國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范研究

鄧曉莉

【摘要】貸款風(fēng)險(xiǎn)防范是國(guó)有煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，本文在分析國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，從建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，建立有效的貸款籌資分析模式及合理選擇貸款籌資方式三個(gè)方面探討了國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范策略。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有煤炭企業(yè)；貸款風(fēng)險(xiǎn)；防范

近年來(lái)，“優(yōu)化煤炭布局，調(diào)控煤炭總量”的國(guó)家政策建設(shè)格局為國(guó)有煤炭企業(yè)提供了外部寬松環(huán)境，各大煤炭企業(yè)資源整合、并購(gòu)重組的發(fā)展形勢(shì)愈演愈烈，創(chuàng)造了良好的企業(yè)發(fā)展前景。與此同時(shí)，煤炭企業(yè)建設(shè)周期長(zhǎng)，資金投資大，貸款籌資成為企業(yè)主要的籌資方式，各種因素影響下的貸款風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。因此，如何更有效地防范和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康、快速發(fā)展是當(dāng)前國(guó)有煤炭企業(yè)面臨的關(guān)鍵問題。本文筆者結(jié)合工作實(shí)踐，在分析國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，探討了風(fēng)險(xiǎn)防范策略。

一、國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)因素分析

任何籌資行為都存在已有的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是國(guó)有煤炭企業(yè)，建設(shè)周期長(zhǎng)，資金投資大，在籌資過程中也可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)因素。具體表現(xiàn)如下：

1.國(guó)家政策和外部市場(chǎng)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素。受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)深化因素的影響，世界經(jīng)濟(jì)走弱態(tài)勢(shì)明顯，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)顯著加大，企業(yè)所面臨的國(guó)家政策和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨嚴(yán)峻。而國(guó)家政策和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)貸款的成本有直接影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。而當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)處在貨幣緊縮條件下時(shí)，企業(yè)可能會(huì)面臨利息高、成本上升、貸款難及無(wú)法還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，從而增加內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成貸款帶來(lái)的損失。

2.貸款籌資行為綜合分析誤差因素。企業(yè)實(shí)際的資金需求量及其使用時(shí)間決定了貸款籌資的數(shù)量和資金投放使用時(shí)間。這就需要企業(yè)在進(jìn)行貸款籌資項(xiàng)目時(shí)用行為金融學(xué)中投資者的認(rèn)識(shí)和偏差理論對(duì)當(dāng)前的貸款行為進(jìn)行綜合分析，制定合理、科學(xué)的貸款籌資計(jì)劃，以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。然而實(shí)踐貸款籌資過程中，因存在貸款籌資行為綜合分析誤差因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)貸款籌資不當(dāng)，一方面是籌資過剩，導(dǎo)致企業(yè)貸款成本增加，降低企業(yè)資金的有效使用率；另一方面則是籌資過少，不能滿足企業(yè)的籌資需求。

3.貸款方式選擇不當(dāng)因素。貸款方式是影響企業(yè)貸款成本的又一重要因素。近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)開發(fā)程度的不斷擴(kuò)大，各種新型的貸款方式不斷涌現(xiàn)。如何在眾多的貸款方式中選擇適合國(guó)有煤炭企業(yè)實(shí)際發(fā)展的方式，降低企業(yè)貸款成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。而因貸款方式選擇不當(dāng)造成企業(yè)貸款利率高、成本高的問題是企業(yè)重要的貸款風(fēng)險(xiǎn)因素。

二、國(guó)有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范策略探討

企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善企業(yè)內(nèi)部貸款籌資機(jī)制，加強(qiáng)貸款行為監(jiān)督，將貸款風(fēng)險(xiǎn)防范工作落實(shí)在企業(yè)貸款籌資項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)。

1.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)家政策和外部市場(chǎng)環(huán)境的統(tǒng)籌分析。國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和籌資形勢(shì)產(chǎn)生一定的影響，而國(guó)有煤炭企業(yè)對(duì)外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依存性較大。為有效防止國(guó)家政策及市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)企業(yè)貸款帶來(lái)的利率增加、成本擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有煤炭企業(yè)除對(duì)國(guó)家政策和市場(chǎng)環(huán)境有著較強(qiáng)的敏感性外，還應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，認(rèn)真分析和研究國(guó)家政策動(dòng)向和市場(chǎng)環(huán)境規(guī)律，包括，政治、法律、人口、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化、產(chǎn)品需求量以及金融體制等對(duì)企業(yè)貸款籌資具有影響的企業(yè)不可控因素。然后，評(píng)估這些因素中可能存在的貸款風(fēng)險(xiǎn)，探索出一套防范和控制貸款籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，通過對(duì)貸款規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及逾期違約情況的實(shí)時(shí)監(jiān)控，分析判斷企業(yè)負(fù)債的變動(dòng)趨勢(shì)，并據(jù)此對(duì)企業(yè)舉債和償債作出合理安排，以有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從而促進(jìn)企業(yè)的貸款決策適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，避免和克服國(guó)家政策變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立有效的貸款籌資分析模式，制定科學(xué)合理的貸款籌資計(jì)劃。根據(jù)企業(yè)實(shí)際所需求的資金量和使用時(shí)間來(lái)確定最合理的貸款籌資量和投放使用時(shí)間是確保貸款籌資效益的關(guān)鍵。因此，企業(yè)在貸款籌資項(xiàng)目中，應(yīng)建立有效的貸款籌資分析模式，制定科學(xué)合理的貸款籌資計(jì)劃。一是加強(qiáng)企業(yè)貸款籌資的定性和定量分析，確定合理的貸款籌資量，使企業(yè)債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系（資本結(jié)構(gòu)）最優(yōu)化，同時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，使企業(yè)價(jià)值最大化。二是對(duì)每一項(xiàng)貸款項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行栽u(píng)價(jià)，建立經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理的分工和審核制度，特別是嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)工作體系，關(guān)注貸款成本，保證企業(yè)的資金清償能力，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。三是對(duì)企業(yè)內(nèi)外部信息進(jìn)行收集、分析、研究，以掌握最佳的籌資時(shí)機(jī)。同時(shí)保證資金的籌資時(shí)間與資金的投放運(yùn)用、轉(zhuǎn)化緊密銜接，防止過早籌集資金形成的資金投放前閑置，及籌資資金取得時(shí)間滯后而錯(cuò)過資金投放的最佳時(shí)間。

3.合理選擇貸款籌資方式，降低貸款成本。在企業(yè)的不同發(fā)展階段，由于企業(yè)的生產(chǎn)能力、財(cái)務(wù)狀況、信用水平、社會(huì)認(rèn)可的程度等不同，需要不同的貸款籌資方式來(lái)幫助企業(yè)籌集資金。而在貸款方式上，國(guó)有煤炭企業(yè)應(yīng)在貸款條件、貸款額度、貸款期限、貸款時(shí)機(jī)和還款方式等方面進(jìn)行合理的選擇，最大限度的降低貸款成本，提高資金使用效率，保證企業(yè)貸款效益。

三、總結(jié)

隨著煤炭行業(yè)的不斷崛起，國(guó)有煤炭企業(yè)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)熱點(diǎn)。貸款是企業(yè)發(fā)展過程中的主要籌資方式，而籌資風(fēng)險(xiǎn)則是影響企業(yè)籌資效益和經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的重要因素。因此，企業(yè)在貸款籌資活動(dòng)中，應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的深入分析，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善企業(yè)內(nèi)部貸款籌資機(jī)制，加強(qiáng)貸款行為監(jiān)督，以最大限度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)健康發(fā)展。

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