèn)購(gòu)一空；截至2014年2月6日，余額寶的用戶數(shù)超過(guò)6100萬(wàn)，春節(jié)前7天有近400萬(wàn)人向余額寶存入，日均轉(zhuǎn)入超100億元等?？梢哉f(shuō)，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融大爆發(fā)的年份，因而《銀行家》甄選的“2013年中國(guó)十大金融事件”中就有“互聯(lián)網(wǎng)金融”一席之位。具體說(shuō)來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)主要包括第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等模式。

第三方支付平臺(tái)

近年來(lái)，第三方支付平臺(tái)發(fā)展突飛猛進(jìn)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2010年中國(guó)人民銀行大力推動(dòng)第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展，發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》以來(lái)，截至2013年7月11日，國(guó)內(nèi)共有250家企業(yè)獲得第三方牌照。據(jù)《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2013）》顯示，2012年第三方支付市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億元。其中，支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)104.56億筆，涉及金額達(dá)6.89萬(wàn)億元，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)1811.9億元。

目前，第三方支付涉及基金、保險(xiǎn)、網(wǎng)購(gòu)、公共事業(yè)費(fèi)用代繳等傳統(tǒng)銀行領(lǐng)域，諸如支付寶、財(cái)付通、快錢在內(nèi)的第三方支付企業(yè)逐漸將進(jìn)軍傳統(tǒng)金融領(lǐng)域作為其重要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，并取得不凡的成效。例如，2013 年6月中旬，阿里巴巴旗下支付寶和天弘基金公司聯(lián)合推出了“余額寶”業(yè)務(wù)，用戶將支付寶閑置資金轉(zhuǎn)入余額寶后，即可享受獲得不菲的收益、方便的網(wǎng)上購(gòu)物與資金自由流動(dòng)等多重便利，實(shí)現(xiàn)碎片化、實(shí)時(shí)化、便捷化的投資。這種集流動(dòng)性強(qiáng)、收益性較高（每萬(wàn)份基金收益在同類基金理財(cái)產(chǎn)品中處于中上游水平）的金融模式引起社會(huì)廣泛關(guān)注。第三方支付平臺(tái)不僅具有支付功能，還可以利用沉淀資金做理財(cái)業(yè)務(wù)，基于用戶的消費(fèi)行為、消費(fèi)習(xí)慣等數(shù)據(jù)信息聚合來(lái)進(jìn)行信用評(píng)估分析、營(yíng)銷推廣等。

網(wǎng)絡(luò)信貸

網(wǎng)絡(luò)信貸主要形式有兩種：P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)小額信貸與“小貸公司+平臺(tái)”模式。P2P （Peer-to-Peer ）網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。后者即有貸款資格的小額貸款公司通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)，向電子商務(wù)用戶提供小額貸款。

在網(wǎng)絡(luò)信貸模式下，資金需求方可以在網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)上發(fā)布借款信息，資金盈余方如果有借款的意向就可以了解對(duì)方的資料（如信用條件、項(xiàng)目可行性等），如果愿意出借可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與借款人簽署相關(guān)限制性的合同條款，提供對(duì)方所需的小額貸款，并且通過(guò)這個(gè)平臺(tái)跟蹤資金回報(bào)與還款進(jìn)展。網(wǎng)絡(luò)信貸依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從事借貸中介，有效地克服了信息不對(duì)稱、拓展信貸人群與提高借貸的精準(zhǔn)性等問(wèn)題，從而近幾年獲得快速發(fā)展。如阿里巴巴小額貸款公司作為網(wǎng)絡(luò)借貸的典型代表，截至2013 年6 月末，已累計(jì)為32 萬(wàn)客戶提供融資服務(wù)，貸款規(guī)模超過(guò)1000 億元，同期增長(zhǎng)284.6%，不良貸款率為0.84%，低于我國(guó)商業(yè)銀行的平均水平。

眾籌模式

眾籌融資是指創(chuàng)意人為自己的創(chuàng)意向外界籌措資金或幫助，然后將創(chuàng)意的開(kāi)發(fā)過(guò)程和結(jié)果提供給出資人，出資人通過(guò)創(chuàng)意的盈利來(lái)獲得相應(yīng)的報(bào)酬。這種模式有助于新創(chuàng)意與新技術(shù)的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，具有獲取資金成本低、對(duì)接匹配度高的特點(diǎn)，對(duì)于細(xì)分領(lǐng)域的微創(chuàng)業(yè)而言較為合適。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2012 年，中國(guó)約有150 家在線眾籌金融公司，年交易額約為50 億元人民幣。在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，一些文化眾籌的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)成為亮點(diǎn)。作為創(chuàng)意之都的深圳提出“加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的支持力度”，并將“眾籌”一詞列入2014年的一號(hào)文件中。不過(guò)，此模式所存在的風(fēng)險(xiǎn)防控等問(wèn)題有待進(jìn)一步完善解決。

基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)

以移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)為特征的互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展與大繁榮，逐漸改變著信息的傳播、組織方式與人們的生活方式。借力互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)背景，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融服務(wù)形式有了新的更加精準(zhǔn)、智能化的平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐步改變傳統(tǒng)金融的運(yùn)營(yíng)模式與發(fā)展方式，給融資領(lǐng)域帶來(lái)較大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低；資金供需雙方的較為復(fù)雜的資金金額、風(fēng)險(xiǎn)、期限收益匹配等交易流程簡(jiǎn)化，支付便捷，這方面的成本非常低，可以直接交易；金融中介作用削弱，交易成本低，資源配置效率提高；市場(chǎng)參與者更為大眾化，促成金融民主化，將互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下分散的、碎片化、長(zhǎng)尾般的投融資需求集聚形成有效的金融市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的金融交易的新工具與海量信息數(shù)據(jù)的支撐，有助于實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的高度融合和在線控制，改善風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資產(chǎn)定價(jià)等環(huán)節(jié)，使得貸款效率和安全性大大提高。比如，云計(jì)算的后臺(tái)智能技術(shù)將促使用戶識(shí)別更加精準(zhǔn)，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的金融交易信息、行為偏好分析乃至消費(fèi)和產(chǎn)品的偏好分析變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，極大地提高了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水準(zhǔn)。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)“將金融生態(tài)領(lǐng)域的邊界大大拓寬，更多的個(gè)體能夠融入到金融市場(chǎng)中”，實(shí)現(xiàn)低成本服務(wù)覆蓋，服務(wù)訂單化，小額信貸可以規(guī)?；??；ヂ?lián)網(wǎng)和金融業(yè)雙向滲透、互相促進(jìn)的整體演進(jìn)趨勢(shì)，金融體系的互聯(lián)網(wǎng)化使得交易信息變得更加透明、運(yùn)營(yíng)效果更高與風(fēng)險(xiǎn)控制成本更低，對(duì)傳統(tǒng)金融尤其是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成極具競(jìng)爭(zhēng)力的挑戰(zhàn)，甚至在某些領(lǐng)域具有顛覆性的影響。大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融變革著金融格局，大金融、大機(jī)遇伴隨而來(lái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式實(shí)踐情況及其所帶來(lái)以上的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，實(shí)際上也逐漸滲透到文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資生態(tài)中。這對(duì)如何解決文化中小企業(yè)的融資困境提供了新的思路與實(shí)踐方向。

（本文作者金元浦系中國(guó)人民大學(xué)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)研究所所長(zhǎng)，教授）endprint